云南铝业股份有限公司2017年年度报告全文

YLa云铝股恪 云南铝业股份有限公司2017年年度报告全文 大力推进生态文明建设和绿色低碳发展,提出打蠃污染治理攻坚战的新形势下,公司依托云南省丰富的绿 色低碳水电资源优势,积极构建集铝土矿采选、氧化铝生产、铝冶炼、铝深加工和炭素制品生产为一体的 水电铝加工一体化产业链,具有较强的竞争优势。公司通过与世界优秀的新能源电池企业开放合作,不断 拓展水电铝-新能源-回收利用的清洁能源循环产业链,进一步将公司绿色低碳水电铝产业做优做强,并利 用金属铝的载能属性,扩大铝的应用领域,建设“绿色能源储备银行”,在行业内树立起绿色低碳发展的典 范,努力打造中国铝行业独一无二的全产业链绿色低碳制造优势。 (三)具有实施“一带一路”战略的区位优势 当前,国家正加快实施“一带一路”对外开放战略,云南省在建设面向南亚、东南亚辐射中心,用好“两 种资源”、“两个市场”,开拓东南亚、南亚市场方面具有独特的区位优势,公司将依托云南省“一带一路” 的区位优势,加快实施“走出去”发展战略,不断构建境外融资、人才、资源、能源、市场五位一体的发展 保障平台,大力实施国际产能合作,提升跨国经营能力,不断优化完善公司绿色低碳水电铝产业链。 (四)差异化品牌竞争优势 目前,公司是国内最大A356铸造铝合金的优质生产商和供应商,铝板带材主打产品铝箔坯料已成为 全国为数不多的优质铝箔-毛料生产企业和供应商,超薄铝箔系列产品影响力持续增强。公司“云铝及图 商标成为集中国驰名商标、云南省著名商标和昆明市知名商标于一体的“三级名标”;公司依托铝产品全流 程的绿色低碳制造和质量比较优势,已在市场中塑造了高品质绿色铝产品供应商的良好形象,进一步提升 了公司品牌影响力和市场占有率,努力打造差异化品牌竞争优势 家境友好企业 绿色低碳·中水电铝与

云铝股份 云南铝业股份有限公司 2017 年年度报告全文 国家环境友好企业 绿色低碳·中国水电铝 10 大力推进生态文明建设和绿色低碳发展，提出打赢污染治理攻坚战的新形势下，公司依托云南省丰富的绿 色低碳水电资源优势，积极构建集铝土矿采选、氧化铝生产、铝冶炼、铝深加工和炭素制品生产为一体的 水电铝加工一体化产业链，具有较强的竞争优势。公司通过与世界优秀的新能源电池企业开放合作，不断 拓展水电铝-新能源-回收利用的清洁能源循环产业链，进一步将公司绿色低碳水电铝产业做优做强，并利 用金属铝的载能属性，扩大铝的应用领域，建设“绿色能源储备银行”，在行业内树立起绿色低碳发展的典 范，努力打造中国铝行业独一无二的全产业链绿色低碳制造优势。 （三）具有实施“一带一路”战略的区位优势 当前，国家正加快实施“一带一路”对外开放战略，云南省在建设面向南亚、东南亚辐射中心，用好“两 种资源”、“两个市场”，开拓东南亚、南亚市场方面具有独特的区位优势，公司将依托云南省“一带一路” 的区位优势，加快实施“走出去”发展战略，不断构建境外融资、人才、资源、能源、市场五位一体的发展 保障平台，大力实施国际产能合作，提升跨国经营能力，不断优化完善公司绿色低碳水电铝产业链。 （四）差异化品牌竞争优势 目前，公司是国内最大A356铸造铝合金的优质生产商和供应商，铝板带材主打产品铝箔坯料已成为 全国为数不多的优质铝箔-毛料生产企业和供应商，超薄铝箔系列产品影响力持续增强。公司“云铝及图” 商标成为集中国驰名商标、云南省著名商标和昆明市知名商标于一体的“三级名标”；公司依托铝产品全流 程的绿色低碳制造和质量比较优势，已在市场中塑造了高品质绿色铝产品供应商的良好形象，进一步提升 了公司品牌影响力和市场占有率，努力打造差异化品牌竞争优势

YLa云铝股恪 云南铝业股份有限公司2017年年度报告全文 第四节经菅情况讨论与分析 、概述 2017年,公司紧紧围绕强基础、控风险、活机制、抓储备、树形象ˆ的年度工作主题,抓住市场环境 改善的有利因素,切实抓好生产经营和改革发展等各项工作,公司在生产经营、项目建设、开放合作等方 面实现了新突破;荣获国家级“绿色工厂”称号:全年电解铝、铝加工产品及预焙阳极产量均创历史新高 文山铝业二期氧化铝项目、浩鑫铝箔高精超薄铝箔项目等重大项目顺利实现投产;实现营业收入221.30亿 元,同比增长42.23%,实现利润总额为802亿元,同比增长192.01%:归属于母公司所有者的净利润6.57 亿元,同比增长491.0%,取得了历史最好的经营业绩。报告期内公司利润构成未发生重大变化 1.主要产品产量实现新突破。公司持续抓好安全生产和稳健经营工作,努力实现主要生产线产能满负 荷生产,围绕铝行业市场需求,科学组织生产,优化产品结构,各生产系统实现高效平稳运行。报告期内 公司全年生产氧化铝84.78万吨,同比增长3.39%:生产原铝137.22万吨,同比增长13.40%;铝合金及铝加 工产品62.10万吨,同比增长12.91%;炭素制品52.7万吨,同比增长1.34% 2产业发展开创新局面。公司进一步推进上游资源和下游精深加工项目建设,着力推进文山铝业氧化 铝二期项目、昭通水电铝项目、鹤庆水电铝项目、浩鑫铝箔高精超薄铝箔项目、源鑫炭素二期炭素项目建 设,优化完善绿色低碳水电铝加工一体化产业链,增强公司资源保障能力和可持续发展能力。报告期内, 文山铝业氧化铝二期项目投产、浩鑫铝箔高精超薄铝箔项目生产线逐步进入试生产,源鑫炭素二期炭素项 目焙烧系统已经试生产,进一步完善“绿色低碳水电铝加工一体化”产业链。 3资本运营工作取得新成绩。公司创新资本运作思路,依靠股权投资、开放合作和兼并重组,完善了 水电铝加工一体化产业链并向相关产业延伸,公司通过兼并重组收购了洧鑫铝业,公司水电铝产业规模由 120万吨/年提升至160万吨/年,积极推进与国内铝箔龙头企业厦门厦顺铝箔有限公司共同投资建设中高端 铝合金新材料项目,进一步提升产品的附加值和盈利能力;大力发展培育与公司主业高度关联的新业态 成立了物流投资、绿源慧邦、润迈车业,控股收购了亚能碳资产、创能公司,参股投资上海滇鑫浦慧融资 租赁有限公司和中石油慧能能源有限公司,逐步形成公司新的盈利增长点,进一步增强公司综合竞争能力 4降本创效工作取得新成绩。公司充分发挥多年来形成的稳健经营和灵活经营优势,依托汇鑫经贸 云铝国贸经营部集约化采购和销售大平台,实现了采、供、运、产、销的更加高效协同,同时优化产品结 构和市场布局,实施产品定制化、高纯化和营销区域化策略,有力实现了满产满销和销售价值最大化;充 分发挥公司作为南方电网第一大用电企业,用电体量大的优势,积极参与电力市场化交易,最大限度控制 圖家謀境友企业 绿色低碳·中园水电鹌与

云铝股份 云南铝业股份有限公司 2017 年年度报告全文 国家环境友好企业 绿色低碳·中国水电铝 11 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2017年，公司紧紧围绕“强基础、控风险、活机制、抓储备、树形象”的年度工作主题，抓住市场环境 改善的有利因素，切实抓好生产经营和改革发展等各项工作，公司在生产经营、项目建设、开放合作等方 面实现了新突破；荣获国家级“绿色工厂”称号；全年电解铝、铝加工产品及预焙阳极产量均创历史新高； 文山铝业二期氧化铝项目、浩鑫铝箔高精超薄铝箔项目等重大项目顺利实现投产；实现营业收入221.30亿 元，同比增长42.23%，实现利润总额为8.02亿元，同比增长192.01%；归属于母公司所有者的净利润6.57 亿元，同比增长491.0%，取得了历史最好的经营业绩。报告期内公司利润构成未发生重大变化。 1.主要产品产量实现新突破。公司持续抓好安全生产和稳健经营工作，努力实现主要生产线产能满负 荷生产，围绕铝行业市场需求，科学组织生产，优化产品结构，各生产系统实现高效平稳运行。报告期内， 公司全年生产氧化铝84.78万吨，同比增长3.39%；生产原铝137.22万吨，同比增长13.40%；铝合金及铝加 工产品62.10万吨，同比增长12.91%；炭素制品52.7万吨，同比增长1.34%。 2.产业发展开创新局面。公司进一步推进上游资源和下游精深加工项目建设，着力推进文山铝业氧化 铝二期项目、昭通水电铝项目、鹤庆水电铝项目、浩鑫铝箔高精超薄铝箔项目、源鑫炭素二期炭素项目建 设，优化完善绿色低碳水电铝加工一体化产业链，增强公司资源保障能力和可持续发展能力。报告期内， 文山铝业氧化铝二期项目投产、浩鑫铝箔高精超薄铝箔项目生产线逐步进入试生产，源鑫炭素二期炭素项 目焙烧系统已经试生产，进一步完善“绿色低碳水电铝加工一体化”产业链。 3.资本运营工作取得新成绩。公司创新资本运作思路，依靠股权投资、开放合作和兼并重组，完善了 水电铝加工一体化产业链并向相关产业延伸，公司通过兼并重组收购了淯鑫铝业，公司水电铝产业规模由 120万吨/年提升至160万吨/年，积极推进与国内铝箔龙头企业厦门厦顺铝箔有限公司共同投资建设中高端 铝合金新材料项目，进一步提升产品的附加值和盈利能力；大力发展培育与公司主业高度关联的新业态， 成立了物流投资、绿源慧邦、润迈车业，控股收购了亚能碳资产、创能公司，参股投资上海滇鑫浦慧融资 租赁有限公司和中石油慧能能源有限公司，逐步形成公司新的盈利增长点，进一步增强公司综合竞争能力。 4.降本创效工作取得新成绩。公司充分发挥多年来形成的稳健经营和灵活经营优势，依托汇鑫经贸、 云铝国贸经营部集约化采购和销售大平台，实现了采、供、运、产、销的更加高效协同，同时优化产品结 构和市场布局，实施产品定制化、高纯化和营销区域化策略，有力实现了满产满销和销售价值最大化；充 分发挥公司作为南方电网第一大用电企业，用电体量大的优势，积极参与电力市场化交易，最大限度控制

YLa云铝股恪 云南铝业股份有限公司2017年年度报告全文 公司用电成本,2017年全年综合用电价格0.343元/千瓦时。 5集约化管理水平得到新提升。围绕全业务流程系统化风险防范体系的构建,制定了《内控标准化手 册和管理程序》,实现了内控体系与标准化管理体系的髙度融合,进一步提升了公司内部控制的规范化、 制度化和标准化水平。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容 收入与成本 (1)营业收入构成 单位 017年 2016年 同比增减 金额 占营业收入比重 占营业收入比重 营业收入合计 22,129,944,37777 100% 15,559,299,702.82 100% 42.23% 分行业 有色金属冶炼行业 9,897,951,739.56 44.73% 7,684,703,45945 28.809 铝材加工行业 7,740,324,62224 34.98% 6,004,658,39585 28.91% 炭素制造行业 15,694,857.01 007% 72,168,26983 贸易及其他 4,475,973,15 0.23% 1,797,769,577.69 14897% 分产品 铝锭 9,304,608,2624 7,401,948,168.60 47.57% 铝加工产品 71022989038359908 其他 5,085,011,493.12 22.98% 2,152,693,13837 13.84 136.22% 分地区 国内 21,091,308,584.70 95.31% 14,649,132,514.54 43.98% 国外 1,038,635,793.07 4.69% 910.167188.28 14.1% (2)占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √适用口不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 圖家謀境友企业 绿色低碳·中园水电鹌与

云铝股份 云南铝业股份有限公司 2017 年年度报告全文 国家环境友好企业 绿色低碳·中国水电铝 12 公司用电成本，2017年全年综合用电价格0.343元/千瓦时。 5.集约化管理水平得到新提升。围绕全业务流程系统化风险防范体系的构建，制定了《内控标准化手 册和管理程序》，实现了内控体系与标准化管理体系的高度融合，进一步提升了公司内部控制的规范化、 制度化和标准化水平。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 22,129,944,377.77 100% 15,559,299,702.82 100% 42.23% 分行业 有色金属冶炼行业 9,897,951,739.56 44.73% 7,684,703,459.45 49.39% 28.80% 铝材加工行业 7,740,324,622.24 34.98% 6,004,658,395.85 38.59% 28.91% 炭素制造行业 15,694,857.01 0.07% 72,168,269.83 0.46% -78.25% 贸易及其他 4,475,973,158.96 20.23% 1,797,769,577.69 11.55% 148.97% 分产品 铝 锭 9,304,608,262.41 42.05% 7,401,948,168.60 47.57% 25.70% 铝加工产品 7,740,324,622.24 34.98% 6,004,658,395.85 38.59% 28.91% 其他 5,085,011,493.12 22.98% 2,152,693,138.37 13.84% 136.22% 分地区 国内 21,091,308,584.70 95.31% 14,649,132,514.54 94.15% 43.98% 国外 1,038,635,793.07 4.69% 910,167,188.28 5.85% 14.11% （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否

YLGF 云铝股愕 云南铝业股份有限公司2017年年度报告全文 单位:元 营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同 营业收入 营业成本毛利率 同期增减 同期增减 期增减 分行业 有色金属冶炼行业9.8979517396862507398611286 31.18% 1.58% 铝材加工行业7,74.3246246534359014031584 1.19% 炭素制造行业 156948570114.521,113.43 748% 8.25% -78.049 -0.89% 贸易及其他4475.973,158.964072.04201.29902% 148.97% 137.74% 430% 分产品 铝锭 9304608262418.208,168797 11.78% 25.70% -4.17% 铝加工产品 7740,32462246534,359014031558% 28.91% 其他 508001241142414111103 分地区 国内 21,091,308584701826678747931 43.98% 国外 1038,635,7930797921105805 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 口适用√不适用 (3)公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是口否 行业分类 项目 单位 2017年 2016年 同比增减 销售量 1,377,72 1,232,539 11.78% 铝行业 生产量 吨吨吨 1,419,496 13.76% 库存量 89,371 57,091 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √适用口不适用 销售量及生产量增加原因:一是随着国家供给侧改革的深λ推进,国家环保、清理整顿违规违法产能 和淘汰落后产能等政策的落地实施,铝市场供需压力大幅缓解,铝产品市场应用逐步扩大,市场环境大幅 好转,铝产品供需关系得到改善,公司铝产品销量增加。二是公司并购淯鑫铝业及设备满负荷运行所致 库存量增加的原因:2017年9月1日,曲靖云铝淯鑫铝业有限公司纳入合并报表范围,增加了公司的 库存量,且春节前后为公司传统销售淡季,库存量上升。 (4)公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 口适用√不适用 圖家謀境友企业 绿色低碳·中园水电鹌与

云铝股份 云南铝业股份有限公司 2017 年年度报告全文 国家环境友好企业 绿色低碳·中国水电铝 13 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 有色金属冶炼行业 9,897,951,739.56 8,625,076,398.61 12.86% 28.80% 31.18% -1.58% 铝材加工行业 7,740,324,622.24 6,534,359,014.03 15.58% 28.91% 30.75% -1.19% 炭素制造行业 15,694,857.01 14,521,113.43 7.48% -78.25% -78.04% -0.89% 贸易及其他 4,475,973,158.96 4,072,042,011.29 9.02% 148.97% 137.74% 4.30% 分产品 铝 锭 9,304,608,262.41 8,208,168,797.66 11.78% 25.70% 31.94% -4.17% 铝加工产品 7,740,324,622.24 6,534,359,014.03 15.58% 28.91% 30.75% -1.19% 其他 5,085,011,493.12 4,503,470,725.67 11.44% 136.22% 111.17% 10.50% 分地区 国内 21,091,308,584.70 18,266,787,479.31 13.39% 43.98% 46.64% -1.57% 国外 1,038,635,793.07 979,211,058.05 5.72% 14.11% 9.50% 3.97% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2017 年 2016 年 同比增减 铝行业 销售量 吨 1,377,725 1,232,539 11.78% 生产量 吨 1,419,496 1,247,829 13.76% 库存量 吨 89,371 57,091 56.54% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 销售量及生产量增加原因：一是随着国家供给侧改革的深入推进，国家环保、清理整顿违规违法产能 和淘汰落后产能等政策的落地实施，铝市场供需压力大幅缓解，铝产品市场应用逐步扩大，市场环境大幅 好转，铝产品供需关系得到改善，公司铝产品销量增加。二是公司并购淯鑫铝业及设备满负荷运行所致。 库存量增加的原因：2017 年 9 月 1 日，曲靖云铝淯鑫铝业有限公司纳入合并报表范围，增加了公司的 库存量，且春节前后为公司传统销售淡季，库存量上升。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用

YLa云铝股恪 云南铝业股份有限公司2017年年度报告全文 (5)营业成本构成 单位:元 2017年 2016年 产品分类 项目 同比增减 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 铝产品 原材料 ,883,342,99749 5845%6,952,189,74678 铝产品 折旧 414509,361.79 273%438,931,189 -0.56% 铝产品 燃料及动力|544.831.63670 3580%5,520,660,36695 41.38% 说明 不适用 (6)报告期内合并范围是否发生变动 √是口否 报告期内,公司完成冶金科技、创能公司股权收购事宜;增资控股昭通驰宏矿业有限公司(已更名为 云南云铝海鑫铝业有限公司)、溢鑫铝业;出资设立绿源慧邦、云铝物流两家全资子公司;控股设立润迈 车业;收购云南东源煤业集团曲靖铝业有限公司943467%股权(已更名为曲靖云铝洧鑫铝业有限公司), 上述公司在报告期内纳入公司合并范围。 (7)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 口适用√不适用 (8)主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额(元) 8,463,552,391 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 3824% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 535% 公司前5大客户资料 客户名称 销售额(元) 占年度销售总额比例 2,088,763,34344 944% 2,033,722,121.17 2345 ,679,541,53591 客户四 1,478,575,923.64 668% 客户五 1,182,949,467571 5.35% 合计 8,463,552,391.73 3824% 主要客户其他情况说明 圖家謀境友企业 绿色低碳·中园水电鹌与

云铝股份 云南铝业股份有限公司 2017 年年度报告全文 国家环境友好企业 绿色低碳·中国水电铝 14 （5）营业成本构成 单位：元 产品分类 项目 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 铝产品 原材料 8,883,342,997.49 58.45% 6,952,189,746.78 52.11% 6.34% 铝产品 折旧 414,509,361.79 2.73% 438,931,189.16 3.29% -0.56% 铝产品 燃料及动力 5,440,831,636.70 35.80% 5,520,660,366.95 41.38% -5.58% 说明 不适用。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 报告期内，公司完成冶金科技、创能公司股权收购事宜；增资控股昭通驰宏矿业有限公司（已更名为 云南云铝海鑫铝业有限公司）、溢鑫铝业；出资设立绿源慧邦、云铝物流两家全资子公司；控股设立润迈 车业；收购云南东源煤业集团曲靖铝业有限公司94.3467%股权（已更名为曲靖云铝淯鑫铝业有限公司）， 上述公司在报告期内纳入公司合并范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 8,463,552,391.73 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 38.24% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 5.35% 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 2,088,763,343.44 9.44% 2 客户二 2,033,722,121.17 9.19% 3 客户三 1,679,541,535.91 7.59% 4 客户四 1,478,575,923.64 6.68% 5 客户五 1,182,949,467.57 5.35% 合计 -- 8,463,552,391.73 38.24% 主要客户其他情况说明