特变电工股份有限公司2017年年度报告

TBEA 特变电工股份有限公司2017年年度报告 研发投入 研发投入情况表 √适用口不适用 单位:元 本期费用化研发投入 ,790,658,509.83 本期资本化研发投入 36,737,594.37 研发投入合计 1,827,396,104.20 研发投入总额占营业收入比例(% 公司研发人员的数量 研发人员数量占公司总人数的比例(% 研发投入资本化的比重(%) 2.01 情况说明 口适用√不适用 4、现金流 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 项目 2017年度 2016年度 本年比上年增本年比上年 减额 增减比例 经营活动产生的现金流量净额 178,790.15 263,879.48 -85,089.32 -32.25% 投资活动产生的现金流量净额 -367,340.90 388,434.34 21,093.44 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 277,347.88 184,866.95 92,480.93 50.03 1)报告期,经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降32.25%,主要系 受宏观经济影响客户货款支付放缓所致。 2)报告期,筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长50.03%,主要系 公司配股募集资金到位以及发行长期含权中期票据所致。 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 口适用√不适用 (三)资产、负债情况分析 √适用口不适用 1、资产及负债状况 单位:万元 21/274

特变电工股份有限公司 2017 年年度报告 21 / 274 3、 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 1,790,658,509.83 本期资本化研发投入 36,737,594.37 研发投入合计 1,827,396,104.20 研发投入总额占营业收入比例（%） 4.77 公司研发人员的数量 253 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 1.60 研发投入资本化的比重（%） 2.01 情况说明 □适用 √不适用 4、 现金流 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 项目 2017 年度 2016 年度 本年比上年增 减额 本年比上年 增减比例 经营活动产生的现金流量净额 178,790.15 263,879.48 -85,089.32 -32.25% 投资活动产生的现金流量净额 -367,340.90 -388,434.34 21,093.44 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 277,347.88 184,866.95 92,480.93 50.03% 1）报告期，经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降 32.25%，主要系 受宏观经济影响客户货款支付放缓所致。 2）报告期，筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长 50.03%，主要系 公司配股募集资金到位以及发行长期含权中期票据所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1、 资产及负债状况 单位：万元

TBEA 特变电工股份有限公司2017年年度报告 本期期末数 上期期末数本期期末金额 项目名称 本期期末数占总资产的上期期末数占总资产的较上期期末变 比例(% 比例(%) 力比例(% 应收账款 1,145,427.20 13.70825,013.12 11.00 38.84 工程物资 1,508.96 0.028,937.21 83.12 商誉 12,964.11 不适用 递延所得税资产 31,786.39 0.3822,733.56 其他非流动资产 203,764.48 2.44135,163.40 1.80 50.75 应付股利 8,609.65 0.102,987.45 0.04 188.19 年内到期的非流 282,370.73 3.38539,873.11 7.20 -47.70 动负债 其他流动负债 9,253.71 0.1158,135.93 0.78 预计负债 2,571.42 0.0325,862.89 0.34 90.06 递延所得税负债 12,880.28 0.153,428.94 0.05 275.63 其他权益工具 150,000.00 1.7950,000.00 0.67 200.00 资本公积 1,113,098.71 13.31822,435.1 10.97 35.34 库存股 2,571.42 0.0325,862.89 0.34 其他综合收益 32,606.87 不适用-22,641.88 不适用 44.01 专项储备 45,404.25 0.5418,458.16 0.25 145.98 1)本报告期末,应收账款较上年期末增长38.84%,主要系公司部分输变电 国际成套项目未到结算期以及新能源自营电站发电量增加,应收国家补贴款增加 所致。 2)本报告期末,工程物资较上年期末下降83.12%,主要系公司建设昌吉 2×350MW热电联产项目以及新疆准东五彩湾北一电厂项目领用工程物资所致。 3)本报告期末,商誉增加12,964.11万元,主要系衡变公司收购南京电研 合并成本超出按比例享有的可辨认净资产部分确认为商誉所致 4)本报告期末,递延所得税资产较上年期末增长39.82%,主要系公司计提 资产减值准备造成可抵扣暂时性差异增加所致。 5)本报告期末,其他非流动资产较上年期末增长50.75%,主要系公司各类 技改项目留抵的增值税金额增加以及天池能源公司支付采矿权价款所致。 6)本报告期末,应付股利较上年期末增长188.19%,主要系公司发行长期 含权中期票据并计提相关利息所致 22/274

特变电工股份有限公司 2017 年年度报告 22 / 274 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 应收账款 1,145,427.20 13.70 825,013.12 11.00 38.84 工程物资 1,508.96 0.02 8,937.21 0.12 -83.12 商誉 12,964.11 0.16 0.00 0.00 不适用 递延所得税资产 31,786.39 0.38 22,733.56 0.30 39.82 其他非流动资产 203,764.48 2.44 135,163.40 1.80 50.75 应付股利 8,609.65 0.10 2,987.45 0.04 188.19 一年内到期的非流 动负债 282,370.73 3.38 539,873.11 7.20 -47.70 其他流动负债 9,253.71 0.11 58,135.93 0.78 -84.08 预计负债 2,571.42 0.03 25,862.89 0.34 -90.06 递延所得税负债 12,880.28 0.15 3,428.94 0.05 275.63 其他权益工具 150,000.00 1.79 50,000.00 0.67 200.00 资本公积 1,113,098.71 13.31 822,435.18 10.97 35.34 库存股 2,571.42 0.03 25,862.89 0.34 -90.06 其他综合收益 -32,606.87 不适用 -22,641.88 不适用 44.01 专项储备 45,404.25 0.54 18,458.16 0.25 145.98 1）本报告期末，应收账款较上年期末增长 38.84%，主要系公司部分输变电 国际成套项目未到结算期以及新能源自营电站发电量增加，应收国家补贴款增加 所致。 2）本报告期末，工程物资较上年期末下降 83.12%，主要系公司建设昌吉 2×350MW 热电联产项目以及新疆准东五彩湾北一电厂项目领用工程物资所致。 3）本报告期末，商誉增加 12,964.11 万元，主要系衡变公司收购南京电研 合并成本超出按比例享有的可辨认净资产部分确认为商誉所致。 4）本报告期末，递延所得税资产较上年期末增长 39.82%，主要系公司计提 资产减值准备造成可抵扣暂时性差异增加所致。 5）本报告期末，其他非流动资产较上年期末增长 50.75%，主要系公司各类 技改项目留抵的增值税金额增加以及天池能源公司支付采矿权价款所致。 6）本报告期末，应付股利较上年期末增长 188.19%，主要系公司发行长期 含权中期票据并计提相关利息所致

TBEA 特变电工股份有限公司2017年年度报告 7)本报告期末,一年内到期的非流动负债较上年期末下降47.70%,主要系 公司偿还银行贷款及中期票据所致。 8)本报告期末,其他流动负债较上年期末下降84.08%,主要系公司偿还短 期融资券所致。 9)本报告期末,预计负债较上年期末下降90.06%,主要系公司股权激励计 划按期解锁所致。 10)本报告期末,递延所得税负债较上年期末增长275.63%,主要系按照税 法规定公司控股子公司新特能源公司部分设备以加速折旧法计提折旧,会计处理 与税法不一致导致应纳税暂时性差异增加所致。 11)本报告期末,其他权益工具较上年期末增长200%,主要系公司发行10 亿元人民币长期含权中期票据所致。 12)本报告期末,资本公积较上年期末增长35.34%,主要系公司配股产生 股本溢价所致。 13)本报告期末,库存股较上年期末下降90.06%,主要系公司股权激励计 划按期解锁所致。 14)本报告期末,其他综合收益较上年期末增长44.01%,主要系公司外币 报表折算差额增加所致 15)本报告期末,专项储备较上年期末增长145.98%,主要系公司煤炭产品 产量增加,按规定计提的专项储备增加所致 2、截至报告期末主要资产受限情况 √适用口不适用 报告期末公司所有权或使用权受到限制的资产期末账面价值为160.62亿元, 主要系日常经营所需各类保证金、有追索权(回购型)保理借款以及银行借款抵 押、质押所致。详见附注“八、合并财务报表主要项目注释61、所有权或使用 权受到限制的资产”。 其他说明 口适用√不适用 四)行业经营性信息分析 √适用口不适用 23/274

特变电工股份有限公司 2017 年年度报告 23 / 274 7）本报告期末，一年内到期的非流动负债较上年期末下降 47.70%，主要系 公司偿还银行贷款及中期票据所致。 8）本报告期末，其他流动负债较上年期末下降 84.08%，主要系公司偿还短 期融资券所致。 9）本报告期末，预计负债较上年期末下降 90.06%，主要系公司股权激励计 划按期解锁所致。 10）本报告期末，递延所得税负债较上年期末增长 275.63%，主要系按照税 法规定公司控股子公司新特能源公司部分设备以加速折旧法计提折旧，会计处理 与税法不一致导致应纳税暂时性差异增加所致。 11）本报告期末，其他权益工具较上年期末增长 200%，主要系公司发行 10 亿元人民币长期含权中期票据所致。 12）本报告期末，资本公积较上年期末增长 35.34%，主要系公司配股产生 股本溢价所致。 13）本报告期末，库存股较上年期末下降 90.06%，主要系公司股权激励计 划按期解锁所致。 14）本报告期末，其他综合收益较上年期末增长 44.01%，主要系公司外币 报表折算差额增加所致。 15）本报告期末，专项储备较上年期末增长 145.98%，主要系公司煤炭产品 产量增加，按规定计提的专项储备增加所致。 2、 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 报告期末公司所有权或使用权受到限制的资产期末账面价值为 160.62 亿元， 主要系日常经营所需各类保证金、有追索权（回购型）保理借款以及银行借款抵 押、质押所致。详见附注“八、合并财务报表主要项目注释 61、所有权或使用 权受到限制的资产”。 3、 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用

TBEA 特变电工股份有限公司2017年年度报告 1、行业状况及公司的竞争优势 (1)产业政策、影响及对策 2017国家出台了多项政策促进新能源产业的发展,以保障能源发展“十三 五”规划顺利落地。 2017年1月17日,国家发改委和国家能源局印发《能源发展”十三五″规划》, 指出2020年我国能源发展主要目标是非化石能源消费比重提高到15%以上,2020 年,太阳能发电规模达到1.1亿千瓦以上 2017年7月19日,国家能源局印发《关于可再生能源发展“十三五”规划 实施的指导意见》指出,从2017年至2020年,光伏电站的新增计划装机规模为 54.50GW,领跑技术基地新增规模为32GW,两者合计86.5GW(不包括不限建设规 模的分布式光伏发电项目、村级扶贫电站以及跨省跨区输电通道配套建设的光伏 电站),年均新增装机规模将超过21GwW:风电站的新增计划装机规模为110.4GW 不含特高压输电通道配套的风电基地和海上风电建设规模),年均新增装机规 模将超过27GW 2017年11月8日,国家发展改革委印发《关于全面深化价格机制改革的意 见》,指出要完善可再生能源价格机制,根据技术进步和市场供求,实施风电 光伏等新能源标杄上网电价退坡机制,2020年实现风电与燃煤发电上网电价相 当、光伏上网电价与电网销售电价相当。 2017年11月13日,国家能源局、国家发改委《解决弃水弃风弃光问题实 施方案》提出,实行可再生能源电力配额制,按年度确定各省级区域全社会用电 量中可再生能源电力消费量最低比重指标,落实可再生能源优先发电制度,推进 可再生能源电力参与市场化交易,到2020年在全国范围内有效解决弃水弃风弃 光问题 2017年12月19日,国家发展改革委下发《关于2018年光伏发电项目价格 政策的通知》,2018年1月1日之后投运的光伏电站标杆上网电价I、Ⅱ、Ⅲ 类资源区分别调整为每千瓦时0.55元、0.65元、0.75元(含税);采用“自发 自用、余量上网”模式的分布式光伏发电项目,补贴标准调整为每千瓦时0.37 元(含税);村级光伏扶贫电站(0.5W及以下)及户用分布式光伏扶贫项目上 网电价和补贴标准不变 24/274

特变电工股份有限公司 2017 年年度报告 24 / 274 1、行业状况及公司的竞争优势 （1）产业政策、影响及对策 2017 国家出台了多项政策促进新能源产业的发展，以保障能源发展“十三 五”规划顺利落地。 2017 年 1 月 17 日，国家发改委和国家能源局印发《能源发展"十三五"规划》， 指出 2020 年我国能源发展主要目标是非化石能源消费比重提高到 15%以上，2020 年，太阳能发电规模达到 1.1 亿千瓦以上。 2017 年 7 月 19 日，国家能源局印发《关于可再生能源发展“十三五”规划 实施的指导意见》指出,从 2017 年至 2020 年，光伏电站的新增计划装机规模为 54.50GW，领跑技术基地新增规模为 32GW，两者合计 86.5GW（不包括不限建设规 模的分布式光伏发电项目、村级扶贫电站以及跨省跨区输电通道配套建设的光伏 电站）,年均新增装机规模将超过 21GW；风电站的新增计划装机规模为 110.4GW （不含特高压输电通道配套的风电基地和海上风电建设规模），年均新增装机规 模将超过 27GW。 2017 年 11 月 8 日，国家发展改革委印发《关于全面深化价格机制改革的意 见》，指出要完善可再生能源价格机制，根据技术进步和市场供求，实施风电、 光伏等新能源标杆上网电价退坡机制，2020 年实现风电与燃煤发电上网电价相 当、光伏上网电价与电网销售电价相当。 2017 年 11 月 13 日，国家能源局、国家发改委《解决弃水弃风弃光问题实 施方案》提出，实行可再生能源电力配额制，按年度确定各省级区域全社会用电 量中可再生能源电力消费量最低比重指标，落实可再生能源优先发电制度，推进 可再生能源电力参与市场化交易，到 2020 年在全国范围内有效解决弃水弃风弃 光问题。 2017 年 12 月 19 日，国家发展改革委下发《关于 2018 年光伏发电项目价格 政策的通知》， 2018 年 1 月 1 日之后投运的光伏电站标杆上网电价Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 类资源区分别调整为每千瓦时 0.55 元、0.65 元、0.75 元（含税）；采用“自发 自用、余量上网”模式的分布式光伏发电项目，补贴标准调整为每千瓦时 0.37 元（含税）；村级光伏扶贫电站（0.5MW 及以下）及户用分布式光伏扶贫项目上 网电价和补贴标准不变

TBEA 特变电工股份有限公司2017年年度报告 随着标杆上网电价的下降及弃风、弃光现象的逐步好转,新能源发电的市场 竞争力将进一步加强,新能源电力市场需求加大,同时也倒逼整个新能源市场产 业的技术进步,并带动新能源电站建设、运营成本进一步降低。为应对政策调整, 公司将一方面加快2017年已备案并纳入2017年财政补贴的在手项目建设进度, 争取于2018年6月30日前投运以获得较高上网电价,另一方面提高光伏电站的 设计水平,强化全过程成本管控,降低电站建设成本,提高电站发电效率,提升 公司电站系统集成业务的竞争力 (2)行业发展状况 公司所处光伏行业情况详见“第三节公司业务概要一、报告期内公司所从事 的主要业务、经营模式及行业情况说明(三)公司所处行业情况,第四节经营情 况讨论与分析三、公司关于未来发展的讨论与分析(一)行业格局和趋势”。 (3)公司的竞争优势及行业地位 公司新能源产业主要包括多晶硅产品、逆变器产品及为光伏、风能电站提供 全面的能源解决方案。 公司多晶硅产品主要采用目前行业最为成熟的改良西门子法工艺技术,报告 期内多晶硅技术改造项目完成后产能达3万吨/年,公司多晶硅生产采取全循环 闭环生产模式,通过持续技术创新升级,生产技术和产品质量居行业领先水平, 公司多晶硅生产拥有2×350MW自备电厂,电力成本较低,具有较强的规模及成 本优势。根据中国有色金属工业协会硅业分会《2017年多晶硅年度市场分析报 告》,2017年度公司多晶硅生产规模居世界第四位,中国第二位 公司新能源产业从事光伏、风能电站的建设、开发工作,拥有较强的电站设 计、管理及运营团队,能够提供设计、集成、安装、调试、验收、运维管理等 体化服务,为新能源电站提供全面的能源解决方案,光伏电站建设规模居行业前 列:公司新能源产业还从事光伏、风能电站的运营工作。报告期公司确认收入的 光伏装机1,441.58MW,2012-2017年累计确认收入的光伏装机4,858.07MwW;报 告期确认收入的风电装机87.62MW,2012-2017年累计确认收入的风电装机 891.76MW。 2017年公司新能源产业及配套工程营业收入1,044,834.54万元,较上年同 期增长2.30%,占公司2017年营业收入的27.29%,其中境内实现营业收入 25/274

特变电工股份有限公司 2017 年年度报告 25 / 274 随着标杆上网电价的下降及弃风、弃光现象的逐步好转，新能源发电的市场 竞争力将进一步加强，新能源电力市场需求加大，同时也倒逼整个新能源市场产 业的技术进步，并带动新能源电站建设、运营成本进一步降低。为应对政策调整， 公司将一方面加快 2017 年已备案并纳入 2017 年财政补贴的在手项目建设进度， 争取于 2018 年 6 月 30 日前投运以获得较高上网电价，另一方面提高光伏电站的 设计水平，强化全过程成本管控，降低电站建设成本，提高电站发电效率，提升 公司电站系统集成业务的竞争力。 （2）行业发展状况 公司所处光伏行业情况详见“第三节公司业务概要一、报告期内公司所从事 的主要业务、经营模式及行业情况说明（三）公司所处行业情况，第四节经营情 况讨论与分析三、公司关于未来发展的讨论与分析（一）行业格局和趋势”。 （3）公司的竞争优势及行业地位 公司新能源产业主要包括多晶硅产品、逆变器产品及为光伏、风能电站提供 全面的能源解决方案。 公司多晶硅产品主要采用目前行业最为成熟的改良西门子法工艺技术，报告 期内多晶硅技术改造项目完成后产能达 3 万吨/年，公司多晶硅生产采取全循环 闭环生产模式，通过持续技术创新升级，生产技术和产品质量居行业领先水平， 公司多晶硅生产拥有 2×350MW 自备电厂，电力成本较低，具有较强的规模及成 本优势。根据中国有色金属工业协会硅业分会《2017 年多晶硅年度市场分析报 告》，2017 年度公司多晶硅生产规模居世界第四位，中国第二位。 公司新能源产业从事光伏、风能电站的建设、开发工作，拥有较强的电站设 计、管理及运营团队，能够提供设计、集成、安装、调试、验收、运维管理等一 体化服务，为新能源电站提供全面的能源解决方案，光伏电站建设规模居行业前 列；公司新能源产业还从事光伏、风能电站的运营工作。报告期公司确认收入的 光伏装机 1,441.58MW，2012-2017 年累计确认收入的光伏装机 4,858.07MW；报 告期确认收入的风电装机 87.62MW，2012-2017 年累计确认收入的风电装机 891.76MW。 2017 年公司新能源产业及配套工程营业收入 1,044,834.54 万元，较上年同 期增长 2.30%，占公司 2017 年营业收入的 27.29%，其中境内实现营业收入