云南铝业股份有限公司2017年年度报告全文

YLaF黄铝股愕 云南铝业股份有限公司2017年年度报告全文 设老挝中老铝业有限公司100万吨/年氧化铝及配套矿山项目的部分暂闲置募集资金人民币800,00000时补充流动资金,使 用期限自201年3月29日起不超过12个月,到期前归还到募集资金专用账户。截至2017年12月31日公司将存放于交通银行募集资金账 户(二)中的募集资金80.00000用于补充流动资金。 3、207年11月30日公司召开第七届董事会第三次会议,审议通过了《关于募集资金到期归还并继续使用部分暂闲置募集资金临 时补充流动资金的议案》,公司将文山铝业60万吨/年氧化铝技术升级提产增效项目的部分暂闲置募集资金人民币50.0000 临时补充流动资金,使用期限自董事会审议批准之日起不超过12个月,到期前归还至募集资金专用账户。截至2017年12月31日公 司将存放于中国银行募集资金账户(二)中的募集资金350.0000民币用于补充流动资金 项目实施出现募集资金结余的|不适用 金额及原因 尚末使用的募集资金用途及去 不适用 募集资金使用及披露中存在的 问题或其他情况 不适用 注:根据2016年4月22日公司第六届董事会第二十六次会议审议通过的《关于2015年非公开发行股票募集资金收购浩鑫铝箔86.92%股权项目节 余募集资金永久补充流动资金的预案》。公司将2015年非公开发行股票募集资金投资项目之一“收购浩鑫铝箔86.92%股权”节余募集资金7,761,722.47 元,永久性补充公司流动资金,用于公司日常生产经营活动 3)集资金变更项目情况 适用√不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况 六、重大资产和股权出售 出售大资产情况 口适用不适用 公司报告期未出售重大资产。 绿色低嘤·中水电铝

云铝股份 云南铝业股份有限公司 2017 年年度报告全文 国家环境友好 企 业 绿色低碳·中国水电铝 30 设老挝中老铝业有限公司100万吨/年氧化铝及配套矿山项目的部分暂闲置募集资金人民币800,000,000.00元暂时补充流动资金，使 用期限自2017年3月29日起不超过12个月，到期前归还到募集资金专用账户。截至2017年12月31日公司将存放于交通银行募集资金账 户（二）中的募集资金800,000,000.00元人民币用于补充流动资金。 3、2017年11月30日公司召开第七届董事会第三次会议，审议通过了《关于募集资金到期归还并继续使用部分暂闲置募集资金临 时补充流动资金的议案》，公司将文山铝业 60 万吨/年氧化铝技术升级提产增效项目的部分暂闲置募集资金人民币450,000,000.00 元临时补充流动资金，使用期限自董事会审议批准之日起不超过 12个月，到期前归还至募集资金专用账户。截至2017年12月31日公 司将存放于中国银行募集资金账户（二）中的募集资金350,000,000.00元人民币用于补充流动资金。 项目实施出现募集资金结余的 金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金用途及去 向 不适用 募集资金使用及披露中存在的 问题或其他情况 不适用 注：根据 2016 年 4 月 22 日公司第六届董事会第二十六次会议审议通过的《关于 2015 年非公开发行股票募集资金收购浩鑫铝箔 86.92%股权项目节 余募集资金永久补充流动资金的预案》。公司将 2015 年非公开发行股票募集资金投资项目之一“收购浩鑫铝箔 86.92%股权”节余募集资金 7,761,722.47 元，永久性补充公司流动资金，用于公司日常生产经营活动。 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产

YLaF黄铝股愕 云南铝业股份有限公司2017年年度报告全文 2、出售盒大股权情况 a适用√不适用 七主要控股参股公司分析 √适用不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位 公司名称 主要业务 注册资本 总资产 争资产 营业收入 营业利润净利润 铝土矿资源开发及氧化铝生产 云南文山铝业有限公司 子公司 27000098468583,96253329095,738271,95919936607217680,2447178,582,7129 云南云铝泽鑫铝业有限公司子公司 铝及铝加工制品 102639040,571.20192|1,317516452121.079927.5994919 172,450,013.641 云南云铝润鑫铝业有限公司子公司 铝及铝加工制品 4371.801425040194s480566023374168196121.263 云南云铝涌鑫铝业有限公司子公司有色金属、黑色金属加工销售1235.0647003928410,78601949254.56242140192694395017237472541654356359 云南源鑫炭素有限公司 子公司 炭素制品3080908389080154698043841 云南浩鑫铝箔有限公司 铝及铝加工制品 37630501,189.120.075.868398783991388381:85592|3420342959229035874 云铝国际有限公司 子公司 贸易 398000美元)102,256,32562101,934,8080972:32502401,753,10742948221 曲靖云铝消鑫铝业有限公司子公司电池的生产及销售 50.00001454268278.11-7650476661,66780.7078-148980756594507434. 云南云铝汇鑫经贸有限公 子公司 贸易 1500003574251655607991684749521514262,7991032332 云南云铝海鑫铝业有限公司 子公司熔用铝锭及铝加工制品,有色 金属产品贸易 1,2008195767673606,66092821,702,11968796,21.3-78213.22 云南云铝绿源慧邦工程技术有限 炉窑工程施工 100o09535412514.5173833723275590366360737475.1837 报告期内取得和处置子公司的情况 适用口不适用 家謀境友骆会业 绿色低嘤·中水电铝

云铝股份 云南铝业股份有限公司 2017 年年度报告全文 国家环境友好 企 业 绿色低碳·中国水电铝 31 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 云南文山铝业有限公司 子公司 铝土矿资源开发及氧化铝生产 等 2,700,000,000 8,468,583,962.53 3,290,095,738.27 1,959,199,366.07 217,680,241.47 178,582,712.91 云南云铝泽鑫铝业有限公司 子公司 铝及铝加工制品 1,106,263,900 4,101,571,201.92 1,317,516,452.12 4,079,927,599.49 196,704,544.20 172,450,013.64 云南云铝润鑫铝业有限公司 子公司 铝及铝加工制品 1,463,731,800 3,425,040,194.54 805,666,080.32 3,739,773,449.68 114,396,721.20 91,222,633.70 云南云铝涌鑫铝业有限公司 子公司 有色金属、黑色金属加工销售 1,235,064,700 3,928,410,786.01 949,254,562.42 4,019,269,439.50 172,374,472.54 165,436,351.96 云南源鑫炭素有限公司 子公司 炭素制品 750,000,000 2,831,090,980.28 817,357,274.89 1,026,706,830.18 35,646,961.23 29,860,643.82 云南浩鑫铝箔有限公司 子公司 铝及铝加工制品 937,630,500 1,189,120,075.86 839,877,839.91 388,381,855.92 34,203,429.59 22,903,558.74 云铝国际有限公司 子公司 贸易 39,800,000（美元） 102,256,325.62 101,934,808.09 72,832,502.40 1,753,110.74 2,948,221.58 曲靖云铝淯鑫铝业有限公司 子公司 电池的生产及销售 50,000,000 1,454,268,278.11 -47,650,476.66 1,661,780,707.89 -14,689,807.56 94,507,434.14 云南云铝汇鑫经贸有限公司 子公司 贸易 150,000,000 739,579,440.25 165,566,799.95 2,168,474,962.15 14,262,797.93 10,323,332.53 云南云铝海鑫铝业有限公司 子公司 重熔用铝锭及铝加工制品，有色 金属产品贸易 1,200,000,000 1,819,957,676.73 606,662,092.82 1,702,119.68 -796,221.33 -578,213.22 云南云铝绿源慧邦工程技术有限 公司 子公司 炉窑工程施工 100,000,000 36,953,541.25 14,517,383.37 23,275,590.36 636,073.79 475,183.37 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用

YLaF黄铝股愕 云南铝业股份有限公司2017年年度报告全文 报告期内取得和处置 公司名称 对整体生产经营和业绩的影响 子公司方式 云南云铝海鑫铝业有限公司 增资控股进一步优化公司绿色低碳水电铝加工一体化产业链,提升公司综合竞争能力和盈利能力 鹤庆溢鑫铝业有限公司 增资控股 步优化公司绿色低碳水电铝加工一体化产业链,提升公司综合竞争能力和盈利能力 曲靖云铝消鑫铝业有限公司 收购股权 通过兼并重组,提升公司水电铝产业规模,优化完善公司绿色低碳水电铝加工一体化产业链,提升公司综合竞争能 云南冶金集团创能金属燃料电池股份有 收购股权 加快推进铝空气电池产业化项目,打造集铝空气电池研发、产业化运用为一体的产业体系,打造差异化竞争优势 强公司盈利能力和综合竞争能力 云南云铝物流投资有限公司 投资设立 发展物流产业 培育公司新的利润增长点,降低公司物流成本 云南云铝绿源慧邦工程技术有限公司 投资设立 构建公司集生 环保治理为一体的综合性工业服务平台公司,降低公司系统生产成本,培育公司新的利润增长 云南冶金科技(美国)有限公司 收购股权 搭建公司海外科技平台,推动公司产业技术持续创新 云南亚能碳资产管理有限公司 收购股权积极拓展包括碳资产管理在内的低碳经济新业态,培育公司新的盈利增长点 云南润迈新能源车业有限公司 投资设立拓展以新能源全地形车为主的特种装备制造新业态推动公司铝产品向下游终端产品延伸,培育公司新的盈利增长点 主要控股参股公司情况说明 不适用 绿色低嘤·中水电铝

云铝股份 云南铝业股份有限公司 2017 年年度报告全文 国家环境友好 企 业 绿色低碳·中国水电铝 32 主要控股参股公司情况说明 不适用 公司名称 报告期内取得和处置 子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 云南云铝海鑫铝业有限公司 增资控股 进一步优化公司绿色低碳水电铝加工一体化产业链，提升公司综合竞争能力和盈利能力。 鹤庆溢鑫铝业有限公司 增资控股 进一步优化公司绿色低碳水电铝加工一体化产业链，提升公司综合竞争能力和盈利能力。 曲靖云铝淯鑫铝业有限公司 收购股权 通过兼并重组，提升公司水电铝产业规模，优化完善公司绿色低碳水电铝加工一体化产业链，提升公司综合竞争能力 和盈利能力。 云南冶金集团创能金属燃料电池股份有 限公司 收购股权 加快推进铝空气电池产业化项目，打造集铝空气电池研发、产业化运用为一体的产业体系，打造差异化竞争优势，增 强公司盈利能力和综合竞争能力。 云南云铝物流投资有限公司 投资设立 发展物流产业新业态，培育公司新的利润增长点，降低公司物流成本。 云南云铝绿源慧邦工程技术有限公司 投资设立 构建公司集生产维修、环保治理为一体的综合性工业服务平台公司，降低公司系统生产成本，培育公司新的利润增长 点。 云南冶金科技（美国）有限公司 收购股权 搭建公司海外科技平台，推动公司产业技术持续创新。 云南亚能碳资产管理有限公司 收购股权 积极拓展包括碳资产管理在内的低碳经济新业态，培育公司新的盈利增长点。 云南润迈新能源车业有限公司 投资设立 拓展以新能源全地形车为主的特种装备制造新业态，推动公司铝产品向下游终端产品延伸，培育公司新的盈利增长点

YLa云铝股恪 云南铝业股份有限公司2017年年度报告全文 八、公司控制的结构化主体情况 口适用√不适用 九、公司未来发展的展望 (一)行业格局和趋势 当前,我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,在国家大力实施供给侧结构性改革和更加注 重生态文明建设的新形势下,我国铝行业在产能基本稳定的基础上已经由快速规模扩张向结构优化方向转 变,铝行业企业的竞争已经由以前的同质化产品低成本竞争,向提升产品附加值和盈利能力的差异化竞争 转变,绿色低碳发展将是铝行业实现可持续发展的最优模式。 (二)公司发展战略 公司中长期发展战略:以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,贯彻落实党中央十九大会议精 神,深刻把握我国经济发展新常态,紧紧抓住国家“一带一路”、重点产业布局调整、国际产能合作的重大 战略机遇,牢固树立“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念,依托云南及周边优质资源、淸洁能 源禀赋,以提高发展质量和效益为中心,积极践行国家“供给侧改革”相关要求,深入实施产业升级发展战 略,切实依靠创新驱动和开放合作,做优做强“水电铝加工一体化”产业,加快激活存量资源,积极培育发 展新业态,加快推动公司产业升级,实现公司绿色、创新和可持续发展。力争到“十三五”末,将公司打造 成为行业内具有较强综合竞争力的绿色低碳“水电铝加工一体化”优强企业 (三)公司2018年年度生产经营计划 2018年,公司将以提高发展质量和效益为中心,按照“优平台、控风险、强创新、抓落实、促跨越 的工作主题,扎实有效开展各项工作,实现公司新的跨越发展 根据对形势的客观分析判断,结合公司实际,2018年公司主要生产经营目标:氧化铝产量140万吨 铝产品产销量约170万吨,力争实现营业收入较2017年有所增长。 围绕2018年的各项目标任务,公司主要措施如下: 1.着力抓好安全生产环保工作,以降低系统生产成本和实现利润最大化为目标,科学高效组织生产 2加快重点项目建设,进一步优化完善公司水电铝加工一体化产业链,推动公司产业结构升级; 3积极探索更加灵活的合作模式,着力提升开放合作,持续增强公司发展动能: 4进一步完善并发挥好云铝集约化经营共享平台的功能作用,统筹做好采购、销售及物流工作,在有 效控制规模经营风险的基础上,不断挖掘经营降本创效潜力 5以全面实施人力资源改革方案为抓手,以强化专业化共享平台、薪酬改革、绩效考核等为重点着力 推进内部机制改革,进一步激发公司发展活力; 圖家謀境友企业 绿色低碳中围水电铝。5

云铝股份 云南铝业股份有限公司 2017 年年度报告全文 国家环境友好企业 绿色低碳·中国水电铝 33 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）行业格局和趋势 当前，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，在国家大力实施供给侧结构性改革和更加注 重生态文明建设的新形势下，我国铝行业在产能基本稳定的基础上已经由快速规模扩张向结构优化方向转 变，铝行业企业的竞争已经由以前的同质化产品低成本竞争，向提升产品附加值和盈利能力的差异化竞争 转变，绿色低碳发展将是铝行业实现可持续发展的最优模式。 （二）公司发展战略 公司中长期发展战略：以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，贯彻落实党中央十九大会议精 神，深刻把握我国经济发展新常态，紧紧抓住国家“一带一路”、重点产业布局调整、国际产能合作的重大 战略机遇，牢固树立“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念，依托云南及周边优质资源、清洁能 源禀赋，以提高发展质量和效益为中心，积极践行国家“供给侧改革”相关要求，深入实施产业升级发展战 略，切实依靠创新驱动和开放合作，做优做强“水电铝加工一体化”产业，加快激活存量资源，积极培育发 展新业态，加快推动公司产业升级，实现公司绿色、创新和可持续发展。力争到“十三五”末，将公司打造 成为行业内具有较强综合竞争力的绿色低碳“水电铝加工一体化”优强企业。 （三）公司2018年年度生产经营计划 2018年，公司将以提高发展质量和效益为中心，按照“优平台、控风险、强创新、抓落实、促跨越” 的工作主题，扎实有效开展各项工作，实现公司新的跨越发展。 根据对形势的客观分析判断，结合公司实际，2018年公司主要生产经营目标：氧化铝产量140万吨， 铝产品产销量约170万吨，力争实现营业收入较2017年有所增长。 围绕2018年的各项目标任务，公司主要措施如下： 1.着力抓好安全生产环保工作，以降低系统生产成本和实现利润最大化为目标，科学高效组织生产； 2.加快重点项目建设，进一步优化完善公司水电铝加工一体化产业链，推动公司产业结构升级； 3.积极探索更加灵活的合作模式，着力提升开放合作，持续增强公司发展动能； 4.进一步完善并发挥好云铝集约化经营共享平台的功能作用，统筹做好采购、销售及物流工作，在有 效控制规模经营风险的基础上，不断挖掘经营降本创效潜力； 5.以全面实施人力资源改革方案为抓手，以强化专业化共享平台、薪酬改革、绩效考核等为重点着力 推进内部机制改革，进一步激发公司发展活力；

YLa云铝股恪 云南铝业股份有限公司2017年年度报告全文 6抓好融资方式创新和筹融资管理,确保及时筹集公司项目建设和生产经营所需资金,保障公司资金 需求和财务安全 (四)公司可能面对的风险及应对措施 1产品价格波动风险 公司主要产品为铝锭和铝加工产品,其价格受宏观经济层面和供求关系等多种因素影响,进而影响公 司的经营业绩。 针对该风险,公司一是实施“绿色低碳水电铝”品牌战略和“产品高质量”战略,进一步加大新产品、新 工艺的研发、推广和应用,推动公司产品向高精尖方向发展,提升盈利能力;二是创新营销模式,实施好 区域化销售策略,积极维护和拓展销售渠道,努力提高产品市场占有率和产品销售价格:三是切实发挥期 货市场套期保值作用,将公司铝锭、铝加工产品价格波动风险控制在适度范围内。 2大宗原辅料价格波动风险 受国家宏观政策调控及市场供求关系的影响,将给公司氧化铝、阳极炭素、石油焦、金属硅等大宗原 辅料采购带来价格波动风险,很大程度上影响公司铝产品的生产成本,从而对公司经营业绩产生较大影响。 针对该风险,公司一是密切关注宏观经济形势,增强市场分析和前瞻性硏究,把握好采购时机和节奏, 利用套期保值工具,控制氧化铝等大宗原辅材料采购成本。同时依托公司采购物资规模大、议价能力强的 优势,加强与供应商的战略合作,通过合理选择采购渠道及定价方式,努力降低大宗原辅料价格波动给公 司带来的经营风险。二是提高氧化铝及铝用炭素阳极的供应保障能力,进一步强化成本控制,有效规避大 宗原辅料采购带来的价格波动风险 3电价调整风险 公司电力成本占铝产品生产成本比重较大,电价上调可能给公司经营业绩带来一定影响。 针对该风险,公司积极参与电力市场化交易,签订年度交易合同,进一步巩固好以电力直接交易为主 要形式的市场化用电机制的常态化、长效化,进一步控制电力成本。同时,积极推进并购优质水电资产, 实现水电能源部分自给,降低未来电价上涨给公司经营带来的不利影响。 4环保风险 随着国家新《环保法》、《环保税法》相继实施,国家在生态文明建设、环境保护方面的要求更加严 格,公司可能面临需增加环保投入的风险 针对该风险,近年来,公司已在严格落实国家环境保护各项政策措施的基础上,制定了优于国家、 业标准的环保控制指标,公司主导技术和关键指标持续领先,在同行业内创造了一定的比较优势:公司将 继续依托自身使用水电的优势及自身环保技术领先优势,进一步优化绿色循环产业链,在各个生产环节实 施绿色低碳生产,规避环保风险 圖家謀境友企业 绿色低碳·中园水电鹌与

云铝股份 云南铝业股份有限公司 2017 年年度报告全文 国家环境友好企业 绿色低碳·中国水电铝 34 6.抓好融资方式创新和筹融资管理，确保及时筹集公司项目建设和生产经营所需资金，保障公司资金 需求和财务安全。 （四）公司可能面对的风险及应对措施 1.产品价格波动风险 公司主要产品为铝锭和铝加工产品，其价格受宏观经济层面和供求关系等多种因素影响，进而影响公 司的经营业绩。 针对该风险，公司一是实施“绿色低碳水电铝”品牌战略和“产品高质量”战略，进一步加大新产品、新 工艺的研发、推广和应用，推动公司产品向高精尖方向发展，提升盈利能力；二是创新营销模式，实施好 区域化销售策略，积极维护和拓展销售渠道，努力提高产品市场占有率和产品销售价格；三是切实发挥期 货市场套期保值作用，将公司铝锭、铝加工产品价格波动风险控制在适度范围内。 2.大宗原辅料价格波动风险 受国家宏观政策调控及市场供求关系的影响，将给公司氧化铝、阳极炭素、石油焦、金属硅等大宗原 辅料采购带来价格波动风险，很大程度上影响公司铝产品的生产成本，从而对公司经营业绩产生较大影响。 针对该风险，公司一是密切关注宏观经济形势，增强市场分析和前瞻性研究，把握好采购时机和节奏， 利用套期保值工具，控制氧化铝等大宗原辅材料采购成本。同时依托公司采购物资规模大、议价能力强的 优势，加强与供应商的战略合作，通过合理选择采购渠道及定价方式，努力降低大宗原辅料价格波动给公 司带来的经营风险。二是提高氧化铝及铝用炭素阳极的供应保障能力，进一步强化成本控制，有效规避大 宗原辅料采购带来的价格波动风险。 3.电价调整风险 公司电力成本占铝产品生产成本比重较大，电价上调可能给公司经营业绩带来一定影响。 针对该风险，公司积极参与电力市场化交易，签订年度交易合同，进一步巩固好以电力直接交易为主 要形式的市场化用电机制的常态化、长效化，进一步控制电力成本。同时，积极推进并购优质水电资产， 实现水电能源部分自给，降低未来电价上涨给公司经营带来的不利影响。 4.环保风险 随着国家新《环保法》、《环保税法》相继实施，国家在生态文明建设、环境保护方面的要求更加严 格，公司可能面临需增加环保投入的风险。 针对该风险，近年来，公司已在严格落实国家环境保护各项政策措施的基础上，制定了优于国家、行 业标准的环保控制指标，公司主导技术和关键指标持续领先，在同行业内创造了一定的比较优势；公司将 继续依托自身使用水电的优势及自身环保技术领先优势，进一步优化绿色循环产业链，在各个生产环节实 施绿色低碳生产，规避环保风险