中顺洁柔纸业股份有限公司2018年年度报告全文

中顺洁柔纸业股份有限公司 18年年度报告全文 七、主要控股参股公司分析 √适用口不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位: 注册资本 总资产 营业利润 生产销售高档生活用纸系列产品,研 发生产销售:生活用品、湿巾、内置pB345985161891956851187311902120915061757460412 工门中顺子公司生棉条、一次性卫生用品、卫生巾 3182万 垫、婴儿纸尿裤、成人纸尿裤、化妆 无纺布制品、化妆用具 研发、生产、批发、零售、网上销售 高端生活用纸系列产品、卫生制品、妇 云浮中顺子公司 婴产品、日用品、化妆品:货物或技术 RMB|3.00613.771038275419694551797034915811.107549886826203 进出口:仓储服务 卫生用品[纸巾(纸)、婴儿用品、无纺 布制品、妇女卫生用品研发、生产 四川中顺子公司工及销售:经营企业自产产品的出口业RMB00小1,050410475235734410121.607279,25419131,169,51579115655 务和本企业所需的机械设备、零配件、 原辅材料的进口业务

中顺洁柔纸业股份有限公司 2018 年年度报告全文 26 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 江门中顺 子公司 生产销售高档生活用纸系 列产品，研 发生产销售：生活用品、湿巾、内置卫 生棉 条、一次性卫生用品、卫生 巾、 护垫、婴儿纸尿裤、成人纸尿裤、化妆 品、无纺布制品、化妆用具。 RMB34,598.50 3182 万 1,618,919,568.53 1,218,627,843.22 1,319,462,212.09 55,066,374.11 47,574,604.12 云浮中顺 子公司 研发、生产、批发、零售、网上销售： 高端生活用纸系列产品、卫生制品、妇 婴产品、日用品、化妆品；货物或技术 进出口；仓储服务。 RMB13,200 万 1,613,176,710.38 275,419,694.55 1,797,034,915.81 119,107,254.98 86,826,620.30 四川中顺 子公司 卫生用品[纸巾（纸）、婴儿用品、无纺 布制品、妇女卫生用品研发、生产、加 工及销售；经营企业自产产品的出口业 务和本企业所需的机械设备、零配件、 原辅材料的进口业务。 RMB10,000 万 1,050,410,475.23 573,447,107.12 1,607,279,254.19 131,169,515.79 114,856,155.96

中顺洁柔纸业股份有限公司 018年年度报告全文 报告期内取得和处置子公司的情况 口适用√不适用 八、公司控制的结构化主体情况 口适用√不适用 九、公司未来发展的展望 、公司所处行业未来发展趋势 (1)行业现状分析 2018年,中国生活用纸市场继续以较髙的增长率稳步增长,市场竞争激烈,主要原材料 纸浆涨价、环保政策严苛,增加了企业经营压力,促使企业加大节能降耗的力度,多渠道强 化营销,推动产品创新的体现,以适应消费高端化趋势。行业落后产能的淘汰步伐加快,产 业结构优化升级加速。根据中国造纸协会生活用纸专业委员会的年度盘点,中国生活用纸行 业仍在引领中国造纸行业及全球生活用纸行业的发展,生活用纸委员会预计2018年中国生活 用纸消费量的年增率仍将高于2017年不足4%(RISI数据)的全球平均水平,中国仍是全球各 主要区域中生活用纸增长率最高的市场。 随着我国经济的持续增长和人民生活水平的提高,以及消费观念的进步,生活用纸特别 是高档生活用纸的市场容量将大幅提升。但是由于中美贸易摩擦、人民币走势的不确定性以 及浆价未来走势的不确定性,对于生活用纸行业来说经营压力依然很大。 (2)行业发展趋势。 ①淘汰落后产能,第一梯队企业获得更大市场机会。随着《造纸产业发展政策》、《国 务院关于印发节能减排综合性工作方案的通知》、《制浆造纸工业水污染物排放标准》、《造 纸产品取水定额》、《造纸工业发展“十二五”规划》以及《进口废物管理目录》等法规政策 的出台,各级政府部门加大了对生活用纸行业的监督管理执法力度,对一些经济规模不合理、 能耗水耗较高、排放不达标的企业釆取了关停或限期整改的措施,淘汰了大量落后产能。随 着环保政策的严格,行业内中小企业进一步被淘汰,释放部分市场份额;行业内第一梯队企 业正在迅速扩大生产规模,满足市场需求,抢占市场空间。 ②运营模式不断创新、产品结构不断优化。目前,生活用纸的营销仍然以传统的经销商、 现代超市为主,随着近年电商渠道的不断完善,电商渠道份额在快速增长,一些领先企业深 chin乡 www.cninfocom.cn

中顺洁柔纸业股份有限公司 2018 年年度报告全文 27 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 1、公司所处行业未来发展趋势 （1）行业现状分析 2018年，中国生活用纸市场继续以较高的增长率稳步增长，市场竞争激烈，主要原材料 纸浆涨价、环保政策严苛，增加了企业经营压力，促使企业加大节能降耗的力度，多渠道强 化营销，推动产品创新的体现，以适应消费高端化趋势。行业落后产能的淘汰步伐加快，产 业结构优化升级加速。根据中国造纸协会生活用纸专业委员会的年度盘点，中国生活用纸行 业仍在引领中国造纸行业及全球生活用纸行业的发展，生活用纸委员会预计2018年中国生活 用纸消费量的年增率仍将高于2017年不足4%（RISI数据）的全球平均水平，中国仍是全球各 主要区域中生活用纸增长率最高的市场。 随着我国经济的持续增长和人民生活水平的提高，以及消费观念的进步，生活用纸特别 是高档生活用纸的市场容量将大幅提升。但是由于中美贸易摩擦、人民币走势的不确定性以 及浆价未来走势的不确定性，对于生活用纸行业来说经营压力依然很大。 （2）行业发展趋势。 ①淘汰落后产能，第一梯队企业获得更大市场机会。随着《造纸产业发展政策》、《国 务院关于印发节能减排综合性工作方案的通知》、《制浆造纸工业水污染物排放标准》、《造 纸产品取水定额》、《造纸工业发展“十二五”规划》以及《进口废物管理目录》等法规政策 的出台，各级政府部门加大了对生活用纸行业的监督管理执法力度，对一些经济规模不合理、 能耗水耗较高、排放不达标的企业采取了关停或限期整改的措施，淘汰了大量落后产能。随 着环保政策的严格，行业内中小企业进一步被淘汰，释放部分市场份额；行业内第一梯队企 业正在迅速扩大生产规模，满足市场需求，抢占市场空间。 ②运营模式不断创新、产品结构不断优化。目前，生活用纸的营销仍然以传统的经销商、 现代超市为主，随着近年电商渠道的不断完善，电商渠道份额在快速增长，一些领先企业深

中顺洁柔纸业股份有限公司 018年年度报告全文 入推动社交营销、微信公众号、微博宣传、网络直播等方式不断加强线上电商渠道的建设 同时为了迎合消费者快速增长的消费需求,各大企业不断进行产品革新,升级产品规格和包 装设计,优化产品结构,并及时捕捉消费者消费理念的变化,开发新品,整个行业呈现多样 化运营模式,产品结构进一步优化。 ③设备升级、产品研发。随着生活水平的提高,人们对生活用纸的需求量将越来越大 要求生活用纸行业必须不断扩大产能,生活用纸生产企业选择大型化和自动化生产设备成为 必然;同时,在国家产业政策节能、降耗、减少污染的总体要求下,上述设备还需满足低能 耗、低水耗和低浆耗的需求。近年来,我国生活用纸进口设备数量不断增加,主要以进口原 纸纸机为主,同时,国内一些大型设备也在不断的优化完善。可以预见,生产设备的大型化 和自动化是未来生活用纸行业发展的方向 ④我国生活用纸生产企业在国际市场竞争力将进一步提高。随着我国生活用纸行业的迅 速发展,国内企业占据了国内生活用纸市场绝大部分市场份额我国生活用纸除了满足国内市 场需求外还出口至世界多个国家和地区,并具备了一定的竞争力,在未来的发展中,国内生 活用纸生产企业的国际市场竞争力将稳步提升 2、公司发展战略和规划 (1)公司发展战略 公司作为国内生活用纸行业内第一梯队成员,截止目前为国内唯一一家A股上市的生活 用纸企业,未来将继续以品质、品位、品种来诠释演绎产品品牌。公司将不断提高自主研发 能力,开发产品配方和生产工艺,满足市场多层次和差异化的产品需求。公司以打造百年企 业、千亿企业为发展愿景,使用国际先进的设备和一流的原材料,生产优质的产品;树立了 以消费者为先,合作伙伴为重,员工为核心,做事要赢、做人有道的企业价值观,以此提升 股东回报。公司将继续采取横向一体化,与关键客户建立战略联盟的经营战略,坚持以生活 用纸为核心业务,提升核心竞争力、产品研发能力,扩大营销网络;公司在营销方面继续推 行打造一流品牌、一流体制、一流人才的管理要求,抢占渠道网络和终端资源 (2)公司发展规划 随着公司销售规模的不断扩大,公司根据市场环境和销售扩张有节奏的投放产能;同时 也加强各基地的建设工作,致力于打造智能化新工厂。未来公司将根据行业发展态势,拓展 产品品类,不仅做最优质的生活用纸,也将探索挖掘新品类产品,始终将产品品质放在发展 的第一位;另外,公司将发展新的销售渠道,拓宽销售网络,全方位的推动公司发展。 chin乡 www.cninfocom.cn

中顺洁柔纸业股份有限公司 2018 年年度报告全文 28 入推动社交营销、微信公众号、微博宣传、网络直播等方式不断加强线上电商渠道的建设， 同时为了迎合消费者快速增长的消费需求，各大企业不断进行产品革新，升级产品规格和包 装设计，优化产品结构，并及时捕捉消费者消费理念的变化，开发新品，整个行业呈现多样 化运营模式，产品结构进一步优化。 ③设备升级、产品研发。随着生活水平的提高，人们对生活用纸的需求量将越来越大， 要求生活用纸行业必须不断扩大产能，生活用纸生产企业选择大型化和自动化生产设备成为 必然；同时，在国家产业政策节能、降耗、减少污染的总体要求下，上述设备还需满足低能 耗、低水耗和低浆耗的需求。近年来，我国生活用纸进口设备数量不断增加，主要以进口原 纸纸机为主，同时，国内一些大型设备也在不断的优化完善。可以预见，生产设备的大型化 和自动化是未来生活用纸行业发展的方向。 ④我国生活用纸生产企业在国际市场竞争力将进一步提高。随着我国生活用纸行业的迅 速发展，国内企业占据了国内生活用纸市场绝大部分市场份额,我国生活用纸除了满足国内市 场需求外还出口至世界多个国家和地区，并具备了一定的竞争力，在未来的发展中，国内生 活用纸生产企业的国际市场竞争力将稳步提升。 2、公司发展战略和规划 （1）公司发展战略 公司作为国内生活用纸行业内第一梯队成员，截止目前为国内唯一一家A股上市的生活 用纸企业，未来将继续以品质、品位、品种来诠释演绎产品品牌。公司将不断提高自主研发 能力，开发产品配方和生产工艺，满足市场多层次和差异化的产品需求。公司以打造百年企 业、千亿企业为发展愿景，使用国际先进的设备和一流的原材料，生产优质的产品；树立了 以消费者为先，合作伙伴为重，员工为核心，做事要赢、做人有道的企业价值观，以此提升 股东回报。公司将继续采取横向一体化，与关键客户建立战略联盟的经营战略，坚持以生活 用纸为核心业务，提升核心竞争力、产品研发能力，扩大营销网络；公司在营销方面继续推 行打造一流品牌、一流体制、一流人才的管理要求，抢占渠道网络和终端资源。 （2）公司发展规划 随着公司销售规模的不断扩大，公司根据市场环境和销售扩张有节奏的投放产能；同时 也加强各基地的建设工作，致力于打造智能化新工厂。未来公司将根据行业发展态势，拓展 产品品类，不仅做最优质的生活用纸，也将探索挖掘新品类产品，始终将产品品质放在发展 的第一位；另外，公司将发展新的销售渠道，拓宽销售网络，全方位的推动公司发展

中顺洁柔纸业股份有限公司 018年年度报告全文 十、接待调研、沟通、采访等活动 、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √适用口不适用 接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 2018年01月15日电话沟通 机构 系活动记录表 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 2018年01月31日实地调研 机构 系活动记录表 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 2018年02月01日实地调研 机构 系活动记录表 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 2018年03月13日实地调研 机构 系活动记录表 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 2018年03月15日实地调研 机构 系活动记录表 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 2018年04月24日电话沟通 机构 系活动记录表 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 2018年07月05日实地调研 机构 系活动记录表 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 2018年08月06日电话沟通 机构 系活动记录表 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 2018年08月16日实地调研 机构 系活动记录表 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 2018年10月28日电话沟通 机构 系活动记录表 2018年12月18日电话沟通 情请查阅巨潮资讯网投资者关 b机构 系活动记录表 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 2018年12月19日实地调研 机构 系活动记录表 chin乡 www.cninfocom.cn

中顺洁柔纸业股份有限公司 2018 年年度报告全文 29 十、接待调研、沟通、采访等活动 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √ 适用 □ 不适用 接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 2018 年 01 月 15 日 电话沟通 机构 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 系活动记录表 2018 年 01 月 31 日 实地调研 机构 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 系活动记录表 2018 年 02 月 01 日 实地调研 机构 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 系活动记录表 2018 年 03 月 13 日 实地调研 机构 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 系活动记录表 2018 年 03 月 15 日 实地调研 机构 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 系活动记录表 2018 年 04 月 24 日 电话沟通 机构 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 系活动记录表 2018 年 07 月 05 日 实地调研 机构 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 系活动记录表 2018 年 08 月 06 日 电话沟通 机构 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 系活动记录表 2018 年 08 月 16 日 实地调研 机构 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 系活动记录表 2018 年 10 月 28 日 电话沟通 机构 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 系活动记录表 2018 年 12 月 18 日 电话沟通 机构 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 系活动记录表 2018 年 12 月 19 日 实地调研 机构 详情请查阅巨潮资讯网投资者关 系活动记录表

中顺洁柔纸业股份有限公司 018年年度报告全文 第五节重要事项 公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 报告期内普通股利润分配政策,特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用口不适用 公司于2017年3月16日召开了第三届董事会第二十次会议,审议通过了《关于制定<中顺 洁柔纸业股份有限公司未来三年股东回报规划(2017年-2019年)>的议案》,并于2017年4 月5日公司召开的2017年度第三次临时股东大会上审议通过;报告期内,公司严格执行公司的 《分红管理制度》、《未来三年股东回报规划(2014年-2016年)》和《未来三年股东回报规 划(2017年-2019年)》,对分红标准、比例以及分红政策的决策程序进行了明确的规定,从 制度上保障了分红政策的连续性和稳定性,能够充分保障中小投资者的合法权益。 现金分红政策的专项说明 是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求: 分红标准和比例是否明确和清晰 相关的决策程序和机制是否完备 独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会,其合法权益是否得到了充分保护 是是是是是是 现金分红政策进行调整或变更的,条件及程序是否合规、透明 公司近3年(包括本报告期)的普通股股利分配方案(预案)、资本公积金转增股本方案(预 案)情况 公司2016年度利润分配方案:以2016年12月31日的公司总股本为基数,向全体股东每10 股派发现金红利1.00元(含税),不送红股,以资本公积金向全体股东每10股转增5股。 2、公司2017年度利润分配预案:以分配方案未来实施时股权登记日的股本总额为股本基数, 拟向全体股东每10股派发现金股利人民币100元(含税),不送红股,以公积金向全体 股东每10股转增7股。 3、公司2018年度利润分配预案:以实施本次利润分配方案的股权登记日总股本减去公司实 chin乡 www.cninfocom.cn

中顺洁柔纸业股份有限公司 2018 年年度报告全文 30 第五节 重要事项 一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 报告期内普通股利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况 √ 适用 □ 不适用 公司于2017年3月16日召开了第三届董事会第二十次会议，审议通过了《关于制定<中顺 洁柔纸业股份有限公司未来三年股东回报规划（2017 年-2019 年）>的议案》，并于2017年4 月5日公司召开的2017年度第三次临时股东大会上审议通过；报告期内，公司严格执行公司的 《分红管理制度》、《未来三年股东回报规划（2014年-2016年）》和《未来三年股东回报规 划（2017年-2019年）》，对分红标准、比例以及分红政策的决策程序进行了明确的规定，从 制度上保障了分红政策的连续性和稳定性，能够充分保障中小投资者的合法权益。 现金分红政策的专项说明 是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是 分红标准和比例是否明确和清晰： 是 相关的决策程序和机制是否完备： 是 独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 是 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是否得到了充分保护： 是 现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、透明： 是 公司近 3 年（包括本报告期）的普通股股利分配方案（预案）、资本公积金转增股本方案（预 案）情况 1、公司2016年度利润分配方案：以2016年12月31日的公司总股本为基数，向全体股东每10 股派发现金红利1.00元（含税），不送红股，以资本公积金向全体股东每10股转增5股。 2、公司2017年度利润分配预案：以分配方案未来实施时股权登记日的股本总额为股本基数， 拟向全体股东每 10 股派发现金股利人民币 1.00 元（含税），不送红股，以公积金向全体 股东每10股转增7股。 3、公司 2018 年度利润分配预案：以实施本次利润分配方案的股权登记日总股本减去公司实