美年大健康产业控股股份有限公司2015年年度报告全文

美年大健康产业控股股份有限公司2015年年度报告全文 即抓预防、治未病,真正贯彻以一、二级预防为重点,以疾病发生的“上游”入手的“预防为主”的战略 方针。国家卫生工作战略的前移,改变了传统的“重治疗、轻预防”的思想观念,同时也为健康体检服务 市场需求增长创造了空间。与此同时,居民卫生支出及人们医疗保健支出也在不断增长,这为健康体检行 业的发展创造了良好的市场基础。目前我国健康体检行业发展尚处成长阶段,专业健康体检机构兴起时间 较短,200年政府提岀开放医疗市场,鼓励民营医疗机构,专业健康体检机构才开始出现。随着国家鼓励 健康体检行业发展的政策相继出台,行业监管政策逐步规范,医检分离的理念逐渐影响中国健康体检市场, 众多民营机构和社会资本不断进入健康体检领域,有力推动了专业体检机构的快速发展。 2、行业经营性特点 (1)季节性 健康体检行业受到节假日分布、企事业单位的财务核算周期及居民体检习惯等的影响,具有明显的季 节性消费特征,每年一季度为淡季,二、三季度相对平稳,三季度略微增加,四季度为业务旺季。 (2)区域性 健康体检在国内目前尚未实现全民普及,体检机构分布与当地经济总量、人均收入水平、产业结构特 征、居民健康理念及消费习惯、区域医疗资源供给等密切相关。就实际情况来看,目前体检市场主要集中 在以北京、天津为代表的环渤海经济圈、以上海为代表的长三角经济圈和以深圳、广州为代表的珠三角经 济圈。但随着我国医疗服务的改善和居民健康意识的增强,体检市场将由大城市向中等城市扩展、由经济 发达地区向欠发达地区扩展,未来体检市场区域化特征将逐步淡化。 (3)抗周期性 医疗服务是人类的基本需求,具有明显的消费刚性,不会因为人们收入预期的变化发生较大波动,没 有明显的周期性特征。即使经济形势出现大幅波动,人们的医疗服务投入仍呈现稳定增加趋势。如2008年, 全球金融危机爆发,我国城镇居民医疗保健支岀仍保持快速增长态势,较2007年增长了12.46%← 3、公司所处的行业地位 上市公司在“打造中国体检行业领导者”的目标和“重点城市与全国布局”发展战略之下,凭借专业 与优质的服务、健全的管理体系、合理的市场布局以及锐意进取的销售策略,实现了在健康体检领域的快 速成长,成为国内规模大、盈利能力强的专业体检机构之 目前,上市公司的竞争对手为公立医院和其他有一定规模的专业体检机构。其中公立医院在整个健康 检查中的比例较高,如北京协和、301医院、上海瑞金医院等:专业体检机构分布区域较广,在主要区域 如北京、上海、广州、深圳等形成一定竞争,但短期几年内公立医院占据大部分体检市场份额的局面很难 近三年,美年大健康采取“重点城市与全国布局”的发展战略、“自建与并购”相结合的发展模式

美年大健康产业控股股份有限公司 2015 年年度报告全文 11 即抓预防、治未病，真正贯彻以一、二级预防为重点，以疾病发生的“上游”入手的“预防为主”的战略 方针。国家卫生工作战略的前移，改变了传统的“重治疗、轻预防”的思想观念，同时也为健康体检服务 市场需求增长创造了空间。与此同时，居民卫生支出及人们医疗保健支出也在不断增长，这为健康体检行 业的发展创造了良好的市场基础。目前我国健康体检行业发展尚处成长阶段，专业健康体检机构兴起时间 较短，2001年政府提出开放医疗市场，鼓励民营医疗机构，专业健康体检机构才开始出现。随着国家鼓励 健康体检行业发展的政策相继出台，行业监管政策逐步规范，医检分离的理念逐渐影响中国健康体检市场， 众多民营机构和社会资本不断进入健康体检领域，有力推动了专业体检机构的快速发展。 2、行业经营性特点 （1）季节性 健康体检行业受到节假日分布、企事业单位的财务核算周期及居民体检习惯等的影响，具有明显的季 节性消费特征，每年一季度为淡季，二、三季度相对平稳，三季度略微增加，四季度为业务旺季。 （2）区域性 健康体检在国内目前尚未实现全民普及，体检机构分布与当地经济总量、人均收入水平、产业结构特 征、居民健康理念及消费习惯、区域医疗资源供给等密切相关。就实际情况来看，目前体检市场主要集中 在以北京、天津为代表的环渤海经济圈、以上海为代表的长三角经济圈和以深圳、广州为代表的珠三角经 济圈。但随着我国医疗服务的改善和居民健康意识的增强，体检市场将由大城市向中等城市扩展、由经济 发达地区向欠发达地区扩展，未来体检市场区域化特征将逐步淡化。 （3）抗周期性 医疗服务是人类的基本需求，具有明显的消费刚性，不会因为人们收入预期的变化发生较大波动，没 有明显的周期性特征。即使经济形势出现大幅波动，人们的医疗服务投入仍呈现稳定增加趋势。如2008年， 全球金融危机爆发，我国城镇居民医疗保健支出仍保持快速增长态势，较2007年增长了12.46%。 3、公司所处的行业地位 上市公司在“打造中国体检行业领导者”的目标和“重点城市与全国布局”发展战略之下，凭借专业 与优质的服务、健全的管理体系、合理的市场布局以及锐意进取的销售策略，实现了在健康体检领域的快 速成长，成为国内规模大、盈利能力强的专业体检机构之一。 目前，上市公司的竞争对手为公立医院和其他有一定规模的专业体检机构。其中公立医院在整个健康 检查中的比例较高，如北京协和、301医院、上海瑞金医院等；专业体检机构分布区域较广，在主要区域， 如北京、上海、广州、深圳等形成一定竞争，但短期几年内公立医院占据大部分体检市场份额的局面很难 改变。 近三年，美年大健康采取“重点城市与全国布局”的发展战略、“自建与并购”相结合的发展模式

美年大健康产业控股股份有限公司2015年年度报告全文 迅速实现全国布局、网点快速扩张。未来,上市公司拟采取以全国品牌“美年大健康”为主导,“瑞格尔” 等部分被收购企业原有品牌为辅的多品牌策略。且目前,上市公司通过美年大健康持有慈铭体检27.78%股 份。上市公司已经逐步将慈铭体检的健康检査、健康咨询、健康评估、健康维护等工作纳入整体规划中, 双方互相学习,取长补短,统筹资源、共同提高。未来若完成慈铭体检的收购,则会进一步获取慈铭体检 旗下健康体检相关品牌,双方将借助庞大的标准化线下服务平台以及海量的健康大数据,打造我国移动医 疗服务的重要平台和健康产业020的优秀载体,将打造国内规模最大、最具发展前景之一的专业健康体检 和健康管理机构。 主要资产重大变化情况 l、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 主要是2015年8月1日收购深圳鸿康杰35%的股权,取得成本1.22亿,此次购买 及增资后本公司对其持股增至8400%,达到控制,纳入合并范围:以及本期新增投 股权资产 资海南美年大健康医院有限公司、泰安市凯尔健康体检管理有限公司、烟台福田健 康体检管理有限公司、伊犁美年大健康管理有限公司。 主要是:1.公司不断扩大经营规模,2015年较2014年新增10余家体检中心,体检 心数量的增加导致所需要的体检设备也相应增加:2为了更好地向顾客提供更全 固定资产 面的体检服务,部分门店采购了一些高端医疗诊断设备,如超导核磁设备和CI设 无形资产 未发生重大变化。 在建工程 期末公司在各地筹建的体检中心规模较上年末有所减少 货币资金较上年增长951%,主要是随着公司体检业务及体检中心数量的增长 货币资金 款回笼增加所致:发行新股募集资金346亿 1收入确认与账款回收存在一定的时间差,由于每年的第四季度是体检行业的业务 高峰期,而当年第四季度所确认的收入会在次年一季度回款,因此导致年末应收账 款金额较高:2.本年度美年大健康进一步加大体检中心的开设力度,2015年较2014 年新增体检中心10余家。由于体检服务行业存在季节性因素,收入高峰集中在每 应收账款 年的第四季度,因此新建的体检中心一般会在每年第三季度结束前开始对外营业 对于这些体检中心而言,当年第四季度形成的应收款项在年末尚未结算,因此导致 期末应收账款金额较高。3随着公司体检中心数量的增加,销售规模呈现大幅度增 长势头,导致应收账款也同比增加。 要是:1报告期投资慈铭1029亿,持股27.78%:2新增21个城市布点,以参股 可供出售金融资产 10%-20%方式拓展新的市场,投资总额为3,464万元 12

美年大健康产业控股股份有限公司 2015 年年度报告全文 12 迅速实现全国布局、网点快速扩张。未来，上市公司拟采取以全国品牌“美年大健康”为主导，“瑞格尔” 等部分被收购企业原有品牌为辅的多品牌策略。且目前，上市公司通过美年大健康持有慈铭体检27.78%股 份。上市公司已经逐步将慈铭体检的健康检查、健康咨询、健康评估、健康维护等工作纳入整体规划中， 双方互相学习，取长补短，统筹资源、共同提高。未来若完成慈铭体检的收购，则会进一步获取慈铭体检 旗下健康体检相关品牌，双方将借助庞大的标准化线下服务平台以及海量的健康大数据，打造我国移动医 疗服务的重要平台和健康产业O2O的优秀载体，将打造国内规模最大、最具发展前景之一的专业健康体检 和健康管理机构。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 主要是 2015 年 8 月 1 日收购深圳鸿康杰 35%的股权，取得成本 1.22 亿，此次购买 及增资后本公司对其持股增至 84.00%，达到控制，纳入合并范围；以及本期新增投 资海南美年大健康医院有限公司、泰安市凯尔健康体检管理有限公司、烟台福田健 康体检管理有限公司、伊犁美年大健康管理有限公司。 固定资产 主要是：1.公司不断扩大经营规模，2015 年较 2014 年新增 10 余家体检中心，体检 中心数量的增加导致所需要的体检设备也相应增加；2.为了更好地向顾客提供更全 面的体检服务，部分门店采购了一些高端医疗诊断设备，如超导核磁设备和 CT 设 备。 无形资产 未发生重大变化。 在建工程 期末公司在各地筹建的体检中心规模较上年末有所减少。 货币资金 货币资金较上年增长 91.51%，主要是随着公司体检业务及体检中心数量的增长、货 款回笼增加所致；发行新股募集资金 3.46 亿元。 应收账款 1.收入确认与账款回收存在一定的时间差，由于每年的第四季度是体检行业的业务 高峰期，而当年第四季度所确认的收入会在次年一季度回款，因此导致年末应收账 款金额较高；2.本年度美年大健康进一步加大体检中心的开设力度，2015 年较 2014 年新增体检中心 10 余家。由于体检服务行业存在季节性因素，收入高峰集中在每 年的第四季度，因此新建的体检中心一般会在每年第三季度结束前开始对外营业。 对于这些体检中心而言，当年第四季度形成的应收款项在年末尚未结算，因此导致 期末应收账款金额较高。3.随着公司体检中心数量的增加，销售规模呈现大幅度增 长势头，导致应收账款也同比增加。 可供出售金融资产 主要是：1.报告期投资慈铭 10.29 亿，持股 27.78%；2.新增 21 个城市布点，以参股 10%－20%方式拓展新的市场，投资总额为 3,464 万元

美年大健康产业控股股份有限公司2015年年度报告全文 2、主要境外资产情况 口适用√不适用 三、核心竟争力分析 (一)公司的核心竞争优势 015年上市公司完成了重大资产重组,上市公司的主营业务由服装加工制造企业转变为健康体检服务 企业,上市公司的核心竞争优势也随之转变。 1、规模优勢——合理布局、连锁化经营和管理 截止报告期末,上市公司拥有超过100家控股体检中心,覆盖全国29个省(自治区、直辖市),40余 个主要城市,是国内规模较大、分布较广的专业健康体检机构 上市公司网点集中于一二线城市,三线城市已多点布局,并已下沉到四线城市,形成了较为完善的体 检网络。公司采取以点带面占据中心市场对相关区域形成辐射效应的战略,从发达地区不断向发展中地区 扩张。与竞争对手相比,公司更注重全国范围内的战略布局,实现了全国重要城市的布点,抢占了市场 具有先发优势 上市公司网点较多,医护人员、机器设备、信息渠道等医疗资源充足,公司实行标准化的采购、管理 和销售制度,并能根据市场的需求和变化,进行人、财、物的有机配置,能有效降低和控制成本、提高经 营的协同性、效率化,实现公司利益的最大化,具有有利的运营优势。 上市公司业务以团体客户为主,客户包括众多大型、全国性企业集团,这些客户下属分支机构众多 分布区域广,公司全国连锁及多城区的服务网点为客户就近接受服务提供了更多便利及选择,是众多客户 青睐美年大健康的重要因素之一。 2、管理团队优势——核心团队经验丰富,人才梯队完整,企业文化优异 公司核心管理团队具备丰富的行业经验、敏锐的洞察力和高效的执行力。董事长俞熔先生长期从事健 康产业的运营和投资,对健康体检以及衍生产业的发展有深刻认识,在公司发展战略、资源整合、人才培 养、新业务规划方面经验丰富;总裁徐可先生具有长期的健康体检行业管理经验,熟悉大型企业的体系建 设和目标管理,擅长公司的日常经营管理。 此外,公司拥有一支具有丰富连锁医疗服务机构经营及管理经验的中高级管理队伍。公司较早的推出 员工持股计划,子公司主要管理人员、职能部门负责人均持有一定股份,充分调动了公司高级管理人员及 核心员工的积极性。公司十分重视人才培训、引进,特别注重培养和引进同时具备“管理+医疗”专业才 能的复合型人才,拥有一批技术骨干,并形成合理的人才梯队。经验丰富、高效、务实的高素质经营管理 13

美年大健康产业控股股份有限公司 2015 年年度报告全文 13 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 （一）公司的核心竞争优势 2015年上市公司完成了重大资产重组，上市公司的主营业务由服装加工制造企业转变为健康体检服务 企业，上市公司的核心竞争优势也随之转变。 1、规模优势——合理布局、连锁化经营和管理 截止报告期末，上市公司拥有超过100家控股体检中心，覆盖全国29个省（自治区、直辖市），40余 个主要城市，是国内规模较大、分布较广的专业健康体检机构。 上市公司网点集中于一二线城市，三线城市已多点布局，并已下沉到四线城市，形成了较为完善的体 检网络。公司采取以点带面占据中心市场对相关区域形成辐射效应的战略，从发达地区不断向发展中地区 扩张。与竞争对手相比，公司更注重全国范围内的战略布局，实现了全国重要城市的布点，抢占了市场， 具有先发优势。 上市公司网点较多，医护人员、机器设备、信息渠道等医疗资源充足，公司实行标准化的采购、管理 和销售制度，并能根据市场的需求和变化，进行人、财、物的有机配置，能有效降低和控制成本、提高经 营的协同性、效率化，实现公司利益的最大化，具有有利的运营优势。 上市公司业务以团体客户为主，客户包括众多大型、全国性企业集团，这些客户下属分支机构众多、 分布区域广，公司全国连锁及多城区的服务网点为客户就近接受服务提供了更多便利及选择，是众多客户 青睐美年大健康的重要因素之一。 2、管理团队优势——核心团队经验丰富，人才梯队完整，企业文化优异 公司核心管理团队具备丰富的行业经验、敏锐的洞察力和高效的执行力。董事长俞熔先生长期从事健 康产业的运营和投资，对健康体检以及衍生产业的发展有深刻认识，在公司发展战略、资源整合、人才培 养、新业务规划方面经验丰富；总裁徐可先生具有长期的健康体检行业管理经验，熟悉大型企业的体系建 设和目标管理，擅长公司的日常经营管理。 此外，公司拥有一支具有丰富连锁医疗服务机构经营及管理经验的中高级管理队伍。公司较早的推出 员工持股计划，子公司主要管理人员、职能部门负责人均持有一定股份，充分调动了公司高级管理人员及 核心员工的积极性。公司十分重视人才培训、引进，特别注重培养和引进同时具备“管理+医疗”专业才 能的复合型人才，拥有一批技术骨干，并形成合理的人才梯队。经验丰富、高效、务实的高素质经营管理

美年大健康产业控股股份有限公司2015年年度报告全文 团队,为公司快速发展奠定了坚实基础。 3、服务优势—专业化的服务,严苛的质量控制 公司专注于为客户提供优质的健康服务。公司配备具有资深临床经验和专业见解的专家团队,引进国 内外先进的医疗设备,使服务更精准、更专业;同时人性化的考虑医检分离,有效降低医院交叉感染风险, 为客户提供愉悦、舒适的医学检测环境;公司针对客户不同性别、年龄、职业等特征推出丰富的产品线, 以满足客户多层次、多方面需求,同时,全方位的健康管理平台更为客户提供个性化的健康建议,营养补 充以及就医指导;此外,为保障后续治疗需求,公司与国内数百家优质医疗机构合作,为客户提供就医咨 询、就医预约、全程导医、绿色通道等全程就医帮助服务 为保证服务质量,公司建立了三级质量管理、重大阳性报告、诊断报告控制等制度,设置了标准化的 业务流程,严格控制体检中心的日常运营和员工业务操作规程。此外,公司还通过自査、互评、第三方评 估,定期分析存在的问题,并持续改进和提高体检质量、服务质量。公司凭借其优质的服务质量,树立了 良好的企业形象,具有较强的竞争优势。 4、客户优势——丰富的客户资源,稳定的客户基础 美年大健康在体检行业耕耘多年,积累了大批优质的客户资源,其中80%为团体客户,包括世界500 强企业、大型央企、国企和事业单位。公司己与多家国内外知名企业及其分支机构建立长期合作关系,形 成了大批稳定的优质客户,是公司利润的可靠保证。近几年,个人客户占比虽小,但个检总数呈上升趋势。 随着公司未来远程医疗、移动健康管理服务的完善和市场的进一步拓展,公司客户数量将逐年增多,客户 基础不断稳固,客户粘性不断增强 5、移动医疗入口平台优势—海量的体检大数据,健康的移动医疗服务生态 公司全国网点众多,面向大量基础人群提供服务,拥有庞大的健康体检数据,根据数据分析而配套提 供的服务正逐渐形成公司新的业绩增长点,并将使公司不断延伸产业链,扩大服务的广度和深度 随着移动互联网的发展、医疗技术的进步,移动医疗的兴起。基于自身庞大的信息数据库,借助移动 医疗设备和技术,公司可持续、稳定的监测个体体征数据,形成更为精准的分析结果,进一步提供更个性 化、更全方位的健康管理服务方案。公司正加强和完善自身信息化系统建设,大力建设移动医疗服务平台 并已携手国内最大的就医服务平台挂号网,积极打造完整的从线上到线下的健康服务(020)闭环和良性 生态圈,为医师和患者提供更有效的时间及资源安排 根据个体化的数据,并依靠健康数据预测人体将来患病或者评估患病风险的模式,以及围绕健康管理、 围绕抗衰老、围绕保健、围绕疾病的筛査和预防、治疗构筑的商业模式将成为公司除健康体检外新的发展

美年大健康产业控股股份有限公司 2015 年年度报告全文 14 团队，为公司快速发展奠定了坚实基础。 3、服务优势——专业化的服务，严苛的质量控制 公司专注于为客户提供优质的健康服务。公司配备具有资深临床经验和专业见解的专家团队，引进国 内外先进的医疗设备，使服务更精准、更专业；同时人性化的考虑医检分离，有效降低医院交叉感染风险， 为客户提供愉悦、舒适的医学检测环境；公司针对客户不同性别、年龄、职业等特征推出丰富的产品线， 以满足客户多层次、多方面需求，同时，全方位的健康管理平台更为客户提供个性化的健康建议，营养补 充以及就医指导；此外，为保障后续治疗需求，公司与国内数百家优质医疗机构合作，为客户提供就医咨 询、就医预约、全程导医、绿色通道等全程就医帮助服务。 为保证服务质量，公司建立了三级质量管理、重大阳性报告、诊断报告控制等制度，设置了标准化的 业务流程，严格控制体检中心的日常运营和员工业务操作规程。此外，公司还通过自查、互评、第三方评 估，定期分析存在的问题，并持续改进和提高体检质量、服务质量。公司凭借其优质的服务质量，树立了 良好的企业形象，具有较强的竞争优势。 4、客户优势——丰富的客户资源，稳定的客户基础 美年大健康在体检行业耕耘多年，积累了大批优质的客户资源，其中80%为团体客户，包括世界500 强企业、大型央企、国企和事业单位。公司已与多家国内外知名企业及其分支机构建立长期合作关系，形 成了大批稳定的优质客户，是公司利润的可靠保证。近几年，个人客户占比虽小，但个检总数呈上升趋势。 随着公司未来远程医疗、移动健康管理服务的完善和市场的进一步拓展，公司客户数量将逐年增多，客户 基础不断稳固，客户粘性不断增强。 5、移动医疗入口平台优势——海量的体检大数据，健康的移动医疗服务生态 公司全国网点众多，面向大量基础人群提供服务，拥有庞大的健康体检数据，根据数据分析而配套提 供的服务正逐渐形成公司新的业绩增长点，并将使公司不断延伸产业链，扩大服务的广度和深度。 随着移动互联网的发展、医疗技术的进步，移动医疗的兴起。基于自身庞大的信息数据库，借助移动 医疗设备和技术，公司可持续、稳定的监测个体体征数据，形成更为精准的分析结果，进一步提供更个性 化、更全方位的健康管理服务方案。公司正加强和完善自身信息化系统建设，大力建设移动医疗服务平台， 并已携手国内最大的就医服务平台挂号网，积极打造完整的从线上到线下的健康服务（O2O）闭环和良性 生态圈，为医师和患者提供更有效的时间及资源安排。 根据个体化的数据，并依靠健康数据预测人体将来患病或者评估患病风险的模式，以及围绕健康管理、 围绕抗衰老、围绕保健、围绕疾病的筛查和预防、治疗构筑的商业模式将成为公司除健康体检外新的发展

美年大健康产业控股股份有限公司2015年年度报告全文 方向,具有巨大的发展空间,是中小体检机构、公立医院无法比拟的。随着公司募投项目的实施,以及健 康管理的发展、深入和完善,公司移动医疗服务、健康管理服务优势将进一步凸显。 6、品牌优势——“健康、优质”的品牌形象,良好的市场口碑 美年大健康一直致力于提供专业的体检服务,精心培育“健康、优质”的美年大健康品牌形象。公司 通过体检中心店内宣传、客户体验进行店内营销,通过平面、户外、楼宇框架、电台、电视台等各种传媒 资源进行品牌宣传,通过官网、微信、微博、天猫、京东、APP等网站进行网络营销,通过健康宣传公益 活动进行公益营销,通过健康讲座、健康咨询等进行对话营销,公司还通过专业、舒适、个性化的体检服 务进行服务营销。经过近十年的发展,美年大健康已有一定品牌文化的积累和沉淀,在体检连锁行业内享 有较高的知名度、良好的美誉度

美年大健康产业控股股份有限公司 2015 年年度报告全文 15 方向，具有巨大的发展空间，是中小体检机构、公立医院无法比拟的。随着公司募投项目的实施，以及健 康管理的发展、深入和完善，公司移动医疗服务、健康管理服务优势将进一步凸显。 6、品牌优势——“健康、优质”的品牌形象，良好的市场口碑 美年大健康一直致力于提供专业的体检服务，精心培育“健康、优质”的美年大健康品牌形象。公司 通过体检中心店内宣传、客户体验进行店内营销，通过平面、户外、楼宇框架、电台、电视台等各种传媒 资源进行品牌宣传，通过官网、微信、微博、天猫、京东、APP等网站进行网络营销，通过健康宣传公益 活动进行公益营销，通过健康讲座、健康咨询等进行对话营销，公司还通过专业、舒适、个性化的体检服 务进行服务营销。经过近十年的发展，美年大健康已有一定品牌文化的积累和沉淀，在体检连锁行业内享 有较高的知名度、良好的美誉度