年末 方案A 方案B 0 -2000 -2000 1 +1400 +500 2 +800 +700 3 +600 +800 4 +300 +1100 2 吉林大学管理学院版权所有
吉林大学管理学院版权所有 2 年末 方案A 方案B 0 -2000 -2000 1 +1400 +500 2 +800 +700 3 +600 +800 4 +300 +1100
资金时间价值 一、资金的时间价值 1、不同时间发生的等额资金在价值上的差别 2、时间因素的理解： (1)资金增值； (2)必要补偿。 3、影响因素： 投资收益率 通货膨胀 风险因素 3 吉林大学管理学院版权所有
吉林大学管理学院版权所有 3 一、资金的时间价值 1、不同时间发生的等额资金在价值上的差别 2、时间因素的理解： （1）资金增值； （2）必要补偿。 3、影响因素： 投资收益率 通货膨胀 风险因素 资金时间价值
二、利息与利率 利息是指占用资金所付的代价（或放弃使用资 金所获得的补偿)。 如果将一笔资金存入银行，这笔资金称为本金， 经过一段时间之后，储户可在本金之外再得到一笔 利息。 这一过程：F=P+1 Fn-本利和； P.-本金； In-利息。 下标n表示计算利息的周期数。记息周期指计算利息的 时间单位，如年、月等。 利息通常根据利率计算。 吉林大学管理学院版权所有
吉林大学管理学院版权所有 4 二、利息与利率 利息是指占用资金所付的代价（或放弃使用资 金所获得的补偿）。 如果将一笔资金存入银行，这笔资金称为本金， 经过一段时间之后，储户可在本金之外再得到一笔 利息。 这一过程：Fn=P+In Fn ---本利和； P---本金； In ---利息。 下标n表示计算利息的周期数。记息周期指计算利息的 时间单位，如年、月等。 利息通常根据利率计算
利率是在一个记息周期内所得的利息额与本金之比。 般用百分数表示。表示利率。 i=I,/P×100% 式中，1为一个记息周期的利息。 即利率是单位本金经过一个记息周期后的增值额。 5 吉林大学管理学院版权所有
吉林大学管理学院版权所有 5 利率是在一个记息周期内所得的利息额与本金之比。 一般用百分数表示。i表示利率。 i = I1 /P×100% 式中，I1为一个记息周期的利息。 即利率是单位本金经过一个记息周期后的增值额
三单利与复利 1、单利 单利记息是指仅用本金计算利息，利息不再生利息。 I=P.n:I n个记息周期后的本利和为：F=P(1+in) 我国银行储蓄存款和国库券的利息是以单利计算利息的。 年份 年初欠款 年末欠利息 年末欠本利和 1 P Pi P+Pi=P(1+） 2 P(1+) Pi P(1+i)+Pi=P(1+2i) 3 P(+2) Pi P(1+2i1)+Pi=P(1+3i)） n P[1+(n-1)门 Pi P[1+(n-1)门+Pi=P(1+ni) 吉林大学管理学院版权所有
吉林大学管理学院版权所有 6 三、单利与复利 1、单利 单利记息是指仅用本金计算利息，利息不再生利息。 In=P·n·I n个记息周期后的本利和为 ：Fn=P(1+i·n) 我国银行储蓄存款和国库券的利息是以单利计算利息的。 年份 年初欠款 年末欠利息 年末欠本利和 1 P Pi P+Pi=P(1+i) 2 P(1+I) Pi P(1+i)+Pi=P(1+2i) 3 P(+2i) Pi P(1+2i)+Pi=P(1+3i) … … … … n P[1+(n-1)i] Pi P[1+(n-1)i]+Pi=P(1+ni)