上海医药集团股份有限公司2017年年度报告.pdf_P31-P35

2017 年年度报告 31 ii.上述“公司报告期内销售费用总额”指的是“公司报告期内工业销售费用总额”；“公司报告期内销售费用占营业收入比例”指的是“公司报告期内工业销售费用占工业营业收入比例”。 ③销售费用发生重大变化以及销售费用合理性的说明 √适用 □不适用报告期内，公司工业销售费用总额 420,434.60 万元，占工业营业收入的比例为 28.05%，较上年同期上升 2.22 个百分点，销售费用率较为合理。公司对销售费用采用分类管理的办法，事前科学制定预算、事中严格预算控制，事后分析差异原因，销售费用的预算制定、使用、调整有专门的审核、审批流程，同时，对外强化渠道合作控制费用，对内开源节流并行，销售费用得到有效的控制。 (四) 投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用 □不适用单位:万元币种：人民币报告期内投资额 299,950.16 投资额增减变动数 -20,161.90 上年同期投资额 320,112.06 投资额增减幅度(%) -6.30 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用被购买方取得时点购买成本(万元) 主要经营活动取得的权益比例取得方式资金来源合作方购买日购买日确定依据购买日至年末被购买方的收入(万元) 购买日至年末被购买方的净利润 (万元) 是否涉诉上药控股徐州股份有限公司 2017 年 2月1日 57,948. 00 药品销售 99. 55% 向第三方收购自有资金第三方 2017 年 2 月 1 日控制了被购买方的财务和经营政策，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。 180,97 0.26 3,691. 96 否上药控股四川有限公司 2017 年 7 月 31 日 29,706. 00 药品销售 51. 00% 向第三方收购自有资金第三方 2017 年 7 月 31 日 25,032 .37 975.78 否 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用

2017 年年度报告 32 单位：元证券代码证券简称最初投资成本期末账面值报告期损益报告期所有者权益变动公允价值变动金额资金来源报告期内有无购入或售出 600618 氯碱化工 186,500.00 0.00 -176,920.47 / / 自有资金售出 600377 宁沪高速 1,000,000.00 0.00 9,187,140.12 / / 自有资金售出 600329 中新药业 91,473.00 0.00 995,654.40 / / 抵债售出 000931 中关村 99,300.00 172,872.00 -40,572.00 -40,572.00 自有资金无 600675 中华企业 390,000.00 4,880,057.20 -149,550.14 -149,550.14 自有资金无 601328 交通银行 4,720,101.05 3,561,223.86 155,696.02 252,325.04 252,325.04 自有资金无 000048 康达尔 134,547.00 0.00 3,850,381.73 / / 吸收合并转入售出 000166 申万宏源 1,250,000.00 0.00 12,962,915.17 / / 公司转制售出 601881 中国银河 50,000,000.00 0.00 69,300,000.00 / / 公司转制处置子公司转出 00455 （HK）天大药业 87,851,852.85 70,346,271.20 1,348,875.09 -31,752,418.34 -31,752,418.34 自有资金无远期外汇合同 642,578.95 -2,773,101.68 -2,773,101.68 购入合计 145,723,773.90 79,603,003.21 94,850,640.38 -31,690,215.44 -34,463,317.12 / (五) 重大资产和股权出售 √适用 □不适用子公司名称处置价款（万元）处置比例处置方式丧失控制权时点丧失控制权时点的判断依据处置价款与处置投资的对应的合并财务报表层面享有该子公司净资产份额的差额（万元）占利润总额的比例实施情况上海华氏资产经营有限公司 21,810.06 100% 出售 2017 年 12 月 27 日丧失对目标企业财务和经营政策的控制 5,741.92 1.10% 已完成赤峰艾建房地产开发有限公司 10,900.78 100% 出售 2017 年 12月4 日 8,432.28 1.62% 已完成 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用单位：亿元币种：人民币公司名称业务性质公司持股比例注册资本资产规模所有者权益营业收入净利润上药控股有限公司药品销售 100% 50.00 417.57 98.63 815.55 13.25 上药科园信海医药有限公司药品销售 100% 13.00 193.69 44.28 292.70 6.79

2017年年度报告上海上药信谊药厂药品生产与 1192 381620473574267 有限公司销售 100% 上海上药第一生化|药品生产与药业有限公司销售 2.25 233716491313 上海上药新亚药业药品生产与19690%10.52 有限公司销售 1781 114419.97 上海市药材有限公药品生产与 100% 8.08 46.47 20455052 3.34 正大青春宝药业有药品生产与限公司销售 75% 1.29 16.29 138312.77 1.84 上药集团常州药业药品生产与7589%079 股份有限公司销售 37.18 18035762 1.96 上海中西三维药业药品生产与有限公司销售 100% 5.46 26.45 21.95908 3.39 上海医药集团青岛国风药业股份有限药品生产与销售 67.52% 0.93 987 58810.74 0.53 公司杭州胡庆余堂药业|药品生产与有限公司销售 5101% 1.35 6.38 4.7 4.25 0.23 厦门中药厂有限公药品生产与6100%084 销售 3.76 2.74 0.32 辽宁上药好护士药业(集团)有限公药品生产与销售 5500% 0.51 7.27 4.00 5.52 上海中华药业有限药品生产与 3.92 2.77 2.83 公司销售 100.00%0.94 上海医药物资供销化工原料药有限公司 10000%101 2.30 1.72180 0.33 上海医疗器械股份医疗器械生有限公司产与销售 10000% 127 5.76 3.97 2.64 0.23 上药东英(江苏)药品生产与 90.25% 141 4.583.362440.52 药业有限公司销售上海医药集团药品药品销售10000%0.50 6.28 1.56 7.23 0.39 销售有限公司 Zeus investment保健品生产 5961%AUD319RMB21.1916.2974 0.07 Limited 与销售 (七)公司控制的结构化主体情况口适用√不适用、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 √适用口不适用展望2018年,随着供给侧结构性改革推进,中国宏观经济发展将由高速增长阶段转向高质量发展阶段,从总量扩张向结构优化转变。在“健康中国2030”规划部署落实、生命科学快速发展以及诸多行业政策改革的大势下,2018年中国医药行业整体运行预计趋稳,同时竞争环境更趋国 33

2017 年年度报告 33 上海上药信谊药厂有限公司药品生产与销售 100% 11.92 38.16 20.47 35.74 2.67 上海上药第一生化药业有限公司药品生产与销售 100% 2.25 23.37 16.49 13.13 2.98 上海上药新亚药业有限公司药品生产与销售 96.90% 10.52 17.81 11.44 19.97 0.34 上海市药材有限公司药品生产与销售 100% 8.08 46.47 20.45 50.52 3.34 正大青春宝药业有限公司药品生产与销售 75% 1.29 16.29 13.83 12.77 1.84 上药集团常州药业股份有限公司药品生产与销售 75.89% 0.79 37.18 18.03 57.62 1.96 上海中西三维药业有限公司药品生产与销售 100% 5.46 26.45 21.95 9.08 3.39 上海医药集团青岛国风药业股份有限公司药品生产与销售 67.52% 0.93 9.87 5.88 10.74 0.53 杭州胡庆余堂药业有限公司药品生产与销售 51.01% 1.35 6.38 4.72 4.25 0.23 厦门中药厂有限公司药品生产与销售 61.00% 0.84 3.76 2.74 3.64 0.32 辽宁上药好护士药业（集团）有限公司药品生产与销售 55.00% 0.51 7.27 4.00 5.52 0.30 上海中华药业有限公司药品生产与销售 100.00% 0.94 3.92 2.77 2.83 0.86 上海医药物资供销有限公司化工原料药批发 100.00% 1.01 2.30 1.72 1.80 0.33 上海医疗器械股份有限公司医疗器械生产与销售 100.00% 1.27 5.76 3.97 2.64 0.23 上药东英（江苏）药业有限公司药品生产与销售 90.25% 1.41 4.58 3.36 2.44 0.52 上海医药集团药品销售有限公司药品销售 100.00% 0.50 6.28 1.56 7.23 0.39 Zeus Investment Limited 保健品生产与销售 59.61% AUD3.19 RMB21.19 16.12 9.74 0.07 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用展望 2018 年，随着供给侧结构性改革推进，中国宏观经济发展将由高速增长阶段转向高质量发展阶段，从总量扩张向结构优化转变。在“健康中国 2030”规划部署落实、生命科学快速发展以及诸多行业政策改革的大势下，2018 年中国医药行业整体运行预计趋稳，同时竞争环境更趋国

2017年年度报告际化,市场结构与需求加速转型升级,创新、合规、质量、安全、环保对运营效率提出更高要求在技术与资本的推动下,产业将加快优胜劣汰,集中度进一步提升 (二)公司发展战略 √适用口不适用公司发展愿景:“成为受人尊敬,具有行业美誉度的领先品牌药制造商和健康领域服务商” 新的发展时期,公司将积极把握国家战略机遇,顺应行业发展趋势,把握发展机遇期,加快推进集约化发展、创新发展、国际化发展和融产结合发展,确保国内医药行业领先地位,力争进入世界500强,全力打造具有国际竞争力的综合性医药产业集团 (三)经营计划 √适用口不适用 2018年是公司新三年战略发展规划的收官之年,公司坚持“顺应产业变革,加快转型发展, 力争行业领先”的经营工作方针,全体员工将在董事会和管理层的领导下,攻坚克难,全力以赴, 确保经营目标的完成,实现营收两位数增长,并继续保持良好的运营质量医药工业方面,在化学药和生物药领域,坚持聚焦战略重点产品和优势治疗领域,坚持持续优化研发体系,开放合作,仿创结合,健全研发创新产品链,建设生物医药创新转化服务平台把握仿制药与注射剂一致性评价发展机遇,加强在制剂工程方面的技术配套,积极推动剂型创新, 特别是加快高端仿制药、改良型药物的国际化发展。进一步聚焦治疗领域,加强国、内外的合作与并购拓展,持续打造一流营销体系,建设先进制造系统,逐步打造在心血管、风湿免疫、精神神经、消化道及抗肿瘤等领域的特色竞争能力。在中药领域,把握国家支持中医中药行业发展历史机遇,依托公司优质资源,加快传统中药的创新与二次开发,挖掘并发展中药经典名方,积极发展现代饮片和中药现代物流,贯通形成中药产业链协同全程质量可追溯体系医药商业方面,公司目前已建成领先的全国性药品和医疗器械流通服务平台与创新平台,网络直接覆盖全国24个省、直辖市与自治区。未来,随着国内医疗与医保体系的改革深入推进落地, 公司将通过创新流通方式,升级资源配置,并利用云计算、大数据等现代信息技术优化业务模式打造集约化、高端化、特色化的现代化健康服务商 (四)可能面对的风险 √适用口不适用 1、行业政策的风险:国家医疗改革工作不断深入,仿制药质量与疗效一致性评价逐步落地、药品审评审批制度持续改革、两票制逐步全面执行落地、招标降价压力延续、药品零加成全面实施、医保控费从严等一系列政策和法规相继全面实施,为整个医药行业的发展带来重大影响,使公司面临行业竞争格局变化的风险; 2、两票制执行全面落地对商业的调拨业务带来冲击,招标降价和药品零加成致使商业的回款周期不容乐观; 3、大宗药材价格波动会对公司中药产品成本产生较大影响 4、公司海外采购药品结算外币的或有汇率风险 5、原料药出口价格波动的风险 6、环保风险:随着新环保法等新规出台,环保要求日益提高,对于污染物特别是原料药生产的污染物排放管控力度加大,会增加公司生产安全、合规和环保治理的支出 7、商誉减值测试是以未来现金流预测为基础,包含了管理层作出的有关假设和专业判断,商誉存在一定的减值风险应对措施面对上述风险,公司管理层将密切关注政策变化,加强政策的解读与分析,提前布局并适时调整战术策略。特别是强化营销管理和市场准λ平台功能,建立销售政策和招标管理体系,加强

2017 年年度报告 34 际化，市场结构与需求加速转型升级，创新、合规、质量、安全、环保对运营效率提出更高要求，在技术与资本的推动下，产业将加快优胜劣汰，集中度进一步提升。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用公司发展愿景：“成为受人尊敬，具有行业美誉度的领先品牌药制造商和健康领域服务商”。新的发展时期，公司将积极把握国家战略机遇，顺应行业发展趋势，把握发展机遇期，加快推进集约化发展、创新发展、国际化发展和融产结合发展，确保国内医药行业领先地位，力争进入世界 500 强，全力打造具有国际竞争力的综合性医药产业集团。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2018 年是公司新三年战略发展规划的收官之年，公司坚持 “顺应产业变革，加快转型发展，力争行业领先”的经营工作方针，全体员工将在董事会和管理层的领导下，攻坚克难，全力以赴，确保经营目标的完成，实现营收两位数增长，并继续保持良好的运营质量。医药工业方面，在化学药和生物药领域，坚持聚焦战略重点产品和优势治疗领域，坚持持续优化研发体系，开放合作，仿创结合，健全研发创新产品链，建设生物医药创新转化服务平台。把握仿制药与注射剂一致性评价发展机遇，加强在制剂工程方面的技术配套，积极推动剂型创新，特别是加快高端仿制药、改良型药物的国际化发展。进一步聚焦治疗领域，加强国、内外的合作与并购拓展，持续打造一流营销体系，建设先进制造系统，逐步打造在心血管、风湿免疫、精神神经、消化道及抗肿瘤等领域的特色竞争能力。在中药领域，把握国家支持中医中药行业发展历史机遇，依托公司优质资源，加快传统中药的创新与二次开发，挖掘并发展中药经典名方，积极发展现代饮片和中药现代物流，贯通形成中药产业链协同全程质量可追溯体系。医药商业方面，公司目前已建成领先的全国性药品和医疗器械流通服务平台与创新平台，网络直接覆盖全国 24 个省、直辖市与自治区。未来，随着国内医疗与医保体系的改革深入推进落地，公司将通过创新流通方式，升级资源配置，并利用云计算、大数据等现代信息技术优化业务模式，打造集约化、高端化、特色化的现代化健康服务商。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、行业政策的风险：国家医疗改革工作不断深入，仿制药质量与疗效一致性评价逐步落地、药品审评审批制度持续改革、两票制逐步全面执行落地、招标降价压力延续、药品零加成全面实施、医保控费从严等一系列政策和法规相继全面实施，为整个医药行业的发展带来重大影响，使公司面临行业竞争格局变化的风险； 2、两票制执行全面落地对商业的调拨业务带来冲击，招标降价和药品零加成致使商业的回款周期不容乐观； 3、大宗药材价格波动会对公司中药产品成本产生较大影响； 4、公司海外采购药品结算外币的或有汇率风险； 5、原料药出口价格波动的风险； 6、环保风险：随着新环保法等新规出台，环保要求日益提高，对于污染物特别是原料药生产的污染物排放管控力度加大，会增加公司生产安全、合规和环保治理的支出； 7、商誉减值测试是以未来现金流预测为基础，包含了管理层作出的有关假设和专业判断，商誉存在一定的减值风险。应对措施：面对上述风险，公司管理层将密切关注政策变化，加强政策的解读与分析，提前布局并适时调整战术策略。特别是强化营销管理和市场准入平台功能，建立销售政策和招标管理体系，加强

2017年年度报告生产工艺改进、安全管理和环保防护水平,并深入推进精益管理和风险管控体系建设。针对可能产生的或有风险,提出积极预案,以降低对公司经营业务的整体影响。 (五)其他口适用√不适用 (六)公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因,未按准则披露的情况和原因说明口适用√不适用四、其他(依据香港上市规则要求披露) (一)资本情况 1.资本结构与金融风险于2017年12月31日,上海医药资产负债率(总负债/总资产)为57.95%(2016年12月31日 55.48%),同比上升2.47个百分点。利息保障倍数(息税前利润/利息支出)为6.94倍(2016 年:8.19倍)。本公司资本比例(债务净额除以总资本)为29.69%。报告期内,上海医药资金流动性及财政资源良好。于2017年12月31日,本公司银行借款余额为 147.51亿元,本公司应付债券余额1999亿元,其中,新西兰币贷款余额折合人民币2.80亿元, 按固定利率的贷款及应付债券的余额约为人民币125.96亿元。于2017年12月31日,本公司应收账款及应收票据,净额为324.85亿元(2016年12月31日:288.79亿元),同比增加12.49% 经营规模扩大及合并范围增加是导致应收账款增加的主要原因。于2017年12月31日,本公司应付账款及应付票据余额为272.95亿元(2016年12月31日:259.85亿元),同比增加5.04% 本公司之资本结构与金融风险详情载于按中国企业会计准则编制的财务报表附注十四、十六,香港财务报告准则编制的财务报表附注4、25。 2.贷款及借款的资料经营规模扩大及合并范围增加是导致应付账款增加的主要原因。本公司之借贷详情载于按中国企业会计准则编制的财务报表附注四(24)、(34)、(35)香港财务报告准则编制的财务报表附注 3.或有负债的详情报告期内,本公司无需要披露的重大未决诉讼与仲裁。本公司为其他单位提供的债务担保、为关联方提供的担保所形成的或有负债及其财务影响如下担保金额担保方被担保方 (人民担保起始日担保到期日币,千元) 上药控股有限公司重庆医药上海药品销售有限责任公司2,073.152017年122018年3月月21日21日上药控股有限公司重庆医药上海药品销售有限责任公司1,12472 2017年102018年4月月24日24日上药控股有限公司重庆医药上海药品销售有限责任公司1,21051207年12208年6月

2017 年年度报告 35 生产工艺改进、安全管理和环保防护水平，并深入推进精益管理和风险管控体系建设。针对可能产生的或有风险，提出积极预案，以降低对公司经营业务的整体影响。 (五) 其他 □适用 √不适用 (六) 公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用四、其他（依据香港上市规则要求披露） (一) 资本情况 1. 资本结构与金融风险于 2017 年 12 月 31 日，上海医药资产负债率（总负债/总资产）为 57.95%（2016 年 12 月 31 日： 55.48 %），同比上升 2.47 个百分点。利息保障倍数（息税前利润/利息支出）为 6.94 倍（2016 年：8.19 倍）。本公司资本比例（债务净额除以总资本）为 29.69%。报告期内，上海医药资金流动性及财政资源良好。于 2017 年 12 月 31 日，本公司银行借款余额为 147.51 亿元，本公司应付债券余额 19.99 亿元，其中，新西兰币贷款余额折合人民币 2.80 亿元，按固定利率的贷款及应付债券的余额约为人民币 125.96 亿元。于 2017 年 12 月 31 日，本公司应收账款及应收票据，净额为 324.85 亿元（2016 年 12 月 31 日：288.79 亿元），同比增加 12.49%。经营规模扩大及合并范围增加是导致应收账款增加的主要原因。于 2017 年 12 月 31 日，本公司应付账款及应付票据余额为 272.95 亿元（2016 年 12 月 31 日：259.85 亿元），同比增加 5.04%。本公司之资本结构与金融风险详情载于按中国企业会计准则编制的财务报表附注十四、十六，香港财务报告准则编制的财务报表附注 4、25。 2. 贷款及借款的资料经营规模扩大及合并范围增加是导致应付账款增加的主要原因。本公司之借贷详情载于按中国企业会计准则编制的财务报表附注四（24）、（34）、（35）香港财务报告准则编制的财务报表附注 25。 3. 或有负债的详情报告期内，本公司无需要披露的重大未决诉讼与仲裁。本公司为其他单位提供的债务担保、为关联方提供的担保所形成的或有负债及其财务影响如下：担保方被担保方担保金额（人民币，千元）担保起始日担保到期日上药控股有限公司重庆医药上海药品销售有限责任公司 2,073.15 2017 年 12 月 21 日 2018 年 3 月 21 日上药控股有限公司重庆医药上海药品销售有限责任公司 1,124.72 2017 年 10 月 24 日 2018 年 4 月 24 日上药控股有限公司重庆医药上海药品销售有限责任公司 1,213.45 2017 年 12 月 21 日 2018 年 6 月 21 日