项甲乙丙丁 现金持有量30000400005000060000 机会成本率 短缺成本30001000500 要求:计算该企业的最佳现金余额。 6财务管理
项 目 甲 乙 丙 丁 现金持有量 30000 40000 50000 60000 机会成本率 8% 短 缺 成 本 3000 1000 500 0 要求：计算该企业的最佳现金余额
参考答案 方案机会成本 短缺成本合计 甲30008%=2400 3000 5400 40000×8%=3200 1000 4200 丙50000×8%=4000 500 4500 丁60000×8%4800 0 4800 由上表可知,乙方案的总成本最低, 因此企业最佳现金持有量为4000元。 6财务管理
参考答案 • 由上表可知，乙方案的总成本最低， 因此企业最佳现金持有量为40000元。 方案 机会成本 短缺成本 合计 甲 30000×8%=2400 3000 5400 乙 40000×8%=3200 1000 4200 丙 50000×8%=4000 500 4500 丁 60000×8%=4800 0 4800
方法二:现金周转模式 原理与方法: 计算现金周转期=应收账款周转期一应付账款周转期 十存货周转期; 2.计算现金周转率=日历天数现金周转天数; 3.计算目标现金持有量=年现金需求额现金周转率 现在我们来 练习一下 见教材P353例 6财务管理
方法二： 现金周转模式 • 原理与方法： • 1.计算现金周转期=应收账款周转期－应付账款周转期 ＋存货周转期； • 2. 计算现金周转率=日历天数/现金周转天数； • 3. 计算目标现金持有量=年现金需求额/现金周转率 现在我们来 练习一下….. 见教材P353例
方法三:存货模式 原理:只考虑持有机会成本和转换成本,不考虑短缺 成本,即现金管理总成本=持有机会成本+转换成本, TC=N2×i+TN×b 计算公式: 现在我们来 练习一下 0. 见教材P355例 276 6财务管理
方法三：存货模式 • 原理：只考虑持有机会成本和转换成本，不考虑短缺 成本，即现金管理总成本=持有机会成本+转换成本， TC=N/2×i+T/N×b • 计算公式： 现在我们来 练习一下….. 见教材P355例 i Tb N 2 = →
方法四:随机模式 后面有例 计算公式 题哟! 368 2 R=3 4+L;H=3R-2L 其中 i有价证券日利率;b为每次固定转换成本;囹为标准差 R最优现金返回线;H现金控制上限;L现金控制下限 6财务管理
方法四：随机模式 L H R L i b R ; 3 2 4 3 3 2 = + = − 计算公式 其中： i有价证券日利率；b为每次固定转换成本； 为标准差； R最优现金返回线；H现金控制上限；L现金控制下限。 后面有例 题哟！