case 假定某公司有价证券年利率为9%, 每次固定转换成本为50元,公司认为任 何时候银行活期存款及现金余额不能低 于100元,又根据以往经验测算出现金 余额波动的标准差为800元 要求:计算最优现金返回线和现金 控制上限 6财务管理
case 假定某公司有价证券年利率为9%， 每次固定转换成本为50元，公司认为任 何时候银行活期存款及现金余额不能低 于1000元，又根据以往经验测算出现金 余额波动的标准差为800元。 要求：计算最优现金返回线和现金 控制上限
参考答笑 计算: 依据题意得,有价证券的日利息率为 i=9%÷360=0.025%;现金存量下限为L=1000元; b=50元。 根据现金返回线公式得, 3b6 3×50×800 R +1000 4i V4×0.025% 5579(元) H=3R-2L=3×5579-2×1000 14737(元) 结论:公司的现金持有量应维持在5579元左 右,不超过14737元,不低于1000元。 6财务管理
参考答案 • 计算： 依据题意得，有价证券的日利息率为 i=9%÷360=0.025%；现金存量下限为L=1000元； b=50元。 根据现金返回线公式得， 元） 元） 14737( 3 2 3 5579 2 1000 5579( 1000 4 0.025% 3 50 800 4 3 3 2 3 2 = = − = − = + = + = H R L L i b R 结论：公司的现金持有量应维持在5579元左 右，不超过14737元，不低于1000元