16年度报告 第三节公司业务概要 报告期内公司的主要业务、经营模式及行业情况说明 中国神华能源股份有限公司于2004年11月在北京成立,由神华集团有限责任公司独家 发起。中国神华分别于205年6月、2007年10月在香港联交所及上海证交所上市 本集团的主营业务是煤炭、电力的生产和销售,铁路、港口和船舶运输,煤制烯烃等业 务。煤炭、发电、铁路、港口、航运、煤化工一体化经营模式是本集团的独特经营方式和盈 利模式。本集团的发展战略目标是“建设世界一流的清洁能源供应商” 按销售量计算,本集团是中国乃至全球第一大煤炭上市公司,2016年本集团煤炭销售 量达到3949百万吨按发电机组装机规模计算,本集团位居中国电力上市公司前列,于2016 年底本集团控制并运营的发电机组装机容量达到56,288兆瓦。本集团控制并运营围绕“晋 西、陕北和蒙南”主要煤炭基地的环形辐射状铁路运输网络和“神朔一朔黄线”西煤东运大 通道,于2016年底控制并运营的铁路营业里程约2,15公里。本集团还运营2016年第一大 煤炭下水港口黄骅港等多个港口和码头(总下水能力约2.7亿吨/年),拥有约2.2百万载重 吨自有船舶的航运船队,以及运营生产能力约60万吨/年的煤制烯烃项目 报告期内,本集团主营业务范围未发生重大变化。 本公司所处行业情况请见本报告“经营情况讨论与分析”一节。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 2016年,本集团主要资产的变化情况:受过去若干年资本开支结构战略调整的影响, 于本报告期末,铁路、发电及港口分部资产的比重较报告期初有所上升,煤炭分部资产的比 重有所下降 截至2016年12月31日,本集团总资产达到571,664百万元,比上年末增长3.2%:归 属于本公司股东的净资产达到312,357百万元,比上年末增长67%。本集团于境外(含中 国香港、澳门、台湾)的资产总额为22,792百万元,占总资产的比例为40%,主要为在中 国香港发行美元债券形成的资产以及澳大利亚、印度尼西亚等国的煤矿及发电资产等
2016 年度报告 11 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司的主要业务、经营模式及行业情况说明 中国神华能源股份有限公司于 2004 年 11 月在北京成立，由神华集团有限责任公司独家 发起。中国神华分别于 2005 年 6 月、2007 年 10 月在香港联交所及上海证交所上市。 本集团的主营业务是煤炭、电力的生产和销售，铁路、港口和船舶运输，煤制烯烃等业 务。煤炭、发电、铁路、港口、航运、煤化工一体化经营模式是本集团的独特经营方式和盈 利模式。本集团的发展战略目标是“建设世界一流的清洁能源供应商”。 按销售量计算，本集团是中国乃至全球第一大煤炭上市公司，2016 年本集团煤炭销售 量达到 394.9 百万吨。按发电机组装机规模计算，本集团位居中国电力上市公司前列，于 2016 年底本集团控制并运营的发电机组装机容量达到 56,288 兆瓦。本集团控制并运营围绕“晋 西、陕北和蒙南”主要煤炭基地的环形辐射状铁路运输网络和“神朔—朔黄线”西煤东运大 通道，于 2016 年底控制并运营的铁路营业里程约 2,155 公里。本集团还运营 2016 年第一大 煤炭下水港口黄骅港等多个港口和码头（总下水能力约 2.7 亿吨/年），拥有约 2.2 百万载重 吨自有船舶的航运船队，以及运营生产能力约 60 万吨/年的煤制烯烃项目。 报告期内，本集团主营业务范围未发生重大变化。 本公司所处行业情况请见本报告“经营情况讨论与分析”一节。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 2016 年，本集团主要资产的变化情况：受过去若干年资本开支结构战略调整的影响， 于本报告期末，铁路、发电及港口分部资产的比重较报告期初有所上升，煤炭分部资产的比 重有所下降。 截至 2016 年 12 月 31 日，本集团总资产达到 571,664 百万元，比上年末增长 3.2%；归 属于本公司股东的净资产达到 312,357 百万元，比上年末增长 6.7%。本集团于境外（含中 国香港、澳门、台湾）的资产总额为 22,792 百万元，占总资产的比例为 4.0%，主要为在中 国香港发行美元债券形成的资产以及澳大利亚、印度尼西亚等国的煤矿及发电资产等
16年度报告 、报告期内核心竞争力分析 本集团的核心竞争力主要体现在 1、独特经营方式和盈利模式:本集团纵向一体化经营模式的主要特点是:深度合作、 资源共享、协同效应、低成本运营,规模化、专业化和集群化发展,充分发掘和获取煤基产 业链上每一环节的经营利润。一体化经营模式,可提供稳定、可靠的供应保障和内部消费市 场,有助于降低运营成本、提高业务竞争力。 2016年,本公司积极落实国家产业调控政策,充分发挥一体化优势,成本控制成效显 著,市场占有率持续提升,业务协同效果明显,整体竞争力持续加强,实现经营业绩大幅上 升 2、煤炭矿业权:本集团拥有优质、丰富的煤炭资源,适宣建设现代化高产高效煤矿。 截至2016年末,中国神华所拥有和控制的煤炭矿业杈,在中国标准下煤炭保有资源量为 240.1亿吨,煤炭保有可采储量为154.3亿吨;JORC标准下的煤炭可售储量为88.5亿吨。 本集团的煤炭资源储量位于中国煤炭上市公司前列。 3、专注于公司主业的管理团队和先进的经营理念:中国神华管理团队具有深厚的行业 背景和管理经验,重视提升公司价值创造能力,紧密围绕公司主业开展运营,持续专注于能 源领域的清洁生产和利用 2016年,公司管理团队继续推进实施神华清洁能源发展战略,加快创建世界一流的淸 洁能源供应商,引领行业清洁发展。 4、产业技术和科技创新能力:中国神华持续加强产业技术和科技创新能力建设。公司 的煤炭开采、安全生产技术处于国际先进水平,清洁燃煤发电、重载铁路运输等技术处于国 内领先水平,初步形成了科学决策、系统管理、研究开发、成果转化的科技资源一体化运行 模式和科技创新驱动型发展模式。 2016年,“煤炭开采水资源保护与利用”国家重点实验室正式挂牌成立;神东煤炭集 团公司“智能煤矿建设关键技术与示范工程”获国家科技进步二等奖。报告期内,本集团新 获专利授权683项,其中发明专利授权125项 5、收购选择权及优先购买权:根据控股股东神华集团公司与本公司签署的《避免同业 竞争协议》,神华集团公司授予本公司向神华集团收购保留业务及若干未来业务的选择权及 优先购买权
2016 年度报告 12 三、报告期内核心竞争力分析 本集团的核心竞争力主要体现在： 1、独特经营方式和盈利模式：本集团纵向一体化经营模式的主要特点是：深度合作、 资源共享、协同效应、低成本运营，规模化、专业化和集群化发展，充分发掘和获取煤基产 业链上每一环节的经营利润。一体化经营模式，可提供稳定、可靠的供应保障和内部消费市 场，有助于降低运营成本、提高业务竞争力。 2016 年，本公司积极落实国家产业调控政策，充分发挥一体化优势，成本控制成效显 著，市场占有率持续提升，业务协同效果明显，整体竞争力持续加强，实现经营业绩大幅上 升。 2、煤炭矿业权：本集团拥有优质、丰富的煤炭资源，适宜建设现代化高产高效煤矿。 截至 2016 年末，中国神华所拥有和控制的煤炭矿业权，在中国标准下煤炭保有资源量为 240.1 亿吨，煤炭保有可采储量为 154.3 亿吨；JORC 标准下的煤炭可售储量为 88.5 亿吨。 本集团的煤炭资源储量位于中国煤炭上市公司前列。 3、专注于公司主业的管理团队和先进的经营理念：中国神华管理团队具有深厚的行业 背景和管理经验，重视提升公司价值创造能力，紧密围绕公司主业开展运营，持续专注于能 源领域的清洁生产和利用。 2016 年，公司管理团队继续推进实施神华清洁能源发展战略，加快创建世界一流的清 洁能源供应商，引领行业清洁发展。 4、产业技术和科技创新能力：中国神华持续加强产业技术和科技创新能力建设。公司 的煤炭开采、安全生产技术处于国际先进水平，清洁燃煤发电、重载铁路运输等技术处于国 内领先水平，初步形成了科学决策、系统管理、研究开发、成果转化的科技资源一体化运行 模式和科技创新驱动型发展模式。 2016 年，“煤炭开采水资源保护与利用”国家重点实验室正式挂牌成立；神东煤炭集 团公司“智能煤矿建设关键技术与示范工程”获国家科技进步二等奖。报告期内，本集团新 获专利授权 683 项，其中发明专利授权 125 项。 5、收购选择权及优先购买权：根据控股股东神华集团公司与本公司签署的《避免同业 竞争协议》，神华集团公司授予本公司向神华集团收购保留业务及若干未来业务的选择权及 优先购买权
16年度报告 第四节董事长致辞 尊敬的各位股东: 我谨代表公司董事会,向各位股东呈报中国神华2016年度报告,并汇报公司在该期间 的业绩。 2016年,国内经济运行缓中趋稳、稳中向好。煤炭行业积极推动供给侧改革,化解过 剩产能工作取得阶段性进展。在市场和产量调节政策的双重影响下,煤炭供需严重失衡的局 面得到改善,价格明显回升,煤炭企业经营状况有所好转。全社会用电量增速好于去年,但 因火电供应能力相对过剩、发电成本上升,火电企业经营压力加大 面对跌宕起伏的市场形势,中国神华上下齐心合力,以清洁能源发展战略为引领,狠抓 结构优化、市场开拓和成本管控,创造了良好的经营业绩。2016年,公司营业收入1,83127 亿元,实现利润总额38896亿元,归属于本公司股东的净利润为22712亿元,基本每股收 益为1.142元,同比分别增长3.4%、17.6%、40.7%和40.7%。 于2016年12月31日,中国神华总市值为449亿美元,位列全球煤炭上市公司首位、 全球综合性矿业上市公司第四名,并荣获“20l6CCⅣV中国十佳上市公司”。穆迪、惠誉等 国际信用评级机构维持中国神华的主权级国际信用评级 2016年:抢抓市场机遇,优化运营组织,创造良好的经营业绩 积极推进清洁能源发展战略,业务结构呈现新的特点 公司积极推进传统能源清洁化发展,着力实现煤炭的清洁生产、清洁转化和清洁利用。 根据市场变化,持续调整产业布局,业务结构呈现新的特点。按照企业会计准则下的合并抵 销前经营收益计算,全年公司煤炭业务实现14743亿元,运输业务实现17484亿元,发电 业务实现11689亿元,煤炭、运输、发电业务占比分别为33%、40%、26%,三大业务板块 的高效运行,提升了公司在市场形势变化情况下的综合竞争力和应对能力 优化运营,开拓市场,一体化高效运行 煤炭分部根据行业政策和市场供需关系的变化合理安排生产,积极应对产能政策的变 化,合规有序组织生产。全年商品煤产量达到2898百万吨,同比增长3.2% 抢抓煤炭市场变化带来的机遇,及时调整煤炭销售价格和策略,加大“海进江”、中转 基地等新市场开发,提高市场占有率;以提高单位毛利最高的下水煤销量为重点,加强外购 煤源组织,实现销售效益最大化。全年煤炭销售量达到3949百万吨,同比增长66%,其 中下水煤销量2264百万吨,同比增长11.1%
2016 年度报告 13 第四节 董事长致辞 尊敬的各位股东： 我谨代表公司董事会，向各位股东呈报中国神华 2016 年度报告，并汇报公司在该期间 的业绩。 2016 年，国内经济运行缓中趋稳、稳中向好。煤炭行业积极推动供给侧改革，化解过 剩产能工作取得阶段性进展。在市场和产量调节政策的双重影响下，煤炭供需严重失衡的局 面得到改善，价格明显回升，煤炭企业经营状况有所好转。全社会用电量增速好于去年，但 因火电供应能力相对过剩、发电成本上升，火电企业经营压力加大。 面对跌宕起伏的市场形势，中国神华上下齐心合力，以清洁能源发展战略为引领，狠抓 结构优化、市场开拓和成本管控，创造了良好的经营业绩。2016 年，公司营业收入 1,831.27 亿元，实现利润总额 388.96 亿元，归属于本公司股东的净利润为 227.12 亿元，基本每股收 益为 1.142 元，同比分别增长 3.4%、17.6%、40.7%和 40.7%。 于 2016 年 12 月 31 日，中国神华总市值为 449 亿美元，位列全球煤炭上市公司首位、 全球综合性矿业上市公司第四名，并荣获“2016CCTV 中国十佳上市公司”。穆迪、惠誉等 国际信用评级机构维持中国神华的主权级国际信用评级。 2016 年：抢抓市场机遇，优化运营组织，创造良好的经营业绩 积极推进清洁能源发展战略，业务结构呈现新的特点 公司积极推进传统能源清洁化发展，着力实现煤炭的清洁生产、清洁转化和清洁利用。 根据市场变化，持续调整产业布局，业务结构呈现新的特点。按照企业会计准则下的合并抵 销前经营收益计算，全年公司煤炭业务实现 147.43 亿元，运输业务实现 174.84 亿元，发电 业务实现 116.89 亿元，煤炭、运输、发电业务占比分别为 33%、40%、26%，三大业务板块 的高效运行，提升了公司在市场形势变化情况下的综合竞争力和应对能力。 优化运营，开拓市场，一体化高效运行 煤炭分部根据行业政策和市场供需关系的变化合理安排生产，积极应对产能政策的变 化，合规有序组织生产。全年商品煤产量达到 289.8 百万吨，同比增长 3.2%。 抢抓煤炭市场变化带来的机遇，及时调整煤炭销售价格和策略，加大“海进江”、中转 基地等新市场开发，提高市场占有率；以提高单位毛利最高的下水煤销量为重点，加强外购 煤源组织，实现销售效益最大化。全年煤炭销售量达到 394.9 百万吨，同比增长 6.6%，其 中下水煤销量 226.4 百万吨，同比增长 11.1%
16年度报告 发电分部持续加强机组可靠性管理,争发、抢发电量,确保发电业务的稳定。全年总发 电量达到23604十亿千瓦时,总售电量达到22057十亿千瓦时,同比分别增长4.5%和48% 在全国火电市场整体低迷的形势下,积极适应电力市场化改革,成立区域售电公司,主 动参与大用户直购电市场竞争,维护市场份额。燃煤发电机组平均利用小时为4428小时, 较全国火电设备平均利用小时高出263小时。 运输分部主动适应煤炭市场的波动,科学配置运输资源,强化上下游衔接管理,提升服 务品质,保障一体化高效运行 煤化工分部持续优化生产方案,提高生产效率,积极拓展销售渠道,实现平稳运行。全 年完成煤制烯烃产品销量574.7千吨。 积极推进“大物流”工作,打造新的利润增长点 公司积极开发运输资源,在做好自有煤炭运输的基础上,利用巴准、准池线开通形成的 运输网络,逐步向社会开放经营,打开运输体系由煤炭运输专用线向神华“大物流”转型的 新局面 增加万吨列车开行对数,加快车辆周转,提升煤炭运输效率,铁路运量和自有港口下水 煤量大幅提升。通过高效、便捷的运输服务,与重点客户建立长期战略合作关系,富余运力 得到充分发挥。全年完成自有铁路运输周转量2446十亿吨公里,自有港口下水煤量201.3 百万吨,同比分别增长222%和27.0%;黄骅港煤炭发运量大幅提升,首次成为国内下水煤 量第一的港口。 积极开展长距离、钟摆式“大物流”运输业务,努力扩大非煤物资运输和反向运输规模 提高板块盈利能力。铁路分部为第三方提供运输服务获得收入4,174百万元,同比增长 22.0% 加强科技创新,助力清清发展 继续推进燃煤机组“超低排放”改造,率先在京津冀、安徽地区实现所有燃煤机组“超 低排放”改造,领跑全国煤电清洁发展。全年完成16,460兆瓦燃煤发电机组“超低排放” 改造,累计实现“超低排放”燃煤机组总装机容量36,770兆瓦,占公司燃煤发电机组总装 机容量的676%。全年火电机组烟尘、二氧化硫和氮氧化物排放绩效分别为0021克/千瓦时、 0096克/千瓦时和0.16克汘千瓦时和,大气污染防治工作取得积极成效。截至年底,已有4 台“超低排放”燃煤机组获得电价补贴等政策支持,为公司发电业务在市场低迷情况下实现 盈利创造了空间。 加快推进数字矿山建设和生态建设,探索绿色、高效的煤炭生产方式,《智能煤矿建设 关键技术与示范工程》荣获国家科学技术进步二等奖;“煤炭开采水资源保护与利用”国家
2016 年度报告 14 发电分部持续加强机组可靠性管理，争发、抢发电量，确保发电业务的稳定。全年总发 电量达到 236.04 十亿千瓦时，总售电量达到 220.57 十亿千瓦时，同比分别增长 4.5%和 4.8%。 在全国火电市场整体低迷的形势下，积极适应电力市场化改革，成立区域售电公司，主 动参与大用户直购电市场竞争，维护市场份额。燃煤发电机组平均利用小时为 4,428 小时， 较全国火电设备平均利用小时高出 263 小时。 运输分部主动适应煤炭市场的波动，科学配置运输资源，强化上下游衔接管理，提升服 务品质，保障一体化高效运行。 煤化工分部持续优化生产方案，提高生产效率，积极拓展销售渠道，实现平稳运行。全 年完成煤制烯烃产品销量 574.7 千吨。 积极推进“大物流”工作，打造新的利润增长点 公司积极开发运输资源，在做好自有煤炭运输的基础上，利用巴准、准池线开通形成的 运输网络，逐步向社会开放经营，打开运输体系由煤炭运输专用线向神华“大物流”转型的 新局面。 增加万吨列车开行对数，加快车辆周转，提升煤炭运输效率，铁路运量和自有港口下水 煤量大幅提升。通过高效、便捷的运输服务，与重点客户建立长期战略合作关系，富余运力 得到充分发挥。全年完成自有铁路运输周转量 244.6 十亿吨公里，自有港口下水煤量 201.3 百万吨，同比分别增长 22.2%和 27.0%；黄骅港煤炭发运量大幅提升，首次成为国内下水煤 量第一的港口。 积极开展长距离、钟摆式“大物流”运输业务，努力扩大非煤物资运输和反向运输规模， 提高板块盈利能力。铁路分部为第三方提供运输服务获得收入 4,174 百万元，同比增长 22.0%。 加强科技创新，助力清洁发展 继续推进燃煤机组“超低排放”改造，率先在京津冀、安徽地区实现所有燃煤机组“超 低排放”改造，领跑全国煤电清洁发展。全年完成 16,460 兆瓦燃煤发电机组“超低排放” 改造，累计实现“超低排放”燃煤机组总装机容量 36,770 兆瓦，占公司燃煤发电机组总装 机容量的 67.6%。全年火电机组烟尘、二氧化硫和氮氧化物排放绩效分别为 0.021 克/千瓦时、 0.096 克/千瓦时和 0.16 克/千瓦时和，大气污染防治工作取得积极成效。截至年底，已有 48 台“超低排放”燃煤机组获得电价补贴等政策支持，为公司发电业务在市场低迷情况下实现 盈利创造了空间。 加快推进数字矿山建设和生态建设，探索绿色、高效的煤炭生产方式，《智能煤矿建设 关键技术与示范工程》荣获国家科学技术进步二等奖；“煤炭开采水资源保护与利用”国家
16年度报告 重点实验室正式挂牌成立,煤炭清洁研发体系逐步形成,助力公司煤炭业务实现可持续清洁 发展 落实精细管理,成本费用管控成果突出 严格落实预算管控制度,按季度考核成本利润指标,主要业务板块成本控制成效明显。 全年自产煤单位生产成本为1089元吨,同比下降89%,好于年初预期 持续优化资本和债务结构,抓好应收账款和应收票据管理,全面开展往来账户、资产专 项清査,通过精细化管理有效节约财务成本、降低资金风险。大力推进物资管理改革创新和 优化,积极推进煤炭、发电、运输业务物资联储共备,努力使物资管理成为“第三利润源”。 积极履行社会责任,实现安全、绿色发展 公司扎实推进风险预控安全体系建设,加大安全管控和排查力度,强化安全责任制落实 安全生产水平再上一个台阶。2016年煤矿百万吨死亡率为零,继续保持行业安全生产的国 际领先水平 建设完善在线监控平台,持续加强设备升级改造,突出抓好隐患治理,节能环保工作水 平得到有效提升。2016年,公司投入节能环保专项资金共计2605亿元,主要用于脱硫脱硝 除尘等环保工程和锅炉改造等节能工程 碳减排工作积极推进,完成全公司碳盘查工作,自愿减排项目备案工作有序开展,为应 对碳减排、碳交易政策的变化打好基础 更多社会责任工作内容请参见本集团《2016年度社会责任报告》。 2017年:优化运营组织,全面提质增效,加快推动清洁高效发展 2017年,预计全球经济不稳定、不确定性增加,复苏缓慢;国内经济增长内生动力仍 需增强。中国政府将坚持稳中求进工作总基调,以推进供给侧改革为主线,适度扩大总需求, 促进经济平稳健康发展。着力化解煤炭产能过剩,根据市场需求变化,通过落后产能退出、 产量调节等措施维护煤炭供需动态平衡,全年煤价将围绕合同煤价波动。火电供应能力相对 过剩的局面仍将延续,发电成本有所上升,发电企业竞争更加激烈 中国神华将坚定清洁能源发展战略引领,进一步发挥一体化运营的核心竞争力,加强产 运销协调组织,严控成本增长,努力实现经营目标。重点做好以下工作 产运销协同,进一步提高经营效率。一是积极落实去产能政策,根据市场供需关系优 化生产组织,提高煤质好、经济效益高煤种的产量:结合市场形势努力保障合同煤兑现,维 护煤炭价格的相对稳定;着力提高效益最好的下水煤销量,加大销售电子商务推广力度,努
2016 年度报告 15 重点实验室正式挂牌成立，煤炭清洁研发体系逐步形成，助力公司煤炭业务实现可持续清洁 发展。 落实精细管理，成本费用管控成果突出 严格落实预算管控制度，按季度考核成本利润指标，主要业务板块成本控制成效明显。 全年自产煤单位生产成本为 108.9 元/吨，同比下降 8.9%，好于年初预期。 持续优化资本和债务结构，抓好应收账款和应收票据管理，全面开展往来账户、资产专 项清查，通过精细化管理有效节约财务成本、降低资金风险。大力推进物资管理改革创新和 优化，积极推进煤炭、发电、运输业务物资联储共备，努力使物资管理成为“第三利润源”。 积极履行社会责任，实现安全、绿色发展 公司扎实推进风险预控安全体系建设，加大安全管控和排查力度，强化安全责任制落实， 安全生产水平再上一个台阶。2016 年煤矿百万吨死亡率为零，继续保持行业安全生产的国 际领先水平。 建设完善在线监控平台，持续加强设备升级改造，突出抓好隐患治理，节能环保工作水 平得到有效提升。2016 年，公司投入节能环保专项资金共计 26.05 亿元，主要用于脱硫脱硝 除尘等环保工程和锅炉改造等节能工程。 碳减排工作积极推进，完成全公司碳盘查工作，自愿减排项目备案工作有序开展，为应 对碳减排、碳交易政策的变化打好基础。 更多社会责任工作内容请参见本集团《2016 年度社会责任报告》。 2017 年：优化运营组织，全面提质增效，加快推动清洁高效发展 2017 年，预计全球经济不稳定、不确定性增加，复苏缓慢；国内经济增长内生动力仍 需增强。中国政府将坚持稳中求进工作总基调，以推进供给侧改革为主线，适度扩大总需求， 促进经济平稳健康发展。着力化解煤炭产能过剩，根据市场需求变化，通过落后产能退出、 产量调节等措施维护煤炭供需动态平衡，全年煤价将围绕合同煤价波动。火电供应能力相对 过剩的局面仍将延续，发电成本有所上升，发电企业竞争更加激烈。 中国神华将坚定清洁能源发展战略引领，进一步发挥一体化运营的核心竞争力，加强产 运销协调组织，严控成本增长，努力实现经营目标。重点做好以下工作： 产运销协同，进一步提高经营效率。一是积极落实去产能政策，根据市场供需关系优 化生产组织，提高煤质好、经济效益高煤种的产量；结合市场形势努力保障合同煤兑现，维 护煤炭价格的相对稳定；着力提高效益最好的下水煤销量，加大销售电子商务推广力度，努