工程经济分析讲稿5折旧、利润和所得税第一节折旧（含摊销）与折旧方法前言：所得税对工程项目财务成果的影响以及所得税对投资决策的影响。由于所得税是企业的一种现金流出，它的大小取决于利润大小和税率高低，而利润大小受折旧方法的影响，因此，讨论所得税问题必然会涉及折旧问题。折旧对投资决策产生影响，实际是因所得税存在而引起的。（见教材P69）营业净现金流量三（运营收入一经营成本）×（1一所得税率）十折旧×所得税率十利息支付×所得税率一、折旧的概念折旧：指的是实物资产随着时间流逝和使用消耗在价值上的减少。我国《企业会计制度》规定：固定资产是指企业使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。（不属手生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用年限超过2年的，也应当固定资产。）固定资产折旧是指在固定资产使用寿命内，按照确定的方法对应计折旧额进行的系统分摊。从企业角度看，折旧的多少与快慢并不代表企业的这项费用的实际支出的多少与快慢，因为它们本身就不是实际的支出，而只是一种会计手段，把以前发生的一次性支出在年度（或月份）中进行分摊，以核算当年（或当月）应缴付的所得税和可以分配的利润。因此，一般说来，企业总希望多提和快提折旧费和摊销费以期少交和慢交所得税：另一方面，从政府角度看，也要防止企业的这种倾向，保证正常的税收来源。因此，对折旧和摊销的，都作了明确的规定。二、折旧的计算方法一）主要的折旧方法有：平均年限法、工作量法、加速折旧法企业固定资产折旧方法，按我国财务制度规定，一般应采用平均年限法，即直线法。企业专业车队的客、货运汽车、大型设备、可以采用工作量法。在国民经济中具有重要地位、技术进步快的电子生产企业、船舶工业企业、生产“母机”的机械企业、飞机制造企业、汽车制造企业、化工生产企业和医药生产企业以及其他经财政部批准的特殊行业的企业，其机械设备可以采用加速折旧法，以促进设备更新和技术进步。无论采用哪种折旧方法，都要考虑固定资产的原值、折旧年限、净残值三个因素。1、固定资产原值：固定资产原值为取得固定资产的原始成本，即固定资产的帐面原价。的帐面原价。2、固定资产净残值：固定资产净残值是指预计的固定资产报废时可以收回的残余价值扣除预计清理费用后的数额。所得税暂行条例及其实施细则规定，固定资产的净残值比例在其原价的5%以内，由企业自行决定；由于特殊情况，需要调整净残值比例的，应报主管财税机关备案。3、固定资产折旧年限：固定资产折旧年限的长短直接影响各期应提的折旧额。企业应根据国家的有关规定，结合本企业的具体情况，合理确定固定资产的折旧年限。（参见P524-1表)）平均年限法平均年限法：又称直线法，是将固定资产的折旧均衡地分摊到各期的一种方法。采用这种方法计算的每期折旧额均是等额的。计算公式如下：年折旧率=（（1一预计净残值率）/折旧年限）×100%1
工程经济分析讲稿 1 5 折旧、利润和所得税 第一节 折旧（含摊销）与折旧方法 前言：所得税对工程项目财务成果的影响以及所得税对投资决策的影响。由于所得税是 企业的一种现金流出，它的大小取决于利润大小和税率高低，而利润大小受折旧方法的影响， 因此，讨论所得税问题必然会涉及折旧问题。折旧对投资决策产生影响，实际是因所得税存 在而引起的。 （见教材 P69）营业净现金流量＝（运营收入－经营成本）×（1－所得税率）＋折旧×所 得税率＋利息支付×所得税率 一、折旧的概念 折旧：指的是实物资产随着时间流逝和使用消耗在价值上的减少。 我国《企业会计制度》规定：固定资产是指企业使用期限超过一年的房屋、建筑物、机 器、机械、运输工具以及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。（不属于生产经营主 要设备的物品，单位价值在 2000 元以上，并且使用年限超过 2 年的，也应当固定资产。） 固定资产折旧是指在固定资产使用寿命内，按照确定的方法对应计折旧额进行的系统分 摊。 从企业角度看，折旧的多少与快慢并不代表企业的这项费用的实际支出的多少与快慢， 因为它们本身就不是实际的支出，而只是一种会计手段，把以前发生的一次性支出在年度 （或月份）中进行分摊，以核算当年（或当月）应缴付的所得税和可以分配的利润。 因此，一般说来，企业总希望多提和快提折旧费和摊销费以期少交和慢交所得税；另一 方面，从政府角度看，也要防止企业的这种倾向，保证正常的税收来源。因此，对折旧和摊 销的，都作了明确的规定。 二、折旧的计算方法 ㈠主要的折旧方法有：平均年限法、工作量法、加速折旧法 企业固定资产折旧方法，按我国财务制度规定，一般应采用平均年限法，即直线法。 企业专业车队的客、货运汽车、大型设备、可以采用工作量法。 在国民经济中具有重要地位、技术进步快的电子生产企业、船舶工业企业、生产“母机” 的机械企业、飞机制造企业、汽车制造企业、化工生产企业和医药生产企业以及其他经财政 部批准的特殊行业的企业，其机械设备可以采用加速折旧法，以促进设备更新和技术进步。 无论采用哪种折旧方法，都要考虑固定资产的原值、折旧年限、净残值三个因素。 1、固定资产原值：固定资产原值为取得固定资产的原始成本，即固定资产的帐面原价。 的帐面原价。 2、固定资产净残值：固定资产净残值是指预计的固定资产报废时可以收回的残余价值 扣除预计清理费用后的数额。所得税暂行条例及其实施细则规定，固定资产的净残值比例在 其原价的 5％以内，由企业自行决定；由于特殊情况，需要调整净残值比例的，应报主管财 税机关备案。 3、固定资产折旧年限：固定资产折旧年限的长短直接影响各期应提的折旧额。企业应 根据国家的有关规定，结合本企业的具体情况，合理确定固定资产的折旧年限。（参见 P52， 4－1 表） ㈡平均年限法 平均年限法：又称直线法，是将固定资产的折旧均衡地分摊到各期的一种方法。采用这 种方法计算的每期折旧额均是等额的。 计算公式如下： 年折旧率＝〔（1－预计净残值率）/折旧年限〕×100％
工程经济分析讲稿月折旧率－年折旧率一12月折旧额一固定资产原价×月折旧率例题1：通用机械设备的资产原值（包括购置、安装、单机调试和筹建期的借款利息）为2500万元，折旧年限为10年，净残值率为5%：求按平均年限法的年折旧额解：年折旧率=（1-5%）10=9.5%年折旧额=2500×9.5%=237.5万元（10年内每年相同）例题2（见教材p55：4-1）特点：采用平均年限法计算固定资产折旧虽然比较简单，但它也存在着一些明显的局限性。首先，固定资产在不同使用年限提供的经济效益是不同的。一般来讲，固定资产在其使用前期工作效率相对较高，所带来的经济利益也就多：而在其使用后期，工作效率一般呈下降趋势，因而，所带来的经济利益也就逐渐减少。平均年限法不考虑这一事实，明显是不合理的。其次，固定资产在不同的使用年限发生的维修费用也不一样。固定资产的维修费用将随其使用时间的延长而不断增大，而平均年限法也没有考虑这一因素。白工作量法工作量是根据实际工作量计提折旧额的一种方法。计算公式如下：固定资产原价×（1一残值率）每一工作量折旧额=预计总工作量某项固定资产月折旧额该项固定资产当月工作量×每一工作量折旧额例题3（见教材P56）特点：这种方法弥补平均年限法只重使用时间、不考虑使用强度的缺点。(四加速折旧法加速折旧法也称为快速折旧法或递减折旧法。计提方法很多，常用的有二下两种1、双倍余额递减法双倍余额递减法是在不考虑固定资产残值的情况下，根据每期期初固定资产帐面余额和双倍的直线法折旧率计算固定资产折旧的一种方法。2×100%计算公式为：年折旧率二预计的折旧年限月折旧率=年折旧率一12月折旧额一固定资产帐账面净值×月折旧率注意：由于双倍余额递减法不考虑固定资产的残值收入，应用这种方法时必须注意不能使固定资产的账面折余价值降低到它的预计残值收入以下，即实行双倍余额递减法计提折旧的固定资产，应当在其固定资产折旧年限以前两年内，将固定资产净值扣除预计净残值后的余额平均摊销。例题4：同例1，如实行双倍余额递减法，求年折旧额。解：年折旧率=2/10×100%=20%。年折旧额每年不同，列表算出：2
工程经济分析讲稿 2 月折旧率＝年折旧率÷12 月折旧额＝固定资产原价×月折旧率 例题 1：通用机械设备的资产原值（包括购置、安装、单机调试和筹建期的借款利息） 为 2500 万元，折旧年限为 10 年，净残值率为 5% ．求按平均年限法的年折旧额． 解：年折旧率＝（1－5％）10＝9.5％ 年折旧额＝2500×9.5% = 237.5 万元（10 年内每年相同） 例题 2（见教材 p55：4-1） 特点：采用平均年限法计算固定资产折旧虽然比较简单，但它也存在着一些明显的局限 性。首先，固定资产在不同使用年限提供的经济效益是不同的。一般来讲，固定资产在其使 用前期工作效率相对较高，所带来的经济利益也就多；而在其使用后期，工作效率一般呈下 降趋势，因而，所带来的经济利益也就逐渐减少。平均年限法不考虑这一事实，明显是不合 理的。其次，固定资产在不同的使用年限发生的维修费用也不一样。固定资产的维修费用将 随其使用时间的延长而不断增大，而平均年限法也没有考虑这一因素。 ㈢工作量法 工作量是根据实际工作量计提折旧额的一种方法。 计算公式如下： 每一工作量折旧额＝ 预计总工作量 固定资产原价（1－残值率） 某项固定资产月折旧额＝该项固定资产当月工作量×每一工作量折旧额 例题 3（见教材 P56） 特点：这种方法弥补平均年限法只重使用时间、不考虑使用强度的缺点。 ㈣加速折旧法 加速折旧法也称为快速折旧法或递减折旧法。计提方法很多，常用的有一下两种： 1、双倍余额递减法 双倍余额递减法是在不考虑固定资产残值的情况下，根据每期期初固定资产帐面余额和 双倍的直线法折旧率计算固定资产折旧的一种方法。 计算公式为：年折旧率＝ ％ 预计的折旧年限 100 2 月折旧率＝年折旧率÷12 月折旧额＝固定资产帐面净值×月折旧率 注意：由于双倍余额递减法不考虑固定资产的残值收入，应用这种方法时必须注意不能 使固定资产的帐面折余价值降低到它的预计残值收入以下，即实行双倍余额递减法计提折旧 的固定资产，应当在其固定资产折旧年限以前两年内，将固定资产净值扣除预计净残值后的 余额平均摊销。 例题 4：同例 1，如实行双倍余额递减法，求年折旧额。 解：年折旧率＝2/10×100％＝20％。年折旧额每年不同，列表算出：
工程经济分析讲稿单位：万元表1双倍余额递减法折旧折旧年残值序21016X9合计项目资产净值12525002000160012801024819655524419272400年折旧额5003202051641311051471472375256最后两年的折旧是按第九年初净值419万元减残值2500×5%=125万元后除以2得到的,即（419-2500×5%）/2=147万元这种折旧方法，总的计提折旧额还是2375万元，但每年的折旧额是不同的，先多后少。例题5（见教材P57：4-3）2、年数总和法年数总和法又称合计年限法，是将固定资产的原值减去净残值后的净额乘以一个逐年递减的分数计算每年的折旧额，这个分数的分子代表固定资产尚可使用的年数，分母代表使用年数的逐年数字总和。计算公式如下：尚可使用年数年折旧率一预计折旧年限的年数总和预计折旧年限一已使用年限或者，年折旧率一预计折旧年限×（预计折旧年限十1）-2月折旧率=年折旧率一12月折旧额一（固定资产原值一预计净残值）×月折旧率例题6：同例题1，如实行年数总和法，求年折旧率和年折旧额。解：固定资产原值一预计净残值=2500×（1-5%）=2375万元年数总和折旧法折旧年序合23456>89101计项目年折旧率（100%）5.453.641.8218.1816.3614.5412.7310.919.097.27年折旧额（万元）43238934530225921617313086432375例题7(见教材P57：4-4)特点：采用加速折旧法后，在固定资产使用的早期多提折旧，后期少提折旧，其递减的速度逐年加快。加快折旧速度，目的是使固定资产成本在估计使用年限内加快得到补偿。从以上计算表格可以看出，加速折旧法提取的折旧额和直线折旧法一样，即从总量来看，其折旧总额没有因加速折旧而改变，改变的只是折旧额计入成本费用的时间。加速折旧法前提折旧费大，使企业税前收益相应减少，早期所得税减少，而后期折旧费小又使所得税增加，改变了所得税计入现金流出的时间，其效果是推迟了所得税的缴纳，等于企业向政府取得了一笔无需支付利息的贷款。允许采用加速折旧法，实际上是国家给予的一种特殊的缓税或延期纳税优惠。由此可见，加速折旧法对企业是于分有利的。这种方法在发达国家普遍使用。三、摊销费的估算3
工程经济分析讲稿 3 单位：万元 双倍余额递减法折旧 表 1 折旧年 序 项目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 残值 合计 资产净值 年折旧额 2500 500 2000 400 1600 320 1280 256 1024 205 819 164 655 131 524 105 419 147 272 147 125 2375 最后两年的折旧是按第九年初净值 419 万元减残值 2500×5%＝125 万元后除以 2 得到 的， 即 （419－2500×5% ）/2 ＝147 万元 这种折旧方法，总的计提折旧额还是 2 375 万元，但每年的折旧额是不同的，先多后少。 例题 5（见教材 P57：4-3） 2、年数总和法 年数总和法又称合计年限法，是将固定资产的原值减去净残值后的净额乘以一个逐年递 减的分数计算每年的折旧额，这个分数的分子代表固定资产尚可使用的年数，分母代表使用 年数的逐年数字总和。 计算公式如下： 年折旧率＝ 预计折旧年限的年数总和 尚可使用年数 或者，年折旧率＝ 预计折旧年限（预计折旧年限＋1） 2 预计折旧年限－已使用年限 月折旧率＝年折旧率÷12 月折旧额＝（固定资产原值－预计净残值）×月折旧率 例题 6：同例题 1，如实行年数总和法，求年折旧率和年折旧额。 解：固定资产原值－预计净残值＝2500×（1－5％）＝2375 万元 年数总和折旧法 折旧年序 项目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 合 计 年折旧率（100％） 年折旧额（万元） 18.18 432 16.36 389 14.54 345 12.73 302 10.91 259 9.09 216 7.27 173 5.45 130 3.64 86 1.82 43 － 2375 例题 7(见教材 P57：4－4) 特点：采用加速折旧法后，在固定资产使用的早期多提折旧，后期少提折旧，其递减的 速度逐年加快。加快折旧速度，目的是使固定资产成本在估计使用年限内加快得到补偿。 从以上计算表格可以看出，加速折旧法提取的折旧额和直线折旧法一样，即从总量来看， 其折旧总额没有因加速折旧而改变，改变的只是折旧额计入成本费用的时间。加速折旧法前 提折旧费大，使企业税前收益相应减少，早期所得税减少，而后期折旧费小又使所得税增加， 改变了所得税计入现金流出的时间，其效果是推迟了所得税的缴纳，等于企业向政府取得了 一笔无需支付利息的贷款。允许采用加速折旧法，实际上是国家给予的一种特殊的缓税或延 期纳税优惠。由此可见，加速折旧法对企业是十分有利的。这种方法在发达国家普遍使用。 三、摊销费的估算
工程经济分析讲稿摊销费：是指无形资产和长期待摊费用等一次性投入费用的分摊。它们的性质和固定资产折旧费相同。第二节折耗一、折耗的性质1、折耗：指像矿山、油田、森林等这一类自然蕴藏的资源经过开采、砍伐、提取而逐渐减少的价值。这种逐渐减少的价值随开采、砍伐等生产过程的进行而逐渐转移到所产产品的成本中去。2、折耗与折旧的区别折耗不同于折旧。折耗反映递耗资产实存蕴藏量的减少，而折旧反映固定资产因使用而发生磨损、导致消失，两者虽然同是成本的分配，但有着本质的区别。（1)递减资产如不开采、砍伐，自然资源的蕴藏量不会减少，因而不发生折耗。许多固定资产即使闲置不用，也会发生折旧。(2)递耗资产因生产而蕴藏量日渐减少，终至耗竭。固定资产的价值虽因使用等而减少，实物形态不变。（3)从递减资产生产出来的产品基本上直接成为企业可供销售的商品，而固定资产则为生产活动创造必要的条件，在形成可供销售的商品过程中起间接的作用。(4)递耗资产一般不能重置，而固定资产大多可以重置。二、折耗的方法计算折耗额的方法有两种：成本折耗法和百分比折耗法。1、成本折耗法成本折耗法适用于所有应计算折耗的资产，这是一种被广泛使用的方法。在我国会计理论中，折耗的计算通常是将递耗资产的原始成本减去估计净残值后，根据各期自然资源的开采量占估计总蕴藏量的比例，用产量法摊提成本。近年来，国外用调整的成本计价基础除以仍可开采或收获的资产的单位数求得一个折耗单位额。对于给定的税收年度，折耗额（抵减值）通过年内售出产品单位数和折耗单位数计算求得。例题见教材（P59：4-5）2、百分比折耗法就是根据开采企业当期总收入的一定百分比计提折耗成本。这是有的国家，出于所得税的目的，允许不以递耗资产的原始成本作为计提折耗的基础。三、折耗对所得税的影响折耗的税后作用原理和折旧是类似的。第三节工程项目的税后投资现金流量一、考虑所得税影响后的现金流量计算税后经济分析与税前经济分析一般采用相同的方法计算获利能力。唯一的不同是把由所得税产生的费用（或节减）加进去，把税前现金流量换算成税后现金流量。投资项目的现金流量按照发生的时间顺序和产生来源可以分为初始投资支出现金流、生产经营（营业）现金流量和计算期末现金流量。1、初始投资支出现金流初始投资支出主要指投资项目所需的固定资产支出额和净营运资金，（即流动资金投资下同）的增加额，还包括其他投资费用，如职工培训费和组织筹建费等。在更新资产项目中，期初常会有处理旧资产的业务，也会影响公司的现金流量（类似期末现金流量分析。）例题：（见教材P68：4-6）2、营业现金流量4
工程经济分析讲稿 4 摊销费：是指无形资产和长期待摊费用等一次性投入费用的分摊。 它们的性质和固定资产折旧费相同。 第二节 折耗 一、折耗的性质 1、折耗：指像矿山、油田、森林等这一类自然蕴藏的资源经过开采、砍伐、提取而逐 渐减少的价值。 这种逐渐减少的价值随开采、砍伐等生产过程的进行而逐渐转移到所产产品的成本中去。 2、折耗与折旧的区别 折耗不同于折旧。折耗反映递耗资产实存蕴藏量的减少，而折旧反映固定资产因使用而 发生磨损、导致消失，两者虽然同是成本的分配，但有着本质的区别。 ⑴递减资产如不开采、砍伐，自然资源的蕴藏量不会减少，因而不发生折耗。许多固定 资产即使闲置不用，也会发生折旧。 ⑵递耗资产因生产而蕴藏量日渐减少，终至耗竭。固定资产的价值虽因使用等而减少， 实物形态不变。 ⑶从递减资产生产出来的产品基本上直接成为企业可供销售的商品，而固定资产则为生 产活动创造必要的条件，在形成可供销售的商品过程中起间接的作用。 ⑷递耗资产一般不能重置，而固定资产大多可以重置。 二、折耗的方法 计算折耗额的方法有两种：成本折耗法和百分比折耗法。 1、成本折耗法 成本折耗法适用于所有应计算折耗的资产，这是一种被广泛使用的方法。在我国会计理 论中，折耗的计算通常是将递耗资产的原始成本减去估计净残值后，根据各期自然资源的开 采量占估计总蕴藏量的比例，用产量法摊提成本。 近年来，国外用调整的成本计价基础除以仍可开采或收获的资产的单位数求得一个折耗 单位额。对于给定的税收年度，折耗额（抵减值）通过年内售出产品单位数和折耗单位数计 算求得。 例题见教材（P59；4-5） 2、百分比折耗法 就是根据开采企业当期总收入的一定百分比计提折耗成本。 这是有的国家，出于所得税的目的，允许不以递耗资产的原始成本作为计提折耗的基础。 三、折耗对所得税的影响 折耗的税后作用原理和折旧是类似的。 第三节 工程项目的税后投资现金流量 一、考虑所得税影响后的现金流量计算 税后经济分析与税前经济分析一般采用相同的方法计算获利能力。唯一的不同是把 由所得税产生的费用（或节减）加进去，把税前现金流量换算成税后现金流量。 投资项目的现金流量按照发生的时间顺序和产生来源可以分为初始投资支出现金流、生 产经营（营业）现金流量和计算期末现金流量。 1、初始投资支出现金流 初始投资支出主要指投资项目所需的固定资产支出额和净营运资金，（即流动资金投资， 下同）的增加额，还包括其他投资费用，如职工培训费和组织筹建费等。在更新资产项目中， 期初常会有处理旧资产的业务，也会影响公司的现金流量（类似期末现金流量分析。） 例题：（见教材 P68：4－6） 2、营业现金流量
工程经济分析讲稿在项目运行的正常年份，如果忽略销售税金及附加等小项，现金流入主要是销售（运营收入，现金流出是经营成本。考虑所得税对现金流量的影响，营业净现金流的计算公式为营业净现金流量三运营收入一经营成本一所得税二（运营收入一经营成本）×（1一所得税率）十折旧×所得税率十利息支付×所得税率例题：（见教材P69：4一7）3、计算期末现金流量计算期末现金流量主要指固定资产的处理收入额、处理固定资产利得或损失引起的所得税支出额和净营运资本的回收额。例题：（见教材P71：4一8）第四节通货膨胀、折旧、所得税与税后现金流一、概念1、时价：指的是当时实际发生的价格，既包含物价相对变动，又含有通货膨胀的因素。按这样计算的现金流量及内部收益率指标都含有物价总水平上涨（通货膨胀）的水分，但优点是现金流的数值与实际发生的相吻合。2、常价：指的是采用分析当时的价格水平，不考虑价格总水平的上涨（假定没有通货膨胀），只考虑相对价格的变动，这是通常做盈利能力分析的假设，能够得到盈利水平的实际值，免去了对通货膨胀率的预测。3、实价：指的是在时价的基础上剔除通货膨胀的因素（水分），保留价格相对变动的影响。作为盈利分析，希望用的是第三种，因为只有按这样的价格得出的盈利水平是投资者所能得到的，既考虑了物价相对变动，又不含通货膨胀的水分。第五章成本和费用估算技术5
工程经济分析讲稿 5 在项目运行的正常年份，如果忽略销售税金及附加等小项，现金流入主要是销售（运营） 收入，现金流出是经营成本。考虑所得税对现金流量的影响，营业净现金流的计算公式为 营业净现金流量＝运营收入－经营成本－所得税 ＝（运营收入－经营成本）×（1－所得税率）＋折旧×所得税率＋利 息支付×所得税率 例题：（见教材 P69：4－7） 3、计算期末现金流量 计算期末现金流量主要指固定资产的处理收入额、处理固定资产利得或损失引起的所得 税支出额和净营运资本的回收额。 例题：（见教材 P71：4－8） 第四节 通货膨胀、折旧、所得税与税后现金流 一、概念 1、时价：指的是当时实际发生的价格，既包含物价相对变动，又含有通货膨胀的因素。 按这样计算的现金流量及内部收益率指标都含有物价总水平上涨（通货膨胀）的水分， 但优点是现金流的数值与实际发生的相吻合。 2、常价：指的是采用分析当时的价格水平，不考虑价格总水平的上涨（假定没有通货 膨胀），只考虑相对价格的变动，这是通常做盈利能力分析的假设，能够得到盈利水平的实 际值，免去了对通货膨胀率的预测。 3、实价：指的是在时价的基础上剔除通货膨胀的因素（水分），保留价格相对变动的影 响。 作为盈利分析，希望用的是第三种，因为只有按这样的价格得出的盈利水平是投资者所 能得到的，既考虑了物价相对变动，又不含通货膨胀的水分。 第五章 成本和费用估算技术