第二章财务管理的价值观念 第一节、资金的时间价值 一、资金时间价值的概念 定量的资金在不同时间上具有不同的价值。例如 在年初将1万元存入银行,若银行存款年利率为10%, 则年终该笔资金可增值为1.1万元,增值的1千元即为资 金的时间价值 资金的时间价值是资金在运动中由于时间因素而形成 价值量的增值额。 资金时间价值的计算 资金时间价值可以按单利计算,也可按复利计算
第二章 财务管理的价值观念 第一节、资金的时间价值 一、资金时间价值的概念 一定量的资金在不同时间上具有不同的价值。例如 在年初将1万元存入银行，若银行存款年利率为10%， 则年终该笔资金可增值为1.1万元，增值的1千元即为资 金的时间价值。 资金的时间价值是资金在运动中由于时间因素而形成 价值量的增值额。 二、资金时间价值的计算 资金时间价值可以按单利计算，也可按复利计算
通常采用复利计算资金的时间价值。 单利是指各期的利息永远只按本金为基础计算,各期 的利息不再计息。计算公式为:I=P×in 式中:I利息额P本金 利率 n期限 复利是根据前期利息和本金之和计算各期利息的。不 仅本金要计算利息,而且利息也要计算利息 例如:年初存入1000元,第二年底到期,年利率10% 若按单利计息,到期时的利息总额为: 1000×10%×2=200元 若按复利计算,则有: 第一年利息:1000×10%=100元 第二年利息:1100×10%=110元 两年利息总额:210元
通常采用复利计算资金的时间价值。 单利是指各期的利息永远只按本金为基础计算，各期 的利息不再计息。计算公式为：I=Pin 式中：I——利息额 P——本金 i——利率 n——期限 复利是根据前期利息和本金之和计算各期利息的。不 仅本金要计算利息，而且利息也要计算利息。 例如：年初存入1000元，第二年底到期，年利率10%。 若按单利计息，到期时的利息总额为： 100010%2=200元 若按复利计算，则有： 第一年利息：100010%=100元 第二年利息：110010%=110元 两年利息总额：210元
1.单利现值与终值的计算 终值是指一定量的资金在若干期以后的本金和利息 之和。又称到期值。 现值是指未来某一时点的一定量资金在现在的价值。 形成四种不同组合: 终值 终值 单利 复利 现值 现值 1)单利终值的计算 单利终值为本金与按单利计算的利息之和。计算 公式为: F=P(1+1×n) 式中:F单利终值 P—单利现值(本金)
1.单利现值与终值的计算 终值是指一定量的资金在若干期以后的本金和利息 之和。又称到期值。 现值是指未来某一时点的一定量资金在现在的价值。 形成四种不同组合： 终值 终值 单利 复利 现值 现值 1）单利终值的计算 单利终值为本金与按单利计算的利息之和。计算 公式为： F=P(1+in) 式中：F——单利终值 P——单利现值（本金）
利率n期限 如上例中,本金1000元,利率10%,两年到期时单 利终值为: 单利终值=1000×(1+10%×2)=1200元 ⅱ)单利现值的计算 未来一定数量的资金现在的价值(现值)的计算公 式为: P=F/(1+×n) 式中:F单利终值 P单利现值 i利率 期限 假如你想在两年后得到1000元(终值),若利息按 单利计算,利率是10%,问现在一次性应存入多少钱 (现值)?
i——利率 n——期限 如上例中，本金1000元，利率10%，两年到期时单 利终值为： 单利终值=1000（1+10%2)=1200元 ii）单利现值的计算 未来一定数量的资金现在的价值（现值）的计算公 式为： P=F/(1+in) 式中：F——单利终值 P——单利现值 i——利率 n——期限 假如你想在两年后得到1000元（终值），若利息按 单利计算，利率是10%，问现在一次性应存入多少钱 （现值）？
单利现值=1000(1+10%×2)=83333元 2复利终值与现值的计算 1)复利终值的计算 定量的资金按复利方式计算利息,到期时的本利 和即为复利终值。计算公式为: F=P(1+1) 式中:F复利终值 P—复利现值(本金) 利率 n—期数 (1+i)称为复利终值系数(也称为1元的终 值,可从附表1查出),(F/P,i,n) 公式推导:第一年本利和为P+Pxi=P(1+i) 第二年本利和为P(1+i)+P(1+i)xi =P(1+i)(1+i)=P(1+i)2
单利现值=1000/(1+10%2)=833.33元 2.复利终值与现值的计算 1）复利终值的计算 一定量的资金按复利方式计算利息，到期时的本利 和即为复利终值。计算公式为： F=P(1+i)n 式中：F——复利终值 P——复利现值（本金） i——利率 n——期数 (1+i)n——称为复利终值系数（也称为1元的终 值，可从附表1查出），（F/P，i，n） 公式推导： 第一年本利和为 P+Pi=P(1+i) 第二年本利和为 P(1+i)+P(1+i)i =P(1+i)(1+i)= P(1+i)2