招商证券股份有限公司2017年年度报告

招商证券股份有限公司2017年年度报告 CMS@招高证券 业务及管理费 5,110,732,120.46 3,817,39,011.99 资产减值损失 37,499,568.4 66,222,470.86 其它业务成本 819,830.28 营业外收入 2,673,119.36 其他综合收益 846,329,974.25 -611,394,042.68 经营活动产生的现金流量净额-40.179395725-2.5091963963 投资活动产生的现金流量净额 7,228,725,626.21 9,259,748,265.22 178.07 筹资活动产生的现金流量净额 -6,135,587,340.10 十四、其他 口适用√不适用 第三节公司业务概要 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)报告期内公司从事的主要业务及经营模式 本公司(母公司及控股子公司)以客户为中心,向个人、机构及企业客户提供多元、全方位 的金融产品和服务并从事投资与交易,主要业务如下 经纪及财富管理业务:本公司为客户代理买卖股票、基金、债券、期货、衍生金融工具,提 供投资咨询、投资组合建议、产品销售、账户诊断、资产配置等增值服务,赚取手续费及佣金收 入:向客户提供资本中介服务(包括融资融券业务、股票质押式回购及约定购回交易等),赚取 利息收入。此外,本公司通过向基金、保险等各类机构客户提供投资研究、销售与交易、主券商 等服务,赚取手续费及佣金收入。 投资银行业务:本公司为企业客户提供一站式的境内外投资银行服务,包括境内外的股权融 资、债务融资、结枃化融资、场外市场挂牌、财务顾问等服务,赚取承销费、保荐费以及财务顾 问费收入。 投资管理业务:本公司提供集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理、股权投资基金管 理等服务,赚取管理费和绩效费用 投资及交易业务:本公司以自有资金开展权益类证券、固定收益类证券、大宗商品、另类投 资以及衍生金融工具的交易和做市(包括场外市场金融产品的交易与做市),赚取投资收益,并 采用先进的投资交易策略和技术降低风险及提高回报。 21/294

招商证券股份有限公司 2017 年年度报告 21 / 294 业务及管理费 5,110,732,120.46 3,817,399,011.99 33.88 资产减值损失 37,499,568.40 66,222,470.86 -43.37 其它业务成本 -- 819,830.28 -100.00 营业外收入 12,894,566.29 72,673,119.36 -82.26 其他综合收益 846,329,974.25 -611,394,042.68 -- 经营活动产生的现金流量净额 -40,179,939,572.52 -24,509,199,639.63 -- 投资活动产生的现金流量净额 -7,228,725,626.21 9,259,748,265.22 -178.07 筹资活动产生的现金流量净额 31,985,102,302.44 -6,135,587,340.10 -- 十四、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）报告期内公司从事的主要业务及经营模式 本公司（母公司及控股子公司）以客户为中心，向个人、机构及企业客户提供多元、全方位 的金融产品和服务并从事投资与交易，主要业务如下： 经纪及财富管理业务：本公司为客户代理买卖股票、基金、债券、期货、衍生金融工具，提 供投资咨询、投资组合建议、产品销售、账户诊断、资产配置等增值服务，赚取手续费及佣金收 入；向客户提供资本中介服务（包括融资融券业务、股票质押式回购及约定购回交易等），赚取 利息收入。此外，本公司通过向基金、保险等各类机构客户提供投资研究、销售与交易、主券商 等服务，赚取手续费及佣金收入。 投资银行业务：本公司为企业客户提供一站式的境内外投资银行服务，包括境内外的股权融 资、债务融资、结构化融资、场外市场挂牌、财务顾问等服务，赚取承销费、保荐费以及财务顾 问费收入。 投资管理业务：本公司提供集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理、股权投资基金管 理等服务，赚取管理费和绩效费用。 投资及交易业务：本公司以自有资金开展权益类证券、固定收益类证券、大宗商品、另类投 资以及衍生金融工具的交易和做市（包括场外市场金融产品的交易与做市），赚取投资收益，并 采用先进的投资交易策略和技术降低风险及提高回报

招商证券股份有限公司2017年年度报告 CMS@招高证券 (二)报告期内公司所属行业及市场的发展情况 报告期内,沪深股基日均交易量4,749.67亿元,同比下降11.30%;沪深300指数全年上涨21.78% 创业板指数全年下跌10.67%。报告期末,沪深两市融资融券余额1.03万亿元,同比增长9.28%;股 票质押待购回初始交易金额1.6万亿元,同比增长26.91%。中债综合净价(总值)指数全年下跌 4.16%。报告期内,一级市场股票IP0融资2,186.10亿元,同比增长33.82%;权益类再融资1.27万 亿元,同比减少36.65%;全年信用债发行总金额8.98万亿元,同比下降17.35%。 2017年,证券行业继续保持依法全面从严监管态势,发展总体平稳。据中国证券业协会统计, 行业总收入3,113.28亿元,同比下降5.08%;净利润1,129.95亿元,同比下降8.47%。2017年末 证券行业总资产规模6.14万亿元,同比增长5.97%;净资产规模1.85万亿元,同比增长12.56%;净 资本规模1.58万亿元,同比增长7.35% 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用口不适用 2017年末公司金融资产1,073.67亿元,同比增长332.91亿元,增幅为44.94%,主要因公司 加大了债券等自营投资业务规模:期末融出资金和买入返售金融资产合计953.35亿元,同比增长 230.30亿元,增幅为31.85%,主要因公司股票质押回购业务和融资融券业务规模增大, 其中:境外资产187.57(单位:亿元币种:人民币),占总资产的比例为6.57% 二、报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 (一)公司市场地位 报告期内,公司市场地位进一步提升,多项指标排名创历史最优排名。公司沪深股基交易量 市场份额排名第7,提升1名;股票承销金额排名第η,提升4名;债券主承销金额排名第2,提升2 名;资产支持证券承销金额排名第2;2017年末,融资融券余额排名第6,提升1名;股票质押待购 回初始交易金额排名5,提升2名;受托管理资金规模达η,694.81亿份,排名第5,提升3名;新财 富本土最佳研究团队排名保持第6:2017年上半年,公募基金佣金分盘排名第2。 (二)公司竞争力分析 1.中国领先的现代投资银行和卓越的创新能力 公司具有全功能的业务平台,业务结构均衡,综合实力位居行业前列,营收和资产规模连续 多年排名行业前十。公司是2004年最早获得创新试点资格的证券公司之一,长期将创新领先作为 22/294

招商证券股份有限公司 2017 年年度报告 22 / 294 （二）报告期内公司所属行业及市场的发展情况 报告期内，沪深股基日均交易量4,749.67亿元，同比下降11.30%；沪深300指数全年上涨21.78%， 创业板指数全年下跌10.67%。报告期末，沪深两市融资融券余额1.03万亿元，同比增长9.28%；股 票质押待购回初始交易金额1.62万亿元，同比增长26.91%。中债综合净价（总值）指数全年下跌 4.16%。报告期内，一级市场股票IPO融资2,186.10亿元，同比增长33.82%；权益类再融资1.27万 亿元，同比减少36.65%；全年信用债发行总金额8.98万亿元，同比下降17.35%。 2017年，证券行业继续保持依法全面从严监管态势，发展总体平稳。据中国证券业协会统计， 行业总收入3,113.28亿元，同比下降5.08%；净利润1,129.95亿元，同比下降8.47%。2017年末， 证券行业总资产规模6.14万亿元，同比增长5.97%；净资产规模1.85万亿元，同比增长12.56%；净 资本规模1.58万亿元，同比增长7.35%。 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 2017 年末公司金融资产 1,073.67 亿元，同比增长 332.91 亿元，增幅为 44.94%，主要因公司 加大了债券等自营投资业务规模；期末融出资金和买入返售金融资产合计 953.35 亿元，同比增长 230.30 亿元，增幅为 31.85%，主要因公司股票质押回购业务和融资融券业务规模增大。 其中：境外资产 187.57（单位：亿元 币种：人民币），占总资产的比例为 6.57%。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）公司市场地位 报告期内，公司市场地位进一步提升，多项指标排名创历史最优排名。公司沪深股基交易量 市场份额排名第7，提升1名；股票承销金额排名第7，提升4名；债券主承销金额排名第2，提升2 名；资产支持证券承销金额排名第2；2017年末，融资融券余额排名第6，提升1名；股票质押待购 回初始交易金额排名5，提升2名；受托管理资金规模达7,694.81亿份，排名第5，提升3名；新财 富本土最佳研究团队排名保持第6；2017年上半年，公募基金佣金分盘排名第2。 （二）公司竞争力分析 1.中国领先的现代投资银行和卓越的创新能力 公司具有全功能的业务平台，业务结构均衡，综合实力位居行业前列，营收和资产规模连续 多年排名行业前十。公司是2004年最早获得创新试点资格的证券公司之一，长期将创新领先作为

招商证券股份有限公司2017年年度报告 CMS@招高证券 重要的战略导向,不断发掘和拓展新型产品与服务,在主券商、托管外包、并购重组、资产证券 化、跨境投行服务、环球商品等多个业务领域建立起领先的市场地位 报告期内,公司率先获得银行间市场信用风险缓释工具核心交易商资格等多项新业务资格 相继获得豆粕期杈和白糖期权做市资格,是国内唯一一家全资格期权做市商。公司自主硏发能力 突出,自主研发出企业级的应用开发框架一 fRameworks,涵盖可视化开发平台、统一接入平台 微服务业务中间件及统一后台业务开发框架;建成并投入运营总部数据中心,该数据中心严格按 照国家最高等级、A级标准建设,关键指标达到了国际 Uptime Tier IV的最高等级 2机构投资者首选的主经纪商,拥有卓越的机构客户服务能力 公司是众多国内著名专业机构投资者的首选主经纪商。公司在证券行业内率先开展主券商业 务,为机构投资者提供一站式服务,是首家获得批准开展私募基金综合托管服务的证券公司,亦 是首批建立主券商交易系统的证券公司之一,同时也是为机构投资者提供融券服务和0TC产品的领 先供货商。公司为机构客户打造出业内领先的托管综合金融服务平台 XTradeMaster。 截至报告期末,公司所托管的已备案私募投资基金数量达到9,490支,较上年末增长58.06% 托管产品支数在证券行业内的占比达26.89%,位居行业第一;托管与外包综合服务资产规模为20, 788.61亿元(含资管子公司产品7,793.88亿元),同比增长23.58%。报告期内,公司拓展了公募 基金托管客户7家,年末公募基金托管家数排名位居行业第1;协会备案私募基金托管家数排名第1 3.差异化及多元化的财富管理服务能力和战略性的业务网络布局 公司大力推动经纪业务从传统证券经纪向财富管理业务模式转型。基于客户不同的资产规模 及投资需求,公司提供差异化及多元化的服务,不断提升融资融券等资本中介业务在富裕和高净 值客户中的覆盖率,满足客户个性化、定制化与多元化的财富管理服务需求 公司稳健扩大营业部的地域覆盖。截至报告期末,公司拥有243家营业部,其中位于珠三角 长三角和环渤海等发达富裕地区的证券营业部数量占62.14%,其中北京、上海和深圳合计占30.45% 4全方位的投资银行业务平台,一流的企业客户综合服务能力 公司致力于打造全方位、跨境的投资银行业务平台,满足企业客户全生命周期的各类需求, 包括上市前融资、股票承销和保荐、债券承销、场外挂牌以及财务顾问服务等。同时,公司重点 打造包括TMT、健康医疗、金融服务、基建及房地产、农业与食品饮料以及能源与交通运输等六大 行业的专业服务能力和竞争力 报告期内,公司股票、债券主承销总金额行业排名进入前3,跻身行业领先的第一梯队:已披 露的并购重组财务顾问交易家数排名行业第5,连续三年获得证券业协会并购重组专业评价的最高 23/294

招商证券股份有限公司 2017 年年度报告 23 / 294 重要的战略导向，不断发掘和拓展新型产品与服务，在主券商、托管外包、并购重组、资产证券 化、跨境投行服务、环球商品等多个业务领域建立起领先的市场地位。 报告期内，公司率先获得银行间市场信用风险缓释工具核心交易商资格等多项新业务资格； 相继获得豆粕期权和白糖期权做市资格，是国内唯一一家全资格期权做市商。公司自主研发能力 突出，自主研发出企业级的应用开发框架—xFrameworks，涵盖可视化开发平台、统一接入平台、 微服务业务中间件及统一后台业务开发框架；建成并投入运营总部数据中心，该数据中心严格按 照国家最高等级、A级标准建设，关键指标达到了国际Uptime Tier IV的最高等级。 2.机构投资者首选的主经纪商，拥有卓越的机构客户服务能力 公司是众多国内著名专业机构投资者的首选主经纪商。公司在证券行业内率先开展主券商业 务，为机构投资者提供一站式服务，是首家获得批准开展私募基金综合托管服务的证券公司，亦 是首批建立主券商交易系统的证券公司之一，同时也是为机构投资者提供融券服务和OTC产品的领 先供货商。公司为机构客户打造出业内领先的托管综合金融服务平台xTradeMaster。 截至报告期末，公司所托管的已备案私募投资基金数量达到9,490支，较上年末增长58.06%； 托管产品支数在证券行业内的占比达26.89%，位居行业第一；托管与外包综合服务资产规模为20， 788.61亿元（含资管子公司产品7,793.88亿元），同比增长23.58%。报告期内，公司拓展了公募 基金托管客户7家，年末公募基金托管家数排名位居行业第1；协会备案私募基金托管家数排名第1。 3.差异化及多元化的财富管理服务能力和战略性的业务网络布局 公司大力推动经纪业务从传统证券经纪向财富管理业务模式转型。基于客户不同的资产规模 及投资需求，公司提供差异化及多元化的服务，不断提升融资融券等资本中介业务在富裕和高净 值客户中的覆盖率，满足客户个性化、定制化与多元化的财富管理服务需求。 公司稳健扩大营业部的地域覆盖。截至报告期末，公司拥有243家营业部，其中位于珠三角、 长三角和环渤海等发达富裕地区的证券营业部数量占62.14%，其中北京、上海和深圳合计占30.45%。 4.全方位的投资银行业务平台，一流的企业客户综合服务能力 公司致力于打造全方位、跨境的投资银行业务平台，满足企业客户全生命周期的各类需求， 包括上市前融资、股票承销和保荐、债券承销、场外挂牌以及财务顾问服务等。同时，公司重点 打造包括TMT、健康医疗、金融服务、基建及房地产、农业与食品饮料以及能源与交通运输等六大 行业的专业服务能力和竞争力。 报告期内，公司股票、债券主承销总金额行业排名进入前3，跻身行业领先的第一梯队；已披 露的并购重组财务顾问交易家数排名行业第5，连续三年获得证券业协会并购重组专业评价的最高

招商证券股份有限公司2017年年度报告 CMS@招高证券 级A类评级;2018年1月独家承销普洛斯洛华发行的“一带一路”公司债,成为中国市场上首单获 批冠名的“一带一路”公募熊猫债;香港市场IP0承销金额在中资券商中位列第2,全市场排名第3 完成郑煤机并购德国博世集团旗下著名电机企业 SG Holding100%股权项目,郑煤机是国内煤炭综 采液压支架行业的龙头, SG Holding是全球领先的乘用车和商用车起动机、发电机的一级供应商, 本次收购项目的完成标志着公司助力中国优质企业海外并购迈出了重要的一步 5高度协同的业务模式和强大的交叉销售能力 公司己搭建起有效的内部协同与服务体系,包括委员会运作模式、项目团队制以及对内部协 同的认定、评估及激励等机制。通过相对完整的“协同贡献”计量与考核机制,系统记录协同贡 献,发挥各业务条线间的协同效应,促进各业务条线及境内外的合作与交叉销售,通过全功能的 业务平台为客户提供全方位、一站式的综合金融理财服务。 6审慎、主动和全面的风险管理和内部控制 审慎的风险管理文化、有效的风险管理架构、领先的风险量化指标体系、全面覆盖的风险管 理工具,是现代投资银行不可或缺的要素,也是保障公司持续増长的基础。公司拥有领先的跨市 场、跨业务的全球市场风险管理体系,进行VaR测算、压力测试和敏感性分析:建立了实现各类业 务及客户信息集中管理的信用风险管理体系,以及内部信用评级工具和担保品折算率分级模型 运用操作风险与控制自我评估、操作风险事件与损失数据收集等管理工具,建立全覆盖的操作风 险管理体系,保障业务在风险可知、可测、可控、可承受的前提下实现稳健增长和效益最大化。 报告期内,公司再次获得证监会证券公司分类评级AA级,成为连续10年获得A级的两家券商 7.招商局集团的核心金融服务平台,受益于“招商”的百年品牌与独特的业务资源 招商局集团是公司的实际控制人,作为一家由国务院国资委直接管理的大型央企,招商局集 团的业务主要集中于交通、金融、房地产等三大核心产业。证券业务是招商局集团金融板块的核 心业务之一,受益于此核心地位,公司获得了竞争对手难以企及的客户资源和业务机会,尤其是 在能深入参与招商局集团内“一带一路”、“产融结合”和“融融结合”等诸多新业务机会方面, 公司具有得天独厚的优势,并藉此成功地增强公司的品牌效应和市场地位 报告期内,公司完成了多个“产融结合”、“融融结合”的项目。其中,包括招商银行非公 开发行275亿元优先股项目、招商公路换股吸收合并华北高速公路项目。 8.具有前瞻性和国际化视野的管理层以及专业的员工团队 24/294

招商证券股份有限公司 2017 年年度报告 24 / 294 级A类评级；2018年1月独家承销普洛斯洛华发行的“一带一路”公司债，成为中国市场上首单获 批冠名的“一带一路”公募熊猫债；香港市场IPO承销金额在中资券商中位列第2，全市场排名第3； 完成郑煤机并购德国博世集团旗下著名电机企业SG Holding 100%股权项目，郑煤机是国内煤炭综 采液压支架行业的龙头，SG Holding是全球领先的乘用车和商用车起动机、发电机的一级供应商， 本次收购项目的完成标志着公司助力中国优质企业海外并购迈出了重要的一步。 5.高度协同的业务模式和强大的交叉销售能力 公司已搭建起有效的内部协同与服务体系，包括委员会运作模式、项目团队制以及对内部协 同的认定、评估及激励等机制。通过相对完整的“协同贡献”计量与考核机制，系统记录协同贡 献，发挥各业务条线间的协同效应，促进各业务条线及境内外的合作与交叉销售，通过全功能的 业务平台为客户提供全方位、一站式的综合金融理财服务。 6.审慎、主动和全面的风险管理和内部控制 审慎的风险管理文化、有效的风险管理架构、领先的风险量化指标体系、全面覆盖的风险管 理工具，是现代投资银行不可或缺的要素，也是保障公司持续增长的基础。公司拥有领先的跨市 场、跨业务的全球市场风险管理体系，进行VaR测算、压力测试和敏感性分析；建立了实现各类业 务及客户信息集中管理的信用风险管理体系，以及内部信用评级工具和担保品折算率分级模型； 运用操作风险与控制自我评估、操作风险事件与损失数据收集等管理工具，建立全覆盖的操作风 险管理体系，保障业务在风险可知、可测、可控、可承受的前提下实现稳健增长和效益最大化。 报告期内，公司再次获得证监会证券公司分类评级AA级，成为连续10年获得AA级的两家券商 之一。 7. 招商局集团的核心金融服务平台，受益于“招商”的百年品牌与独特的业务资源 招商局集团是公司的实际控制人，作为一家由国务院国资委直接管理的大型央企，招商局集 团的业务主要集中于交通、金融、房地产等三大核心产业。证券业务是招商局集团金融板块的核 心业务之一，受益于此核心地位，公司获得了竞争对手难以企及的客户资源和业务机会，尤其是 在能深入参与招商局集团内“一带一路”、“产融结合”和“融融结合”等诸多新业务机会方面， 公司具有得天独厚的优势，并藉此成功地增强公司的品牌效应和市场地位。 报告期内，公司完成了多个“产融结合”、“融融结合”的项目。其中，包括招商银行非公 开发行275亿元优先股项目、招商公路换股吸收合并华北高速公路项目。 8. 具有前瞻性和国际化视野的管理层以及专业的员工团队

招商证券股份有限公司2017年年度报告 CMS@招高证券 公司的高级管理团队拥有丰富的金融机构管理经验,具有国际化视野并富有远见。公司的中 层管理团队拥有多年的证券行业从业经验,拥有出色的执行能力。公司建立了“战略规划、绩效 管理、奖金发放和干部任免”相结合的“四位一体”的战略管理体系,将员工利益与业务战略紧 密相连;公司提供具有市场竞争力的薪酬机制和职业发展路径,以此激励和吸引人才,不断增强 公司的竞争力。 第四节经营情况讨论与分析 、经营情况讨论与分析 2017年,我国继续坚持稳中求进总基调,供给侧结构性改革不断深化,经济运行呈现稳中向 好的积极态势。证券行业在金融去杠杆、防范重大风险特别是金融风险的背景下,总体保持稳健 发展,发展基础进一步夯实。报告期内,沪深股基日均交易量4,749.67亿元,同比下降11.30%; 市场指数结构分化,沪深300指数上涨21.78%,创业板指数下跌10.67%,中债综合净价(总值) 指数下跌4.16%:一级市场股票IP0融资扩容,但再融资减少,整体股权融资金额下降;债券融 资结构分化,公司债发行规模同比下降60.26%,资产支持证券发行规模同比增长65.39%。报告期 内,沪深两市融资融券余额和股票质押待购回初始交易金额持续扩张。据中国证券业协会统计, 行业总收入和净利润分别达3,113.28亿元和1,129.95亿元,分别同比下降5.08%和8.47% 2017年是公司“赶超战略”的收官之年,公司保持战略定力,紧扣“拓展收入、提升能力 稳中求进、努力赶超”的经营方针,苦练内功、提升能力、提质增效,实现了“跑赢大市、优于 同业”,多项指标排名创历史最佳,为三年赶超战略画上了圆满的句号。一是核心经营指标跑赢大 市,公司营业收入和净利润分别达133.53亿元和57.86亿元,营业收入与净利润排名双双进位 二是在异常激烈的竞争环境下,公司各业务条线全力争先进位,并在主券商、托管外包、债券承 销、并购重组等一批具有战略性发展前景的业务领域保持或建立起领先优势;三是公司资产质量 始终保持良好,流动性风险、信用风险等主要风险指标均符合监管规定及董事会要求。2017年, 公司成为行业分类评级中仅有的两家十年蝉联“AA”最高评级的证券公司之一,在行业内树立了 依法合规、稳健经营的良好形象。 2017年是金融科技全面爆发的一年,证券公司持续加大IT研发投入。报告期内,公司持续 加大金融科技的投入和创新,借助人工智能、区块链、大数据、云计算等新兴信息技术手段,开 创新的市场机会、改善客户体验、提升服务效率、提高风险管理水平等。一是公司大力推进智能 投顾业务,智能资讯平台获中国计算机用户协会云应用分会2017年度第二届云鹰奖信息技术应用 25/294

招商证券股份有限公司 2017 年年度报告 25 / 294 公司的高级管理团队拥有丰富的金融机构管理经验，具有国际化视野并富有远见。公司的中 层管理团队拥有多年的证券行业从业经验，拥有出色的执行能力。公司建立了“战略规划、绩效 管理、奖金发放和干部任免”相结合的“四位一体”的战略管理体系，将员工利益与业务战略紧 密相连；公司提供具有市场竞争力的薪酬机制和职业发展路径，以此激励和吸引人才，不断增强 公司的竞争力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2017 年，我国继续坚持稳中求进总基调，供给侧结构性改革不断深化，经济运行呈现稳中向 好的积极态势。证券行业在金融去杠杆、防范重大风险特别是金融风险的背景下，总体保持稳健 发展，发展基础进一步夯实。报告期内，沪深股基日均交易量 4,749.67 亿元，同比下降 11.30%； 市场指数结构分化，沪深 300 指数上涨 21.78%，创业板指数下跌 10.67%，中债综合净价（总值） 指数下跌 4.16%；一级市场股票 IPO 融资扩容，但再融资减少，整体股权融资金额下降；债券融 资结构分化，公司债发行规模同比下降 60.26%，资产支持证券发行规模同比增长 65.39%。报告期 内，沪深两市融资融券余额和股票质押待购回初始交易金额持续扩张。据中国证券业协会统计， 行业总收入和净利润分别达 3,113.28 亿元和 1,129.95 亿元，分别同比下降 5.08%和 8.47%。 2017 年是公司“赶超战略”的收官之年，公司保持战略定力，紧扣“拓展收入、提升能力、 稳中求进、努力赶超”的经营方针，苦练内功、提升能力、提质增效，实现了“跑赢大市、优于 同业”，多项指标排名创历史最佳，为三年赶超战略画上了圆满的句号。一是核心经营指标跑赢大 市，公司营业收入和净利润分别达 133.53 亿元和 57.86 亿元，营业收入与净利润排名双双进位； 二是在异常激烈的竞争环境下，公司各业务条线全力争先进位，并在主券商、托管外包、债券承 销、并购重组等一批具有战略性发展前景的业务领域保持或建立起领先优势；三是公司资产质量 始终保持良好，流动性风险、信用风险等主要风险指标均符合监管规定及董事会要求。2017 年， 公司成为行业分类评级中仅有的两家十年蝉联“AA”最高评级的证券公司之一，在行业内树立了 依法合规、稳健经营的良好形象。 2017 年是金融科技全面爆发的一年，证券公司持续加大 IT 研发投入。报告期内，公司持续 加大金融科技的投入和创新，借助人工智能、区块链、大数据、云计算等新兴信息技术手段，开 创新的市场机会、改善客户体验、提升服务效率、提高风险管理水平等。一是公司大力推进智能 投顾业务，智能资讯平台获中国计算机用户协会云应用分会 2017 年度第二届云鹰奖信息技术应用