2017年年度报告 主营业务分地区情况 营业收入营业成本 分地区 营业收入营业成本毛利率(%)比上年增比上年增毛利率比上年 增减(%) 减(%)减(%) 境内市场 260,445221,184 15.1 641增加30个百 分点 境外市场 29,210 27,420 6.1 -3.9 47/增加07个百 分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用口不适用 公司按内部组织机构划分为钢铁制造、加工配送、其他三个分部。钢铁制造分部包括各钢铁制造 单元,加工配送分部包括宝钢国际、海外公司等贸易单元,其他分部为宝信软件业务、化工公司 业务和财务公司等业务。 受供给侧改革、钢铁去产能、下游行业需求增长以及公司内部成本削减工作等因素支撑,2017年 公司主要产品的毛利率较去年有所上涨。 (2)产销量情况分析表 √适用口不适用 单位:万吨 主要产品 生产量销售量 库存量生产量比上销售量比上库存量比上 年增减(%)年增减(%)年增减(%) 冷轧碳钢板卷 1,7051,724 2.101 2.134 29.9 564 钢管产品 28.9 36.2 其他钢铁产品 32.3 -34.8 45384,617 20.7 21.5 28.3 注:2017年度销售量中包含销售给宝日汽车板的热轧等产品202.6万吨,不包含宝日汽车板冷轧 碳钢产品的销量2380万吨 2017年,公司出口钢铁产品3839万吨,同比减少27.3万吨,出口分渠道销售情况如下 地区 2017年(比例% 2016年(比例%) 东亚、澳洲 0.3 176 欧非 21.9 美洲 10.1 9.6 东南亚、南亚 47.6 合计 1000 100.0 2017年宝钢产品出口至90余个国家和地区,韩国、意大利等传统市场销量稳定,市场得以深耕 16/220
2017 年年度报告 16 / 220 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年 增减（%） 境内市场 260,445 221,184 15.1 20.5 16.4 增加 3.0 个百 分点 境外市场 29,210 27,420 6.1 -3.9 -4.7 增加 0.7 个百 分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 公司按内部组织机构划分为钢铁制造、加工配送、其他三个分部。钢铁制造分部包括各钢铁制造 单元，加工配送分部包括宝钢国际、海外公司等贸易单元，其他分部为宝信软件业务、化工公司 业务和财务公司等业务。 受供给侧改革、钢铁去产能、下游行业需求增长以及公司内部成本削减工作等因素支撑，2017 年 公司主要产品的毛利率较去年有所上涨。 (2)产销量情况分析表 √适用 □不适用 单位：万吨 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 冷轧碳钢板卷 1,705 1,724 153 12.9 11.9 -2.4 热轧碳钢板卷 2,101 2,134 55 29.9 26.3 -56.4 钢管产品 197 213 15 28.9 36.2 -41.7 其他钢铁产品 535 546 20 12.0 32.3 -34.8 合计 4,538 4,617 243 20.7 21.5 -28.3 注：2017 年度销售量中包含销售给宝日汽车板的热轧等产品 202.6 万吨，不包含宝日汽车板冷轧 碳钢产品的销量 238.0 万吨。 2017 年，公司出口钢铁产品 383.9 万吨，同比减少 27.3 万吨，出口分渠道销售情况如下： 地区 2017 年（比例%） 2016 年（比例%） 东亚、澳洲 20.3 17.6 欧非 21.9 22.6 美洲 10.1 9.6 东南亚、南亚 47.6 50.3 合计 100.0 100.0 2017 年宝钢产品出口至 90 余个国家和地区，韩国、意大利等传统市场销量稳定，市场得以深耕；
2017年年度报告 印尼、泰国、孟加拉等一带一路沿线国家销量稳步增长, 2017年宝钢股份碳钢板材六大类战略产品(汽车用钢、硅钢、能源及管线用钢、高等级薄板类产 品、镀锡板、高等级船板及海工用钢)出口量占碳钢板材出口总量的57% 依托领先的技术优势及产品优势,服务客户的全球营销网络,宝钢己与多家世界跨国企业建立了 战略合作关系。推进海外战略布局,公司积极深化与海外战略用户的合作,获得菲亚特克莱斯勒 年度供应商大奖及西门子最佳综合表现奖。 (3)成本分析表 单位:百万元币种:人民币 分行业情况 成项目本期金额成本比例/上年同期/上年同本期金额 成本构 本期占总 分行业 金额占总成本/较上年同情况 比例%)|期变动比说明 例(%) 原燃料120278 70.6 78.801 63.0 钢铁制造行业其他 294 46.311 37.0 合计 000125,113 注:仅包括钢铁制造单元成本,不包括加工配送及其他单元成本。 成本分析其他情况说明 口适用√不适用 (4)主要销售客户及主要供应商情况 √适用口不适用 前五名客户销售额311.7亿元,占年度销售总额10.8%;其中前五名客户销售额中关联方销售额 2040亿元,占年度销售总额7.0% 前五名供应商采购额2720亿元,占年度原燃料采购总额42.6%;其中前五名供应商采购额中关 联方采购额36.5亿元,占年度采购总额57% 2.费用 √适用口不适用 (1)销售费用、管理费用 单位:百万元币种:人民币 项目 本年金额 上年同期金额本期金额较上年增减(%) 销售费用 3.366 2,928 150 管理费用 9632 9,155 5.2
2017 年年度报告 17 / 220 印尼、泰国、孟加拉等一带一路沿线国家销量稳步增长。 2017 年宝钢股份碳钢板材六大类战略产品（汽车用钢、硅钢、能源及管线用钢、高等级薄板类产 品、镀锡板、高等级船板及海工用钢）出口量占碳钢板材出口总量的 57%。 依托领先的技术优势及产品优势，服务客户的全球营销网络，宝钢已与多家世界跨国企业建立了 战略合作关系。推进海外战略布局，公司积极深化与海外战略用户的合作，获得菲亚特克莱斯勒 年度供应商大奖及西门子最佳综合表现奖。 (3)成本分析表 单位：百万元 币种：人民币 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期 金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 钢铁制造行业 原燃料 120,278 70.6 78,801 63.0 52.6 其他 50,057 29.4 46,311 37.0 8.1 合计 170,335 100.0 125,113 100 36.1 注：仅包括钢铁制造单元成本，不包括加工配送及其他单元成本。 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4)主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 311.7 亿元，占年度销售总额 10.8%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 204.0 亿元，占年度销售总额 7.0%。 前五名供应商采购额 272.0 亿元，占年度原燃料采购总额 42.6%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额 36.5 亿元，占年度采购总额 5.7%。 2. 费用 √适用 □不适用 （1）销售费用、管理费用 单位：百万元 币种：人民币 项目 本年金额 上年同期金额 本期金额较上年增减（%） 销售费用 3,366 2,928 15.0 管理费用 9,632 9,155 5.2
2017年年度报告 (2)财务费用 单位:百万元币种:人民币 项目 2017年 2016年 差异差异率(%) 利息收入 -169 -438 -61.5 利息支出 3634 363 匚兑损益 -159 308 -151.7 他 合计 3370 3,977 606 -152 本年财务费用较去年同期减少61亿元,其中:利息收入同比减少27亿元,主要为吴淞地块转让 款已于2017年4月结清,相应利息收入同比减少1.8亿元。利息支出同比去年减少36亿元,主 要为公司结合市场与自身自由现金流状况,降低债务杠杆,年末有息负债规模较年初下降。汇兑 收益同比去年增加47亿元,主要为今年欧元兑美元大幅升值134%,公司发行的欧元债产生汇 兑损失47亿元,而人民币兑美元中间价升值58%,公司的美元债务产生汇兑收益约6.3亿元, 两者合并公司汇兑收益16亿元;而去年同期人民币兑美元大幅贬值68%,欧元兑美元小幅贬值 36%,公司合并产生汇兑损失3.1亿元 3.研发投入 研发投入情况表 √适用口不适用 单位:百万元 本期费用化研发投入 5,350 本期资本化研发投入 研发投入合计 5,350 研发投入总额占营业收入比例(%) 1.85 公司研发人员的数量 1,430 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 2.11 研发投入资本化的比重(%) 情况说明 √适用口不适用 2017年,公司持续不断开发钢铁精品,耐蚀马氏体不锈钢复合板(30CrB+Q235B)、低噪音取向硅 钢(B27R095-LM)、极低铁损取向硅钢(B20R065)、超高强合金化热镀锌汽车板(QP980GA)四 项产品实现全球首发。 2017年公司多项科研成果获得国家、上海市和冶金行业的“科技进步奖”。其中:参与申报的《高 效节能环保烧结技术及装备的硏发与应用》荣获国家科技进步二等奖;《宝钢产品基于LCA的生 产过程、环境友好的研究》等4项成果荣获冶金科技进步一等奖:12项成果荣获冶金科技进步 三等奖;2项成果荣获上海市科技进步二、三等奖
2017 年年度报告 18 / 220 （2）财务费用 单位：百万元 币种：人民币 项目 2017 年 2016 年 差异 差异率（%）） 利息收入 -169 -438 269 -61.5 利息支出 3,634 3,998 -363 -9.1 汇兑损益 -159 308 -466 -151.7 其他 64 109 -45 -41.5 合计 3,370 3,977 -606 -15.2 本年财务费用较去年同期减少 6.1 亿元，其中：利息收入同比减少 2.7 亿元，主要为吴淞地块转让 款已于 2017 年 4 月结清，相应利息收入同比减少 1.8 亿元。利息支出同比去年减少 3.6 亿元，主 要为公司结合市场与自身自由现金流状况，降低债务杠杆，年末有息负债规模较年初下降。汇兑 收益同比去年增加 4.7 亿元，主要为今年欧元兑美元大幅升值 13.4%，公司发行的欧元债产生汇 兑损失 4.7 亿元，而人民币兑美元中间价升值 5.8%，公司的美元债务产生汇兑收益约 6.3 亿元， 两者合并公司汇兑收益 1.6 亿元；而去年同期人民币兑美元大幅贬值 6.8%，欧元兑美元小幅贬值 3.6%，公司合并产生汇兑损失 3.1 亿元。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：百万元 本期费用化研发投入 5,350 本期资本化研发投入 - 研发投入合计 5,350 研发投入总额占营业收入比例（%） 1.85 公司研发人员的数量 1,430 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 2.11 研发投入资本化的比重（%） - 情况说明 √适用 □不适用 2017 年，公司持续不断开发钢铁精品，耐蚀马氏体不锈钢复合板(30CrB+Q235B)、低噪音取向硅 钢(B27R095-LM)、极低铁损取向硅钢（B20R065）、超高强合金化热镀锌汽车板（QP980GA）四 项产品实现全球首发。 2017 年公司多项科研成果获得国家、上海市和冶金行业的“科技进步奖”。其中：参与申报的《高 效节能环保烧结技术及装备的研发与应用》荣获国家科技进步二等奖；《宝钢产品基于 LCA 的生 产过程、环境友好的研究》等 4 项成果荣获冶金科技进步一等奖；12 项成果荣获冶金科技进步二、 三等奖；2 项成果荣获上海市科技进步二、三等奖
2017年年度报告 4.现金流 √适用口不适用 2017年公司实现净利润2040亿元,固定资产折旧及摊销1835亿元,计提资产减值准备与处置 资产损失197亿元,财务费用、公允价值变动损失、投资损失、递延所得税变动等项目共2.9亿 元,全年经营应得现金410.2亿元。因存货资金占用减少67.3亿元、经营性应收应付项目资金占 用增加146.8亿元,全年经营实得现金33.8亿元。 位:百万元币种:人民币 2017年 2016年 同比变动 项目 含财务公不含财含财务公不含财含财务不含财 务公司 务公司 公司 务公司 营活动产生的现金流量净额33,07734,61722,40324,44210,67410,175 投资活动产生的现金流量净额-11,724-12,443-21,55821,4989,8359,055 筹资活动产生的现金流量净额-14,382-14,390-1,460-1,197-12,922-13,193 汇率变动对现金的影响 12 现金及现金等价物净增加额 6,891 7,709 7,446 5,915 剔除财务公司影响,2017年公司经营活动产生的现金流量净额346.2亿元,较去年同期经营活动 产生的现金流量净额24.4亿元相比,增加流量101.8亿元,主要原因如下 (1)净利润201.0亿元,去年同期为91.0亿元,同比增加流量110.0亿元 (2)折旧与摊销183.4亿元,去年同期为174.4亿元,同比增加流量9.1亿元 (3)资产减值准备11.8亿元,去年同期为6.6亿元,同比增加流量5.3亿元。 (4)财务费用33.5亿元,去年同期为39.6亿元,同比减少流量6.1亿元 (5)投资收益29.3亿元,去年同期为9.8亿元,同比减少流量19.5亿元 (6)处置资产损失、公允价值变动损失、递延所得税资产与负债等项目増加流量9.0亿元,去年 同期为增加流量6.9亿元,同比增加流量2.1亿元 (⑦)存货较年初下降增加流量67.3亿元,去年同期存货上升减少流量150.8亿元,同比增加流量 218.1亿元。 (8)经营性应收项目较年初上升减少流量125.9亿元,去年同期为应收项目上升减少流量58.6 亿元,同比减少现金流量67.4亿元 (9)经营性应付项目较年初下降减少流量4.7亿元,去年同期为应付项目上升增加流量145.1亿 元,同比减少流量149.8亿元 剔除财务公司影响,投资活动现金净流量-124.4亿元,与去年同期投资活动现金净流量-215.0 亿元相比,增加净流量90.6亿元,主要原因如下: (1)投资净支出45.0亿元,去年同期为127.8亿元,同比减少支出82.8亿元。主要是去年按照 流动性安排与债券发行窗口,增加融资规模,并将阶段性闲置资金用于资金运作;而今年年 末资金运作规模基本维持年初水平,净投资主要为购买上海农商行10%股权44.9亿元 (2)购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金132.7亿元,去年同期为149.3亿元, 同比减少流出16.6亿元。其中宝山基地增加2.8亿元,梅山基地增加4.5亿元,东山基地增 加3.5亿元,青山基地减少26.0亿元。 3)取得投资收益增加流量17.5亿元,去年同期为12.9亿元,同比增加流量4.6亿元,主要为 本年收到资金运作收益9.6亿元,去年同期收到资金运作收益7.7亿元,同比增加流量1.9 亿元:本年收到股权投资分红7.8亿元,去年同期为5.1亿元,同比增加流量2.7亿元
2017 年年度报告 19 / 220 4. 现金流 √适用 □不适用 2017 年公司实现净利润 204.0 亿元，固定资产折旧及摊销 183.5 亿元，计提资产减值准备与处置 资产损失 19.7 亿元，财务费用、公允价值变动损失、投资损失、递延所得税变动等项目共 2.9 亿 元，全年经营应得现金 410.2 亿元。因存货资金占用减少 67.3 亿元、经营性应收应付项目资金占 用增加 146.8 亿元，全年经营实得现金 330.8 亿元。 单位：百万元 币种：人民币 项目 2017 年 2016 年 同比变动 含财务公 司 不含财 务公司 含财务公 司 不含财 务公司 含财务 公司 不含财 务公司 经营活动产生的现金流量净额 33,077 34,617 22,403 24,442 10,674 10,175 投资活动产生的现金流量净额 -11,724 -12,443 -21,558 -21,498 9,835 9,055 筹资活动产生的现金流量净额 -14,382 -14,390 -1,460 -1,197 -12,922 -13,193 汇率变动对现金的影响 -81 -75 60 48 -142 -122 现金及现金等价物净增加额 6,891 7,709 -555 1,794 7,446 5,915 剔除财务公司影响，2017 年公司经营活动产生的现金流量净额 346.2 亿元，较去年同期经营活动 产生的现金流量净额 244.4 亿元相比，增加流量 101.8 亿元，主要原因如下： (1) 净利润 201.0 亿元，去年同期为 91.0 亿元，同比增加流量 110.0 亿元。 (2) 折旧与摊销 183.4 亿元，去年同期为 174.4 亿元，同比增加流量 9.1 亿元。 (3) 资产减值准备 11.8 亿元，去年同期为 6.6 亿元，同比增加流量 5.3 亿元。 (4) 财务费用 33.5 亿元，去年同期为 39.6 亿元，同比减少流量 6.1 亿元。 (5) 投资收益 29.3 亿元，去年同期为 9.8 亿元，同比减少流量 19.5 亿元。 (6) 处置资产损失、公允价值变动损失、递延所得税资产与负债等项目增加流量 9.0 亿元，去年 同期为增加流量 6.9 亿元，同比增加流量 2.1 亿元。 (7) 存货较年初下降增加流量 67.3 亿元，去年同期存货上升减少流量 150.8 亿元，同比增加流量 218.1 亿元。 (8) 经营性应收项目较年初上升减少流量 125.9 亿元，去年同期为应收项目上升减少流量 58.6 亿元，同比减少现金流量 67.4 亿元。 (9) 经营性应付项目较年初下降减少流量 4.7 亿元，去年同期为应付项目上升增加流量 145.1 亿 元，同比减少流量 149.8 亿元。 剔除财务公司影响，投资活动现金净流量-124.4 亿元，与去年同期投资活动现金净流量-215.0 亿元相比，增加净流量 90.6 亿元，主要原因如下： (1) 投资净支出 45.0 亿元，去年同期为 127.8 亿元，同比减少支出 82.8 亿元。主要是去年按照 流动性安排与债券发行窗口，增加融资规模，并将阶段性闲置资金用于资金运作；而今年年 末资金运作规模基本维持年初水平，净投资主要为购买上海农商行 10%股权 44.9 亿元。 (2) 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 132.7 亿元，去年同期为 149.3 亿元， 同比减少流出 16.6 亿元。其中宝山基地增加 2.8 亿元，梅山基地增加 4.5 亿元，东山基地增 加 3.5 亿元，青山基地减少 26.0 亿元。 (3) 取得投资收益增加流量 17.5 亿元，去年同期为 12.9 亿元，同比增加流量 4.6 亿元，主要为 本年收到资金运作收益 9.6 亿元，去年同期收到资金运作收益 7.7 亿元，同比增加流量 1.9 亿元；本年收到股权投资分红 7.8 亿元，去年同期为 5.1 亿元，同比增加流量 2.7 亿元
2017年年度报告 (4)处置固定资产、无形资产、其他长期资产及子公司支出的现金11.8亿元,去年同期为收回 1.3亿元,同比减少流量13.1亿元,主要为今年欧冶云商不再纳入公司合并报表影响 (5)其他与投资活动有关的现金收支增加流量47.5亿元,去年同期为增加流量48.1亿元,同比 减少流量0.5亿元。 单位:百万元币种:人民币 项目(剔除财务公司) 2017 2016年 同比变动 投资活动现金流入 29,209 投资活动现金流出 106,380 86,22620,154 投资活动产生的现金流量净额 -12,443 -21.498 9,055 剔除财务公司影响,筹资活动现金净流量-143.9亿元,与去年同期净流量-12.0亿元相比,减少 流量131.9亿元,主要原因如下: (1)今年债务融资规模缩小而减少流量75.0亿元,而去年融资规模扩大增加流量36.0亿元,两 年同比减少流量111.0亿元 (2)分配股利、偿付利息支付的现金减少流量85.6亿元,去年同期为减少548亿元,同比减少 流量30.8亿元,主要因为今年现金分红46.4亿元,去年同期分红为9.9亿元,同比减少流 量36.5亿元 (3)吸收投资收到的现金较去年增加现金流量8.7亿元,主要为今年欧冶、黄石吸收少数股东投 资9.2亿元,公司收到第二期股权激励计划资金6.7亿元:去年同期欧冶吸收集团公司增资 6.0亿元。 单位:百万元币种:人民币 项目(剔除财务公司) 2017年 2016年 同比变动 融资规模变化对流量影响 3,598 11,096 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 5,479 -3,082 回购股票支付的现金 0 0 吸收投资收到的现金 1,590 720 870 筹资活动产生的现金流量净额 14,390 1,197 13,193 (二)资产、负债情况分析 √适用口不适用 1.资产及负债状况 单位:百万元币种:人民币 本期期 上期期/本期期 项目名称 本期期末数占 上期期末数占/末金额 末数总资产末数总资产/较上期 情况说明 的比例 的比例期末变 (%)动比例 流动资产 133,29338.1136,763 其中:货币资金 114,025 存货 39.488 11349,581 应收票据 31.857 9117,236 84.8
2017 年年度报告 20 / 220 (4) 处置固定资产、无形资产、其他长期资产及子公司支出的现金 11.8 亿元，去年同期为收回 1.3 亿元，同比减少流量 13.1 亿元，主要为今年欧冶云商不再纳入公司合并报表影响。 (5) 其他与投资活动有关的现金收支增加流量 47.5 亿元，去年同期为增加流量 48.1 亿元，同比 减少流量 0.5 亿元。 单位：百万元 币种：人民币 项目 （剔除财务公司） 2017 年 2016 年 同比变动 投资活动现金流入 93,937 64,728 29,209 投资活动现金流出 106,380 86,226 20,154 投资活动产生的现金流量净额 -12,443 -21,498 9,055 剔除财务公司影响，筹资活动现金净流量-143.9 亿元，与去年同期净流量-12.0 亿元相比，减少 流量 131.9 亿元，主要原因如下： (1) 今年债务融资规模缩小而减少流量 75.0 亿元，而去年融资规模扩大增加流量 36.0 亿元，两 年同比减少流量 111.0 亿元。 (2) 分配股利、偿付利息支付的现金减少流量 85.6 亿元，去年同期为减少 54.8 亿元，同比减少 流量 30.8 亿元，主要因为今年现金分红 46.4 亿元，去年同期分红为 9.9 亿元，同比减少流 量 36.5 亿元。 (3) 吸收投资收到的现金较去年增加现金流量 8.7 亿元，主要为今年欧冶、黄石吸收少数股东投 资 9.2 亿元，公司收到第二期股权激励计划资金 6.7 亿元；去年同期欧冶吸收集团公司增资 6.0 亿元。 单位：百万元 币种：人民币 项目 （剔除财务公司） 2017 年 2016 年 同比变动 融资规模变化对流量影响 -7,498 3,598 -11,096 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 -8,560 -5,479 -3,082 回购股票支付的现金 0 0 0 吸收投资收到的现金 1,590 720 870 筹资活动产生的现金流量净额 -14,390 -1,197 -13,193 (二)资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：百万元 币种：人民币 项目名称 本期期 末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期 末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说明 流动资产 133,293 38.1 136,763 38.1 -2.5 其中：货币资金 17,857 5.1 14,025 3.9 27.3 存货 39,488 11.3 49,581 13.8 -20.4 应收票据 31,857 9.1 17,236 4.8 84.8