2019年年度报告 递延所得税资产 沿江公司确认部分前期可抵扣亏损和公路资产减值等相关的递延所得税资产。 有关报告期内主要资产重大变化情况的具体说明,请参见下文第六节“经营情况讨论与分析”中的相关内容 其中:境外资产191,286(单位:千元币种:人民币),占总资产的比例为043% 三、报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 深高速所经营和投资的主要公路项目具有良好的区位优势,资产状况优良,多年来,公司一直在 交通基础设施行业领域精耕细作,树立了良好的行业口碑,并建立了高效的、敢于创新的管理团 队和员工队伍,积累了丰富的大型基础设施投资、建设、运营及管理经验。现阶段,公司已确定 了收费公路和大环保双主业的战略发展方向,同时积极拓展基础设施建设、城市综合开发及金融 服务等领域业务。公司通过充分发挥自身的专业管理经验和创新能力,并借助良好的融资平台 逐步实现产业升级转型和双主业协同发展,形成公司在经营发展中的竞争优势 优质路产:本集团投资或经营的公路项目共16个,主要分布在深圳市和广东省其他地区,其余4 个项目地处湖北、湖南和江苏并位于或连接三省的省会城市武汉、长沙及南京。高速公路基本布 局在经济发达或较发达地区,区位优势明显,具有较好的盈利前景,为公司经营业绩的持续稳定 増长奠定了良好的基础。有关报告期内区域经济的情况说明,详见第六节“经营情况讨论与分析 的内容 丰富的管理经驗:公司自成立以来投资建设和管理了多条高速公路,在公路的投资、建设和运营 管理等方面积累了丰富的经验,建立了完善的投资决策体系、建造和运营管理体系。公司管理团 队拥有多年公路投资建设领域的综合管理经验,并在多个领域取得较好的成果及荣誉。此外,公 司近年接受政府委托开展了多项政府工程的建设管理工作,得到了政府、市民等社会各界的广泛 认可。这是对本公司所积累的丰富的工程建设管理经验的肯定,也显示公司在输出工程管理技术 和经验方面的竞争优势。 創新能力:本公司一直注重改革创新,在经营发展战略方面,通过审慎研究市场环境、行业发展 趋势并结合自身特点,做出了将环保产业列为转型升级后的第二大主业的创新举措,为深高速的 主业提升和企业可持续发展奠定了基础。在交通基础设施行业方面,通过采取政府购买收费公路 服务模式、PPP模式、带资开发+土地开发模式等创新商业模式,达成了既满足政府交通规划的需 求、也满足企业合理商业回报的合作方式,实现了集团收费公路主业的发展和突破。同时公司 直注重工程专业领域的创新,在重点建设工程中通过创新设计和建设理念,研究应用新技术、新 材料、新工艺,攻克了大量技术难点并取得了行业内多项科研成果,促进了行业技术进步。目前, 集团还顺应信息技术快速发展的趋势,积极推动智能交通的研究及运用,设定了建立智慧交通 智慧环保系统的新目标。公司通过积极发挥在各个领域的创新能力,求新求变,不断提升企业的 经营发展核心能力
2019 年年度报告 21 / 268 递延所得税资产 沿江公司确认部分前期可抵扣亏损和公路资产减值等相关的递延所得税资产。 有关报告期内主要资产重大变化情况的具体说明，请参见下文第六节“经营情况讨论与分析”中的相关内容。 其中：境外资产 191,286（单位：千元 币种：人民币），占总资产的比例为 0.43%。 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 深高速所经营和投资的主要公路项目具有良好的区位优势，资产状况优良，多年来，公司一直在 交通基础设施行业领域精耕细作，树立了良好的行业口碑，并建立了高效的、敢于创新的管理团 队和员工队伍，积累了丰富的大型基础设施投资、建设、运营及管理经验。现阶段，公司已确定 了收费公路和大环保双主业的战略发展方向，同时积极拓展基础设施建设、城市综合开发及金融 服务等领域业务。公司通过充分发挥自身的专业管理经验和创新能力，并借助良好的融资平台， 逐步实现产业升级转型和双主业协同发展，形成公司在经营发展中的竞争优势。 优质路产：本集团投资或经营的公路项目共 16 个，主要分布在深圳市和广东省其他地区，其余 4 个项目地处湖北、湖南和江苏并位于或连接三省的省会城市武汉、长沙及南京。高速公路基本布 局在经济发达或较发达地区，区位优势明显，具有较好的盈利前景，为公司经营业绩的持续稳定 增长奠定了良好的基础。有关报告期内区域经济的情况说明，详见第六节“经营情况讨论与分析” 的内容。 丰富的管理经验：公司自成立以来投资建设和管理了多条高速公路，在公路的投资、建设和运营 管理等方面积累了丰富的经验，建立了完善的投资决策体系、建造和运营管理体系。公司管理团 队拥有多年公路投资建设领域的综合管理经验，并在多个领域取得较好的成果及荣誉。此外，公 司近年接受政府委托开展了多项政府工程的建设管理工作，得到了政府、市民等社会各界的广泛 认可。这是对本公司所积累的丰富的工程建设管理经验的肯定，也显示公司在输出工程管理技术 和经验方面的竞争优势。 创新能力：本公司一直注重改革创新，在经营发展战略方面，通过审慎研究市场环境、行业发展 趋势并结合自身特点，做出了将环保产业列为转型升级后的第二大主业的创新举措，为深高速的 主业提升和企业可持续发展奠定了基础。在交通基础设施行业方面，通过采取政府购买收费公路 服务模式、PPP 模式、带资开发+土地开发模式等创新商业模式，达成了既满足政府交通规划的需 求、也满足企业合理商业回报的合作方式，实现了集团收费公路主业的发展和突破。同时公司一 直注重工程专业领域的创新，在重点建设工程中通过创新设计和建设理念，研究应用新技术、新 材料、新工艺，攻克了大量技术难点并取得了行业内多项科研成果，促进了行业技术进步。目前， 集团还顺应信息技术快速发展的趋势，积极推动智能交通的研究及运用，设定了建立智慧交通、 智慧环保系统的新目标。公司通过积极发挥在各个领域的创新能力，求新求变，不断提升企业的 经营发展核心能力
2019年年度报告 定好的融资平台:本公司在上海和香港两地上市,具备两地资本市场融资的良好平台。公司一直 维持较高等级的信用评级,长期以来与银行保持良好的合作关系,银行融资渠道通畅,并发行了 多个品种的债券类融资工具,有效控制公司资金成本。有关公司财务策略以及资金管理和融资安 排方面的成果,在第六节“经营情况讨论与分析”中有详细的说明 22/268
2019 年年度报告 22 / 268 良好的融资平台：本公司在上海和香港两地上市，具备两地资本市场融资的良好平台。公司一直 维持较高等级的信用评级，长期以来与银行保持良好的合作关系，银行融资渠道通畅，并发行了 多个品种的债券类融资工具，有效控制公司资金成本。有关公司财务策略以及资金管理和融资安 排方面的成果，在第六节“经营情况讨论与分析”中有详细的说明
2019年年度报告 第四节年度记事 1月荣获首届“新财富最佳上市公司”荣誉。位列50强榜单第14名。 荣获 Roadshow china(路演中)2018年度“第二届中国卓越IR评选”之“最佳创 新奖”、“最佳领袖奖”和“最佳总监奖” 3月发布2018年年度业绩,年度净利润3440亿元,每股收益1.577元。 “增量利润激励与约束方案”获股东大会通过。 收购南京风电51%股权。 荣获深圳市卓越绩效管理促进会“2018年度卓越经营奖” 沿江二期国际会展中心立交桥完工 4月发布2019年第一季度业绩。 完成沿江公司注资。 荣获第二届“新财富最佳IR港股公司”奖。 荣获第十六届深圳关爱行动“十佳爱心企业”提名奖。 深圳市龙华区人民政府授予深圳机荷高速公路东段有限公司“2018年龙华区服务业 百强企业” 5月宣派2018年年度股息,每股分红0.71元 完成贵龙项目810亩土地转让 荣获2019金融界“金智奖”价值评选之“杰出投资者回报上市公司”奖 6月在财经杂志《中国融资》“2019年中国融资大奖”评选中,公司荣获“最佳投资者 关系奖”和“最佳年报设计奖”,胡伟董事长荣获“最佳企业领袖奖” 7月荣获深圳市公司治理研究会“2019深圳市上市公司董事会治理 Top10”和“2019深 圳市上市公司绿色治理Top10” 8月发布2019年半年度业绩,上半年营业收入2699亿元,净利润1577亿元 中标深汕环境园项目 荣获公正财富“2019荣誉企业一星”称号 23/268
2019 年年度报告 23 / 268 第四节 年度记事 1 月 荣获首届“新财富最佳上市公司”荣誉。位列 50 强榜单第 14 名。 荣获 Roadshow China（路演中）2018 年度“第二届中国卓越 IR 评选”之“最佳创 新奖”、“最佳领袖奖”和“最佳总监奖”。 3 月 发布 2018 年年度业绩，年度净利润 34.40 亿元，每股收益 1.577 元。 “增量利润激励与约束方案”获股东大会通过。 收购南京风电 51%股权。 荣获深圳市卓越绩效管理促进会“2018 年度卓越经营奖”。 沿江二期国际会展中心立交桥完工。 4 月 发布 2019 年第一季度业绩。 完成沿江公司注资。 荣获第二届“新财富最佳 IR 港股公司”奖。 荣获第十六届深圳关爱行动“十佳爱心企业”提名奖。 深圳市龙华区人民政府授予深圳机荷高速公路东段有限公司“2018 年龙华区服务业 百强企业”。 5 月 宣派 2018 年年度股息，每股分红 0.71 元。 完成贵龙项目 810 亩土地转让。 荣获 2019 金融界“金智奖”价值评选之“杰出投资者回报上市公司”奖。 6 月 在财经杂志《中国融资》“2019 年中国融资大奖”评选中，公司荣获“最佳投资者 关系奖”和“最佳年报设计奖”，胡伟董事长荣获“最佳企业领袖奖”。 7 月 荣获深圳市公司治理研究会“2019 深圳市上市公司董事会治理 Top10”和“2019 深 圳市上市公司绿色治理 Top10”。 8 月 发布 2019 年半年度业绩，上半年营业收入 26.99 亿元，净利润 15.77 亿元。 中标深汕环境园项目。 荣获公正财富“2019 荣誉企业一星”称号
2019年年度报告 9月收购包头南风67%股权 梅林关更新项目二期开盘。 深高速2019贵州项目反向路演 10月发布2019年第三季度业绩 中标光明环境园项目。 11月获批公开发行面值不超过人民币50亿元的公司债券 《基于交通模型实时滑动校核的高速公路流量预测及收益分析一体化技术支撑平台 研究》荣获“2019年度中国仿真学会科学技术奖创新技术二等奖” 廉洁微视频《廉洁之路》荣获“最美形象之声”金奖。 深高速2019深圳项目反向路演。 12月以4545亿利润总额位列“2019年中国上市公司百强排行榜”第134位 受托管理龙大公司股权。 荣获深圳市国资委“第二届深圳十佳质量提升国企”荣誉称号。 2019年度媒体交流活动 24/268
2019 年年度报告 24 / 268 9 月 收购包头南风 67%股权。 梅林关更新项目二期开盘。 深高速 2019 贵州项目反向路演。 10 月 发布 2019 年第三季度业绩。 中标光明环境园项目。 11 月 获批公开发行面值不超过人民币 50 亿元的公司债券。 《基于交通模型实时滑动校核的高速公路流量预测及收益分析一体化技术支撑平台 研究》荣获“2019 年度中国仿真学会科学技术奖创新技术二等奖”。 廉洁微视频《廉洁之路》荣获“最美形象之声”金奖。 深高速 2019 深圳项目反向路演。 12 月 以 45.45 亿利润总额位列“2019 年中国上市公司百强排行榜”第 134 位。 受托管理龙大公司股权。 荣获深圳市国资委“第二届深圳十佳质量提升国企”荣誉称号。 2019 年度媒体交流活动
2019年年度报告 第五节董事长致辞 各位股东: 本人谨此代表董事会欣然向股东汇报,2019年,本集团实现营业收入61.86亿元,同比增长6.52%σ; 实现盈利2499亿元,每股收益1.146元,同比下降27.34%(扣除2018年度三项目处置收益的影 响后,同比增长3042%)。本集团一直致力提升企业价值,并实施积极的现金分红政策,兼顾投 资者长期与短期的利益,为股东提供良好和持续的回报。董事会已建议派发2019年度末期现金股 息每股0.52元(含税),占每股收益的45.37%。上述建议将提交公司2019年股东年会批准后实 业务回顾 2019年国民经济运行总体平稳,稳增长取得突出效果,经济新动能发展态势良好。人均GDP历 史性地突破了1万美元大关,这标志着中国综合国力进一步增强、社会生产力水平进一步提升、 人民生活质量进一步提高。经济总量不断扩大以及经济发展质量的稳步提升,为中国企业的长远 发展提供了广阔的空间。另一方面,国际环境的不稳定因素没有消除,国内经济运行中长期存在 的深层次结构性矛盾还需要调整,我国经济正处于转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力 的攻关期,这些给本集团的发展带来现实的机遇和挑战。 2019年,在股东、政府和社会各届的支持下,本集团始终围绕战略目标,坚定贯彻执行年初制订 的各项工作计划,实施以交通及城市基础设施和大环保产业为两大主业的发展策略,圆满实现了 年度各项目标 2019年,本集团按照广东省的统一部署,落实国家关于取消高速公路省界收费站的重大决策,科 学组织,圆满完成了收费场站的改造和收费系统的调试,顺利于2020年1月1日启用了新的不停 车快捷收费系统,有效提升了通行效率,为社会提供了更加安全、快捷的运输服务。在工程建设 方面,面对征地拆迁困难、施工条件复杂等不利条件,本集团加大资源配置,攻坚克难,各在建 项目的关键节点如期完成,外环项目和沿江二期年内完成投资约40亿元,为项目的建成通车奠定 了坚实的基础 机荷高速是本集团核心资产之一。2019年,本集团对机荷高速的改扩建方案和投融资模式进行了 深入的研究,力求探索出兼顾公众利益和商业价值、政府和企业双贏的合作方案。在产业链延伸 方面,本集团遵循市场化原则,参与了四条路综合管养项目的竞标,并成功获取该项目,实现了 道路综合管养服务的突破 25/268
2019 年年度报告 25 / 268 第五节 董事长致辞 各位股东： 本人谨此代表董事会欣然向股东汇报，2019 年，本集团实现营业收入 61.86 亿元，同比增长 6.52%； 实现盈利 24.99 亿元，每股收益 1.146 元，同比下降 27.34%（扣除 2018 年度三项目处置收益的影 响后，同比增长 30.42%）。本集团一直致力提升企业价值，并实施积极的现金分红政策，兼顾投 资者长期与短期的利益，为股东提供良好和持续的回报。董事会已建议派发 2019 年度末期现金股 息每股 0.52 元（含税），占每股收益的 45.37%。上述建议将提交公司 2019 年股东年会批准后实 施。 业务回顾 2019 年国民经济运行总体平稳，稳增长取得突出效果，经济新动能发展态势良好。人均 GDP 历 史性地突破了 1 万美元大关，这标志着中国综合国力进一步增强、社会生产力水平进一步提升、 人民生活质量进一步提高。经济总量不断扩大以及经济发展质量的稳步提升，为中国企业的长远 发展提供了广阔的空间。另一方面，国际环境的不稳定因素没有消除，国内经济运行中长期存在 的深层次结构性矛盾还需要调整，我国经济正处于转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力 的攻关期，这些给本集团的发展带来现实的机遇和挑战。 2019 年，在股东、政府和社会各届的支持下，本集团始终围绕战略目标，坚定贯彻执行年初制订 的各项工作计划，实施以交通及城市基础设施和大环保产业为两大主业的发展策略，圆满实现了 年度各项目标。 2019 年，本集团按照广东省的统一部署，落实国家关于取消高速公路省界收费站的重大决策，科 学组织，圆满完成了收费场站的改造和收费系统的调试，顺利于 2020 年 1 月 1 日启用了新的不停 车快捷收费系统，有效提升了通行效率，为社会提供了更加安全、快捷的运输服务。在工程建设 方面，面对征地拆迁困难、施工条件复杂等不利条件，本集团加大资源配置，攻坚克难，各在建 项目的关键节点如期完成，外环项目和沿江二期年内完成投资约 40 亿元，为项目的建成通车奠定 了坚实的基础。 机荷高速是本集团核心资产之一。2019 年，本集团对机荷高速的改扩建方案和投融资模式进行了 深入的研究，力求探索出兼顾公众利益和商业价值、政府和企业双赢的合作方案。在产业链延伸 方面，本集团遵循市场化原则，参与了四条路综合管养项目的竞标，并成功获取该项目，实现了 道路综合管养服务的突破