3经营情况讨论与分析 3.1财务回顾 上半年,全球经济总体延续复苏态势,但复苏步伐岀现分化。美国经济持续走强, 欧元区、英囯和日本复苏势头有所放缓,新兴经济体内部表现分化。伴随经济复苏,主 要央行货币政策正常化,全球利率水平逐步震荡上行,但由于各国经济复苏步伐存在差 异,各国利率走势分化,金融市场波动性増大 上半年,中囯经济保持总体平稳、稳中向好态势。主要宏观调控指标处在合理区 间,总供求总体平衡,经济结构持续优化,増长质量效益持续改善,增长动力加快转 换。稳健中性的货币政策取得较妤成效,结构性去杠杄推进,市场利率稳中趋降,防范 化解金融风险取得初步成效。上半年国内生产总值较上年同期增长6.8%,增长速度已连 续12个季度在67%69%区间;居民消费价格上涨2.0%,企业经营效益持续改善,失业 率稳中有降。 上半年,监管机构采取一系列有力措施,推动银行业合规经营和良性发展。实施定 向降准,引导金融机构加大小微企业、债转股等重点领域攴持力度;资管新规正式落 地,促进银行理财回归资管业务本源;商业银行流动性风险管理办法引λ新指标,加强 流动性风险监测和管理。上半年,银行业整体经营稳健,资产质量总体保持稳定,盈利 能力进一步提升。 本集团紧跟监管要求,坚持稳健合规经营,资产负债稳健増长,盈利增长态势良 好,资产质量稳步向好,资本充足率保持较高水平。 3.1.1利润表分析 上半年,本集团盈利平稳增长,利润总额较上年同期增加93.27亿元至1,814.20亿 元,増幅542%;净利润较上年同期増加84.56亿元至1,474.65亿元,增幅6.08%。主要 影响因素如下:(1)生息资产实现适度増长,结构优化和定价水平提升带动净利息收入 较上年同期増加216.32亿元,增幅993%;(2)克服监管政策及市场环境等不利因素, 手续费及佣金净收λ保持稳定,其中信用卡、对公新型结算等新兴产品实现较快増长 (3)业务及管理费同比増幅5.86%,与效益増长保持匹配;成本收入比2.1%,较上年 同期下降0.19个百分点,继续保持良好水平。同时,本集团基于审慎原则,足额计提减 值准备,资产减值支出667.80亿元,较上年同期增长10.36%
11 3 经营情况讨论与分析 3.1 财务回顾 上半年，全球经济总体延续复苏态势，但复苏步伐出现分化。美国经济持续走强， 欧元区、英国和日本复苏势头有所放缓，新兴经济体内部表现分化。伴随经济复苏，主 要央行货币政策正常化，全球利率水平逐步震荡上行，但由于各国经济复苏步伐存在差 异，各国利率走势分化，金融市场波动性增大。 上半年，中国经济保持总体平稳、稳中向好态势。主要宏观调控指标处在合理区 间，总供求总体平衡，经济结构持续优化，增长质量效益持续改善，增长动力加快转 换。稳健中性的货币政策取得较好成效，结构性去杠杆推进，市场利率稳中趋降，防范 化解金融风险取得初步成效。上半年国内生产总值较上年同期增长 6.8%，增长速度已连 续 12 个季度在 6.7%-6.9%区间；居民消费价格上涨 2.0%，企业经营效益持续改善，失业 率稳中有降。 上半年，监管机构采取一系列有力措施，推动银行业合规经营和良性发展。实施定 向降准，引导金融机构加大小微企业、债转股等重点领域支持力度；资管新规正式落 地，促进银行理财回归资管业务本源；商业银行流动性风险管理办法引入新指标，加强 流动性风险监测和管理。上半年，银行业整体经营稳健，资产质量总体保持稳定，盈利 能力进一步提升。 本集团紧跟监管要求，坚持稳健合规经营，资产负债稳健增长，盈利增长态势良 好，资产质量稳步向好，资本充足率保持较高水平。 3.1.1 利润表分析 上半年，本集团盈利平稳增长，利润总额较上年同期增加 93.27 亿元至 1,814.20 亿 元，增幅 5.42%；净利润较上年同期增加 84.56 亿元至 1,474.65 亿元，增幅 6.08%。主要 影响因素如下：（1）生息资产实现适度增长，结构优化和定价水平提升带动净利息收入 较上年同期增加 216.32 亿元，增幅 9.93%；（2）克服监管政策及市场环境等不利因素， 手续费及佣金净收入保持稳定，其中信用卡、对公新型结算等新兴产品实现较快增长； （3）业务及管理费同比增幅 5.86%，与效益增长保持匹配；成本收入比 22.11%，较上年 同期下降 0.19 个百分点，继续保持良好水平。同时，本集团基于审慎原则，足额计提减 值准备，资产减值支出 667.80 亿元，较上年同期增长 10.36%
下表列出所示期间本集团利润表项目构成及变动情况。 截至2018年 截至2017年 (人民币百万元,百分比除外) 6月30日止六个月 6月30日止六个月变动(% 利息净收入 239.486 217854 993 非利息净收入 100417 102534 (206 其中:手续费及佣金净收入 69.004 68.080 营业收入 339903 税金及附加 (3,190 (2,907 9.74 业务及管理费 (71,119) (67,184) 5.86 资产减值损失 66,780) (60,510) 10.36 其他业务成本 (18.241) (19,081 (440 营业利润 180,573 170.706 营业外收支净额 847 1.387 8.93 利润总额 181420 172.093 所得税费用 (33,955) (33,084) 2.63 冷利润 147465 139009 6.08
12 下表列出所示期间本集团利润表项目构成及变动情况。 （人民币百万元，百分比除外） 截至 2018 年 6 月 30 日止六个月 截至 2017 年 6 月 30 日止六个月 变动(%) 利息净收入 239,486 217,854 9.93 非利息净收入 100,417 102,534 (2.06) 其中：手续费及佣金净收入 69,004 68,080 1.36 营业收入 339,903 320,388 6.09 税金及附加 (3,190) (2,907) 9.74 业务及管理费 (71,119) (67,184) 5.86 资产减值损失 (66,780) (60,510) 10.36 其他业务成本 (18,241) (19,081) (4.40) 营业利润 180,573 170,706 5.78 营业外收支净额 847 1,387 (38.93) 利润总额 181,420 172,093 5.42 所得税费用 (33,955) (33,084) 2.63 净利润 147,465 139,009 6.08
利息净收入 上半年,本集团实现利息净收入2,39486亿元,较上年同期增加216.32亿元,增幅 993%;在营业收入中占比为70.46%‰。 下表列出所示期间本集团资产和负债项目的平均氽额、相关利息收入或利息支出以 及平均收益率或平均成本率的情况。 至2018年6月30日止六个月截至2017年6月30日止六个月 年化平均 年化平均 (人民币百万元 利息收入收益率 利息收入收益率/ 百分比除外) 平均余额 支出成本率(%)平均余额支出成本率(% 资产 客户贷款和垫款总额 12.842,398274,773 43112,372,606248682 4.05 金融投资 4.47735784,312 3.804496,37183,126 存放中央银行款项 2625361119878 1.532,817,95721,057 存放同业款项及拆出资金68429911 345|61584 买入返售金融资产 86584656 200.563 总生息资产 20928,073395,320 381120,503,339363,489 总减值准备 (366,351 (290,078) 非生息资产 2.578.12 1,762,520 23,139851395,320 21,975,781363,489 负债 客户存款 1658239109852 13415895456105,936 同业及其他金融机构存放 款项和拆入资金 1765494 4.466 2791,921,249121,999 已发行债务证券 612.89 13.091 497673 8.853 向中央银行借款 4776567,606 6,721 卖出回购金融资产 58.013 819 119876 3.58 总计息负债 19472,294155,834 16118.891,22145635 155 非计息负债 1848.641 1429.330 负债总额 21320935155834 20,320.552145635 利息冷收入 239,486 217,854 冷利差 2.03 冷利息收益率 234 1.计算净利息收益率时将新金融工具准则下计入授资收益的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产利息收入
13 利息净收入 上半年，本集团实现利息净收入 2,394.86 亿元，较上年同期增加 216.32 亿元，增幅 9.93%；在营业收入中占比为 70.46%。 下表列出所示期间本集团资产和负债项目的平均余额、相关利息收入或利息支出以 及平均收益率或平均成本率的情况。 (人民币百万元， 百分比除外) 截至 2018 年 6 月 30 日止六个月 截至 2017 年 6 月 30 日止六个月 平均余额 利息收入 /支出 年化平均 收益率/ 成本率(%) 平均余额 利息收入 /支出 年化平均 收益率/ 成本率(%) 资产 客户贷款和垫款总额 12,842,398 274,773 4.31 12,372,606 248,682 4.05 金融投资 4,477,357 84,312 3.80 4,496,371 83,126 3.73 存放中央银行款项 2,625,361 19,878 1.53 2,817,957 21,057 1.51 存放同业款项及拆出资金 684,299 11,701 3.45 615,842 7,718 2.53 买入返售金融资产 298,658 4,656 3.14 200,563 2,906 2.92 总生息资产 20,928,073 395,320 3.81 20,503,339 363,489 3.58 总减值准备 (366,351) (290,078) 非生息资产 2,578,129 1,762,520 资产总额 23,139,851 395,320 21,975,781 363,489 负债 客户存款 16,558,239 109,852 1.34 15,895,456 105,936 1.34 同业及其他金融机构存放 款项和拆入资金 1,765,494 24,466 2.79 1,921,249 21,999 2.31 已发行债务证券 612,892 13,091 4.31 497,673 8,853 3.59 向中央银行借款 477,656 7,606 3.21 456,968 6,721 2.97 卖出回购金融资产 58,013 819 2.85 119,876 2,126 3.58 总计息负债 19,472,294 155,834 1.61 18,891,222 145,635 1.55 非计息负债 1,848,641 1,429,330 负债总额 21,320,935 155,834 20,320,552 145,635 利息净收入 239,486 217,854 净利差 2.20 2.03 净利息收益率 2.34 2.14 1.计算净利息收益率时将新金融工具准则下计入投资收益的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产利息收入 加回
上半年,受央行定向降准的影响,以及本集团通过优化资产负债结构、提高资产收 益率和加大存款推动力度等措施,使得生息资产收益率上升幅度高于付息负债付息率上 升幅度,净利差为2.20%,同比上升17个基点;净利息收益率为2.34%,同比上升20个 基点。本集团将继续采取综合措施推动存款増长,稳定核心负债来源,优化贷款结构, 深化客户关系管理,积极应对复杂的外部环境变化带来的挑战。 下表列出本集团资产和负债项目的平均余额和平均利率变动对利息收支较上年同期 变动的影响。 (人民币百万元 规模因素1剩率因素1 利息收支变动 资产 客户贷款和垫款总額 14.980 l1.111 26.091 金融 (356) 1542 1.186 存放中央银行款项 (1,455) (1,179) 存放同业款项及拆出资金 933 3.050 3.983 买入返售金融资产 1516 234 1.750 利息收入变化 15,618 16,213 31.831 负货 客户存款 3.916 3.916 同业及其他金融机构存放款项和拆入资金 1.874) 2.467 已发行债务证券 2,271 1967 4,238 向中央银行借款 318 885 卖出回购金融资产 (937) (370) (1,307) 利息支出变化 3.694 6.505 利息冷收入变化 11924 9,708 21,632 1平均余额和平均利率的共同影响因素按规模因素和利率因素绝对值的占比分别计λ规模因素和利率因素。 利息净收入较上年同期增加216、32亿元,其中,各项资产负债平均余额变动带动利 息净收入增加11924亿元,平均收益率或平均成本率变动带动利息净收入增加9708亿 元。 利息收入 上半年,本集团实现利息收入3,953.20亿元,较上年同期增长318.31亿元,增幅 876%。其中,客户贷款和垫款利息收入、金融投资利息收入、存放中央银行款项利息收 入、存放同业款项及拆出资金利息收入、买入返售金融资产利息收入占比分别为 6950%、21.33%、503%、2.96%1.18%
14 上半年，受央行定向降准的影响，以及本集团通过优化资产负债结构、提高资产收 益率和加大存款推动力度等措施，使得生息资产收益率上升幅度高于付息负债付息率上 升幅度，净利差为 2.20%，同比上升 17 个基点；净利息收益率为 2.34%，同比上升 20 个 基点。本集团将继续采取综合措施推动存款增长，稳定核心负债来源，优化贷款结构， 深化客户关系管理，积极应对复杂的外部环境变化带来的挑战。 下表列出本集团资产和负债项目的平均余额和平均利率变动对利息收支较上年同期 变动的影响。 (人民币百万元) 规模因素 1 利率因素 1 利息收支变动 资产 客户贷款和垫款总额 14,980 11,111 26,091 金融投资 (356) 1,542 1,186 存放中央银行款项 (1,455) 276 (1,179) 存放同业款项及拆出资金 933 3,050 3,983 买入返售金融资产 1,516 234 1,750 利息收入变化 15,618 16,213 31,831 负债 客户存款 3,916 - 3,916 同业及其他金融机构存放款项和拆入资金 (1,874) 4,341 2,467 已发行债务证券 2,271 1,967 4,238 向中央银行借款 318 567 885 卖出回购金融资产 (937) (370) (1,307) 利息支出变化 3,694 6,505 10,199 利息净收入变化 11,924 9,708 21,632 1.平均余额和平均利率的共同影响因素按规模因素和利率因素绝对值的占比分别计入规模因素和利率因素。 利息净收入较上年同期增加 216.32 亿元，其中，各项资产负债平均余额变动带动利 息净收入增加 119.24 亿元，平均收益率或平均成本率变动带动利息净收入增加 97.08 亿 元。 利息收入 上半年，本集团实现利息收入 3,953.20 亿元，较上年同期增长 318.31 亿元，增幅 8.76%。其中，客户贷款和垫款利息收入、金融投资利息收入、存放中央银行款项利息收 入、存放同业款项及拆出资金利息收入、买入返售金融资产利息收入占比分别为 69.50%、21.33%、5.03%、2.96%、1.18%
客户贷款和垫款利息收入 下表列出本集团客户贷款和垫款各组成部分的平均余额、利息收入以及平均收益率 情况 截至2018年6月30日止六个月 截至2017年6月30日止六个月 (人民币百万元 平均 平均 百分比除外 平均余额利息收入收益率(%)平均余额利息收入收益率(% 公司类贷款和垫款 6.500.127 138819 4316200817130085 4.23 短期贷款 2.419.128 50,674 中长期贷款 4.080.999 88.145 4.363,935,137 83.976 4.30 个人貸款和垫款 4994.257113.176 4.574589883 96.943 4.22 票据贴现 99993 3.87 304.127 2.71 海外和子公司 1248.021 20.858 3.371,277,779 17574 2.77 客户贷款和垫款总额12.42,398274,73 43112,372,606248682 客户贷款和垫款利息收入2,747.73亿元,较上年同期増加26091亿元,增幅 10.49%,主要是公司类和个人类贷款和垫款的平均氽额和收益率均有所提升,带动客户 贷款和垫款利息收入实现较快增长。 金融投资利息收入 金融投资利息收入843.12亿元,较上年同期増加11.86亿元,增幅1.43%,主要是金 融投资平均收益率较上年同期上升7个基点,抵销了将以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产产生的利息收入计入投资收益的影响。 存放中央银行款项利息收入 存放中央银行款项利息收入19878亿元,较上年同期减少11.79亿元,降幅560% 主要是受定向降准影响存放中央银行款项平均余额较上年同期下降6.83%。 存放同业款项及拆出资金利息收入 存放同业款项及拆出资金利息收入11701亿元,较上年同期增加39.83亿元,增幅 51.61%,主要是存放同业款项及拆出资金平均收益率较上年同期上升92个基点,平均余 额亦较上年同期增长11.12% 买入返售金融资产利息收入 买入返售金融资产利息收λ46.56亿元,较上年同期增加17.50亿元,增幅60.22%,主 要是买入返售金融资产平均余额较上年同期増长4891%,平均收益率亦较上年同期上升 22个基点
15 客户贷款和垫款利息收入 下表列出本集团客户贷款和垫款各组成部分的平均余额、利息收入以及平均收益率 情况。 (人民币百万元， 百分比除外) 截至 2018 年 6 月 30 日止六个月 截至 2017 年 6 月 30 日止六个月 平均余额 利息收入 平均 收益率(%) 平均余额 利息收入 平均 收益率(%) 公司类贷款和垫款 6,500,127 138,819 4.31 6,200,817 130,085 4.23 短期贷款 2,419,128 50,674 4.22 2,265,680 46,109 4.10 中长期贷款 4,080,999 88,145 4.36 3,935,137 83,976 4.30 个人贷款和垫款 4,994,257 113,176 4.57 4,589,883 96,943 4.22 票据贴现 99,993 1,920 3.87 304,127 4,080 2.71 海外和子公司 1,248,021 20,858 3.37 1,277,779 17,574 2.77 客户贷款和垫款总额 12,842,398 274,773 4.31 12,372,606 248,682 4.05 客户贷款和垫款利息收入 2,747.73 亿元，较上年同期增加 260.91 亿元，增幅 10.49%，主要是公司类和个人类贷款和垫款的平均余额和收益率均有所提升，带动客户 贷款和垫款利息收入实现较快增长。 金融投资利息收入 金融投资利息收入 843.12 亿元，较上年同期增加 11.86 亿元，增幅 1.43%，主要是金 融投资平均收益率较上年同期上升 7 个基点，抵销了将以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产产生的利息收入计入投资收益的影响。 存放中央银行款项利息收入 存放中央银行款项利息收入 198.78 亿元，较上年同期减少 11.79 亿元，降幅 5.60%， 主要是受定向降准影响存放中央银行款项平均余额较上年同期下降 6.83%。 存放同业款项及拆出资金利息收入 存放同业款项及拆出资金利息收入 117.01 亿元，较上年同期增加 39.83 亿元，增幅 51.61%，主要是存放同业款项及拆出资金平均收益率较上年同期上升 92 个基点，平均余 额亦较上年同期增长 11.12%。 买入返售金融资产利息收入 买入返售金融资产利息收入46.56亿元，较上年同期增加17.50亿元，增幅60.22%，主 要是买入返售金融资产平均余额较上年同期增长48.91%，平均收益率亦较上年同期上升 22个基点