2019年年度报告 长沙环路 44,039 36,058 32,206 26,279 南京三桥 35,729 34,394 27,299 26.777 益常项目° 328 50059 47,941 日均路费收入(单位:人民币千元) 路桥项目 2018年 2017年 2016年 梅观高速 3829 3113 机荷东段 2,0764 1,962.0 1.767.1 机荷西段 1,829.5 1,794.4 1.7294 1,641.7 1,491.0 水官高速 1,7864 13738.1 1,762.8 1.537.3 水官延长段 3310 3286 314.3 299.5 253.7 1,093.1 不适用 清连高速 2.084.1 2.016.5 1.745.7 阳茂高速 1,524.0 1.770.5 1,694.7 广梧项目 796.1 1,024.8 江中项目 1,3129 1.1326 广州西二环 1,597.1 1.6532 1,343.2 1,073.8 990.3 武黄高速 10049 9390 394.6 3734 南京三桥 0978 1,040.5 益常项目 1,1055 l.119.1 1.157.3 注:(1)梅观高速梅林至观澜段约13.8公里路段自2014年4月1日起免费通行,深莞边界至观澜约54公里路段保留收费 2)公司于2017年6月完成益常公司100%股权的收购,2017年6月15日起将益常公司纳入集团合并报表范围 (3)本公司于2018年2月完成沿江公司100%股权的收购,2018年2月8日起将沿江公司纳入集团合并报表范围 财务概要(单位:人民币百万元除另有说明外) 指标项目 2019年 2018年 17年 016年 015年 营业收入 5,807 5,210 4.867 其中:路费收入 4,569 5,066 4,684 4,064 3,338 息税前利润 5.463 2,816 2275 2,499 3,440 1,384 1.061 1407 经营活动之现金流入净额 1,751 322 2,975 2,379 2034 经营活动之现金流入净额 2,738 5,195 及收回投资现金合计数 3,340 2205 利息保障倍数(倍) 5.54 每股收益(人民币元) 1.577 0.635 0.487 0.645 每股现金股息(人民币元) 0.52 0.71 0.22 指标项目 2019年末 2018年末2017年末 2016年末2015年末 44,924 41,101 39,218 38,267 总负债 21,561 28,25 22,977 21,668 16/268
2019 年年度报告 16 / 268 长沙环路 44,039 36,058 32,206 26,279 19,798 南京三桥 35,729 34,394 32,619 27,299 26,777 益常项目⑵ 50,328 50,059 47,941 - - 日均路费收入（单位:人民币千元） 路桥项目 2019 年 2018 年 2017 年 2016 年 2015 年 梅观高速（1） 382.9 350.9 336.3 311.3 282.9 机荷东段 2,104.8 2,076.4 1,962.0 1,767.1 1,745.1 机荷西段 1,829.5 1,794.4 1,729.4 1,641.7 1,491.0 水官高速 1,786.4 1,738.1 1,762.8 1,692.9 1,537.3 水官延长段 331.0 328.6 314.3 299.5 253.7 沿江项目⑶ 1,459.1 1,273.5 1,093.1 不适用 不适用 清连高速 2,293.2 2,084.1 2,016.5 1,834.9 1,745.7 阳茂高速 1,524.0 1,770.5 1,819.5 1,800.3 1,694.7 广梧项目 796.1 868.6 832.1 1,024.8 893.9 江中项目 1,249.5 1,312.9 1,249.3 1,132.6 1,066.6 广州西二环 1,597.1 1,653.2 1,343.2 1,073.8 990.3 武黄高速 1,130.2 1,055.5 1,004.9 939.0 908.5 长沙环路 427.8 394.6 373.4 311.9 222.8 南京三桥 1,393.2 1,341.4 1,269.7 1,097.8 1,040.5 益常项目⑵ 1,105.5 1,119.1 1,157.3 - - 注： （1）梅观高速梅林至观澜段约 13.8 公里路段自 2014 年 4 月 1 日起免费通行，深莞边界至观澜约 5.4 公里路段保留收费。 （2） 公司于 2017 年 6 月完成益常公司 100%股权的收购，2017 年 6 月 15 日起将益常公司纳入集团合并报表范围。 （3） 本公司于 2018 年 2 月完成沿江公司 100%股权的收购，2018 年 2 月 8 日起将沿江公司纳入集团合并报表范围。 财务概要（单位:人民币百万元,除另有说明外） 指标项目 2019 年 2018 年 2017 年 2016 年 2015 年 营业收入 6,186 5,807 5,210 4,867 3,746 其中：路费收入 4,569 5,066 4,684 4,064 3,338 息税前利润 2,959 5,463 2,816 2,360 2,275 净利润 2,499 3,440 1,384 1,061 1,407 经营活动之现金流入净额 1,751 3,222 2,975 2,379 2,034 经营活动之现金流入净额 及收回投资现金合计数 2,738 5,195 3,340 2,663 2,205 利息保障倍数（倍） 4.56 5.54 3.02 2.78 3.02 每股收益（人民币元） 1.146 1.577 0.635 0.487 0.645 每股现金股息（人民币元） 0.52 0.71 0.30 0.22 0.34 指标项目 2019 年末 2018 年末 2017 年末 2016 年末 2015 年末 总资产 44,924 41,101 44,015 39,218 38,267 总负债 24,200 21,561 28,225 22,977 21,668
2019年年度报告 总权益 20,723 15.789 资产负债率(%) 53.87% 5246% 64.13% 58.59% 56.62% 总负债权益比率(%) 116.78% l10.34% 178.76% 14148% 130.54% 净借贷权益比率(%) 58.04%12541% 81.32% 每股净资产(人民币元) 8.43 7.97 6.51 写主要财务比率说明 息税前利润 净利润+所得税费用+利息支出 经营活动之现金流入净额 及收回投资现金合计数 经营活动产生的现金流量净额+收回投资收到现金+取得投资收益所收到的现金 利息保障倍数 息税前利润/利息支出 资产负债率 总负债/总资产 总负债权益比率 总负债/总权益 净借贷权益比率 (借贷总额一现金及现金等价物)/总权益 17/268
2019 年年度报告 17 / 268 总权益 20,723 19,540 15,789 16,241 16,599 资产负债率（%） 53.87% 52.46% 64.13% 58.59% 56.62% 总负债权益比率（%） 116.78% 110.34% 178.76% 141.48% 130.54% 净借贷权益比率（%） 67.02% 58.04% 125.41% 81.32% 66.78% 每股净资产（人民币元） 8.43 7.97 6.25 6.51 6.42 主要财务比率说明 息税前利润 ＝ 净利润 + 所得税费用 + 利息支出 经营活动之现金流入净额 及收回投资现金合计数 ＝ 经营活动产生的现金流量净额 + 收回投资收到现金 + 取得投资收益所收到的现金 利息保障倍数 ＝ 息税前利润 / 利息支出 资产负债率 ＝ 总负债 / 总资产 总负债权益比率 ＝ 总负债 / 总权益 净借贷权益比率 ＝ （借贷总额 － 现金及现金等价物）/ 总权益
2019年年度报告 第三节公司业务概要 、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 本公司于1996年12月30日在深圳注册成立,主要从事收费公路及其他城市和交通基础设施的投 资、建设及经营管理。目前,其他城市基础设施主要指包括水环境治理和固废处理等的大环保业 务领域。此外,本公司还为政府和其他企业提供优质的建造管理和公路营运管理服务,并凭借相 关管理经验和资源,依托主业开展项目开发与管理、运营养护、智能交通系统、工程咨询、广告 服务、城市综合服务和产业金融等服务业务。 截至本报告日期,本公司经营和投资的公路项目共16个,所投资或经营的高等级公路里程数按权 益比例折算约546公里,其中657公里尚在建设中;积极参与多个区域性城市基建开发项目,并 投资环保、清洁能源和金融类项目超过10个;设有投资、建设、运营、环境及广告5个平台公司。 本公司已发行普通股股份2,180,770,326股,其中,1433270,326股A股在上交所上市交易,约占 公司总股本的6572%:747,500,000股H股在联交所上市交易,约占公司总股本的3428%。本公 司最大股东为本公司之发起人、现为联交所上市公司深圳国际(股份代号:00152)全资子公司的 新通产公司,目前持有本公司约30.03%股份:深圳国际自2008年12月起间接持有本公司超过 50%的股份,成为本公司的间接控股股东 于本报告日期,本集团投资企业(含企业简称)及业务架构如下图所示 8/268
2019 年年度报告 18 / 268 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 本公司于 1996 年 12 月 30 日在深圳注册成立，主要从事收费公路及其他城市和交通基础设施的投 资、建设及经营管理。目前，其他城市基础设施主要指包括水环境治理和固废处理等的大环保业 务领域。此外，本公司还为政府和其他企业提供优质的建造管理和公路营运管理服务，并凭借相 关管理经验和资源，依托主业开展项目开发与管理、运营养护、智能交通系统、工程咨询、广告 服务、城市综合服务和产业金融等服务业务。 截至本报告日期，本公司经营和投资的公路项目共 16 个，所投资或经营的高等级公路里程数按权 益比例折算约 546 公里，其中 65.7 公里尚在建设中；积极参与多个区域性城市基建开发项目，并 投资环保、清洁能源和金融类项目超过 10 个；设有投资、建设、运营、环境及广告 5 个平台公司。 本公司已发行普通股股份 2,180,770,326 股，其中，1,433,270,326 股 A 股在上交所上市交易，约占 公司总股本的 65.72%；747,500,000 股 H 股在联交所上市交易，约占公司总股本的 34.28%。本公 司最大股东为本公司之发起人、现为联交所上市公司深圳国际（股份代号：00152）全资子公司的 新通产公司，目前持有本公司约 30.03%股份；深圳国际自 2008 年 12 月起间接持有本公司超过 50%的股份，成为本公司的间接控股股东。 于本报告日期，本集团投资企业（含企业简称）及业务架构如下图所示：
2019年年度报告 图示 收费公路项日 兵它业务 格观选 L司 机荷东公司 机荷西段 100% 沿高选 沿江公司 外环高选 外环公司 盐常公司 马鄂公司 JEL公司 美华公司 清连选 高汇公司 长沙环路 水售应选 清龙公司 丰立投资 阳境应选 阳茂公司 广西二环 南京三精公司 深圳高速公 给排水,垃级烧发电 重庆德洞环境有限公司 集团架构图 深圳高远苏炉士环境有限公司 环境公司 (600548) 包头 水规院 建设管理及项目开 投资公司 物业香理,地产 广告业务 工程客询业务 28% 联合电服 公路运验及管养务 运营发展公司 发、物业理 基础设建选管理 建设公司 基金公司 基建环保开发务 深汕公司 19/268
2019 年年度报告 19 / 268 JEL公司 美华公司 高汇公司 丰立投资 机荷东公司 梅观公司 投资公司 外环公司 马鄂公司 清连公司 深长公司 清龙公司 华昱公司 江中公司 阳茂公司 广云公司 南京三桥公司 贵深公司 物业公司 西二环公司 广告公司 顾问公司 联合电服 运营发展公司 联合置地 建设公司 贵州银行 梅观高速 机荷东段 外环高速 武黄高速 清连高速 长沙环路 水官高速 水官延长段 江中项目 阳茂高速 广州西二环 广梧项目 南京三桥 建设管理及项目开发 物业管理、房地产经纪 广告业务 工程咨询业务 联网收费业务 公路运营及管养服务，交 通设施施工及维护等 工程设计和施工、房地产 开发、物业管理等 基础设施建造管理 金融业务 深圳高速公 路股份有限 公司 集团架构图 （600548） （00548） 收费公路项目 环保业务 其它业务 100% 100% 100% 51.37% 51%40% 25% 25%30%25%95% 24% 12.86% 95% 95% 40% 100% 100% 100% 5% 5%5%25% 100% 10%70% 100% 5% 主 要 业 务 投 资 企 业 图示： 益常高速 益常公司 100% 给排水、垃圾焚烧发电 水利工程设计及项目咨询 管理 环境公司 重庆德润环境有限公司 水规院 20% 100% 95% 机荷西段 100% 25% 100% 15% 深汕公司 基金公司 基建环保开发业务 沿江高速 沿江公司 100% 51% 29% 20% 3.44% 95% 5% 深圳高速苏伊士环境有限公司 危险废物处置、环卫一体 化和水环境治理等 51% 34.3% 南京风电 风力发电系统的研发制 51% 造、销售维护及风电场的 投资运营 包头南风 67% 风电场建设运营及风力设 备销售 蓝德环保 餐厨垃圾处置 53.21%
2019年年度报告 项目信息(截至2020年3月) 收费项目 本公司 位置收费里程车道数量 状况 收费到期 权益 (公里) 梅观高速 202703 机荷东段 100% 深圳 866 2027.03 机荷西段 营运 202703 水官高速 20.0 20272 水官延长段 深圳 20272 一期营运 沿江项目 100% 深圳 36.6 2038.12 二期在建 外环项目 100% 深圳 阳茂高速 798 68644 在建 广梧项目 30% 广东 379 营运 2027.11 江中项目 广东 营运 2027.08 030.12 清连高速 76.37% 广东 2160 034.07 武黄高速 湖北 70.3 营运 2022.09 益常项目 100% 78.3 4 营运 2033.12 长沙环路 营运 2029.10 南京三桥 156 2030.10 (1)上述收费项目的具体介绍、收费标准、历史营运数据等信息以及所在地区的路网示意图,可登陆公司网站 ht/www.sz-expressway.com的“业务领域-公路运营”、“投资者关系-营运数据”、“投资者关系-推介平台 等栏目查询和更新 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用口不适用 主要资产 重大变化说明 应收账款、预付款项、商誉 南京风电纳入集团合并范围 合同资产 朵花项目代垫应收款增加 其他应收款 收到三项目调整收费相关税费补偿和联合置地公司剩余减资款及利息。 持有待售资产 本期完成转让贵州圣博等四家子公司100%股权和债权手续 应收票据、长期应收款 包头南风纳入集团合并范围 固定资产 包头南风纳入集团合并范围、不停车收费系统改造投资完工结转固定资产 使用权资产 会计政策变更影响 长期待摊费用 支付长租公寓项目装修工程款。 20/268
2019 年年度报告 20 / 268 项目信息（截至 2020 年 3 月） 收费项目 本公司 权益 位置 收费里程 （公里） 车道数量 状况 收费到期日 梅观高速 100% 深圳 5.4 8 营运 2027.03 机荷东段 100% 深圳 23.7 6 营运 2027.03 机荷西段 100% 深圳 21.8 6 营运 2027.03 水官高速 50% 深圳 20.0 10 营运 2027.2 水官延长段 40% 深圳 6.3 6 营运 2027.2 沿江项目 100% 深圳 36.6 8 一期营运 二期在建 2038.12 外环项目 100% 深圳 60 6 在建 - 阳茂高速 25% 广东 79.8 4 营运 2027.07 广梧项目 30% 广东 37.9 4 营运 2027.11 江中项目 25% 广东 39.6 4 营运 2027.08 广州西二环 25% 广东 40.2 6 营运 2030.12 清连高速 76.37% 广东 216.0 4 营运 2034.07 武黄高速 100% 湖北 70.3 4 营运 2022.09 益常项目 100% 湖南 78.3 4 营运 2033.12 长沙环路 51% 湖南 34.7 4 营运 2029.10 南京三桥 25% 江苏 15.6 6 营运 2030.10 注： (1) 上述收费项目的具体介绍、收费标准、历史营运数据等信息以及所在地区的路网示意图，可登陆公司网站 http://www.sz-expressway.com 的“业务领域-公路运营”、“投资者关系-营运数据”、“投资者关系-推介平台” 等栏目查询和更新。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 主要资产 重大变化说明 应收账款、预付款项、商誉 南京风电纳入集团合并范围。 合同资产 朵花项目代垫应收款增加。 其他应收款 收到三项目调整收费相关税费补偿和联合置地公司剩余减资款及利息。 持有待售资产 本期完成转让贵州圣博等四家子公司 100%股权和债权手续。 应收票据、长期应收款 包头南风纳入集团合并范围。 固定资产 包头南风纳入集团合并范围、不停车收费系统改造投资完工结转固定资产。 使用权资产 会计政策变更影响。 长期待摊费用 支付长租公寓项目装修工程款