第一节资金的时间价值及等值计算 资金的等值计算 利用等值的概念,把一个时点发生的资金金 额换算成另一个时点的等值金额的过程,称为资 金的等值计算。等值计算是“时间可比”的基础 例:2010.3. 2011.3. 1000元 1000(1+6%)=1060元 2010年的1000元与2011年的1060元是等值资金。 第三章资金的时间价值与等值计算
第三章资金的时间价值与等值计算 6 资金的等值计算 利用等值的概念，把一个时点发生的资金金 额换算成另一个时点的等值金额的过程，称为资 金的等值计算。等值计算是“时间可比”的基础。 第一节 资金的时间价值及等值计算 例： 2010.3. 2011.3. 1000元 1000（1＋6％）＝1060元 2010年的1000元与2011年的1060元是等值资金
第二节利息、利率及其计算 在经济社会里,货币本身就是一种商品。利 (息)率是货币(资金)的价格。 息是使用(占用)资金的代价(成本),或是 放弃资金的使用所获得的补偿,其数量取决于 1)使用的资金量 2)使用资金的时间长短 3)利率 大量货币交易时,长的时间周期,高的利率, 对资金价值的估计十分重要。 第三章资金的时间价值与等值计算
第三章资金的时间价值与等值计算 7 第二节 利息、利率及其计算 ◼ 在经济社会里，货币本身就是一种商品。利 （息）率是货币（资金）的价格。 ◼利息是使用（占用）资金的代价（成本），或是 放弃资金的使用所获得的补偿，其数量取决于 1）使用的资金量 2）使用资金的时间长短 3）利率 大量货币交易时，长的时间周期，高的利率， 对资金价值的估计十分重要
第二节利息、利率及其计算 、利息的计算 设P为本金,I为一个计息周期内的利息, 则利率i为: ×10090 1、单利法仅对本金计息,利息不生利息 n=P.n·i n:计息期数 Fn=P(1+in)F:本利和 第三章资金的时间价值与等值计算
第三章资金的时间价值与等值计算 8 一、利息的计算 = 100% P I i 第二节 利息、利率及其计算 设P为本金，I为一个计息周期内的利息， 则利率i为: 1、单利法 仅对本金计息，利息不生利息。 F P( i n) I P n i n n = + = 1 n: 计息期数 F: 本利和
第二节利息、利率及其计算 利息的计算(续) 2、复利法当期利息计入下期本金一同计息, 即利息也生息。 F1=P+Pi=P(1+) F2=F1+F1i=P(1+i) Fn=Pl1+ F3=F2+F2i=P(1+i) iy F=F+Ei=P(1+i) 第三章资金的时间价值与等值计算
第三章资金的时间价值与等值计算 9 一、利息的计算（续） 2、复利法 当期利息计入下期本金一同计息， 即利息也生息。 ( ) n Fn = P 1+ i ( ) ( ) ( ) ( ) n n n n F F F i P i F F F i P i F F F i P i F P P i P i = + = + = + = + = + = + = + = + − − 1 1 1 1 1 1 3 3 2 2 2 2 1 1 1 … 第二节 利息、利率及其计算
第二节利息、利率及其计算 举例 例存入银行1000元,年利率6%,存期5年,求 本利和。 单利法F=1000(1+5×6%) =1300 n复利法F=1000(+6%)5 =133823 同一笔资金,i、n相同,用复利法计息比单利法 要多出3823元,复利法更能反映实际的资金运用情况。 经济活动分析采用复利法。 第三章资金的时间价值与等值计算
第三章资金的时间价值与等值计算 10 举 例 例 存入银行1000元，年利率6%，存期5年，求 本利和。 ◼ 单利法 1300 1000 (1 5 6%) = F = + 1338.23 1000(1 6%)5 = F = + 同一笔资金，i、n相同，用复利法计息比单利法 要多出38.23元，复利法更能反映实际的资金运用情况。 ——经济活动分析采用复利法。 ◼ 复利法 第二节 利息、利率及其计算