江苏保千里视像科技集团股份有限公司2015年年度报告.pdf_P16-P20

江苏保千里视像科技集团股份有限公司2015年年度报告第四节管理层讨论与分析管理层讨论与分析公司以“科技创造价值”为理念,确立以精密光机电成像+仿生智能算法为核心的竞争优势, 凭借对精密光机电成像技术的深刻理解,公司己成为目前国内在电子视像领域掌握技术较为全面的企业之一。公司产品具有创新、跨界、高端、智能、时尚等特点,行业地位突出,具有广阔的市场应用前景报告期内,公司主营业务收入快速增长,2015年实现营业收入16.57亿元,较去年同期增长67.74%。公司在报告期内不仅完成了既定目标,更率先启动新的商业模式,从而实现公司价值的提升,促进长远发展,为股东带来更高效、更持久的回报。公司在报告期内重点推进工作如下: (1)深耕“精密光机电成像+仿生智能算法”的视像科技底层技术经过多年发展,凭借优秀的研发和技术创新能力,公司已建立较为全面的光机电一体技术体系,其涵盖了光学成像技术的各个环节,包括非球面及球面镜片组合的日夜两用型、自动光圈、高解像力、高倍数、低色散、小型化变焦镜头的设计与生产,高通透、防眩光镀膜材料的应用, 一体化精密机械结构设计,精密电机控制、激光扩束、超强匀化、图像増强。公司在主动红外激光夜视领域具有较强的竞争力,拥有自主研发的微光日夜两用小型非球面高倍数电动变焦镜头高速自动对焦、激光超强匀化、激光中近距离扩束照明等技术,解决了全天候成像、双向高速移动高速对焦、消除激光散斑等技术问题,具有真实还原图像、容易量产、产品成本低等特点。其中,全天候成像技术还能够实现透雨、透雾、透雪、夜间成像等功能。公司具有成熟的显示处理技术与图像处理算法,软件算法包括全景图像拼接、动态超解像处理、3A(AE、AF、AwB)算法处理技术、图像增强技术、智能识别技术(车道偏离预警、行人提示预警等) 报告期内公司不断创新技术,对夜视技术、新型显示技术、仿生智能算法、视像云平台等底层技术进行前瞻性研发,做好关键技术储备,加大新产品开发力度,以强化公司的综合竞争力。 (2)双引擎推动公司拓展智能硬件,通过智能硬件抢占互联网入口在现代传感技术、网络技术、自动化技术、仿生智能算法等推动下,硬件开始具备获取、处理、反馈数据的能力,硬件行业也随之从功能时代步入智能时代。在传统硬件逐步智能化、智能硬件网络化的背景下,公司一方面改造传统引擎,凭着视像技术的深厚积累,不断研发新的功能, 产品正在从智能化视像产品向智联化发展,积极迎接互联网+这个新兴市场。产品覆盖汽车视像、特种视像、商用视像、安防视像、智慧视像、民用视像等多个领域。而另外一个引擎则是公司积极运用多种资本运作手段,实现公司以智能视像为核心的“智能硬件+互联网”战略。公司将销售智能硬件作为互联网的入口,以完备的功能和性价比吸引流量,在硬件平台上构建软件系统,通过与云端连接,为客户提供智能化服务,不仅大幅提升硬件的竞争力,也为公司拓展互联网的商业模式提供基础。 16/176

江苏保千里视像科技集团股份有限公司 2015 年年度报告 16 / 176 第四节管理层讨论与分析一、管理层讨论与分析公司以“科技创造价值”为理念，确立以精密光机电成像+仿生智能算法为核心的竞争优势，凭借对精密光机电成像技术的深刻理解，公司已成为目前国内在电子视像领域掌握技术较为全面的企业之一。公司产品具有创新、跨界、高端、智能、时尚等特点，行业地位突出，具有广阔的市场应用前景。报告期内，公司主营业务收入快速增长， 2015 年实现营业收入 16.57 亿元，较去年同期增长 67.74%。公司在报告期内不仅完成了既定目标，更率先启动新的商业模式，从而实现公司价值的提升，促进长远发展，为股东带来更高效、更持久的回报。公司在报告期内重点推进工作如下：（1）深耕“精密光机电成像+仿生智能算法”的视像科技底层技术经过多年发展，凭借优秀的研发和技术创新能力，公司已建立较为全面的光机电一体技术体系，其涵盖了光学成像技术的各个环节，包括非球面及球面镜片组合的日夜两用型、自动光圈、高解像力、高倍数、低色散、小型化变焦镜头的设计与生产，高通透、防眩光镀膜材料的应用，一体化精密机械结构设计，精密电机控制、激光扩束、超强匀化、图像增强。公司在主动红外激光夜视领域具有较强的竞争力，拥有自主研发的微光日夜两用小型非球面高倍数电动变焦镜头、高速自动对焦、激光超强匀化、激光中近距离扩束照明等技术，解决了全天候成像、双向高速移动高速对焦、消除激光散斑等技术问题，具有真实还原图像、容易量产、产品成本低等特点。其中，全天候成像技术还能够实现透雨、透雾、透雪、夜间成像等功能。公司具有成熟的显示处理技术与图像处理算法，软件算法包括全景图像拼接、动态超解像处理、3A（AE、AF、AWB）算法处理技术、图像增强技术、智能识别技术（车道偏离预警、行人提示预警等）。报告期内公司不断创新技术，对夜视技术、新型显示技术、仿生智能算法、视像云平台等底层技术进行前瞻性研发，做好关键技术储备，加大新产品开发力度，以强化公司的综合竞争力。（2）双引擎推动公司拓展智能硬件，通过智能硬件抢占互联网入口在现代传感技术、网络技术、自动化技术、仿生智能算法等推动下，硬件开始具备获取、处理、反馈数据的能力，硬件行业也随之从功能时代步入智能时代。在传统硬件逐步智能化、智能硬件网络化的背景下，公司一方面改造传统引擎，凭着视像技术的深厚积累，不断研发新的功能，产品正在从智能化视像产品向智联化发展，积极迎接互联网+这个新兴市场。产品覆盖汽车视像、特种视像、商用视像、安防视像、智慧视像、民用视像等多个领域。而另外一个引擎则是公司积极运用多种资本运作手段，实现公司以智能视像为核心的“智能硬件+互联网”战略。公司将销售智能硬件作为互联网的入口，以完备的功能和性价比吸引流量，在硬件平台上构建软件系统，通过与云端连接，为客户提供智能化服务，不仅大幅提升硬件的竞争力，也为公司拓展互联网的商业模式提供基础

江苏保千里视像科技集团股份有限公司2015年年度报告 (3)智联传统产业,创造智意生活,打造跨界运营系统公司三家子公司——打令智能、彼图恩、智联宝分别为“智能硬件+个人”、“智能硬件+实体店”、“智能硬件+公共场所”等商业模式提供整体解决方案,实现跨界智能硬件终端为数据入口。公司以“智联传统产业,创造智慧生活”为己任,为传统产业的消费群体提供真正落地的互联网+解决方案。公司的跨界系统对实体店、消费者、运营商均具有多重价值和意义,公司突破专业边界、技术和服务领域,利用智能硬件与云端技术构建平台,全面资源整合,突破行业壁垒, 推动线上线下发展,智联传统产业,为传统产业的互联网+战略带来巨大的发展空间。 (4)以汽车主动安全系统稳步切入智能驾驶领域智能驾驶,是在普通汽车的基础上增加了先进的传感器(雷达、摄像)、控制器、执行器等装置,通过车载传感系统和信息终端实现与人、车、路等的智能信息交换,使汽车具备智能的环境感知能力,能够自动分析汽车行驶的安全及危险状态,并作出判断与预警,如汽车夜视系统, 主动安全系统、车道偏离预警系统、行人检测报警系统、限速标志识别系统、全景泊车辅助系统、自动泊车等,将汽车从“功能时代”升级到“智能时代”。公司的的夜视系统、主动安全、智能驾驶是无人驾驶的最基础技术,其技术目前在国内属于领先地位,亦是汽车智能电子设备最具潜力的细分子行业。夜视系统、主动安全、智能驾驶是无人驾驶系统中不可或缺的功能模块,对无人驾驶的发展进程有着决定性作用。因此,夜视系统、主动安全、智能驾驶将成为汽车智能电子设备最有潜力的细分市场之一。公司掌握与成像有关的光机电核心技术,利用掌握的夜视成像技术、双向高速移动自动对焦技术、行人识别智能算法、车道偏移智能算法、车况预警算法,为汽车前、后装市场提供主动安全智能驾驶系统;结合云端大数据分析系统,为车联网营运企业提供车载智能硬件互联网入口在为车主提供辅助安全驾驶的同时为车联网营运商提供驾驶人员安全驾驶习惯的数据采集。 (5)以车载智能硬件为载体,对接车联网随着汽车保有量的日益增加,网络资讯、道路信息、车辆信息、行车安全、道路通畅、节能环保等方面的需求催生了车联网电子行业高速发展。公司以车载夜视系统、主动安全系统为智能硬件,以“智能硬件+互联网”的模式,打造“人、车、手机、生活”之间的跨界互联互通车联网, 是公司未来的战略方向。目前阶段,公司为车联网运营公司提供基于打造“人、车、手机、生活”之间的跨界互联互通智能硬件,如车载夜视系统、主动安全系统、360°全景系统、汽车机器人等智能硬件。为车联网公司实现为车主提供基于安全、娱乐、社交、电商服务等等跨界智能车生活服务,进入″用车管车、车生活"的跨界移动互联新时代。为车联网未来提供更多的想象空间。基于汽车智能硬件的智能车联服务,主要包括车娱乐、车安全、车诊断、车控制、车管理;基于020为车主提供场景式服务,主要包括保险、金融、保养、二手车、电商等。 (6)紧跟无人机发展潮流,匹配全天候夜视侦测系统 17/176

江苏保千里视像科技集团股份有限公司 2015 年年度报告 17 / 176 （3）智联传统产业，创造智慧生活，打造跨界运营系统公司三家子公司——打令智能、彼图恩、智联宝分别为“智能硬件+个人”、“智能硬件+实体店”、“智能硬件+公共场所” 等商业模式提供整体解决方案，实现跨界智能硬件终端为数据入口。公司以“智联传统产业，创造智慧生活”为己任，为传统产业的消费群体提供真正落地的互联网+解决方案。公司的跨界系统对实体店、消费者、运营商均具有多重价值和意义，公司突破专业边界、技术和服务领域，利用智能硬件与云端技术构建平台，全面资源整合，突破行业壁垒，推动线上线下发展，智联传统产业，为传统产业的互联网+战略带来巨大的发展空间。（4）以汽车主动安全系统稳步切入智能驾驶领域智能驾驶，是在普通汽车的基础上增加了先进的传感器（雷达、摄像）、控制器、执行器等装置，通过车载传感系统和信息终端实现与人、车、路等的智能信息交换，使汽车具备智能的环境感知能力，能够自动分析汽车行驶的安全及危险状态，并作出判断与预警，如汽车夜视系统，主动安全系统、车道偏离预警系统、行人检测报警系统、限速标志识别系统、全景泊车辅助系统、自动泊车等，将汽车从“功能时代”升级到“智能时代”。公司的的夜视系统、主动安全、智能驾驶是无人驾驶的最基础技术，其技术目前在国内属于领先地位，亦是汽车智能电子设备最具潜力的细分子行业。夜视系统、主动安全、智能驾驶是无人驾驶系统中不可或缺的功能模块，对无人驾驶的发展进程有着决定性作用。因此，夜视系统、主动安全、智能驾驶将成为汽车智能电子设备最有潜力的细分市场之一。公司掌握与成像有关的光机电核心技术，利用掌握的夜视成像技术、双向高速移动自动对焦技术、行人识别智能算法、车道偏移智能算法、车况预警算法，为汽车前、后装市场提供主动安全智能驾驶系统；结合云端大数据分析系统，为车联网营运企业提供车载智能硬件互联网入口，在为车主提供辅助安全驾驶的同时为车联网营运商提供驾驶人员安全驾驶习惯的数据采集。（5）以车载智能硬件为载体，对接车联网随着汽车保有量的日益增加，网络资讯、道路信息、车辆信息、行车安全、道路通畅、节能环保等方面的需求催生了车联网电子行业高速发展。公司以车载夜视系统、主动安全系统为智能硬件，以“智能硬件+互联网”的模式，打造“人、车、手机、生活”之间的跨界互联互通车联网，是公司未来的战略方向。目前阶段，公司为车联网运营公司提供基于打造“人、车、手机、生活”之间的跨界互联互通智能硬件，如车载夜视系统、主动安全系统、360°全景系统、汽车机器人等智能硬件。为车联网公司实现为车主提供基于安全、娱乐、社交、电商服务等等跨界智能车生活服务，进入 "用车、管车、车生活"的跨界移动互联新时代。为车联网未来提供更多的想象空间。基于汽车智能硬件的智能车联服务，主要包括车娱乐、车安全、车诊断、车控制、车管理；基于 O2O 为车主提供场景式服务，主要包括保险、金融、保养、二手车、电商等。（6）紧跟无人机发展潮流，匹配全天候夜视侦测系统

江苏保千里视像科技集团股份有限公司2015年年度报告保千里拥有多品类的夜视成像与处理产品,具备机载条件下的较低成本、超轻载荷、高度集成等突出优势。保千里自主研发的全天候小型化非球面高倍数电动变焦镜头、高速自动对焦、超强匀化激光夜视技术,具有500米夜视、22倍内光学同步变焦、高清多功能摄录、透雨透雾、防震、防抖等多种功能,同时集成智能图像识别功能,可以很好地适配无人机载用全天候夜视侦测系统,满足消防防火、交通巡检、电力巡査、国土侦测、气象探测、河道监控等行业用户需求。保千里机载微光全景夜视仪产品,结构精巧,操控简单,可以实现超低照度超宽视角夜视成像髙速震动条件下成像稳定无拖尾;保千里机载360°全景成像系统,可使无人机环境拍摄从原来的按周长环绕拍摄改为直径行驶拍摄,节约时间并延长飞行距离,可以很好地满足民用个人市场需求。保千里充分发挥公司的技术优势,拓展与无人机公司的技术合作,共同开发无人机全天候、全景摄像系统 (7)发展VR、AR技术,布局虚拟现实、增强现实产业应用随着芯片运算能力増强、显示技术进步以及无线传输技术发展,虚拟现实、增强现实技术产品化的的条件逐渐成熟。现阶段,纯粹展现虚拟世界的Ⅶ技术重点应用在游戏、硬件、电影、旅游等为数不多的几个产业。相较之下,以AR为代表的虚实结合方式则在这些的基础上增加了电商、数据服务、语音服务、广告、消费应用和企业应用等。虚拟现实的产业规模不可估量,它们有潜力改变全人类的信息传播方式、工作方式以及娱乐方式。保千里倡导并提出一种虚拟现实应用技术——全景+景深视像技术,是“带有景深信息的全景实时视像+数字化信息实时标注”的一种多信息融合的新型交互手段。它以保千里强大的视像技术研发为基础,打造以3D全景实时影像为虚拟环境,支持姿态和体感交互,并以数字化信息动态标注为増强现实,实现可商用化的虚实结合的虚拟现实产品和系统。该系统包括全景摄像机、3D景深摄像机、实景视像浏览设备(支持智能手机、ⅦR眼镜盒子和Ⅶ头盔形态),数字标注软件等,可广泛应用于商业、旅游、安防、培训、娱乐等领域、报告期内主要经营情况截至2015年12月31日,公司总资产达26,992.77万元,较上年同期增长195.77%;归属于母公司所有者权益145,243.57万元,较上年同期增长203.20%;公司累计实现营业收入 65,699.35万元,较上年同期增长67.74%,业务规模迅速扩张;实现净利润总额37,347.54万元, 较上年同期增长34.49%,利润较快增长 (一)主营业务分析利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位:元币种:人民币科目本期数上年同期数变动比例(%) 营业收入 1,6569,467.67987,844581.99 67.74 营业成本 959,929,247.00560,339,690.78 销售费用 79,865,451.3837,513,639.09 112.90 18/176

江苏保千里视像科技集团股份有限公司 2015 年年度报告 18 / 176 保千里拥有多品类的夜视成像与处理产品，具备机载条件下的较低成本、超轻载荷、高度集成等突出优势。保千里自主研发的全天候小型化非球面高倍数电动变焦镜头、高速自动对焦、超强匀化激光夜视技术，具有 500 米夜视、22 倍内光学同步变焦、高清多功能摄录、透雨透雾、防震、防抖等多种功能，同时集成智能图像识别功能，可以很好地适配无人机载用全天候夜视侦测系统，满足消防防火、交通巡检、电力巡查、国土侦测、气象探测、河道监控等行业用户需求。保千里机载微光全景夜视仪产品，结构精巧，操控简单，可以实现超低照度超宽视角夜视成像，高速震动条件下成像稳定无拖尾；保千里机载 360°全景成像系统，可使无人机环境拍摄从原来的按周长环绕拍摄改为直径行驶拍摄，节约时间并延长飞行距离，可以很好地满足民用个人市场需求。保千里充分发挥公司的技术优势，拓展与无人机公司的技术合作，共同开发无人机全天候、全景摄像系统。（7）发展 VR、AR 技术，布局虚拟现实、增强现实产业应用随着芯片运算能力增强、显示技术进步以及无线传输技术发展，虚拟现实、增强现实技术产品化的的条件逐渐成熟。现阶段，纯粹展现虚拟世界的 VR 技术重点应用在游戏、硬件、电影、旅游等为数不多的几个产业。相较之下，以 AR 为代表的虚实结合方式则在这些的基础上增加了电商、数据服务、语音服务、广告、消费应用和企业应用等。虚拟现实的产业规模不可估量，它们有潜力改变全人类的信息传播方式、工作方式以及娱乐方式。保千里倡导并提出一种虚拟现实应用技术——全景+景深视像技术，是 “带有景深信息的全景实时视像 + 数字化信息实时标注”的一种多信息融合的新型交互手段。它以保千里强大的视像技术研发为基础，打造以 3D 全景实时影像为虚拟环境，支持姿态和体感交互，并以数字化信息动态标注为增强现实，实现可商用化的虚实结合的虚拟现实产品和系统。该系统包括全景摄像机、3D 景深摄像机、实景视像浏览设备（支持智能手机、VR 眼镜盒子和 VR 头盔形态），数字标注软件等，可广泛应用于商业、旅游、安防、培训、娱乐等领域。二、报告期内主要经营情况截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产达 266,992.77 万元，较上年同期增长 195.77%；归属于母公司所有者权益 145,243.57 万元，较上年同期增长 203.20%；公司累计实现营业收入 165,699.35 万元，较上年同期增长 67.74%，业务规模迅速扩张；实现净利润总额 37,347.54 万元，较上年同期增长 34.49%，利润较快增长。 (一)主营业务分析利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位:元币种:人民币科目本期数上年同期数变动比例（%）营业收入 1,656,993,467.67 987,844,581.99 67.74 营业成本 959,929,247.00 560,339,690.78 71.31 销售费用 79,865,451.38 37,513,639.09 112.90

江苏保千里视像科技集团股份有限公司2015年年度报告管理费用 172,215,0.947,090,809.09 财务费用 8,335,295.4429,683,531.98 经营活动产生的现金流量净额 -147,936,701.41201,132,538.7 投资活动产生的现金流量净额 293,802,100.57-79,6,729.24 不适用筹资活动产生的现金流量净额 1,054,350,487.88120,295,892.08 776.46 研发支出 84,277,155.8044987,2780 87.34 营业收入变动原因说明:主要原因是夜视系列、合众宝系统及商用显示系统产品销售增加所致营业成本变动原因说明:主要原因是成本随收入的增加而相应增长所销售费用变动原因说明:主要原因是公司加大市场拓展力度而增加了营销投入所致。管理费用变动原因说明:主要原因是公司增加了研发投入以及重大资产重组相关费用增加所致经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因是本报告期购买商品、接受劳务支付的现金增加及应收账款增加所致投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因是本报告期对外投资增加所致。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因是本报告期公司完成重大资产重组而收到置出资产出售款项及发行限制性股票所致。研发支出变动原因说明:主要原因是公司扩招了研发队伍,增加了研发投入所致。 1.收入和成本分析报告期内,公司主营业务收入快速增长,2015年实现主营业务收入1,633,948,613.15元较去年同期增长65.88%;主营业务成本本期发生939,598,878.87元,较去年同期增长67.73% (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况单位:元币种:人民币主营业务分行业情况分行业营业收入营业成本毛利率营业收入营业成本毛利率比 (%)比上年增比上年增上年增减减(%)减(%) (%) 电子视像1,633948,613.15939,598,878.8742.5065.8867.73减少0.63 行业个百分点主营业务分产品情况分产品营业收入营业成本毛利率营业收入营业成本毛利率比 (%) 比上年增比上年增上年增减咸(%)减(%) (‰) 图像采集747,782,106.37370,918,439.8350.40 31.76 27.17增加1.79 分析系列人百分点图像显示861,433758.81544,312,253.9636.81106.35102.73增加1.13 处理系列个百分点其他 24,732,747.9724,368,185.08 1.47 主营业务分地区情况分地区营业收入营业成本毛利率|营业收入营业成本毛利率比 (%) 比上年增比上年增上年增减减(%)减(%)(%) 华南地区1,398,33,569.08785,367,145.2543.84 0.50增加0.12 百分点其他地区235,613,044.12154,231,73362 34.54105.66117.75减少9.53 个百分点 19/176

江苏保千里视像科技集团股份有限公司 2015 年年度报告 19 / 176 管理费用 172,215,044.94 77,090,809.09 123.39 财务费用 28,335,295.44 29,683,531.98 -4.54 经营活动产生的现金流量净额 -147,936,701.41 201,132,538.71 -173.55 投资活动产生的现金流量净额 -293,802,100.57 -79,665,729.24 不适用筹资活动产生的现金流量净额 1,054,350,487.88 120,295,892.08 776.46 研发支出 84,277,155.80 44,987,277.80 87.34 营业收入变动原因说明:主要原因是夜视系列、合众宝系统及商用显示系统产品销售增加所致。营业成本变动原因说明:主要原因是成本随收入的增加而相应增长所致。销售费用变动原因说明:主要原因是公司加大市场拓展力度而增加了营销投入所致。管理费用变动原因说明:主要原因是公司增加了研发投入以及重大资产重组相关费用增加所致。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因是本报告期购买商品、接受劳务支付的现金增加及应收账款增加所致。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因是本报告期对外投资增加所致。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因是本报告期公司完成重大资产重组而收到置出资产出售款项及发行限制性股票所致。研发支出变动原因说明:主要原因是公司扩招了研发队伍，增加了研发投入所致。 1. 收入和成本分析报告期内，公司主营业务收入快速增长， 2015 年实现主营业务收入 1,633,948,613.15 元，较去年同期增长 65.88%；主营业务成本本期发生 939,598,878.87 元，较去年同期增长 67.73%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况单位:元币种:人民币主营业务分行业情况分行业营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）电子视像行业 1,633,948,613.15 939,598,878.87 42.50 65.88 67.73 减少0.63 个百分点主营业务分产品情况分产品营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）图像采集分析系列 747,782,106.37 370,918,439.83 50.40 31.76 27.17 增加1.79 个百分点图像显示处理系列 861,433,758.81 544,312,253.96 36.81 106.35 102.73 增加1.13 个百分点其他 24,732,747.97 24,368,185.08 1.47 主营业务分地区情况分地区营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）华南地区 1,398,335,569.03 785,367,145.25 43.84 60.65 60.50 增加0.12 个百分点其他地区 235,613,044.12 154,231,733.62 34.54 105.66 117.75 减少9.53 个百分点