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第四章 资本资产定价模型(CAPM) 腿接人手经济学限
第四章 资本资产定价模型（CAPM）
资本资产定价模型(GAPM)是现代金融学的重要基石。 在本章中,我们将重点阐述: (1)资本资产定价模型 (2)证券市场风险结构; (3)cAPM的实证检验 腿接人手经济学限
➢ 资本资产定价模型（CAPM）是现代金融学的重要基石。 ➢ 在本章中，我们将重点阐述： （1）资本资产定价模型； （2）证券市场风险结构； （3）CAPM的实证检验
第一节资本市场均衡 资本资产定价模型( Capital Asset Pricing Model, CAPM) 1964年,夏普(W. Sharp)在马科维茨投资组合理论的基础 上对证券价格的风险收益关系进行了深入研究,并提出了 资本资产定价模型(CAPM)。 此后,林特纳( Lintner,1965)、莫森( Mossin,1966)又 分别独立提出资本资产定价模型。 腿接人手经济学限
第一节 资本市场均衡 资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model， CAPM） 1964年，夏普（W.Sharp）在马科维茨投资组合理论的基础 上对证券价格的风险-收益关系进行了深入研究，并提出了 资本资产定价模型（CAPM）。 此后，林特纳（Lintner,1965）、莫森（Mossin,1966）又 分别独立提出资本资产定价模型
、资本资产定价模型的基本假设 1、投资者按照均值方差准则对资产进行评价; 2、投资者都是风险厌恶的 3、允许无风险借贷; 4、完美资本市场,不存在信息不对称,无交 易成本 5、资产无限可分; 6、投资者对资产的分布特征具有相同的期望。 腿接人手经济学限
一、资本资产定价模型的基本假设 1、投资者按照均值-方差准则对资产进行评价； 2、投资者都是风险厌恶的； 3、允许无风险借贷； 4、完美资本市场，不存在信息不对称，无交 易成本； 5、资产无限可分； 6、投资者对资产的分布特征具有相同的期望