美的集团股份有限公司2018年年度报告全文

美的集团股份有限公司2018年年度报告全文 公允价值的分析应披露3、对衍生品公允价值的分析使用的是期货市场的公开报价或中国银行的远期外汇报价。 具体使用的方法及相关 假设与参数的设定 告期公司衍生品的会 计政策及会计核算具体 原则与上一报告期相比不适用 是否发生重大变化的说 独立董事对公司衍生品 公司独立董事认为:公司将期货操作业务作为平抑价格震荡的有效工具,通过加强内部控制 落实风险防范措施,提高经营管理水平。通过外汇资金业务的开展进一步提升公司外汇风险管理 投资及风险控制情况的 能力,为外汇资产进行保值增持。通过上述衍生品的投资业务,有利于充分发挥公司竞争优势, 传专项意见 公司开展衍生品投资业务是可行的,风险是可以控制的。 5、募集资金使用情况 口适用√不适用 公司报告期无募集资金使用情况, 六、重大资产和股权出售 l、出售重大资产情况 口适用√不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 口适用√不适用 七、主要控股参股公司分析 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 公司名称 公司类型主要业多注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润 万元)(百万元)(百万元)(百万元)(百万元)(百万元) 广东美的厨房电器制造 有限公司 子公司家用电器制造USD720010.818.632,803.5013.613.961,583.351,374.17 东美的制冷设备有限 子公司空调制造 RMB840032215694.1191460626855 0175 佛山市顺德区美的电热 子公司|家用电器制造|USD4209,392.794,714.810383916599142505 电器制造有限公司 chin乡 www.cninfocom.cn

美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 35 公允价值的分析应披露 具体使用的方法及相关 假设与参数的设定 3、对衍生品公允价值的分析使用的是期货市场的公开报价或中国银行的远期外汇报价。 报告期公司衍生品的会 计政策及会计核算具体 原则与上一报告期相比 是否发生重大变化的说 明 不适用 独立董事对公司衍生品 投资及风险控制情况的 专项意见 公司独立董事认为：公司将期货操作业务作为平抑价格震荡的有效工具，通过加强内部控制， 落实风险防范措施，提高经营管理水平。通过外汇资金业务的开展进一步提升公司外汇风险管理 能力，为外汇资产进行保值增持。通过上述衍生品的投资业务，有利于充分发挥公司竞争优势， 公司开展衍生品投资业务是可行的，风险是可以控制的。 5、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 (万元) 总资产 (百万元) 净资产 (百万元) 营业收入 (百万元) 营业利润 (百万元) 净利润 (百万元) 广东美的厨房电器制造 有限公司 子公司 家用电器制造 USD 7,200 10,818.63 2,803.50 13,613.96 1,583.35 1,374.17 广东美的制冷设备有限 公司 子公司 空调制造 RMB 85,400 32,215.69 4,115.93 46,062.66 855.07 701.75 佛山市顺德区美的电热 电器制造有限公司 子公司 家用电器制造 USD 4,200 9,392.79 4,714.88 10,383.94 1,655.99 1,425.05

美的集团股份有限公司2018年年度报告全文 湖美的厨卫电器制造 子公司热水器制造RMB6,007918.37985599,146731004.95 有限公司 报告期内取得和处置子公司的情况 √适用口不适用 本年度纳入合并范围的主要子公司详见附注五及附注六,本年度新纳入合并范围的子公司主要有 Miraco International Trading Company, IRT SA Neuchatel Switzerland, Mor-Tech Manufacturing Inc. Mor-Tech Design inc.、 Midea Home Appliances UK Ltd.、上海科慕电器有限公司、广东威灵汽车部件有限公司等,详 见附注五(1)及(2a),本年度不再纳入合并范围的子公司详见附注五(2)(b) 八、公司控制的结构化主体情况 口适用√不适用 九、公司未来发展的展望 1、公司发展战略 美的以“科技尽善,生活尽美”为企业愿景,将“联动人与万物,启迪美的世界”作为使命,恪守“敢 知未来—一志存高远、务实奋进、包容共协、变革创新”的价值观,整合全球资源,深化转型,以用户为 中心,通过技术创新、品质提升与精品工程,坚持产品领先;通过管理效率、制造效率及资产效率提升 打造效率驱动下的新成本竞争优势:推进全球化业务布局,提升自有品牌占比,加强海外业务合规管控 夯实全球运营基础;加强机器人及工业自动化领域的产业布局,培育新的增长点与产业平台;推进数字化 2.0实施落地,以数字化赋能全价值链经营管理,构筑美的工业互联网生态平台。 2、2019年经营重点 (1)坚持三大战略主轴,加大研发投入,加快产品创新和效率提升,全面落实以用户为中心的价值 链体系,深入贯彻CDOC方法论、推进“三个一代”研发模式,构建产品创新能力和产品领先能力,高效率 的向用户提供有竞争力的产品和服务 (2)不断夯实基础体系,建立统一的经营语言和经营规则,强化“一个美的,一个体系,一个标准”, 发挥协同优势,做好结果导向的过程管控,持续提升经营效率 (3)推动国内市场转型,以用户为中心提升内销零售能力,做好产品协同,以终端为中心,不断推 动降库存、渠道扁平化、提升渠道效率,稳定渠道结构和渠道利益;积极推动场景式、体验式、交互式的 新型营销方式,改善用户对美的品牌的认知:;依托多品类协同优势,继续深化渠道布局,进一步推动电商 渠道优化整合,积极拓展与构建新零售渠道;持续提升供应链体系效率,发挥美的全渠道布局优势,重构 chin乡 www.cninfocom.cn

美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 36 芜湖美的厨卫电器制造 有限公司 子公司 热水器制造 RMB 6,000 7,918.37 985.59 9,146.73 1,004.95 794.68 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 本年度纳入合并范围的主要子公司详见附注五及附注六，本年度新纳入合并范围的子公司主要有 Miraco International Trading Company、IRT SA Neuchatel Switzerland、Mor-Tech Manufacturing Inc.、Mor-Tech Design Inc.、Midea Home Appliances UK Ltd.、上海科慕电器有限公司、广东威灵汽车部件有限公司等，详 见附注五(1)及(2)(a)，本年度不再纳入合并范围的子公司详见附注五(2)(b)。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 1、公司发展战略 美的以“科技尽善，生活尽美”为企业愿景，将“联动人与万物，启迪美的世界”作为使命，恪守“敢 知未来——志存高远、务实奋进、包容共协、变革创新”的价值观，整合全球资源，深化转型，以用户为 中心，通过技术创新、品质提升与精品工程，坚持产品领先；通过管理效率、制造效率及资产效率提升， 打造效率驱动下的新成本竞争优势；推进全球化业务布局，提升自有品牌占比，加强海外业务合规管控， 夯实全球运营基础；加强机器人及工业自动化领域的产业布局，培育新的增长点与产业平台；推进数字化 2.0 实施落地，以数字化赋能全价值链经营管理，构筑美的工业互联网生态平台。 2、2019 年经营重点 （1）坚持三大战略主轴，加大研发投入，加快产品创新和效率提升，全面落实以用户为中心的价值 链体系，深入贯彻 CDOC 方法论、推进“三个一代”研发模式，构建产品创新能力和产品领先能力，高效率 的向用户提供有竞争力的产品和服务； （2）不断夯实基础体系，建立统一的经营语言和经营规则，强化“一个美的，一个体系，一个标准”， 发挥协同优势，做好结果导向的过程管控，持续提升经营效率； （3）推动国内市场转型，以用户为中心提升内销零售能力，做好产品协同，以终端为中心，不断推 动降库存、渠道扁平化、提升渠道效率，稳定渠道结构和渠道利益；积极推动场景式、体验式、交互式的 新型营销方式，改善用户对美的品牌的认知；依托多品类协同优势，继续深化渠道布局，进一步推动电商 渠道优化整合，积极拓展与构建新零售渠道；持续提升供应链体系效率，发挥美的全渠道布局优势，重构

美的集团股份有限公司2018年年度报告全文 业务流程,推进“一盘货”物流平台建设 (4)把握不同消费者群体的差异化需求,进一步完善多品牌运作体系的构建,发挥多品类协同优势, 完善美的套系化、家族化及前装产品序列,提供整体家居与家电配套的一体化解决方案; 5)加大力度构建数字化企业,继续完善企业数字化经营方法与运营体系,通过数字化手段打通美 的全价值链各个环节,以数字化推动效率提升、价值创造和经营目标的改善,进一步打造和优化数字化工 业互联网工厂;持续推广和不断优化国际632项目,加强对“全球经营”战略的数字化支撑: (6)继续推动美的全球运营与管控能力提升,优化海外硏、产、销布局,加速发展自有品牌,强化 海外合规管控,降低业务风险;继续保障东芝业务盈利能力的提升,推进库卡中国合资公司本土化运营, 提供有竞争力的产品和服务;推动海外渠道管理模式精细化转型,大幅提升东盟和印度区域渠道覆盖率; 建设全球服务体系,优化服务交付网络,持续完善全球售后体系。 3、未来重点资本支出计划 适应行业环境的变化,公司2018年的投资重点在于科技创新、品质改善、机器人与工业自动化、数 字化能力提升、电商渠道拓展与新零售渠道构建、新品牌市场推广、全球运营能力提升及整体智能家居战 略执行等方面,公司将严控基建扩能类项目投资与非生产性经营投入,投资资金主要来源于公司的自有资 金 4、未来发展面临的主要风险 (1)宏观经济波动风险 公司销售的消费电器及暖通空调等产品,其市场需求受经济形势和宏观调控的影响较大,如果全球经 济出现重大波动,国内宏观经济或消费者需求増长出现放缓趋势,则公司所处的家电市场增长也将随之减 速,从而对于美的产品销售造成影响 (2)生产要素价格波动风险 美的集团消费电器及核心部件产品的主要原材料为各种等级的铜材、钢材、铝材和塑料等,且家电制 造属于劳动密集型行业,若原材料价格岀现较大増长,或因宏观经济环境变化和政策调整使得劳动力、水 电、土地等生产要素成本出现较大波动,而精益生产与效率提升带来的成本下降及终端产品的整体销售价 格不能够完全消化成本波动影响,将会对公司的经营业绩产生一定影响。 (3)全球资产配置与海外市场拓展风险 国际化与全球运营是公司的长期战略目标,公司已在全球多个国家建立合资生产制造基地,公司的海 外布局与新产业拓展日益深入,但全球资产配置可能面临着资源整合与协同效应不达预期的风险,海外市 场拓展可能面临的当地政治经济局势是否稳定、法律体系和监管制度是否发生重大变化、生产成本是否大 chin乡 www.cninfocom.cn

美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 37 业务流程，推进“一盘货”物流平台建设； （4）把握不同消费者群体的差异化需求，进一步完善多品牌运作体系的构建，发挥多品类协同优势， 完善美的套系化、家族化及前装产品序列，提供整体家居与家电配套的一体化解决方案； （5）加大力度构建数字化企业，继续完善企业数字化经营方法与运营体系，通过数字化手段打通美 的全价值链各个环节，以数字化推动效率提升、价值创造和经营目标的改善，进一步打造和优化数字化工 业互联网工厂；持续推广和不断优化国际 632 项目，加强对“全球经营”战略的数字化支撑； （6）继续推动美的全球运营与管控能力提升，优化海外研、产、销布局，加速发展自有品牌，强化 海外合规管控，降低业务风险；继续保障东芝业务盈利能力的提升，推进库卡中国合资公司本土化运营， 提供有竞争力的产品和服务；推动海外渠道管理模式精细化转型，大幅提升东盟和印度区域渠道覆盖率； 建设全球服务体系，优化服务交付网络，持续完善全球售后体系。 3、未来重点资本支出计划 适应行业环境的变化，公司 2018 年的投资重点在于科技创新、品质改善、机器人与工业自动化、数 字化能力提升、电商渠道拓展与新零售渠道构建、新品牌市场推广、全球运营能力提升及整体智能家居战 略执行等方面，公司将严控基建扩能类项目投资与非生产性经营投入，投资资金主要来源于公司的自有资 金。 4、未来发展面临的主要风险 （1）宏观经济波动风险 公司销售的消费电器及暖通空调等产品，其市场需求受经济形势和宏观调控的影响较大，如果全球经 济出现重大波动，国内宏观经济或消费者需求增长出现放缓趋势，则公司所处的家电市场增长也将随之减 速，从而对于美的产品销售造成影响。 （2）生产要素价格波动风险 美的集团消费电器及核心部件产品的主要原材料为各种等级的铜材、钢材、铝材和塑料等，且家电制 造属于劳动密集型行业，若原材料价格出现较大增长，或因宏观经济环境变化和政策调整使得劳动力、水、 电、土地等生产要素成本出现较大波动，而精益生产与效率提升带来的成本下降及终端产品的整体销售价 格不能够完全消化成本波动影响，将会对公司的经营业绩产生一定影响。 （3）全球资产配置与海外市场拓展风险 国际化与全球运营是公司的长期战略目标，公司已在全球多个国家建立合资生产制造基地，公司的海 外布局与新产业拓展日益深入，但全球资产配置可能面临着资源整合与协同效应不达预期的风险，海外市 场拓展可能面临的当地政治经济局势是否稳定、法律体系和监管制度是否发生重大变化、生产成本是否大

美的集团股份有限公司2018年年度报告全文 幅上升等无法预期的风险 (4)汇率波动造成的产品出口与汇兑损失风险 随着公司海外布局的深入,公司产品出口收入已占公司整体收入的40%以上,若汇率大幅波动,不仅 可能对公司产品的出口带来不利影响,同时可能造成公司汇兑损失,增加财务成本 (5)贸易摩擦和关税壁垒带来市场风险 由于“逆全球化”思潮再次兴起和贸易保护主义日趋严重,在2019年中国的出口面临着更多不确定 不稳定的因素。部分核心市场的贸易壁垒和摩擦,影响短期出口业务和中长期市场规划和投入。贸易中的 政治和合规风险加剧,主要表现为各种强制的安全认证、国际标准要求、产品质量及其管理体系的认证要 求、节能要求及日趋严格的环保要求与废旧家电的回收等要求,及某些国家、地区实施的反倾销措施引起 的贸易摩擦,加重了家电企业的经营成本,对企业的市场规划和业务拓展带来新的挑战 面对复杂多变的内外部环境和风险,公司将严格按照《公司法》、《证券法》和中国证监会有关法律法 规的要求,不断完善公司法人治理结构,提高公司规范运作水平,强化内部控制体系,有效预防和控制各 类风险,确保公司持续、稳定、健康发展。 十、接待调研、沟通、采访等活动情况 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √适用口不适用 接待时间 接待方式接待对象类型 调研的基本情况索引 2018年1月25日-1月26日实地调研 机构 巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)《2018年1月25 1月26日投资者关系活动记录表》 巨潮资讯网(wwwcninfo.com.cn)《2018年2月28日 2018年2月28日-3月13日实地调研 机构 3月13日投资者关系活动记录表》 巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)《2018年4月2日 2018年4月2日 实地调研 机构 投资者关系活动记录表》 2018年5月10日-5月11日实地调研 机构 巨潮资讯网(wwwcninfo.com.cn)(2018年5月10日 5月11日投资者关系活动记录表》 2018年5月16日 实地调研 机构 巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)《2018年5月16日 投资者关系活动记录表》 2018年6月11日-6月14日实地调研 潮资讯网(www.cninfo.com.cn)《2018年6月11 机构 -6月14日投资者关系活动记录表》 2018年6月20日-6月21日实地调研 巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)《2018年6月20 机构 -6月21日投资者关系活动记录表》 chin乡 www.cninfocom.cn

美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 38 幅上升等无法预期的风险。 （4）汇率波动造成的产品出口与汇兑损失风险 随着公司海外布局的深入，公司产品出口收入已占公司整体收入的 40%以上，若汇率大幅波动，不仅 可能对公司产品的出口带来不利影响，同时可能造成公司汇兑损失，增加财务成本。 （5）贸易摩擦和关税壁垒带来市场风险 由于“逆全球化”思潮再次兴起和贸易保护主义日趋严重，在 2019 年中国的出口面临着更多不确定 不稳定的因素。部分核心市场的贸易壁垒和摩擦，影响短期出口业务和中长期市场规划和投入。贸易中的 政治和合规风险加剧，主要表现为各种强制的安全认证、国际标准要求、产品质量及其管理体系的认证要 求、节能要求及日趋严格的环保要求与废旧家电的回收等要求，及某些国家、地区实施的反倾销措施引起 的贸易摩擦，加重了家电企业的经营成本，对企业的市场规划和业务拓展带来新的挑战。 面对复杂多变的内外部环境和风险，公司将严格按照《公司法》、《证券法》和中国证监会有关法律法 规的要求，不断完善公司法人治理结构，提高公司规范运作水平，强化内部控制体系，有效预防和控制各 类风险，确保公司持续、稳定、健康发展。 十、接待调研、沟通、采访等活动情况 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √ 适用 □ 不适用 接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 2018 年 1 月 25 日-1 月 26 日 实地调研 机构 巨潮资讯网（ www.cninfo.com.cn）《2018 年 1 月 25 日 -1 月 26 日投资者关系活动记录表》 2018 年 2 月 28 日-3 月 13 日 实地调研 机构 巨潮资讯网（ www.cninfo.com.cn）《2018 年 2 月 28 日 -3 月 13 日投资者关系活动记录表》 2018 年 4 月 2 日 实地调研 机构 巨潮资讯网（ www.cninfo.com.cn）《2018 年 4 月 2 日 投资者关系活动记录表》 2018 年 5 月 10 日-5 月 11 日 实地调研 机构 巨潮资讯网（ www.cninfo.com.cn）《2018 年 5 月 10 日 -5 月 11 日投资者关系活动记录表》 2018 年 5 月 16 日 实地调研 机构 巨潮资讯网（ www.cninfo.com.cn）《2018 年 5 月 16 日 投资者关系活动记录表》 2018 年 6 月 11 日-6 月 14 日 实地调研 机构 巨潮资讯网（ www.cninfo.com.cn）《2018 年 6 月 11 日 -6 月 14 日投资者关系活动记录表》 2018 年 6 月 20 日-6 月 21 日 实地调研 机构 巨潮资讯网（ www.cninfo.com.cn）《2018 年 6 月 20 日 -6 月 21 日投资者关系活动记录表》

美的集团股份有限公司2018年年度报告全文 2018年7月11日7月12日实地调研 巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)《2018年7月ll 机构 7月12日投资者关系活动记录表》 2018年7月16日7月23日实地调研 机构 巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)《2018年7月16日 7月23日投资者关系活动记录表》 2018年9月2日9月5日 实地调研 巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)《2018年9月2日-9 机构 月5日投资者关系活动记录表》 巨潮资讯网(wwwcninfo.com.cn)《2018年9月20日 2018年9月20日月21日实地调研 机构 -9月21日投资者关系活动记录表》 巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)《2018年11月8日 208年1月8日11月9日实地调研 机构 -11月9日投资者关系活动记录表》 巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)《2018年11月16 2018年11月16日 实地调研 机构 日投资者关系活动记录表》 巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)《2018年12月14 2018年12月14日 实地调研 机构 日投资者关系活动记录表》 待次数 待机构数量 待个人数量 待其他对象数量 是否披露、透露或泄露未公开重大信息 否 chin乡 www.cninfocom.cn

美的集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 39 2018 年 7 月 11 日-7 月 12 日 实地调研 机构 巨潮资讯网（ www.cninfo.com.cn）《2018 年 7 月 11 日 -7 月 12 日投资者关系活动记录表》 2018 年 7 月 16 日-7 月 23 日 实地调研 机构 巨潮资讯网（ www.cninfo.com.cn）《2018 年 7 月 16 日 -7 月 23 日投资者关系活动记录表》 2018 年 9 月 2 日-9 月 5 日 实地调研 机构 巨潮资讯网（ www.cninfo.com.cn）《2018 年 9 月 2 日-9 月 5 日投资者关系活动记录表》 2018 年 9 月 20 日-9 月 21 日 实地调研 机构 巨潮资讯网（ www.cninfo.com.cn）《2018 年 9 月 20 日 -9 月 21 日投资者关系活动记录表》 2018 年 11 月 8 日-11 月 9 日 实地调研 机构 巨潮资讯网（ www.cninfo.com.cn）《2018 年 11 月 8 日 -11 月 9 日投资者关系活动记录表》 2018 年 11 月 16 日 实地调研 机构 巨潮资讯网（ www.cninfo.com.cn）《2018 年 11 月 16 日投资者关系活动记录表》 2018 年 12 月 14 日 实地调研 机构 巨潮资讯网（ www.cninfo.com.cn）《2018 年 12 月 14 日投资者关系活动记录表》 接待次数 221 接待机构数量 2,003 接待个人数量 105 接待其他对象数量 0 是否披露、透露或泄露未公开重大信息 否