工程经济分析讲稿第一章绪论一、经济分析的必要性不同类型的土木工程，其环境空间、具体功能、技术特征和设计思路等，可能是多种多样的。但从工程投资项目的角度考察，又有其共同点，即工程投资项目是一项经济工作，都要以一定的资金、人力和物力支出为代价，来满足社会对公益事业的需求，或增加企业盈利。作为一种经济活动，必须讲求经济效益，力求以尽可能少的支出，较短的时间获得尽可能多的产出效益。因此，只有把经济效益渗透于从酿方案开始，到预可行性研究，工程可行性研究、各设计阶段和建设施工阶段的整个过程中，才有可能使工程项目投资取得预期的经济效果。这就要求主术工程师掌握一定的科学判断力、预测经济效益的原则和方法，进而使思维方式受经济观念的指导。一般情况下，经济效益高低常常是土木工程项目的方案、设备更新等取舍的主要依据之一。比如说，什么样的设计是最好的呢?不一定是技术指标最高的设计方案，可能是在预定的使用期内盈利最多的设计方案更为可取。这就要求设计者及有关工程技术人员在技术性能与经济指标之间做出权衡，找出切合实际的方案。可见，在现代的工程技术中，工程经济学原理与工程专业知识是不能截然分离的。由于我国解放后至80年代，理工科大学没有开设工程经济分析方面的课程，使我们的工程技术人员和许多领导干部产生一个“错觉”，似乎工程师的责任仅仅只是解决具体的技术问题，这很可能是企业效益低的原因之一。因此，各个层次的从事土木工程规划、设计、施工以及维护管理和行业管理的人员，都应该有一定的关于工程项目经济评价的概念，掌握鉴别经济效益高低的科学方法。二、工程经济分析发展的历史“工程经济分析学”作为一门学科始于本世纪20年代，其代表著作首推1930年美国格兰特（Grant，E。L.)教授的《工程经济原理》一书。该书以考虑投资的时间价值并以的复利计算为基础，对经济评价原理作了阐述。到1976年，格兰特写的这本书已修订6版。由于格兰特对工程经济分析理论的发展所作的贡献，他常被称为工程经济分析奠基人之一。从50年代开始，工程投资经济分析的理论与实践，在发达的资本主义国家有了较快的发展，进入60年代，风险与不确定型投资决策、公用事业工程投资决策，固定资产更新决策以及多目标投资决策分析等不同类型的工程投资经济评价与决策方法，均得到了较好的发展，并取得了相当程度的普及应用。由于概率论等数学方法运用于工程投资项目的风险分析；工程经济分析与系统工程学方法的结合等，使较复杂的工程投资经济分析的定量分析也有了新的进展。80年代初，我国在工程投资基建程序中引进“可行性研究”技术（可行性研究：重点阐述项目的必要性，通过踏勘和调查研究，提出建设项自的规模，技术标准，进行简要的经济效益分析。），加强了项目前期的投资决策分析。1983年，国家计委颁发了“关于建设项目进行可行性研究的管理试行办法”，将可行性研究纳入基本建设程序（基本建设程序基本建设项目从决策、设计、施工到竣工验收，整个建设过程中各个阶段及其先后次序称为基本建设程序。），并第一次对经济评价内容作了规定，使投资项目的经济分析成为相应技术文件中主要内容的组成部分。1985年开始对建设项目试行“拨改贷”，使控制体制向科学化管理迈出了重要的一步。1987年，国家计委发布了“建设项目经济评法和参数”，其中包括“关于建设项目评价工作的暂行规定”，第一次发布了各类经济评价参数，把我国建设项目经济评价工作推向了规范化的阶段。图1一1是我国建设项自从立项开始到扩初设计的建设程序。可以看出，可行性研究是项目前期工作的核心工作。1
工程经济分析讲稿 1 第一章 绪 论 一、经济分析的必要性 不同类型的土木工程，其环境空间、具体功能、技术特征和设计思路等，可能是多种多样的。但从工程投资项 目的角度考察，又有其共同点，即工程投资项目是一项经济工作，都要以一定的资金、人力和物力支出为代价，来 满足社会对公益事业的需求，或增加企业盈利。作为一种经济活动，必须讲求经济效益，力求以尽可能少的支出， 较短的时间获得尽可能多的产出效益。因此，只有把经济效益渗透于从酝酿方案开始，到预可行性研究，工程可行 性研究、各设计阶段和建设施工阶段的整个过程中，才有可能使工程项目投资取得预期的经济效果。这就要求土木 工程师掌握一定的科学判断力、预测经济效益的原则和方法，进而使思维方式受经济观念的指导。 一般情况下，经济效益高低常常是土木工程项目的方案、设备更新等取舍的主要依据之一。比如说，什么样的 设计是最好的呢?不一定是技术指标最高的设计方案，可能是在预定的使用期内盈利最多的设计方案更为可取。这就 要求设计者及有关工程技术人员在技术性能与经济指标之间做出权衡，找出切合实际的方案。可见，在现代的工程 技术中，工程经济学原理与工程专业知识是不能截然分离的。由于我国解放后至 80 年代，理工科大学没有开设工程 经济分析方面的课程，使我们的工程技术人员和许多领导干部产生一个“错觉”，似乎工程师的责任仅仅只是解决具 体的技术问题，这很可能是企业效益低的原因之一。 因此，各个层次的从事土木工程规划、设计、施工以及维护管理和行业管理的人员，都应该有一定的关于工程项 目经济评价的概念，掌握鉴别经济效益高低的科学方法。 二、工程经济分析发展的历史 “工程经济分析学”作为一门学科始于本世纪 20 年代，其代表著作首推 1930 年美国格兰特 (Grant，E．L．)教 授的《工程经济原理》一书。该书以考虑投资的时间价值并以的复利计算为基础，对经济评价原理作了阐述。到 1976 年，格兰特写的这本书已修订 6 版。由于格兰特对工程经济分析理论的发展所作的贡献，他常被称为工程经济分析 奠基人之一。从 50 年代开始，工程投资经济分析的理论与实践，在发达的资本主义国家有了较快的发展，进入 60 年 代，风险与不确定型投资决策、公用事业工程投资决策，固定资产更新决策以及多目标投资决策分析等不同类型的 工程投资经济评价与决策方法，均得到了较好的发展，并取得了相当程度的普及应用。由于概率论等数学方法运用 于工程投资项目的 风险分析；工程经济分析与系统工程学方法的结合等，使较复杂的工程投资经济分析的定量分析也有了新的进展。 80 年代初，我国在工程投资基建程序中引进“可行性研究”技术（可行性研究：重点阐述项目的必要性，通过 踏勘和调查研究，提出建设项目的规模，技术标准，进行简要的经济效益分析。），加强了项目前期的投资决策分析。 1983 年，国家计委颁发了“关于建设项目进行可行性研究的管理试行办法”，将可行性研究纳入基本建设程序（基本 建设程序基本建设项目从决策、设计、施工到竣工验收，整个建设过程中各个阶段及其先后次序称为基本建设程序。）， 并第一次对经济评价内容作了规定，使投资项目的经济分析成为相应技术文件中主要内容的组成部分。1985 年开始 对建设项目试行“拨改贷”，使控制体制向科学化管理迈出了重要的—步。1987 年，国家计委发布了“建设项目经济 评法和参数”，其中包括“关于建设项目评价工作的暂行规定”，第一次发布了各类经济评价参数，把我国建设项目 经济评价工作推向了规范化的阶段。 图 1—1 是我国建设项目从立项开始到扩初设计的建设程序。可以看出，可行性研究是项目前期工作的核心工作
工程经济分析讲稿不同阶段可行性研究的内容很多，但项目的经济效益分析在可研究中占据着核心地位，常成为评估、审批的关键数据。即使到了扩初设计阶段，由于段经济评价所进行的深入分析，故仍将有助于预测投资风险，提高投资效果，减少因依足等因素所造成的决策失误。在市场经济的条件下，图1一1的控制程序仍是有价值的。三、工程经济学研究的对象和研究范围工程经济学的研究对象是工程项目的经济性方面。这里所说的项目是指投入一定资源的计划、规划和方案并可以进行分析和评价的独立单位。因此工程项目的含义是很广泛的，它可以是一个拟建中的工厂、车间：也可以是一项技术革新或改造的计划；可以是设备、甚至设备中某一部件的更换方案，也可以是一项巨大的水利枢纽或交通设施。任何工程项目都可以划分成更小的、便于进行分析和评价的子项目。通常，一个项目是指有独立的功能和明确的费用投入者。例如，拟建一座船闸，采用的是人字闸门。人字闸门的选购就可以作为一个独立项目进行专门研究。又如，某水利工程，其水坝和引水渠道等在规划和设计上紧密相连，把它们分成两个项目就不合适了。2
工程经济分析讲稿 2 不同阶段可行性研究的内容很多，但项目的经济效益分析在可研究中占据着核心地位，常成为评估、审批的关键数 据。即使到了扩初设计阶段，由于段经济评价所进行的深入分析，故仍将有助于预测投资风险，提高投资效果，减 少因依足等因素所造成的决策失误。在市场经济的条件下，图 1—1 的控制程序仍是有价值的。 三、工程经济学研究的对象和研究范围 工程经济学的研究对象是工程项目的经济性方面。这里所说的项目是指投入一定资源的计划、规划和方案并可 以进行分析和评价的独立单位。因此工程项目的含义是很广泛的，它可以是一个拟建中的工厂、车间；也可以是一 项技术革新或改造的计划；可以是设备、甚至设备中某一部件的更换方案，也可以是一项巨大的水利枢纽或交通设 施。 任何工程项目都可以划分成更小的、便于进行分析和评价的子项目。通常，一个项目是指有独立的功能和明确 的费用投入者。例如，拟建一座船闸，采用的是人字闸门。人字闸门的选购就可以作为一个独立项目进行专门研究。 又如，某水利工程，其水坝和引水渠道等在规划和设计上紧密相连，把它们分成两个项目就不合适了
工程经济分析讲稿工程项目的经济性的研究还有个出发点问题。社会主义所有制的性质要求工程项目的经济评价应从整个国民经济或整个社会为出发点进行考察。这就是要研究工程项目的宏观效果。但是，工程项目的实现又必须落实到某个部门、地区或企业等具体单位，这些单位在经济上又有相对的独立性，它们关心自已所主持的项目的局部经济效果或微观经济效果。理想的情况是，微观的效果与宏观的效果相一致，企业得益越多，社会也因此受益越大。这种情况下，就可以以微观效果（如企业经济评价）来间接地评价工程项目的社会效果。这样做起来要方便得多。但是，由于种种原因，工程项目的宏观经济效果与微观效果也会有不一致，甚至是矛盾的情况。例如，当项目的投入资源的价格偏低，产出价格偏高时，从企业角度往往会过高地估价项目的经济效益，甚至把从宏观角度看来是不可行的项目，看成是经济效益很好的项目。又如，由于企业经济评价通常不包括工程项目造成的环境污染和生态平衡破坏等社会损失，由局部考虑的经济收益还不足以弥补给社会造成的其他方面的损失，这种情况是完全可能的。当然，反过来也有这种情况：从整个国民经济来看完全是有利的项目，但从部门或企业来看是无利可图，就有可能拒绝或消极地对待这些项目。3
工程经济分析讲稿 3 工程项目的经济性的研究还有个出发点问题。社会主义所有制的性质要求工程项目的经济评价应从整个国民经 济或整个社会为出发点进行考察。这就是要研究工程项目的宏观效果。但是，工程项目的实现又必须落实到某个部 门、地区或企业等具体单位，这些单位在经济上又有相对的独立性，它们关心自己所主持的项目的局部经济效果或 微观经济效果。理想的情况是，微观的效果与宏观的效果相一致，企业得益越多，社会也因此受益越大。这种情况 下，就可以以微观效果(如企业经济评价)来间接地评价工程项目的社会效果。这样做起来要方便得多。但是，由于种 种原因，工程项目的宏观经济效果与微观效果也会有不一致，甚至是矛盾的情况。例如，当项目的投入资源的价格 偏低，产出价格偏高时，从企业角度往往会过高地估价项目的经济效益，甚至把从宏观角度看来是不可行的项目， 看成是经济效益很好的项目。又如,由于企业经济评价通常不包括工程项目造成的环境污染和生态平衡破坏等社会损 失，由局部考虑的经济收益还不足以弥补给社会造成的其他方面的损失，这种情况是完全可能的。当然，反过来也 有这种情况：从整个国民经济来看完全是有利的项目，但从部门或企业来看是无利可图，就有可能拒绝或消极地对 待这些项目
工程经济分析讲稿因此，作为完整的工程项目的经济评价应包括微观和宏观两个方面，并应以宏观效果作为评价的主要依据。宏观与微观不一致方面的研究将有助于国家制定合理的政策（如税收或补贴政策等)，以合理调整部门或企业的得益4
工程经济分析讲稿 4 因此，作为完整的工程项目的经济评价应包括微观和宏观两个方面，并应以宏观效果作为评价的主要依据。宏 观与微观不一致方面的研究将有助于国家制定合理的政策(如税收或补贴政策等)，以合理调整部门或企业的得益
工程经济分析讲稿第二章工程项目投资现金流量识别与估算本章主要内容：2.1工程项目投资的现金流量·2.2估算技术：2.3投资估算：2.4投资项目税前收益的估算2.1工程项目投资的现金流量（一）现金流量(cashflow)的概念在投资决策中是指一个项目引起的企业（或投资主体）现金（或现金等价物，下同）支出和现金收入增加的数量。现金流量可以分为现金流入量、现金流出量和净现金流量。：现金流入量（cashinflow），中心指标是营业现金流入。·现金流出量(cashoutflow)：净现金流量(netcashinflow)=现金流入量-现金流出量（二）相关现金流量的确定在辨别相关现金流量时，应坚持以下的原则：（1）明确净现金流量不是利润。（2）相关现金流量是有无对比的增量的现金流量而非总量的现金流量。（二）相关现金流量的确定（3）相关现金流量是未来发生的，而非过去发生的，即沉没成本不应该考虑在内。（4）相关现金流量不能忽视机会成本。(三）现金流量的时间选择由于货币具有时间价值，从理论上讲，分析投资项目现金流量应该与其发生时间相一致。而投资项目的现金流量可能会发生在投资期间的任何时点，因此，在大多数情况下，为了方便地计算和汇集现金流量，按投资各年归集现金流量时，现金流量发生在年（期）末，第一年初发生的可另行处理，可作为"0"年。一般按年分析项目现金流量比较合适。但是，如果有必要和可能，可以按月、季或半年为单位进行分析。(四）现金流量图表对现金流量图（cashflowdiagram）有如下几点说明：（1）水平线是时间标度，时间的推移是自左向右，每一格代表一个时间单位（年、月、日）。标度上的数字表示时间已经推移到的单位数。应该注意，第n格的终点和第n+1格的起点是相重合的。（2）箭头表示现金流动的方向，向下的箭头表示支出（现金的减少），向上的箭头表示现金收入（现金的增加）箭头的长短与收入或支出的大小成比例。（3）现金流量图与立脚点有关。此外，现金流量还可以以表的形式表达，用现金流量表（cashflowtable）可以更方便地进行方案的分析。5
工程经济分析讲稿 5 第二章 工程项目投资现金流量识别与估算 本章主要内容 • 2.1 工程项目投资的现金流量 • 2.2 估算技术 • 2.3 投资估算 • 2.4 投资项目税前收益的估算 2. 1 工程项目投资的现金流量 (一) 现金流量(cash flow)的概念 在投资决策中是指一个项目引起的企业（或投资主体）现金(或现金等价物，下同)支出和现金收入增加的数量。 现金流量可以分为现金流入量、现金流出量和净现金流量。 • 现金流入量(cash inflow)，中心指标是营业现金流入。 • 现金流出量(cash outflow) • 净现金流量 (net cash inflow) =现金流入量-现金流出量 (二) 相关现金流量的确定 在辨别相关现金流量时，应坚持以下的原则： （1）明确净现金流量不是利润。 （2）相关现金流量是有无对比的增量的现金流量而非总量的现金流量。 (二) 相关现金流量的确定 （3）相关现金流量是未来发生的，而非过去发生的，即沉没成本不应该考虑在内。 （4）相关现金流量不能忽视机会成本。 (三) 现金流量的时间选择 由于货币具有时间价值，从理论上讲，分析投资项目现金流量应该与其发生时间相一致。而投资项目的现金流 量可能会发生在投资期间的任何时点，因此，在大多数情况下，为了方便地计算和汇集现金流量，按投资各年归集 现金流量时，现金流量发生在年（期）末，第一年初发生的可另行处理，可作为“0”年。 一般按年分析项目现金流量比较合适。但是，如果有必要和可能，可以按月、季或半年为单位进行分析。 (四) 现金流量图表 对现金流量图(cash flow diagram)有如下几点说明： （1）水平线是时间标度，时间的推移是自左向右，每一格代表一个时间单位（年、月、日）。标度上的数字表示 时间已经推移到的单位数。应该注意，第n格的终点和第n+1格的起点是相重合的。 （2）箭头表示现金流动的方向，向下的箭头表示支出（现金的减少），向上的箭头表示现金收入（现金的增加）， 箭头的长短与收入或支出的大小成比例。 （3）现金流量图与立脚点有关。 此外，现金流量还可以以表的形式表达，用现金流量表（cash flow table）可以更方便地进行方案的分析