中国神华2019年度报告 (2)经营成果 本集团合并抵销前航运分部经营成果如下: 2019年2018年变动(%) 主要变动原因 营业收入 百万元 3,297 (194)海运价下降 营业成本 百万元 2,881 3,179 (94)航运市场低迷,船舶租赁 成本下降 毛利率 12.6 223下降97个 百分点 营收益 百万元 232 (67.9) 经营收益率 7.0 177下降10.7个 百分点 2019年航运分部单位运输成本为0032元吨海里(2018年:0.035元吨海里),同比 下降8.6% 6、煤化工分部 (1)生产经营 本集团包头煤化工公司的煤制烯烃项目,主要产品包括聚乙烯(生产能力约30万吨/ 年)、聚丙烯(生产能力约30万吨/年)及其他少量副产品(包括工业硫磺、煤基混合戊烯 工业丙烷、混合碳四、工业用甲醇等)。煤制烯烃项目的甲醇制烯烃(MTO)装置是国内 首创的大规模甲醇制烯烃装置 2019年,包头煤制烯烃项目连续稳定运行7,71小时,平均生产负荷达到105.6%,共 生产烯烃产品6157千吨。严格管控生产过程,产品优级品率显著提升。深入推进清洁生产 节能降耗水平进一步提高。包头煤制烯烃项目生产所用燃料煤及原料煤全部由本集团供应, 煤炭运输和产品外运均使用铁路专线,保证原料供应和产品外送。 2019年本集团聚乙烯、聚丙烯产品销售情况如下: 2019年 2018年 变动 销售量价格销售量价格销售量价格 千吨 元/吨 千吨 % 聚乙烯 319.0 6.292 31547,442 11(15.5) 聚丙烯 30236797297773271.5(72) 2019年,包头煤化工公司的环保投入约804百万元,主要用于生态绿化、废水废气污 染防治治理。全年煤制烯烃项目实现废水、废气达标排放,危险废物合规转移,未发生重大 环境污染事故。 包头煤制烯烃升级示范项目(巧5万吨煤制烯烃装置)环境影响报告书已上报有关部门 完成技术评估
中国神华 2019 年度报告 36 (2) 经营成果 本集团合并抵销前航运分部经营成果如下： 2019年 2018年 变动(%) 主要变动原因 营业收入 百万元 3,297 4,089 (19.4) 海运价下降 营业成本 百万元 2,881 3,179 (9.4) 航运市场低迷，船舶租赁 成本下降 毛利率 % 12.6 22.3 下降 9.7 个 百分点 经营收益 百万元 232 723 (67.9) 经营收益率 % 7.0 17.7 下降 10.7 个 百分点 2019 年航运分部单位运输成本为 0.032 元/吨海里（2018 年：0.035 元/吨海里），同比 下降 8.6%。 6、 煤化工分部 (1) 生产经营 本集团包头煤化工公司的煤制烯烃项目，主要产品包括聚乙烯（生产能力约 30 万吨/ 年）、聚丙烯（生产能力约 30 万吨/年）及其他少量副产品（包括工业硫磺、煤基混合戊烯、 工业丙烷、混合碳四、工业用甲醇等）。煤制烯烃项目的甲醇制烯烃（MTO）装置是国内 首创的大规模甲醇制烯烃装置。 2019 年，包头煤制烯烃项目连续稳定运行 7,771 小时，平均生产负荷达到 105.6%，共 生产烯烃产品 615.7 千吨。严格管控生产过程，产品优级品率显著提升。深入推进清洁生产， 节能降耗水平进一步提高。包头煤制烯烃项目生产所用燃料煤及原料煤全部由本集团供应， 煤炭运输和产品外运均使用铁路专线，保证原料供应和产品外送。 2019 年本集团聚乙烯、聚丙烯产品销售情况如下： 2019 年，包头煤化工公司的环保投入约 8.04 百万元，主要用于生态绿化、废水废气污 染防治治理。全年煤制烯烃项目实现废水、废气达标排放，危险废物合规转移，未发生重大 环境污染事故。 包头煤制烯烃升级示范项目（75 万吨煤制烯烃装置）环境影响报告书已上报有关部门 完成技术评估。 2019 年 2018 年 变动 销售量 价格 销售量 价格 销售量 价格 千吨 元/吨 千吨 元/吨 % % 聚乙烯 319.0 6,292 315.4 7,442 1.1 (15.5) 聚丙烯 302.3 6,797 297.7 7,327 1.5 (7.2)
中国神华2019年度报告 (2)经营成果 本集团合并抵销前煤化工分部经营成果如下: 20192018年变动(%) 主要变动原因 营业收入百万元 5,327 5.840 (88聚烯烃产品价格下跌 营业成本 百万元 4.150 4.392 (5.5)2019年停车检修天数多于 2018年,导致原料消耗减 毛利率 % 22.1 下降2.7个 百分点 经营收益百万元 314 经营收益率 % 5.9 12.9下降70个 百分点 (3)主要产品单位生产成本 2019年 2018年 变动 产量单位生产成本产量单位生产成本产量单位生产成本 千吨 元吨 元/吨 聚乙烯 319.4 53463171 5.447 聚丙烯 296.3 51963003 5309(13) (2.1) (五)分地区经营情况 单位:百万元 2019年 2018年 来源于境内市场的对外交易收入 238,889 261,330 来源于境外市场的对外交易收入 2,982 2,771 241.871 264.101 注:对外交易收入是按接受服务及购买产品的客户所在地进行划分的。 本集团主要在中国经营煤炭及电力的生产与销售,铁路、港口和船队运输,煤制烯烃等 业务。2019年,来自境内市场的对外交易收入为238,889百万元,占本集团营业收入的988% 同比下降86%,主要原因是售电量下降。来源于境外市场的对外交易收入同比增长76% 主要原因是煤炭出口销售价格增长,以及境外售电收入增长。 2019年,本公司积极参与“一带一路”建设,稳妥开展国际化经营,推进境外项目建 设和运营。国华印尼爪哇7号项目1号机组于2019年12月投入商业运营,标志着印尼装机 容量最大、参数最高、技术最先进、指标最优的高效环保型电站正式投产,为印尼这一“海 上丝绸之路”首倡之地再添能源新地标。国华印尼南苏EMM一期项目(2×150MW)连续7
中国神华 2019 年度报告 37 (2) 经营成果 本集团合并抵销前煤化工分部经营成果如下： 2019年 2018年 变动(%) 主要变动原因 营业收入 百万元 5,327 5,840 (8.8) 聚烯烃产品价格下跌 营业成本 百万元 4,150 4,392 (5.5) 2019年停车检修天数多于 2018年，导致原料消耗减 少 毛利率 % 22.1 24.8 下降 2.7 个 百分点 经营收益 百万元 314 754 (58.4) 经营收益率 % 5.9 12.9 下降 7.0 个 百分点 (3) 主要产品单位生产成本 2019年 2018年 变动 产量 单位生产成本 产量 单位生产成本 产量 单位生产成本 千吨 元/吨 千吨 元/吨 % % 聚乙烯 319.4 5,346 317.1 5,447 0.7 (1.9) 聚丙烯 296.3 5,196 300.3 5,309 (1.3) (2.1) (五) 分地区经营情况 单位：百万元 2019 年 2018 年 来源于境内市场的对外交易收入 238,889 261,330 来源于境外市场的对外交易收入 2,982 2,771 合计 241,871 264,101 注：对外交易收入是按接受服务及购买产品的客户所在地进行划分的。 本集团主要在中国经营煤炭及电力的生产与销售，铁路、港口和船队运输，煤制烯烃等 业务。2019 年，来自境内市场的对外交易收入为 238,889 百万元，占本集团营业收入的 98.8%， 同比下降 8.6%，主要原因是售电量下降。来源于境外市场的对外交易收入同比增长 7.6%， 主要原因是煤炭出口销售价格增长，以及境外售电收入增长。 2019 年，本公司积极参与“一带一路”建设，稳妥开展国际化经营，推进境外项目建 设和运营。国华印尼爪哇 7 号项目 1 号机组于 2019 年 12 月投入商业运营，标志着印尼装机 容量最大、参数最高、技术最先进、指标最优的高效环保型电站正式投产，为印尼这一“海 上丝绸之路”首倡之地再添能源新地标。国华印尼南苏 EMM 一期项目（2×150MW）连续 7
中国神华2019年度报告 年安全稳定运行无非停,2019年获得亚洲电力“年度独立发电企业(印尼)”、“年度技 术创新奖(印尼)”和“年度环保提升改造奖(印尼)”三个大奖。美国宾州页岩气项目 29口井正常运营,实现良好的经济回报。澳大利亚沃特马克露天煤矿项目加紧开展建设前 期工作。俄罗斯扎舒兰项目可行性研究完成审批,启动初步设计工作。其他境外项目按照稳 妥原则开展工作 (六)投资状况分析 2019年,本公司股权投资额为33047亿元(2018年:2049亿元),同比增长1,5128% 股权投资主要是确认对合资公司的长期股权投资成本272.3亿元,以及向蒙西华中铁路股 份有限公司、包神铁路、铁路货车增资。 本公司重要子公司的主要业务及本公司的权益占比情况,请参见本报告财务报表附注 “在其他主体中的权益”。 1.重大的股权投资 本公司与国电电力以各自持有的相关火电公司股权及资产共同组建合资公司的交易完 成。详见本公司2019年1月31日H股公告和2月1日A股公告。 2.重大的非股权投资 口适用√不适用 3.以公允价值计量的金融资产 于本报告期末,本集团以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为:本公司一 年内到期的银行理财产品、动力煤期货以及神华租赁公司对美元债务进行套期保值的衍生金 融工具。于2019年末衍生金融工具的公允价值为101百万元。 于本报告期末,本集团以公允价值计量但其变动计入其他综合收益的金融资产主要为本 集团所持的1,789百万元对被投资方无重大影响的非交易性股权投资。2019年其他权益工具 投资所得税前的公允价值变动额为2百万元 本集团公允价值计量的金融资产金额及变动情况详见本报告第二节,以及本报告财务报 表附注“公允价值的披露 4.衍生品投资情况 (1)动力煤期货 截至2019年末,本集团持有动力煤期货4,000手(100吨/手),于2019年的公允价值 变动损失为017百万元
中国神华 2019 年度报告 38 年安全稳定运行无非停，2019 年获得亚洲电力“年度独立发电企业（印尼）”、“年度技 术创新奖（印尼）”和“年度环保提升改造奖（印尼）”三个大奖。美国宾州页岩气项目 29 口井正常运营，实现良好的经济回报。澳大利亚沃特马克露天煤矿项目加紧开展建设前 期工作。俄罗斯扎舒兰项目可行性研究完成审批，启动初步设计工作。其他境外项目按照稳 妥原则开展工作。 (六) 投资状况分析 2019 年，本公司股权投资额为 330.47 亿元（2018 年：20.49 亿元），同比增长 1,512.8%。 股权投资主要是确认对合资公司的长期股权投资成本 272.13 亿元，以及向蒙西华中铁路股 份有限公司、包神铁路、铁路货车增资。 本公司重要子公司的主要业务及本公司的权益占比情况，请参见本报告财务报表附注 “在其他主体中的权益”。 1. 重大的股权投资 本公司与国电电力以各自持有的相关火电公司股权及资产共同组建合资公司的交易完 成。详见本公司 2019 年 1 月 31 日 H 股公告和 2 月 1 日 A 股公告。 2. 重大的非股权投资 □适用 √不适用 3. 以公允价值计量的金融资产 于本报告期末，本集团以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为：本公司一 年内到期的银行理财产品、动力煤期货以及神华租赁公司对美元债务进行套期保值的衍生金 融工具。于 2019 年末衍生金融工具的公允价值为 101 百万元。 于本报告期末，本集团以公允价值计量但其变动计入其他综合收益的金融资产主要为本 集团所持的 1,789 百万元对被投资方无重大影响的非交易性股权投资。2019 年其他权益工具 投资所得税前的公允价值变动额为 2 百万元。 本集团公允价值计量的金融资产金额及变动情况详见本报告第二节，以及本报告财务报 表附注“公允价值的披露”。 4. 衍生品投资情况 （1）动力煤期货 截至 2019 年末，本集团持有动力煤期货 4,000 手（100 吨/手），于 2019 年的公允价值 变动损失为 0.17 百万元
中国神华2019年度报告 (2)美元债务套期保值 为规避美元债务风险,本公司利用金融衍生品对1.5亿美元的债务进行了汇率套期保值。 截至2019年末,该项套期保值仍在履约阶段,2019年公允价值变动收益为26百万元。 本集团所进行的汇率套期保值,目的在于风险管理,而非投资获利,所采用的具体方案 均符合套期保值的性质 (七)重大资产和股权出售 口适用V不适用 (八)主要控股、参股公司分析 1.主要子公司情况 单位:百万元 注册资本总资产净资产 归属于母公司股东的净利润 序号 公司 于2019年12月31日 2019年2018年变动(%)主要变动原因 神东煤炭 4.9893267324,189194515,397(159)部分矿井产量下降 2朔黄铁路 5880406803368076017492 1.5 3|锦界能源 2278113469,0353,2113,241 4|准格尔能源 710240,752332482,7693,146(120) 5|销售集团 1.891659860272,5142,850(118 6黄骅港务 6,7901426010,6641,3911,213 14.6 7神华财务公司5001182438.1831077947137 8包头能源 2.63370175,958963165(173)部分矿井产量下降 9神宝能源 1,16976045,8499351274(266)适用的企业所得税 率由15%调整为 10铁路货车 5003220057695838 (13.2) 主:(1)以上披露的主要子公司的财务数据(合并前未经评估调整)根据中国企业会计准则编制,未经审 计或审阅 (2)神东煤炭2019年营业收入为58,250百万元,营业利润为15,341百万元。 (3)朔黄铁路2019年营业收入为19,878百万元,营业利润为10,169百万元。 本公司取得子公司的情况详见本报告财务报表附注“在其他主体中的权益”。 2.神华财务公司情况 截至报告期末,本公司直接及间接持有神华财务公司100%的股权
中国神华 2019 年度报告 39 （2）美元债务套期保值 为规避美元债务风险，本公司利用金融衍生品对1.5亿美元的债务进行了汇率套期保值。 截至 2019 年末，该项套期保值仍在履约阶段，2019 年公允价值变动收益为 26 百万元。 本集团所进行的汇率套期保值，目的在于风险管理，而非投资获利，所采用的具体方案 均符合套期保值的性质。 (七) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (八) 主要控股、参股公司分析 1.主要子公司情况 单位：百万元 序号 公司 注册资本 总资产 净资产 归属于母公司股东的净利润 于2019年12月31日 2019年 2018年 变动(%) 主要变动原因 1 神东煤炭 4,989 32,673 24,189 12,945 15,397 (15.9) 部分矿井产量下降 2 朔黄铁路 5,880 40,680 33,680 7,601 7,492 1.5 3 锦界能源 2,278 11,346 9,035 3,211 3,241 (0.9) 4 准格尔能源 7,102 40,752 33,248 2,769 3,146 (12.0) 5 销售集团 1,889 16,598 6,027 2,514 2,850 (11.8) 6 黄骅港务 6,790 14,260 10,664 1,391 1,213 14.6 7 神华财务公司 5,000 118,243 8,183 1,077 947 13.7 8 包头能源 2,633 7,017 5,958 963 1,165 (17.3) 部分矿井产量下降 9 神宝能源 1,169 7,604 5,849 935 1,274 (26.6) 适用的企业所得税 率 由 15%调 整 为 25% 10 铁路货车 5,003 22,005 7,695 838 965 (13.2) 注：（1）以上披露的主要子公司的财务数据（合并前未经评估调整）根据中国企业会计准则编制，未经审 计或审阅。 （2）神东煤炭 2019 年营业收入为 58,250 百万元，营业利润为 15,341 百万元。 （3）朔黄铁路 2019 年营业收入为 19,878 百万元，营业利润为 10,169 百万元。 本公司取得子公司的情况详见本报告财务报表附注“在其他主体中的权益”。 2.神华财务公司情况 截至报告期末，本公司直接及间接持有神华财务公司 100%的股权
中国神华2019年度报告 序号 股东名称 持有股权比例(%) 中国 国神华能源股份有限公司 81.43 朔黄铁路发展有限责任公司 7.14 3神华准格尔能源有限公司 7.14 4包神铁路有限责任公司 合计 100.00 本报告期内,神华财务公司严格执行2011年3月25日中国神华第二届董事会第十二次 会议的以下决议:(1)中国神华目前并无意向或计划改变神华财务公司现有的经营方针和 策略:(2)中国神华及其下属子分公司在神华财务公司的存款将只用于对中国神华及其下 属子分公司的信贷业务和存放在中国人民银行及五大商业银行(即中国工商银行、中国农业 银行、中国银行、中国建设银行和交通银行),不参与公开市场/私募市场及房地产等业务 的投资 (1)神华财务公司治理情况 董事会 序号于本报告期末的董事会成员 职务 刘春峰 董事长 123456 梅雪艳 副董事长 张映 执行董事 执行董事 杜胜利 独立董事 张东辉 职工董事 刘春峰先生自2019年7月起任神华财务公司董事长。刘先生从事财务管理工作25年,自 2011年11月至2016年11月任中国神华煤制油化工有限公司副总经理兼财务总监,自2016年11 月至2018年5月任神华集团公司财务部副总经理,自2018年5月至2019年5月任国家能源集团 公司财务共享中心主任、副书记,自2019年5月起任国家能源集团公司金融产业运营管理中 心副主任(主任级) 副董事长梅雪艳女士自2005年1月起任神华财务公司董事,自2006年7月起任神华财务公 司总经理,自2014年8月起任神华财务公司党委书记,自2017月1月起任神华财务公司党委副 书记(该公司正职级),自2018年2月起任神华财务公司副董事长、党委副书记(该公司正 职级),自2018年10月起任神华财务公司副董事长、党委书记,自2019年9月起任神华财务 公司一级业务总监。梅雪艳女士曾在中国建设银行总行从事资金计划、财政投资及内控方面 的工作达8年。 执行董事张映先生自2000年开始在神华财务公司工作,自2011年11月起任神华财务公司 副总经理。张映先生在神华财务公司工作多年,熟悉业务,具有丰富的管理经验
中国神华 2019 年度报告 40 序号 股东名称 持有股权比例（%） 1 中国神华能源股份有限公司 81.43 2 朔黄铁路发展有限责任公司 7.14 3 神华准格尔能源有限公司 7.14 4 包神铁路有限责任公司 4.29 合计 100.00 本报告期内，神华财务公司严格执行 2011 年 3 月 25 日中国神华第二届董事会第十二次 会议的以下决议：（1）中国神华目前并无意向或计划改变神华财务公司现有的经营方针和 策略；（2）中国神华及其下属子分公司在神华财务公司的存款将只用于对中国神华及其下 属子分公司的信贷业务和存放在中国人民银行及五大商业银行（即中国工商银行、中国农业 银行、中国银行、中国建设银行和交通银行），不参与公开市场/私募市场及房地产等业务 的投资。 （1）神华财务公司治理情况 A. 董事会 刘春峰先生自2019年7月起任神华财务公司董事长。刘先生从事财务管理工作25年，自 2011年11月至2016年11月任中国神华煤制油化工有限公司副总经理兼财务总监，自2016年11 月至2018年5月任神华集团公司财务部副总经理，自2018年5月至2019年5月任国家能源集团 公司财务共享中心主任、副书记，自2019年5月起任国家能源集团公司金融产业运营管理中 心副主任（主任级）。 副董事长梅雪艳女士自2005年1月起任神华财务公司董事，自2006年7月起任神华财务公 司总经理，自2014年8月起任神华财务公司党委书记，自2017月1月起任神华财务公司党委副 书记（该公司正职级），自2018年2月起任神华财务公司副董事长、党委副书记（该公司正 职级），自2018年10月起任神华财务公司副董事长、党委书记，自2019年9月起任神华财务 公司一级业务总监。梅雪艳女士曾在中国建设银行总行从事资金计划、财政投资及内控方面 的工作达8年。 执行董事张映先生自2000年开始在神华财务公司工作，自2011年11月起任神华财务公司 副总经理。张映先生在神华财务公司工作多年，熟悉业务，具有丰富的管理经验。 序号 于本报告期末的董事会成员 职务 1 刘春峰 董事长 2 梅雪艳 副董事长 3 张映 执行董事 4 许山成 非执行董事 5 杜胜利 独立董事 6 张东辉 职工董事