http://www.pheicom.cn 第三章引导案倒 ●鲁。。。。..·。。。··。。。。·。●。●。。。。。。。。。··。·。。。。0。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。 如何制定筹资预亲? 李明所在的∏公司业务发展很快,营业额年增长率达到10%,急需增加资金 经测算资金缺口在1200万元左右,公司领导要求李明制定筹集资金的预案。有关 资料如下: 1公司现有资本情况:股东权益1800万元 ●●●● 长期负债2000万元 :2.在证券市场上,李明所在公司普通股每股高达25元,扣除发行费用,每股净价 为20.5元。 3公司尚有从银行取得贷款的能力,但是,若公司的资产负债率进一步提高,超 过70%,则股价可能出现下跌。银行认为该公司进一步提高资产负债率后,风险较 :大,要求负债利率从6%提高到8%。 :假如你是李明,你将怎样制定筹资预案呢? (选择筹资方式要看资金成本) 与電子工業出版社
1 第三章 引导案例 如何制定筹资预案？ 李明所在的IT公司业务发展很快，营业额年增长率达到10%，急需增加资金， 经测算资金缺口在1200万元左右，公司领导要求李明制定筹集资金的预案。有关 资料如下： 1.公司现有资本情况：股东权益1 800万元 长期负债 2000万元 2.在证券市场上，李明所在公司普通股每股高达25元，扣除发行费用，每股净价 为20.5元。 3.公司尚有从银行取得贷款的能力，但是，若公司的资产负债率进一步提高，超 过70%，则股价可能出现下跌。银行认为该公司进一步提高资产负债率后，风险较 大，要求负债利率从6%提高到8％。 假如你是李明，你将怎样制定筹资预案呢？ （选择筹资方式要看资金成本）
http://www.pheicom.cn 第3章企业筹资方式 本章学习要点: ●企业筹资的目的和种类; ●企业筹资的渠道和方式; ●企业权益资本筹集方式及优缺点; ●企业负债资金筹集方式及优缺点。 与電子工業出版社
2 第3章 企业筹资方式 本章学习要点： ●企业筹资的目的和种类 ； ●企业筹资的渠道和方式 ； ●企业权益资本筹集方式及优缺点 ； ●企业负债资金筹集方式及优缺点
http://www.pheicom.cn 3.1企业筹资概述 3.1.1企业筹资的目的 3.12企业筹资的种类 1按权益性质分 权益性吸收直接投资、发行股成本高 按权筹资票、内部积累 风险低 益性 质分」、债务性发行债券、银行借款凵!成本低 筹资 融资租赁、商业信用风险高 与電子工業出版社
3 3.1 企业筹资概述 3.1.1 企业筹资的目的 3.1.2 企业筹资的种类 1.按权益性质分 吸收直接投资、发行股 票、内部积累 发行债券、银行借款 融资租赁 、商业信用 债务性 筹资 权益性 按权 筹资 益性 质分 成本低 风险高 成本高 风险低
http://www.pheicom.cn 2.按资金使用期限分 吸收直接投资、发行股票, 长期资 发行债券、银行借款、融 成本高 按使 金 资租赁 风险低 用期 限分 短期资 临时借款 成本低 金 商业信用 风险高 3、按所筹资金的取得方向不同分类(见教材) 4.按筹资是否以金融机构为堪介分类(见教材) 与電子工業出版社 4
4 2.按资金使用期限分 吸收直接投资、发行股票、 发行债券、银行借款、融 资租赁 、 临时借款、 商业信用 短期资 金 长期资 按使 金 用期 限分 成本低 风险高 成本高 风险低 3．按所筹资金的取得方向不同分类（见教材） 4．按筹资是否以金融机构为媒介分类（见教材）
http://www.pheicom.cn 3.1.3企业筹资票道和方式 筹资方式 吸收直发行利用向银发行「利用融资 筹资渠道 接投资股票行借公司商业租赁 收益款债券信用 国家财政资金√√ 银行信贷资金 非银行金融机构√ 资金 其他企业资金 居民个人资金√ 企业自留资金 境外资金 与電子工業出版社
5 3.1.3 企业筹资渠道和方式 筹资方式 筹资渠道 吸收直 接投资 发行 股票 利用 留存 收益 向银 行借 款 发行 公司 债券 利用 商业 信用 融资 租赁 国家财政资金 √ √ 银行信贷资金 √ 非银行金融机构 资金 √ √ √ √ √ 其他企业资金 √ √ √ √ √ 居民个人资金 √ √ √ 企业自留资金 √ √ 境外资金 √ √ √ √ √ √