2018年年度报告 口适用√不适用 5.现金流 适用口不适用 经营活动产生的现金流量净额5.54亿元,主要系本公司购买商品、接受劳务支付款项增加所 致:投资活动产生的现金流量净额-27.79亿元,主要系本公司购建固定资产支付的现金增加所致; 筹资活动产生的现金流量净额-4.08亿元,主要系本公司偿还银行借款增加所致。 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 口适用√不适用 (三)资产、负债情况分析 √适用口不适用 1.资产及负债状况 单位:元 本期期末 上期期本期期末 未数占金额较上|情 项目名称 产的比例上期期末数总资产期期末变/ 本期期末数数占总资 (%) [货币资金 3,697,338,708 5.245,770,227,369 8.55 35.92 以公允价值计量且 其变动计入当期损 2,920,084 0.0 8,438,278|0.01527.14 益的金融资产 [预付款项 1,681,187,715 2.381,036,783,1701.54 年内到期的非流|894,638,424 1.271,896,475,4722.81 52.83 其他流动资产 152,476,439 1.63 ,311,853 0.88 94.90 [在建工程 3,050,468,292 4.321,889,146,009 2.80 61.47 短期借款 1655,687,48723.4525,468,980,40137.72-35.00 年内到期的非流 负债 4,209,532,510 5.962,198,931,2193.2691.44 长期借款 15,097,725,25921.396,664914,3839.87126.53 其他非流动负债 28974,6960.41152,954,0980.238860 其他说明 货币资金的减少主要系本公司新开工项目支付生产制造及物资款项,偿还银行借款等货币资金支 出增加所致 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的增加主要系本公司购买远期外汇合约的公允 价值上升所致。 预付款项的增加主要系本公司新开工项目预付的采购生产物资款项增加所致。 一年内到期的非流动资产的减少主要系本公司“建设-移交”项目于一年内到期的长期应收款减 少所致。 其他流动资产的增加主要系本公司可抵扣增值税进项税增加所致 在建工程的增加主要系本公司在建大型机械及工程设备增加所致。 短期借款的减少主要系本公司偿还银行短期借款增加所致。 年内到期的非流动负债的增加主要系本公司一年内到期的银行长期借款增加所致。 长期借款的增加主要系本公司银行长期借款增加所致。 11/224
2018 年年度报告 11 / 224 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 经营活动产生的现金流量净额 5.54 亿元，主要系本公司购买商品、接受劳务支付款项增加所 致；投资活动产生的现金流量净额-27.79 亿元，主要系本公司购建固定资产支付的现金增加所致； 筹资活动产生的现金流量净额-4.08 亿元，主要系本公司偿还银行借款增加所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情 况 说 明 货币资金 3,697,338,708 5.24 5,770,227,369 8.55 -35.92 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 52,920,084 0.07 8,438,278 0.01 527.14 预付款项 1,681,187,715 2.38 1,036,783,170 1.54 62.15 一年内到期的非流 动资产 894,638,424 1.27 1,896,475,472 2.81 -52.83 其他流动资产 1,152,476,439 1.63 591,311,853 0.88 94.90 在建工程 3,050,468,292 4.32 1,889,146,009 2.80 61.47 短期借款 16,554,687,487 23.45 25,468,980,401 37.72 -35.00 一年内到期的非流 动负债 4,209,532,510 5.96 2,198,931,219 3.26 91.44 长期借款 15,097,725,259 21.39 6,664,914,383 9.87 126.53 其他非流动负债 288,474,696 0.41 152,954,098 0.23 88.60 其他说明 货币资金的减少主要系本公司新开工项目支付生产制造及物资款项，偿还银行借款等货币资金支 出增加所致。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的增加主要系本公司购买远期外汇合约的公允 价值上升所致。 预付款项的增加主要系本公司新开工项目预付的采购生产物资款项增加所致。 一年内到期的非流动资产的减少主要系本公司“建设-移交”项目于一年内到期的长期应收款减 少所致。 其他流动资产的增加主要系本公司可抵扣增值税进项税增加所致。 在建工程的增加主要系本公司在建大型机械及工程设备增加所致。 短期借款的减少主要系本公司偿还银行短期借款增加所致。 一年内到期的非流动负债的增加主要系本公司一年内到期的银行长期借款增加所致。 长期借款的增加主要系本公司银行长期借款增加所致
2018年年度报告 其他非流动负债的增加主要系本公司待转销项税增加所致。 2.截至报告期末主要资产受限情况 √适用口不适用 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 548,351,336 境外项目收取并存放于境外 监管账户的专用款项,银行保 函及信用证保证金 固定资产 270,355,777 借款抵押物 长期应收款 3,850,867,673 借款质押物 9,69,574,786 3.其他说明 口适用√不适用 (四)行业经营性信息分析 √适用口不适用 报告期内,港口机械新签合同额为26.52亿美元,较去年同期增长5.24%。海工和钢结构相 关业务新签合同额共计为9.03亿美元,同比增长26.47%,其中,钢结构业务新签订单3.2亿美 元。投资业务新签合同额受PPP项目政策变动影响,新签合同额19.35亿元人民币,同比下降 传统港机新设备的需求增量总体放缓,但国内外大流量港口对自动化码头的建造需求逐步加 大。同时,港机维保、改造等服务业务因为港口升级改造及设备更新换代等原因,需求量显著提 升。这些因素为港机业务体量的提升做好了有力支撑,尤其是为公司未来扩大一体化服务业务打 好基础。 海工行业有所复苏,但没有带来明显的逆转和提升。主要由于页岩气等新能源的开发,导致 油价上升力度减弱,海工项目的风险依然较大范围内存在,且新造船舶的市场前景依然不佳,无 法给行业带来可观的提升动力。 投资领域将注重高质量发展。现阶段我国发展投资需求潜力仍然巨大,但要发挥投资关键作 用。投资领域正面临整顿整合,高风险低收益的PPP项目逐步暂停和整顿。2019年基建投资仍是 经济增长的重要拉动力,城市轨道交通、人工智能、工业互联网领域将成为基建板块的重心,为 公司高质量的发展带来了机遇。 (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用口不适用 报告期末投资额 3,990,335,314 投资额增减变动数 365,660,888 上年同期投资额 3,624,674,42 投资额增减幅度(%) 12/224
2018 年年度报告 12 / 224 其他非流动负债的增加主要系本公司待转销项税增加所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 548,351,336 境外项目收取并存放于境外 监管账户的专用款项，银行保 函及信用证保证金 固定资产 5,270,355,777 借款抵押物 长期应收款 3,850,867,673 借款质押物 合计 9,669,574,786 / 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 报告期内，港口机械新签合同额为 26.52 亿美元，较去年同期增长 5.24%。海工和钢结构相 关业务新签合同额共计为 9.03 亿美元，同比增长 26.47%，其中，钢结构业务新签订单 3.2 亿美 元。投资业务新签合同额受 PPP 项目政策变动影响，新签合同额 19.35 亿元人民币，同比下降 84.33%。 传统港机新设备的需求增量总体放缓，但国内外大流量港口对自动化码头的建造需求逐步加 大。同时，港机维保、改造等服务业务因为港口升级改造及设备更新换代等原因，需求量显著提 升。这些因素为港机业务体量的提升做好了有力支撑，尤其是为公司未来扩大一体化服务业务打 好基础。 海工行业有所复苏，但没有带来明显的逆转和提升。主要由于页岩气等新能源的开发，导致 油价上升力度减弱，海工项目的风险依然较大范围内存在，且新造船舶的市场前景依然不佳，无 法给行业带来可观的提升动力。 投资领域将注重高质量发展。现阶段我国发展投资需求潜力仍然巨大，但要发挥投资关键作 用。投资领域正面临整顿整合，高风险低收益的 PPP 项目逐步暂停和整顿。2019 年基建投资仍是 经济增长的重要拉动力，城市轨道交通、人工智能、工业互联网领域将成为基建板块的重心，为 公司高质量的发展带来了机遇。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期末投资额 3,990,335,314 投资额增减变动数 365,660,888 上年同期投资额 3,624,674,426 投资额增减幅度(%) 10.09
2018年年度报告 (1)重大的股权投资 √适用口不适用 2018年6月4日,公司第六届董事会第三十二次会议审议通过了《关于公司在雄安新区设立 全资子公司的议案》,公司投资人民币20亿元成立雄安振华智慧产业控股有限公司(暂定名,以 工商核准登记的名称为准),开展当地相关业务。目前各项设立筹备工作正在积极推进中。 (2)重大的非股权投资 口适用√不适用 (3)以公允价值计量的金融资产 √适用口不适用 持有其他上市公司股权的情况 期初期末 证券代|证券简称最初投资成本持股持股/期末账面价报告期损益/报告期所有 核算股份 者权益变动科目 300905华伍股份11,071,6065.95.9102,163,3016,732-76,789,411 供出售 金融资产/出资 03969(H 供出售市场 股) 中国通号617,854,0001.41.4591,773,04818,459,450-37,781,325 金融资产购买 (H股)青岛港308,5155881.711.71|476,713,253 25,184,593供出售 融资产购买 持有金融企业股权情况 所持对象名称/最初投资「期初持股比期末持 股比例期末账面价值报告期损益这 计核算股份 科目 申万宏源 200,000小于0.01 0.01 889,792 17,465 2426可伙出售认购 (大)重大资产和股权出售 口适用√不适用 (七)主要控股参股公司分析 √适用口不适用 公司名称 主要产品或服务 注册资本 资产规模 净利润/ (亏损) 上海振华船运有 经营近洋国际海运,国内沿海及 限公司 长江中、下游普通货船运输,承 120,000,0002,715,546,362 1,397,537 运港口机械设备 上海振华港口机 械(香港)有限工程船钢结构件及其他部件500091152.29 从事各类港口起重装卸、散货 上海振华重工港集装箱机械,港口工程船(含浮 机通用装备有限式工程起重机),物料搬运机械|2,184,730,0002,373,15,162-119,304,520 公司 产品及配件销售,各类机械设备 关键部件原辅料仪器销售及技 13/224
2018 年年度报告 13 / 224 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 2018 年 6 月 4 日，公司第六届董事会第三十二次会议审议通过了《关于公司在雄安新区设立 全资子公司的议案》，公司投资人民币 20 亿元成立雄安振华智慧产业控股有限公司（暂定名，以 工商核准登记的名称为准），开展当地相关业务。目前各项设立筹备工作正在积极推进中。 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 持有其他上市公司股权的情况 证券代 码 证券简称 最初投资成本 期初 持股 比例 期末 持股 比例 期末账面价 值 报告期损益 报告期所有 者权益变动 会计核算 科目 股份 来源 300095 华伍股份 11,071,606 5.9 5.9 102,163,301 667,732 -76,789,411 可供出售 金融资产 出资 03969（H 股） 中国通号 617,854,000 1.4 1.4 591,773,048 18,459,450 -37,781,325 可供出售 金融资产 市场 购买 06198 （H 股） 青岛港 308,515,588 1.71 1.71 476,713,253 0 25,184,593 可供出售 金融资产 市场 购买 持有金融企业股权情况 所持对象名称 最初投资 成本 期初持股比 例 期末持 股比例 期末账面价值 报告期损益 报告期所有者 权益变动 会计核算 科目 股份 来源 申万宏源 200,000 小于 0.01 小于 0.01 889,792 17,465 -284,208 可供出售 金融资产 认购 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 公司名称 主要产品或服务 注册资本 资产规模 净利润/ （亏损） 上海振华船运有 限公司 经营近洋国际海运，国内沿海及 长江中、下游普通货船运输，承 运港口机械设备 120,000,000 2,715,546,362 1,397,537 上海振华港口机 械（香港）有限 公司 设计、建造、销售各类港口设备 工程船舶钢结构件及其他部件 50,000,000 港币 11,966,123,135 -232,481,229 上海振华重工港 机通用装备有限 公司 从事各类港口起重装卸、散货、 集装箱机械，港口工程船(含浮 式工程起重机)，物料搬运机械 产品及配件销售，各类机械设备 关键部件原辅料仪器销售及技 2,184,730,000 2,373,155,162 -119,304,520
2018年年度报告 术服务,维修安装,技术咨询 建造和安装大型港口设备、工程 上海振华重工集 船舶、海上重型设备、机械设备 团(南通)传动/风力发电设备用变速箱:大型回 300,000,000 机械有限公司 转支承、传动机构、动力定位、 大型锚绞机、海上石油平台抬升 装置及构件、配件的涉及和织造 安装大型港口设备、工程船舶和 大型金属结构件及其部件、配 南通振华重型装件;齿轮箱、集装箱厂桥、特重 备制造有限公司型桥梁钢构、海上重型机械设备 854,936,900 635,845,017 7,400,673 织造、安装;起重机租赁业务 钢结构工程专业承包 从事直径6米以上盾构机系统集 成设计、研发和制造、直径5米 以上全断面硬岩掘进机(TBM)系 统集成设计、研发和制造:船用 机械及部件、起重机械及部件 桥梁及建筑物用防震高阻尼支 架的设计、研发和制造:销售自 产产品。从事船用机械及部件 中交天和机械设起重机械及部件、桥梁及建筑物 备制造有限公司用防震高阻尼支架的批发及进 681,627,1004,394,476,73858,624,548 出口业务(不涉及国营贸易管理 商品,设计配额、许可证管理的 商品的,按国家有关规定办理申 请);并从事公司自产产品的安 装、维修、租赁、咨询、技术等 服务。(外资比例小于25%)(依 法须批准的项目,经相关部门批 准后方可开展经营活动) 上海振华重工启 东海洋工程股份机械制造 303,000,0001,970,656,133-138,478,499 有限公司 国际公路、航空、海上货物运输 代理业务,国内货运代理,承接 国内外大型港口设备、工程船舶 上海振华海洋工设备、船用材料的销售,海洋工 100.000,000 程服务有限公司程施工及各类工程船舶租赁 752,902,844 3,144,709 事货物及技术的进出口业务,转 口贸易,保税区企业间的贸易及 贸易代理 南京宁高新通道|主要经营宁高新通道项目的建 建设有限公司设、投资、管理 100,000,000 652,553,954 74,107,859 振华普丰风能 (香港)有限公海上风电安装 16,326,531美元 5,516,448-71,902,331 中交建融租赁有 限公司 融资租赁 5,0000,0031,206,826,556351,695,926 China 港口、航道、公路、桥梁的建设」50,00000美元257,589,119-35,569,034 14/224
2018 年年度报告 14 / 224 术服务，维修安装，技术咨询 上海振华重工集 团（南通）传动 机械有限公司 建造和安装大型港口设备、工程 船舶、海上重型设备、机械设备、 风力发电设备用变速箱；大型回 转支承、传动机构、动力定位、 大型锚绞机、海上石油平台抬升 装置及构件、配件的涉及和织造 300,000,000 2,999,196,938 11,501,551 南通振华重型装 备制造有限公司 安装大型港口设备、工程船舶和 大型金属结构件及其部件、配 件；齿轮箱、集装箱厂桥、特重 型桥梁钢构、海上重型机械设备 织造、安装；起重机租赁业务； 钢结构工程专业承包 854,936,900 2,635,845,017 7,400,673 中交天和机械设 备制造有限公司 从事直径6米以上盾构机系统集 成设计、研发和制造、直径 5 米 以上全断面硬岩掘进机(TBM)系 统集成设计、研发和制造；船用 机械及部件、起重机械及部件、 桥梁及建筑物用防震高阻尼支 架的设计、研发和制造；销售自 产产品。从事船用机械及部件、 起重机械及部件、桥梁及建筑物 用防震高阻尼支架的批发及进 出口业务（不涉及国营贸易管理 商品，设计配额、许可证管理的 商品的，按国家有关规定办理申 请）；并从事公司自产产品的安 装、维修、租赁、咨询、技术等 服务。（外资比例小于 25%）（依 法须批准的项目，经相关部门批 准后方可开展经营活动） 681,627,100 4,394,476,738 58,624,548 上海振华重工启 东海洋工程股份 有限公司 机械制造 303,000,000 1,970,656,133 -138,478,499 上海振华海洋工 程服务有限公司 国际公路、航空、海上货物运输 代理业务，国内货运代理，承接 国内外大型港口设备、工程船舶 设备、船用材料的销售，海洋工 程施工及各类工程船舶租赁，从 事货物及技术的进出口业务，转 口贸易，保税区企业间的贸易及 贸易代理 100,000,000 752,902,844 3,144,709 南京宁高新通道 建设有限公司 主要经营宁高新通道项目的建 设、投资、管理 100,000,000 652,553,954 74,107,859 振 华 普 丰 风 能 （香港）有限公 司 海上风电安装 16,326,531 美元 5,516,448 -71,902,331 中交建融租赁有 限公司 融资租赁 5,000,000,000 31,206,826,556 351,695,926 China 港口、航道、公路、桥梁的建设 50,000,000 美元 257,589,119 -35,569,034
2018年年度报告 ommunications项目建设 Construction USA Inc 中交地产宜兴有 限公司 房地产开发 9000000125,930,90712,764,832 钢结构制作、安装,海上风电设 江苏龙源振华海 施基础施工、设备安装及维护, 洋工程有限公司|海底电缆系统工程施工、维护 6,000,0002,391,840,71625,246,738 海洋工程施工、设备安装及维 修,及安装设备租赁 Greenland Heavy lift (Hongkong) 船舶运输 91,975,158美元1,496,412,22960,006,966 Limited 八)公司控制的结构化主体情况 口适用不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 √适用口不适用 集装箱港机市场竞争激烈,大批集装箱岸桥已到批量更换时期。受船舶大型化趋势的影响 对传统码头的加高和远程化升级改造,正成为一个新的市场。码头装卸技术正在快速变革,码头 自动化、智能化是未来发展主流。散货机械全球市场需求不旺,国内市场呈低价竞争态势,散货 机械自动化发展和服务市场开拓是主要方向。国际油气价格频繁波动,油气开采装备采购不确定 性未获根本改善,坚持去库存、高端差异化定位、全产业链发展是海工装备未来发展主要方向: 钢结构市场低端产能过剩,竞争激烈。海上风电市场亟需通过行业整合、积极布局运维市场来重 塑公司竞争优势。电气行业国际知名电气品牌仍占有较大市场份额,智能化高品质的国有品牌仍 在培育中。PP项目在2018年刹车,预计2019年将进入规范化发展通道。 (二)公司发展战略 √适用口不适用 以“装备制造”为本体,以“资本运作”和“互联网”为两翼,打造中国民族工业的“旗帜+ 旗舰” 体两翼”战略是基于国家和行业当前以及未来发展趋势、围绕“工业4.0 国制造2025”、国有资本投资公司试点改革,结合装备制造业的发展特点,在客观分析公司发展 阶段和定位的基础上,提出的公司转型升级新战略。“资本运作”将助力公司港机业务产业链的 延伸,助力海洋重工全产业链和海上风电全产业链的打造;助力公司与用户以及合作伙伴以资本 为纽带结成命运共同体。而“互联网”下的公司数字化转型升级,可通过公司信息化顶层设计, 推动信息系统的全面升级,打造云平台,为全球用户提供更快捷、高效、智能化和一体化的服务, 同时也会大幅提升公司的管理水平和运营效率。 (三)经营计划 √适用口不适用 2019年公司工作的总体主线是,以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻党 的十九大和十九届二中、三中全会精神,坚持稳中求进工作总基调,坚持新发展理念,坚持推动 高质量发展,坚持以供给侧结构性改革为主线,坚持在公司“一体两翼”战略的引领下,以创新 15/224
2018 年年度报告 15 / 224 Communications Construction USA Inc. 项目建设 中交地产宜兴有 限公司 房地产开发 900,000,000 1,525,930,907 12,764,832 江苏龙源振华海 洋工程有限公司 钢结构制作、安装，海上风电设 施基础施工、设备安装及维护， 海底电缆系统工程施工、维护， 海洋工程施工、设备安装及维 修，及安装设备租赁 26,000,000 2,391,840,716 25,246,738 Greenland Heavylift (Hongkong) Limited 船舶运输 91,975,158 美元 1,496,412,229 -60,006,966 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 集装箱港机市场竞争激烈，大批集装箱岸桥已到批量更换时期。受船舶大型化趋势的影响， 对传统码头的加高和远程化升级改造，正成为一个新的市场。码头装卸技术正在快速变革，码头 自动化、智能化是未来发展主流。散货机械全球市场需求不旺，国内市场呈低价竞争态势，散货 机械自动化发展和服务市场开拓是主要方向。国际油气价格频繁波动，油气开采装备采购不确定 性未获根本改善，坚持去库存、高端差异化定位、全产业链发展是海工装备未来发展主要方向； 钢结构市场低端产能过剩，竞争激烈。海上风电市场亟需通过行业整合、积极布局运维市场来重 塑公司竞争优势。电气行业国际知名电气品牌仍占有较大市场份额，智能化高品质的国有品牌仍 在培育中。PPP 项目在 2018 年刹车，预计 2019 年将进入规范化发展通道。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 以“装备制造”为本体，以“资本运作”和“互联网”为两翼，打造中国民族工业的“旗帜+ 旗舰”。“一体两翼”战略是基于国家和行业当前以及未来发展趋势、围绕“工业 4.0”、“中 国制造 2025”、国有资本投资公司试点改革，结合装备制造业的发展特点，在客观分析公司发展 阶段和定位的基础上，提出的公司转型升级新战略。“资本运作”将助力公司港机业务产业链的 延伸，助力海洋重工全产业链和海上风电全产业链的打造；助力公司与用户以及合作伙伴以资本 为纽带结成命运共同体。而“互联网”下的公司数字化转型升级，可通过公司信息化顶层设计， 推动信息系统的全面升级，打造云平台，为全球用户提供更快捷、高效、智能化和一体化的服务， 同时也会大幅提升公司的管理水平和运营效率。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2019 年公司工作的总体主线是，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党 的十九大和十九届二中、三中全会精神，坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，坚持推动 高质量发展，坚持以供给侧结构性改革为主线，坚持在公司“一体两翼”战略的引领下，以创新