§9.3协整与 误差修正模型
1 §9.3 协整与 误差修正模型
教学内容 一、长期均衡关系与协整 二、协整检验 三、误差修正模型
2 教学内容 一、长期均衡关系与协整 二、协整检验 三、误差修正模型
、 长期均衡关系与协整 0、问题的提出： 经典回归模型(classical regression model)是 建立在稳定数据变量基础上的，对于非稳定变量，不 能使用经典回归模型，否则会出现虚假回归等诸多问 题。 由于许多经济变量是非稳定的，这就给经典的回 归分析方法带来了很大限制。 但是，如果变量之间有着长期的稳定关系，即它 们之间是协整的(cointegration),则是可以使用经典 回归模型方法建立回归模型的
3 一、长期均衡关系与协整 0、问题的提出： 经典回归模型（classical regression model）是 建立在稳定数据变量基础上的，对于非稳定变量，不 能使用经典回归模型，否则会出现虚假回归等诸多问 题。 由于许多经济变量是非稳定的，这就给经典的回 归分析方法带来了很大限制。 但是，如果变量之间有着长期的稳定关系，即它 们之间是协整的（cointegration)，则是可以使用经典 回归模型方法建立回归模型的
·例如，中国居民人均消费水平与人均 GDP变量的例子中：因果关系回归模 型要比ARMA模型有更好的预测功能 其原因在于，从经济理论上说，人均 GDP决定着居民人均消费水平，而且 它们之间有着长期的稳定关系，即它 们之间是协整的(cointegration)
4 • 例如，中国居民人均消费水平与人均 GDP变量的例子中：因果关系回归模 型要比ARMA模型有更好的预测功能， 其原因在于，从经济理论上说，人均 GDP决定着居民人均消费水平，而且 它们之间有着长期的稳定关系，即它 们之间是协整的（cointegration）
1、长期均衡 经济理论指出，某些经济变量间确实存在着长期 均衡关系，这种均衡关系意味着经济系统不存在破坏 均衡的内在机制，如果变量在某时期受到干扰后偏离 其长期均衡点，则均衡机制将会在下一期进行调整以 使其重新回到均衡状态。 假设X与间的长期“均衡关系”由式描述 Y=0+0CX,+4, 式中：+是随机扰动项。 该均衡关系意味着：给定X的一个值，Y相应的 均衡值也随之确定为o+oX。 5
5 经济理论指出，某些经济变量间确实存在着长期 均衡关系，这种均衡关系意味着经济系统不存在破坏 均衡的内在机制，如果变量在某时期受到干扰后偏离 其长期均衡点，则均衡机制将会在下一期进行调整以 使其重新回到均衡状态。 假设X与Y间的长期“均衡关系”由式描述 1、长期均衡 Yt =0 +1 Xt + t 式中:t是随机扰动项。 该均衡关系意味着:给定X的一个值，Y相应的 均衡值也随之确定为 0+1X