恒逸石化股份有限公司2012年度报告全文

恒逸石化股份有限公司2012年度报告全文 第四节董事会报告 、概述 (一)总体情况概述 2012年,我国宏观经济增速放缓,经济形势出现大量复杂多变的不利因素,国内外市场需 求不振,纺织服装行业景气度下行,加之市场上对PTA与聚酯纤维新增产能快速释放的强烈预 期,石化化纤行业处于结构性调整期。面对复杂的经营环境,公司董事会坚持既定的发展战略 坚持做大、做强主业的基本方针;经营管理团队紧紧围绕有序推进重点项目建设、稳定运行生 产经营、严格各环节降本节耗、持续完善内部治理机制、稳步提升品牌文化,注重履行社会责 任等各方面工作,实现了己内酰胺项目的全线贯通,优化了PTA一PET一POY产业链一体化效 应,并在进一步提升公司主营产品PTA的市场占有率的同时,实现了PTA和CPL双产业链打造的 战略目标。虽然总体效益出现下滑,但公司营业收入平稳增长,核心竞争能力进一步增强。 报告期末,公司资产总额为212亿元,较年初下降526%;报告期内,公司实现营业收入327 亿元,比上年同期增长368%;实现利润总额495亿元,比上年同期下降83.04%;实现归属于 上市公司股东的净利润3.14亿元,比上年同期下降83.66%;基本每股收益027元;加权平均净 资产收益率为608% (二)重点工作回顾 (1)增加PTA产能规模,提高市场占有率 报告期内,浙江逸盛一期、二期装置平稳运行,三期装置顺利实现投产,参股公司海南逸 盛210万吨PTA项目进入装置设备调试阶段;公司参控股PTA产能合计775万吨。截止报告期末, 公司PTA产能规模居同行业前列,进一步巩固PIA行业龙头地位,增强公司PTA规模效应,降 低产品单位成本。 (2)提高聚酯纤维产品差别化率,提升产品附加值 报告期内,年产9万吨差别化纤维项目进入试生产阶段,与之配套的差别化纤维项目同时 进入试生产阶段,上述差别化纤维产能合计40万吨。截止报告期末,公司聚酯熔体产能达到250 万吨,其中,POY、FDY合计135万吨,短纤12万吨,瓶片25万吨,半光切片78万吨;DTY30万吨, 长丝(P0Y、FDY、DTY)合计165万吨,在公司聚酯产能中,差别化纤维占比从2011年底的56% 提高至2012年底的62%。另一方面,公司根据产品市场需求,不断改造工艺技术、调整生产流

恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 10 第四节 董事会报告 一、概述 （一）总体情况概述 2012年，我国宏观经济增速放缓，经济形势出现大量复杂多变的不利因素，国内外市场需 求不振，纺织服装行业景气度下行，加之市场上对PTA与聚酯纤维新增产能快速释放的强烈预 期，石化化纤行业处于结构性调整期。面对复杂的经营环境，公司董事会坚持既定的发展战略， 坚持做大、做强主业的基本方针；经营管理团队紧紧围绕有序推进重点项目建设、稳定运行生 产经营、严格各环节降本节耗、持续完善内部治理机制、稳步提升品牌文化，注重履行社会责 任等各方面工作，实现了己内酰胺项目的全线贯通，优化了PTA－PET－POY产业链一体化效 应，并在进一步提升公司主营产品PTA的市场占有率的同时，实现了PTA和CPL双产业链打造的 战略目标。虽然总体效益出现下滑，但公司营业收入平稳增长，核心竞争能力进一步增强。 报告期末，公司资产总额为212亿元，较年初下降5.26%；报告期内，公司实现营业收入327 亿元，比上年同期增长3.68%；实现利润总额4.95亿元，比上年同期下降83.04%；实现归属于 上市公司股东的净利润3.14亿元，比上年同期下降83.66%；基本每股收益0.27元；加权平均净 资产收益率为6.08%。 （二）重点工作回顾 （1）增加PTA产能规模，提高市场占有率 报告期内，浙江逸盛一期、二期装置平稳运行，三期装置顺利实现投产，参股公司海南逸 盛210万吨PTA项目进入装置设备调试阶段；公司参控股PTA产能合计775万吨。截止报告期末， 公司PTA产能规模居同行业前列，进一步巩固PTA行业龙头地位，增强公司PTA规模效应，降 低产品单位成本。 （2）提高聚酯纤维产品差别化率，提升产品附加值 报告期内，年产9万吨差别化纤维项目进入试生产阶段，与之配套的差别化纤维项目同时 进入试生产阶段，上述差别化纤维产能合计40万吨。截止报告期末，公司聚酯熔体产能达到250 万吨，其中，POY、FDY合计135万吨，短纤12万吨，瓶片25万吨，半光切片78万吨；DTY30万吨， 长丝（POY、FDY、DTY）合计165万吨，在公司聚酯产能中，差别化纤维占比从2011年底的56% 提高至2012年底的62%。另一方面，公司根据产品市场需求，不断改造工艺技术、调整生产流

恒逸石化股份有限公司2012年度报告全文 程,提高产品质量,从而提升产品附加值。 (3)实现己内酰胺项目全线贯通,确保项目平稳运行 报告期内,公司年产20万吨己内酰胺项目顺利实现全线贯通,己内酰胺项目实现一次性 开车成功、一次性全线贯通成功,成为全球首个应用并顺利运行单套最大装置的项目。己内酰 胺项目采用了居国际领先水平的第二代己内酰胺绿色环保新技术,该技术确保己内酰胺产品质 量稳定和单位制造成本同业领先。报告期内,在己内酰胺项目上,公司一方面做好产、供、销 协调配合,根据市场预期有计划的合理安排生产负荷;另一方面优化生产工艺水平,加强设备 安全隐患的治理,提升生产人员的业务素质,不断强化生产管理,这些举措确保了己内酰胺项 目的平稳、安全、高效运行 (4)文莱项目有序筹建 为培育新的业务及利润增长点,进一步向上游延伸产业链,打通现有PTA-聚酯产业链瓶颈, 化解现有产品原料供应的市场风险,进一步增强和巩固主营业务的核心竞争力,公司分别于 2012年4月9日和4月26日召开第八届董事会第十三次会议和2012年第三次临时股东大会审议通 过《关于投资建设PMB石油化工项目的议案》。报告期内,PMB石油化工项目进展顺利,公司 签署了《土地租赁框架协议》和《原油供应协议》,并且于2013年2月获得《国家发展改革委 关于浙江恒逸石化有限公司在文莱投资建设年加工800万吨原油的石化项目核准的批复》,这 些为该项目未来的顺利建设投产提供了保障。 (5)加强安全生产管理,保持装置稳定运行 报告期内,公司通过加强安全生产管理,认真落实安全责任制,进一步加强现场管理,强 化关键装置和重点设备的监控,减少非计划停车,PA装置、聚酯熔体装置、CPL装置均实现 了安全、稳定、优质、低耗运行。根据市场需求变化,公司及时动态调整,优化产品品种和生 产负荷,确保装置实现稳定运行的同时,进一步提升了产品的质量和单位效益。报告期内,公 司各产品品质优等品率或AA级率均近100% (6)深入挖潜増效,全面降低成本费用 报告期内,公司继续抓好生产环节的降本增效,浙江逸盛非PX制造成本较2011年进一步 下降,单位非PX成本降至700元/吨,远低于行业900-1000元/吨的平均水平,确保了公司2012 年度在PTA行业不景气的环境下仍实现盈利;不仅如此,己内酰胺公司通过技术革新和优化工 艺参数,单位己内酰胺综合耗苯降至0.91吨,低于行业095-0.96吨的平均水平;另外公司不断 加强经营管理,优化库存结构,降低物流成本,优化财务结构,降低资金成本和税务成本。 11

恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 11 程，提高产品质量，从而提升产品附加值。 （3）实现己内酰胺项目全线贯通，确保项目平稳运行 报告期内，公司年产 20 万吨己内酰胺项目顺利实现全线贯通，己内酰胺项目实现一次性 开车成功、一次性全线贯通成功，成为全球首个应用并顺利运行单套最大装置的项目。己内酰 胺项目采用了居国际领先水平的第二代己内酰胺绿色环保新技术，该技术确保己内酰胺产品质 量稳定和单位制造成本同业领先。报告期内，在己内酰胺项目上，公司一方面做好产、供、销 协调配合，根据市场预期有计划的合理安排生产负荷；另一方面优化生产工艺水平，加强设备 安全隐患的治理，提升生产人员的业务素质，不断强化生产管理，这些举措确保了己内酰胺项 目的平稳、安全、高效运行。 （4）文莱项目有序筹建 为培育新的业务及利润增长点，进一步向上游延伸产业链，打通现有PTA-聚酯产业链瓶颈， 化解现有产品原料供应的市场风险，进一步增强和巩固主营业务的核心竞争力，公司分别于 2012年4月9日和4月26日召开第八届董事会第十三次会议和2012年第三次临时股东大会审议通 过《关于投资建设PMB石油化工项目的议案》。报告期内，PMB石油化工项目进展顺利，公司 签署了《土地租赁框架协议》和《原油供应协议》，并且于2013年2月获得《国家发展改革委 关于浙江恒逸石化有限公司在文莱投资建设年加工800万吨原油的石化项目核准的批复》，这 些为该项目未来的顺利建设投产提供了保障。 （5）加强安全生产管理，保持装置稳定运行 报告期内，公司通过加强安全生产管理，认真落实安全责任制，进一步加强现场管理，强 化关键装置和重点设备的监控，减少非计划停车，PTA装置、聚酯熔体装置、CPL装置均实现 了安全、稳定、优质、低耗运行。根据市场需求变化，公司及时动态调整，优化产品品种和生 产负荷，确保装置实现稳定运行的同时，进一步提升了产品的质量和单位效益。报告期内，公 司各产品品质优等品率或AA级率均近100%。 （6）深入挖潜增效，全面降低成本费用 报告期内，公司继续抓好生产环节的降本增效，浙江逸盛非PX制造成本较2011年进一步 下降，单位非PX成本降至700元/吨，远低于行业900—1000元/吨的平均水平，确保了公司2012 年度在PTA行业不景气的环境下仍实现盈利；不仅如此，己内酰胺公司通过技术革新和优化工 艺参数，单位己内酰胺综合耗苯降至0.91吨，低于行业0.95—0.96吨的平均水平；另外公司不断 加强经营管理，优化库存结构，降低物流成本，优化财务结构，降低资金成本和税务成本

恒逸石化股份有限公司2012年度报告全文 (7)实施管理组织变革,推进内控体系建设 报告期内,公司实施营销采购中心部门设置及业务职能变革,通过优化组织结构,细化职 能分工,强化管理团队,增强了产业链上下游之间的均衡协调。报告期内,公司重点推进内部 控制体系建设项目,对流程优化、制度完善、人员调整、方法提升等进行整改,加强了公司重 要业务事项和高风险领域的管理要求,为公司健康、可持续发展提供更有效的内部控制支持。 组织变革和内控体系的实施,加强了公司内部资源的利用,提高了内部管理效率,公司治理机 制更为健全 二、主营业务构成情况 单位:元 营业收入比营业成本比毛利率比上 毛利 营业收入 营业成本 率(%)/上年同期增上年同期增年同期增减 减(%)减(%) (%) 分行业 PA134592.1834107398202114954%2565%4095%-6581% 聚酯纤维 1784:86001010020368%785%316%559% (涤纶) 分产品 PTA11,3459720183410,739820,21149534%2565% 40.95% 65.81% 聚酯切片6580,261.556406421,18892899242%0.97% 4.41% 5703% 涤纶预取向 2848,35131909269864247999526%3.76% 12.12% 57.33% 丝(POY) 涤纶牵伸丝 2680708692552553246,10203475%-15.56%-10.28%-54.17% (FDY 涤纶短纤1,329,782687.80129210824811283%1923%-1591%-57.72% 涤纶加弹丝 2,924983,758122.81475790863377%-2062%1462%-64199 (DTY) 12

恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 12 （7）实施管理组织变革，推进内控体系建设 报告期内，公司实施营销采购中心部门设置及业务职能变革，通过优化组织结构，细化职 能分工，强化管理团队，增强了产业链上下游之间的均衡协调。报告期内，公司重点推进内部 控制体系建设项目，对流程优化、制度完善、人员调整、方法提升等进行整改，加强了公司重 要业务事项和高风险领域的管理要求，为公司健康、可持续发展提供更有效的内部控制支持。 组织变革和内控体系的实施，加强了公司内部资源的利用，提高了内部管理效率，公司治理机 制更为健全。 二、主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利 率(%) 营业收入比 上年同期增 减（%） 营业成本比 上年同期增 减（%） 毛利率比上 年同期增减 （%） 分行业 PTA 11,345,972,018.34 10,739,820,211.49 5.34% 25.65% 40.95% -65.81% 聚酯纤维 （涤纶） 17,844,886,098.11 17,188,525,369.20 3.68% -7.85% -3.16% -55.91% 分产品 PTA 11,345,972,018.34 10,739,820,211.49 5.34% 25.65% 40.95% -65.81% 聚酯切片 6,580,261,556.40 6,421,188,928.99 2.42% 0.97% 4.41% -57.03% 涤纶预取向 丝（POY） 2,848,351,319.09 2,698,642,479.99 5.26% 3.76% 12.12% -57.33% 涤纶牵伸丝 （FDY） 2,680,708,692.55 2,553,246,102.03 4.75% -15.56% -10.28% -54.17% 涤纶短纤 1,329,782,687.80 1,292,108,248.11 2.83% -19.25% -15.91% -57.72% 涤纶加弹丝 （DTY） 2,924,983,758.12 2,814,757,908.63 3.77% -20.62% -14.62% -64.19%

恒逸石化股份有限公司2012年度报告全文 聚酯瓶片1480,798084151408.58170145488%-726% -6.91% -6.77% 分地区 国内地区27,236,276,3249126,075,816,83747426%372% 11.6% 61.35% 国外地区1954581,791.541.852,52874322522844% 752% 15.27% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后 的主营业务数据 口适用√不适用 三、主营业务分析 (一)行业环境概述 报告期内,公司所处行业产品国内产能快速扩张,截止2012年底,PTA、CPL、聚合产能 分别增至3291万吨、121万吨和3761万吨,较2011年底分别增加了64.06%、10684%和14.32% 其中￠PL产能增速最快;产品原料PX国内产能缓慢增长,截止2012年底,PX产能为906万吨, 较2011年增长比例仅为1211%;新增纤维用MEG产能为零,产能总量为366万吨。因此下游需 求不振和上游原料供应紧缺压挤了公司所处行业产业链各产品的利润空间,各产品毛利率下 降。2012年度,公司所处行业产品年均价格呈现下降(具体见下表),分季节来看,1、3季度 上涨,2季度快速下跌,4季度震荡下跌。 表:最近两年本公司主要相关产品行业平均价格表,来源:CCF 单位:美元/桶、美元吨、元/吨 原油纯苯 CPL PX PTA MEG POY FDY DTY水瓶片 2012年 l121206|199541495k83111030|124h1279253810504 2011年 11|104p66361542900|18713750138081548912625 涨跌幅(%)99242509305160513231918.32+190516.8 (二)产品分析 PTA产品分析 报告期内,公司PTA生产线安全稳定运转,装置均接近满负荷运行,产量、质量、消耗均 13

恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 13 聚酯瓶片 1,480,798,084.15 1,408,581,701.45 4.88% -7.26% -6.91% -6.77% 分地区 国内地区 27,236,276,324.91 26,075,816,837.47 4.26% 3.72% 11.6% -61.35% 国外地区 1,954,581,791.54 1,852,528,743.22 5.22% -8.44% -7.52% -15.27% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后 的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 三、主营业务分析 （一）行业环境概述 报告期内，公司所处行业产品国内产能快速扩张，截止2012年底，PTA、CPL、聚合产能 分别增至3291万吨、121万吨和3761万吨，较2011年底分别增加了64.06%、106.84%和14.32%。 其中CPL产能增速最快；产品原料PX国内产能缓慢增长，截止2012年底，PX产能为906万吨， 较2011年增长比例仅为12.11%；新增纤维用MEG产能为零，产能总量为366万吨。因此下游需 求不振和上游原料供应紧缺压挤了公司所处行业产业链各产品的利润空间，各产品毛利率下 降。2012年度，公司所处行业产品年均价格呈现下降（具体见下表），分季节来看，1、3季度 上涨，2季度快速下跌，4季度震荡下跌。 表：最近两年本公司主要相关产品行业平均价格表，来源：CCF 单位：美元/桶、美元/吨、元/吨 原油 纯苯 CPL PX PTA MEG POY FDY DTY 水瓶片 2012年 112 1206 19954 1495 8311 1030 11124 11279 12538 10504 2011年 111 1104 26636 1542 9900 1187 13750 13808 15489 12625 涨跌幅(%) 0.9 9.24 -25.09 -3.05 -16.05 -13.23 -19.1 -18.32 -19.05 -16.8 （二）产品分析 PTA产品分析 报告期内，公司PTA生产线安全稳定运转，装置均接近满负荷运行，产量、质量、消耗均

恒逸石化股份有限公司2012年度报告全文 达到目标值。 表:报告期内公司参控股子公司PTA产销量一览表 单位:万吨 2012年度 2011年度 公司简称|权益比例 产量销量产销率产量销量产销率 浙江逸盛|70% 29403293.169970%2175821876100.54% 海南逸盛|37.5% 逸盛大化24%219092214810109%1814178739853% 合计 5131251464100.30%39898397499963% 公司通过强化质量管理,及时处理客户投诉,PTA产品优等品率达到998%;公司通过强化 工艺、设备管理,调整工艺运行参数、稳定装置运行,推进技术改造和革新,减少非计划停车 时间,优化工艺操作,产品能物耗进一步降低,PTA单位非PX制造成本降至700元/吨。 报告期内,PIA业务实现销售收入113亿元(合并口径,具体见主营业务构成情况表),同 比增长25.65%;营业成本为107亿元,同比增长40.95%,产品毛利率由去年同期的15.62%降 低至5.34%。PTA毛利率下降的主要原因为行业产能过剩,下游需求不振,PTA行业景气度持续 低迷。 报告期内,在行业PX单位均价下降53美金、PTA单位均价下降253美金的情况下,公司PTA 产品依然盈利的原因主要是:公司继续提升PTA产能规模优势、技术优势和成本优势,发挥纵 向一体化的产业链优势,提升库存管理水平,加强产业链产品间的协调,保障原料的稳定来源。 聚酯纤维产品分析 表:公司聚酯产能及产品结构一览表 单位:万吨 公司简称权益比例2012年末产能规模|2011年末产能规模|产品结构 恒逸高新 100% POY、FDY 上海恒逸聚酯100% 110 110 切片、瓶片、短纤 恒逸聚合物 60% POY、FDY 恒逸有限 100% 30 DTY 聚酯纤维合计 280 240

恒逸石化股份有限公司 2012 年度报告全文 14 达到目标值。 表：报告期内公司参控股子公司PTA产销量一览表 单位：万吨 公司简称 权益比例 2012年度 2011年度 产量 销量 产销率 产量 销量 产销率 浙江逸盛 70% 294.03 293.16 99.70% 217.58 218.76 100.54% 海南逸盛 37.5% - - - - - - 逸盛大化 24% 219.09 221.48 101.09% 181.4 178.73 98.53% 合计 513.12 514.64 100.30% 398.98 397.49 99.63% 公司通过强化质量管理，及时处理客户投诉，PTA产品优等品率达到99.8%；公司通过强化 工艺、设备管理，调整工艺运行参数、稳定装置运行，推进技术改造和革新，减少非计划停车 时间，优化工艺操作，产品能物耗进一步降低，PTA单位非PX制造成本降至700元/吨。 报告期内，PTA业务实现销售收入113亿元（合并口径，具体见主营业务构成情况表），同 比增长25.65%；营业成本为107亿元，同比增长40.95%，产品毛利率由去年同期的15.62%降 低至5.34%。PTA毛利率下降的主要原因为行业产能过剩，下游需求不振，PTA行业景气度持续 低迷。 报告期内，在行业PX单位均价下降53美金、PTA单位均价下降253美金的情况下，公司PTA 产品依然盈利的原因主要是：公司继续提升PTA产能规模优势、技术优势和成本优势，发挥纵 向一体化的产业链优势，提升库存管理水平，加强产业链产品间的协调，保障原料的稳定来源。 聚酯纤维产品分析 表：公司聚酯产能及产品结构一览表 单位：万吨 公司简称 权益比例 2012年末产能规模 2011年末产能规模 产品结构 恒逸高新 100% 80 40 POY、FDY 上海恒逸聚酯 100% 110 110 切片、瓶片、短纤 恒逸聚合物 60% 60 60 POY、FDY 恒逸有限 100% 30 30 DTY 聚酯纤维合计 280 240 -