程经济学 第五章工程项目的风险与 不确定性分析 南京航色天大 httpw//wwwanwaaeduc
第五章 项目风险与不确定性分析 1 工程经济学 第五章 工程项目的风险与 不确定性分析
第五章工程项目的风险与 不确定性分析 risk and uncertainty 概述 c盈亏平衡分析 敏感性分析 概率分析 风险决策 第五章项目风险与不确定性分析 2
第五章 项目风险与不确定性分析 2 概述 盈亏平衡分析 敏感性分析 概率分析 风险决策 第五章 工程项目的风险与 不确定性分析 risk and uncertainty
第一节概述 确定性分析—已知的、确定的现金流和投资收 益率基础上 为什么要进行不确定性分析? 收益 投资 风险 目标 确定性分析使用的经济数据具有不确定性; >确定性分析方法不是十全十美; 投资项目的风险不可避免! 第五章项目风险与不确定性分析 3
第五章 项目风险与不确定性分析 3 投资 目标 收益 风险 第一节 概 述 为什么要进行不确定性分析？ ➢确定性分析使用的经济数据具有不确定性； ➢确定性分析方法不是十全十美； 投资项目的风险不可避免！ 确定性分析——已知的、确定的现金流和投资收 益率基础上
第一节概述(续1) 项目投资风险类别 资产 风险 权益债务 经营风险 财务风险 非系统风险系统风险内部风险外部风险 非系统风险:与随机发生的意外事件有关的风险; 系统风险:与一般经营条件和管理状况有关的风险; 内部风险:与项目清偿能力有关的风险; 外部风险:与市场和获取外部资金的能力有关的风险。 第五章项目风险与不确定性分析
第五章 项目风险与不确定性分析 4 项目投资风险类别 ▪非系统风险：与随机发生的意外事件有关的风险； ▪系统风险：与一般经营条件和管理状况有关的风险； ▪内部风险：与项目清偿能力有关的风险； ▪外部风险：与市场和获取外部资金的能力有关的风险。 资产 风险 权益/债务 经营风险 财务风险 非系统风险 系统风险 内部风险 外部风险 第一节 概述（续1）
第一节概述(续2) 风险来自各个方面 信用风险 金融风险 参与项目各方的信用、能力 汇率、利率变动 ■建设和开发风险 通货膨胀 自然资源和人力资源 贸易保护 项目生产能力和效率 政治风险 投资成本 n体制变化 竣工延期 政策变化 不可抗力 法律法规变化 市场和运营风险 ■法律风险 市场竞争 有关法律法规不完善 市场准入 对有关法律法规不熟悉 市场变化 法律纠纷及争议难以解决 技术变化 ■自然环境风险 经营决策失误 第五章项目风险与不确定性分析
第五章 项目风险与不确定性分析 5 风险来自各个方面 ◼ 信用风险 ◼ 参与项目各方的信用、能力 ◼ 建设和开发风险 ◼ 自然资源和人力资源 ◼ 项目生产能力和效率 ◼ 投资成本 ◼ 竣工延期 ◼ 不可抗力 ◼ 市场和运营风险 ◼ 市场竞争 ◼ 市场准入 ◼ 市场变化 ◼ 技术变化 ◼ 经营决策失误 ◼ 金融风险 ◼ 汇率、利率变动 ◼ 通货膨胀 ◼ 贸易保护 ◼ 政治风险 ◼ 体制变化 ◼ 政策变化 ◼ 法律法规变化 ◼ 法律风险 ◼ 有关法律法规不完善 ◼ 对有关法律法规不熟悉 ◼ 法律纠纷及争议难以解决 ◼ 自然环境风险 第一节 概述（续2）