恒逸石化股份有限公司2012年度报告全文

恒逸石化股份有限公司2012年度报告全文 采购支出,此外公司采用小面额银行承 兑汇票质押签发大面额银行承兑汇票的 融资产品,从而大幅减少开立银行承兑 票缴纳的保证金 应收账款 3823996596518%320,337323.11143%0.37% 存货较年初降低,主要原因系本年度聚 酯纤维行业景气度不高,产品及原材料 存货 2.039297,891.2896%3,198.00507721426%466%价格波动较大,公司注重库存管理,实 丨行最低库存管理策略,以降低存货跌价 险。 投资性房地产1,197,16583001%1,26,78643001%0% 长期股权投资2,874955898941354%2,523,263,143.8511.25%229 固定资产7,321,365971723447%7,731.289792603448%-001% 在建工程较年初增长,系浙江恒逸高新 在建工程1.386,308198.826.53%194.523,790730.87%566材料有限公司9万吨差别化纤维项目和 功能性纤维提升建设项目新增投资额。 2、负债项目重大变动情况 单位 2012年 2011年 比重增减 占总资产比 占总资产比 重大变动说明 金额 金额 (%) 例(%) 例(%) 短期借款|7,236,379.880953407%6475,850272.682888%519% 长期借款|1.25505694085 591%167811700000 748%-1.57% 系销售规模扩大引起的预收款 预收款项|281,530.88698 133%156,468,31835 0.7%063% 项增加 应付利息20,178,173:01 0.1%44501,760.08 02%0.1%系上年末计提国内信用证利息

恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 20 采购支出，此外公司采用小面额银行承 兑汇票质押签发大面额银行承兑汇票的 融资产品，从而大幅减少开立银行承兑 汇票缴纳的保证金。 应收账款 382,399,659.65 1.8% 320,337,323.11 1.43% 0.37% 存货 2,039,297,891.28 9.6% 3,198,005,027.72 14.26% -4.66% 存货较年初降低，主要原因系本年度聚 酯纤维行业景气度不高，产品及原材料 价格波动较大，公司注重库存管理，实 行最低库存管理策略，以降低存货跌价 风险。 投资性房地产 1,197,165.83 0.01% 1,226,786.43 0.01% 0% 长期股权投资 2,874,955,898.94 13.54% 2,523,263,143.85 11.25% 2.29% 固定资产 7,321,336,971.72 34.47% 7,731,289,792.60 34.48% -0.01% 在建工程 1,386,308,198.82 6.53% 194,523,790.73 0.87% 5.66% 在建工程较年初增长，系浙江恒逸高新 材料有限公司 9 万吨差别化纤维项目和 功能性纤维提升建设项目新增投资额。 2、负债项目重大变动情况 单位：元 2012 年 2011 年 比重增减 （%） 重大变动说明 金额 占总资产比 例（%） 金额 占总资产比 例（%） 短期借款 7,236,379,880.95 34.07% 6,475,850,272.68 28.88% 5.19% 长期借款 1,255,056,940.85 5.91% 1,678,117,000.00 7.48% -1.57% 预收款项 281,530,886.98 1.33% 156,468,318.35 0.7% 0.63% 系销售规模扩大引起的预收款 项增加 应付利息 20,178,173.01 0.1% 44,501,760.08 0.2% -0.1% 系上年末计提国内信用证利息

恒逸石化股份有限公司2012年度报告全文 和押汇利息随本金归还兑付的 系新增设备投资的增值税进项 应交税费|-136,5029858 -0649%-9,244,483.14 04%06%抵扣,使增值税留抵税额增加 所形成。 3、以公允价值计量的资产和负债 单位:元 计入权益的本期计 期初本期公允价值 期末 项目 累计公允价提的减|本期购买金额本期出售金额 变动损益 数 值变动值 金融资产 以公允价值计量且其变071020 0|059868693868560 动计入当期损益的金融资 产(不含衍生金融资产) 上述合计 774.020 059386856593868560 金融负债 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 是√否 五、核心竞争力分析 1、规模优势 公司主营业务产品为PIA、聚酯纤维和己内酰胺。公司PTA产能规模居同行业前列,规模 优势明显;聚酯熔体产能居国内同行业首位,其中长丝、短纤、切片和瓶片产能规模均居国内 同类产品前列;己内酰胺产能20万吨,合资方中国石化己内酰胺参控股产能占市场总规模的近 7成。因此,公司的原料来源稳定,议价能力较强,完全能够根据市场需求释放产能节奏,基 本能实现满负荷生产;能够实现动态管理下游众多需求客户,满足市场产品规格需求,公司规 21

恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 21 和押汇利息随本金归还兑付的 原因。 应交税费 -136,502,985.88 -0.64% -9,244,483.14 -0.04% -0.6% 系新增设备投资的增值税进项 抵扣，使增值税留抵税额增加 所形成。 3、以公允价值计量的资产和负债 单位：元 项目 期初 数 本期公允价值 变动损益 计入权益的 累计公允价 值变动 本期计 提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末 数 金融资产 1.以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资 产（不含衍生金融资产） 0 -774,020 0 0 59386856 59386856 0 上述合计 0 -774,020 0 0 59386856 59386856 0 金融负债 0 0 0 0 0 0 0 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 五、核心竞争力分析 1、规模优势 公司主营业务产品为PTA、聚酯纤维和己内酰胺。公司PTA产能规模居同行业前列，规模 优势明显；聚酯熔体产能居国内同行业首位，其中长丝、短纤、切片和瓶片产能规模均居国内 同类产品前列；己内酰胺产能20万吨，合资方中国石化己内酰胺参控股产能占市场总规模的近 7成。因此，公司的原料来源稳定，议价能力较强，完全能够根据市场需求释放产能节奏，基 本能实现满负荷生产；能够实现动态管理下游众多需求客户，满足市场产品规格需求，公司规

恒逸石化股份有限公司2012年度报告全文 模优势明显 2、经营优势 报告期内,公司重新整合了浙江恒逸物流有限公司,并且实施了营销采购中心组织变革, 对原料采购、运输和销售业务进行分类统一管理,构建了“产、供、销”一体化经营模式,强 化了从PTA、聚酯、纺丝、加弹一体化产业链,有效提高了内部资源利用率,持续改善了库存 管理水平,大幅提升了产品的附加值,并充分发挥了集中化经营优势,增强了市场竞争力和抗 风险能力。 3、产业链优势 报告期内,随着公司年产20万吨己内酰胺项目的全线贯通,公司逐步形成“PTA-CPL”双 产业业务架构,产业链形成了“双链辉映、双轮驱动”的产业格局。在双产业板块不断壮大和 巩固的同时,公司投资于文莱的炼化一体化项目将解决公司现有产品原料来源瓶颈,为公司未 来的发展提供强有力的后续支持,成为公司未来培育和发展的新利润增长点。 4、成本优势 报告期内,公司通过持续实施节能改造项目,推进技术革新,优化工艺参数,降低了能耗 物耗,从而进一步降低了产品单位投资成本。其中,PTA单位非PX制造成本较同行业平均水平 低300元吨,聚酯纤维非原料制造成本较同行业平均水平低10%左右,己内酰胺单位能物耗比 目标设计值减少5%-10%,公司成本优势明显。因此在纺织化纤行业进入结构性调整时期,公 司凭借成本优势依然能够实现盈利,继续巩固了公司在同行业的领先优势 5、技术优势 报告期内,随着“年产20万吨己内酰胺”项目全线贯通,公司成为全球首个应用单体最大 装置的企业,单套200万吨PTA装置和单套60万吨聚酯熔体装置的平稳运行。公司成为全球首 家自主研发并安全应用200万吨PTA生产技术的企业,这些大型化装置的运行进一步淘汰产业 内落后生产力,提高产品集中度,实现产品质量结构的优化升级,进而增强了规模优势和成本 优势,提升了公司的持续领先的竞争优势

恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 22 模优势明显。 2、经营优势 报告期内，公司重新整合了浙江恒逸物流有限公司，并且实施了营销采购中心组织变革， 对原料采购、运输和销售业务进行分类统一管理，构建了“产、供、销”一体化经营模式，强 化了从PTA、聚酯、纺丝、加弹一体化产业链，有效提高了内部资源利用率，持续改善了库存 管理水平，大幅提升了产品的附加值，并充分发挥了集中化经营优势，增强了市场竞争力和抗 风险能力。 3、产业链优势 报告期内，随着公司年产20万吨己内酰胺项目的全线贯通，公司逐步形成“PTA-CPL”双 产业业务架构，产业链形成了“双链辉映、双轮驱动”的产业格局。在双产业板块不断壮大和 巩固的同时，公司投资于文莱的炼化一体化项目将解决公司现有产品原料来源瓶颈，为公司未 来的发展提供强有力的后续支持，成为公司未来培育和发展的新利润增长点。 4、成本优势 报告期内，公司通过持续实施节能改造项目，推进技术革新，优化工艺参数，降低了能耗、 物耗，从而进一步降低了产品单位投资成本。其中，PTA单位非PX制造成本较同行业平均水平 低300元/吨，聚酯纤维非原料制造成本较同行业平均水平低10%左右，己内酰胺单位能物耗比 目标设计值减少5%-10%，公司成本优势明显。因此在纺织化纤行业进入结构性调整时期，公 司凭借成本优势依然能够实现盈利，继续巩固了公司在同行业的领先优势。 5、技术优势 报告期内，随着“年产20万吨己内酰胺”项目全线贯通，公司成为全球首个应用单体最大 装置的企业，单套200万吨PTA装置和单套60万吨聚酯熔体装置的平稳运行。公司成为全球首 家自主研发并安全应用200万吨PTA生产技术的企业，这些大型化装置的运行进一步淘汰产业 内落后生产力，提高产品集中度，实现产品质量结构的优化升级，进而增强了规模优势和成本 优势，提升了公司的持续领先的竞争优势

恒逸石化股份有限公司2012年度报告全文 六、投资状况分析 对外股权投资情况 (1)对外投资情况 对外投资情况 2012年投资额(元) 2011年投资额(元) 变动幅度 2,069,033,61922 1,769,100,00000 被投资公司情况 上市公司占被投资 公司名称 主要业务 公司权益比例(% 逸盛大化石化有限公司 精对苯二甲酸生产销售 13.67% 浙商银行股份有限公司 存贷款等金融业务 2.4% 大连逸盛投资有限公司 实业投资 30% 海南逸盛石化有限公司 精对苯二甲酸生产销售 37.5% 浙江恒逸己内酰胺有限责任公司己内酰胺生产销售 50% (2)持有金融企业股权情况 公司名称公司类别 最初投资成期初持股数|期初持股期末持股数期末持股期未账面值|报告期损会计核算 本(元)量(股)比例(%)量(股)比例(%)(元)益(元) 科目股份来 浙商银行商业银行380100001000 长期股权 增资认购 投资 381,600,000240,00000 240,000,000 381600,00048,000.000 (3)证券投资情况 无 23

恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 23 六、投资状况分析 1、对外股权投资情况 （1）对外投资情况 对外投资情况 2012 年投资额（元） 2011 年投资额（元） 变动幅度 2,069,033,619.22 1,769,100,000.00 16.95% 被投资公司情况 公司名称 主要业务 上市公司占被投资 公司权益比例（%） 逸盛大化石化有限公司 精对苯二甲酸生产销售 13.67% 浙商银行股份有限公司 存贷款等金融业务 2.4% 大连逸盛投资有限公司 实业投资 30% 海南逸盛石化有限公司 精对苯二甲酸生产销售 37.5% 浙江恒逸己内酰胺有限责任公司 己内酰胺生产销售 50% （2）持有金融企业股权情况 公司名称 公司类别 最初投资成 本（元） 期初持股数 量（股） 期初持股 比例（%） 期末持股数 量（股） 期末持股 比例（%） 期末账面值 （元） 报告期损 益（元） 会计核算 科目 股份来源 浙商银行 商业银行 381,600,000 240,000,000 2.4% 240,000,000 2.4% 381,600,000 48,000,000 长期股权 投资 增资认购 合计 381,600,000 240,000,000 -- 240,000,000 -- 381,600,000 48,000,000 -- -- （3）证券投资情况 无

恒逸石化股份有限公司2012年度报告全文 2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 (1)委托理财情况 公司无委托理财情况。 (2)衍生品投资情况 鉴开展衍生品投资面临的风险:1、市场风险:在行情变动 较大的情况下,价格按照预期相反方向波动,造成损失。2 流动性风险:衍生品投资面临合约交易时间与预期不符合的 风险。3、信用风险:在交付周期内,由于产品价格的大幅 波动,客户主动违约而造成公司交易上的损失。4、操作风 险:由于衍生品投资专业性较强,复杂程度较高,会存在因 信息系统或内部控制方面的缺陷而导致意外损失的可能。5 法律风险:在衍生品交易中,由于相关行为与相应的法规发 报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明(包括但不限 生冲突,致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损 于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险 的风险。 等) 公司采取的风险控制措施:公司董事会己审议批准了《远期 外汇交易业务管理制度》和《期货业务管理制度》,规定公 同司从事衍生品投资业务,以规避风险为主要目的,禁止投机 和套利交易。制度就公司业务操作原则、审批权限、内部审 核流程、责任部门及责任人、信息隔离措施、内部风险报告 制度及风险处理程序等做出了明确规定,符合监管部门的有 关要求,满足实际操作的需要,所制定的风险控制措施是切 实有效的 报告期内,公司外汇等衍生品公允价值变动情况:亏损17万 已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情元。公司按照《企业会计准则第22条金融工具确认和计量》 第七章"公允价值确定进行确认计量:对衍生品投资按照公 况,对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关 允价值计价,远期外汇基本按照银行、路透系统等定价服务 假设与参数的设定 机构等提供或获得的价格厘定,企业每月均进行公允价值计 量与确认:期货的交易价格即为公允价格 否,公司根据财政部《企业会计准则第22号一金融工具确认 和计量》、《企业会计准则第24号-套期保值》、企业会计 报告期公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则与上一报 准则第23号金融资产转移》、《企业会计准则第37号-金 告期相比是否发生重大变化的说明 融工具列报》相关规定及其指南,对开展的衍生品投资业务 进行相应的核算处理,反映资产负债表及损益表相关项目。 公司以规避市场波动风险、套期保值为目的开展的衍生品投 独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见资业务,与公司日常经营需求紧密相关,符合有关法律、法 规的规定,且公司建立了《远期外汇交易业务管理制度》和

恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 24 2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 公司无委托理财情况。 （2）衍生品投资情况 报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限 于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险 等） 鉴开展衍生品投资面临的风险： 1、市场风险：在行情变动 较大的情况下，价格按照预期相反方向波动，造成损失。2、 流动性风险：衍生品投资面临合约交易时间与预期不符合的 风险。 3、信用风险：在交付周期内，由于产品价格的大幅 波动，客户主动违约而造成公司交易上的损失。 4、操作风 险：由于衍生品投资专业性较强，复杂程度较高，会存在因 信息系统或内部控制方面的缺陷而导致意外损失的可能。 5、 法律风险：在衍生品交易中，由于相关行为与相应的法规发 生冲突，致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失 的风险。 公司采取的风险控制措施：公司董事会已审议批准了《远期 外汇交易业务管理制度》和《期货业务管理制度》，规定公 司从事衍生品投资业务，以规避风险为主要目的，禁止投机 和套利交易。制度就公司业务操作原则、审批权限、内部审 核流程、责任部门及责任人、信息隔离措施、内部风险报告 制度及风险处理程序等做出了明确规定，符合监管部门的有 关要求，满足实际操作的需要，所制定的风险控制措施是切 实有效的。 已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情 况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关 假设与参数的设定 报告期内，公司外汇等衍生品公允价值变动情况：亏损 17 万 元。公司按照《企业会计准则第 22 条-金融工具确认和计量》 第七章"公允价值确定"进行确认计量：对衍生品投资按照公 允价值计价，远期外汇基本按照银行、路透系统等定价服务 机构等提供或获得的价格厘定，企业每月均进行公允价值计 量与确认；期货的交易价格即为公允价格。 报告期公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则与上一报 告期相比是否发生重大变化的说明 否，公司根据财政部《企业会计准则第 22 号--金融工具确认 和计量》、《企业会计准则第 24 号--套期保值》、企业会计 准则第 23 号-金融资产转移》、《企业会计准则第 37 号--金 融工具列报》相关规定及其指南，对开展的衍生品投资业务 进行相应的核算处理，反映资产负债表及损益表相关项目。 独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见 公司以规避市场波动风险、套期保值为目的开展的衍生品投 资业务，与公司日常经营需求紧密相关，符合有关法律、法 规的规定，且公司建立了《远期外汇交易业务管理制度》和