横店集团东磁股份有限公司2017年年度报告全文.pdf_P21-P25

横店集团东磁股份有限公司 2017 年年度报告全文 22 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用项目名称投资方式是否为固定资产投资投资项目涉及行业本报告期投入金额截至报告期末累计实际投入金额资金来源项目进度预计收益截止报告期末累计实现的收益未达到计划进度和预计收益的原因披露日期（如有）披露索引（如有）年产1亿支 18650 型高容量锂离子动力电池项目自建是新能源动力电池 31,936,08 7.00 254,616,587 .00 自有资金 103.76% 115,490,600 .00 -36,867,523. 01 2017 年起，国家对新能源汽车非个人用户购买的车辆，补贴发放要在运行满 3 万公里才可以申报，因此 2017 年整个汽车厂的资金链条非常紧张，大面积拖欠货款现象频发。出于资金安全的考虑，公司承接订单较少，因此对业绩影响较大。 2015 年 12 月 19 日《公司关于投资 1 亿支 18650 型高容量锂离子动力电池项目的公告》（公告编号： 2015-051）年产 500MW 高效单晶电池片和 500MW 高效组件项目自建是太阳能光伏行业 72,007,60 2.17 227,649,574 .09 自有资金 65.34% 93,071,200. 00 83,290,775.0 1 年产 500MW 高效单晶电池片项目，2016 年 12 月投产；年产 500MW 高效组件因市场下滑暂缓投资，计划 2018 年 5 月投产。 2016 年 1 月 22 日《公司关于投资年产 500MW 高效单晶电池片和 500MW 高效组件项目的公告》（公告编号： 2016-004）合计 -- -- -- 103,943,6 89.17 482,266,161 .09 -- -- 208,561,800 .00 46,423,252.0 0 -- -- -- 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用公司报告期无募集资金使用情况。六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用

横店集团东磁股份有限公司2017年年度报告全文公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况口适用√不适用七、主要控股参股公司分析适用口不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况单位公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润杞县东磁新能源有子公司制造业100000046,139,124.58-6,158470.9968315,134.72|76457,73941176,24628430 限公司报告期内取得和处置子公司的情况 √适用口不适用公司名称报告期内取得和处置子公司方式对整体生产经营和业绩的影响乐清市湘力自动化有限公司清算注销无重大影响八、公司控制的结构化主体情况口适用√不适用九、公司未来发展的展望 (一)行业竞争格局和发展趋势 1、磁性材料产业磁性材料生产企业主要分布在中国、日本和韩国,中国主要包括横店东磁、天通股份、江粉磁材中钢天源、北矿磁材、越峰等:日本主要包括日立、TDK、FDK、户田、MATE等;韩国主要包括韩国双龙、韩国太平洋等。在市场前景方面,传统家电和I行业均增长有限,汽车产业、消费电子、通讯通信、环保能源等方面随着技术的不断进步,新的应用领域会不断出现。如无线充电、充电电桩电动汽车、NFC、光伏逆变器、服务器、汽车智能驾驶相关的电子等领域可能出现爆发式增长,使得磁性材料产业未来增长可期。综上,预计2018年磁性材料产业中低端市场竞争可能会越来越激烈,利润率也有可能进一步下降,而高端市场则会被有技术、有市场、有规模优势的少数企业所占领。 2、太阳能光伏行业太阳能光伏的终端应用领域主要为大型地面电站和分布式电站。从晶硅电池片和组件产量来看全球产量排名前列的主要生产企业在亚太地区,中国主要包括隆基、天合、晶澳、阿特斯、晶科、横店东磁等;台湾主要包括新日光、茂迪、昱晶等;日本主要包括松下、三菱电机、夏普、 Kyocera等

横店集团东磁股份有限公司 2017 年年度报告全文 23 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况单位：元公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润杞县东磁新能源有限公司子公司制造业 10,000,000.00 246,139,124.58 -56,158,470.99 668,315,134.72 76,457,739.41 76,246,284.30 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用公司名称报告期内取得和处置子公司方式对整体生产经营和业绩的影响乐清市湘力自动化有限公司清算注销无重大影响八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用九、公司未来发展的展望（一）行业竞争格局和发展趋势 1、磁性材料产业磁性材料生产企业主要分布在中国、日本和韩国，中国主要包括横店东磁、天通股份、江粉磁材、中钢天源、北矿磁材、越峰等；日本主要包括日立、TDK、FDK、户田、MATE等；韩国主要包括韩国双龙、韩国太平洋等。在市场前景方面，传统家电和IT行业均增长有限，汽车产业、消费电子、通讯通信、环保能源等方面随着技术的不断进步，新的应用领域会不断出现。如无线充电、充电电桩、电动汽车、NFC、光伏逆变器、服务器、汽车智能驾驶相关的电子等领域可能出现爆发式增长，使得磁性材料产业未来增长可期。综上，预计2018年磁性材料产业中低端市场竞争可能会越来越激烈，利润率也有可能进一步下降，而高端市场则会被有技术、有市场、有规模优势的少数企业所占领。 2、太阳能光伏行业太阳能光伏的终端应用领域主要为大型地面电站和分布式电站。从晶硅电池片和组件产量来看，全球产量排名前列的主要生产企业在亚太地区，中国主要包括隆基、天合、晶澳、阿特斯、晶科、横店东磁等；台湾主要包括新日光、茂迪、昱晶等；日本主要包括松下、三菱电机、夏普、Kyocera等

横店集团东磁股份有限公司2017年年度报告全文近几年,由于全球范围内对环境要求和能源安全越来越重视,各国出台的一系列扶持政策,加大了新能源投资力度,再加上技术进步和成本下降等因素的影响,使得全球范围的产能和装机容量双双增长 2017年,受国内分布式光伏市场加速发展和国外新兴市场快速崛起双重因素影响,中国光伏产业持续健康发展,产业规模稳步増长、技术水平明显提升、生产成本显著下降、企业效益持续冋好、对外贸易保持平稳 2017国内硅片产量达到87.6GW,同比增长24,7%;电池片产量达到68GW,同比增长33%;组件产量达到76GW,同比增长43.3%,产业链各环节生产规模全球占比均超过50%,继续保持全球首位。从供给侧来看,光伏主流企业仍在扩产或技改提升,这些产能的持续释放将会加大市场的供需压力从需求侧来看,国际国内新增市场规模増速将会放缓;从技术层面来看,技术进步要求电池片转换效率不断提升,拥有先进技术和成本优势的企业将更具优势。综上,预计2018年太阳能光伏产业将呈现以下趋势 (1)安装量方面,贸易战争将影响光伏市场,使其增长放缓。据 IHS Markit预计,2018年全球太阳能光伏发电装机容量将再增加108GW,其中中国占到该数据的近50%; (2)技术方面,多晶金刚线切割、电池PERC技术、半片组件等将成为主流 (3)供求方面,新增产能和技改提升的量能会持续释放,供求关系可能再次失衡; (4)智能制造方面,将加速生产自动化、数字化、网络化发展,有效降低生产成本,进一步巩固我国制造业优势。 3、新能源电池行业新能源电池生产企业主要集中在中国、日本、韩国。中国主要包括CATL、比亚迪、沃特玛、国轩高科、比克等;日本主要包括松下、AESC等;韩国主要包括三星SDI、LG、SKI等。中日韩三足鼎立的动力电池市场格局在近两年的发展中已经出现了变化,中国动力电池企业迅速崛起,占据了全球前20强动力电池企业的大部分席位。国内动力电池行业的市场集中度已经快速提升,行业整合趋势日益明显。从市场发展来看,2017年中国新能源汽车产量η9.4万辆,同比增长538%。新能源动力电池出货量达到45GWh,同比增长4%,增长原因主要体现在新能源汽车的产销快速增长,2009-2013 年生产的整车需要换装电池,换电模式、补电车、各类专用车等差异化需求起来。从技术路线来看,2017年三元动力电池的比例大幅上升,从2016年的24%上升至2017年48%。新版补贴调整政策以能量密度为标准作为补贴高低的调整系数,拉动三元动力电池占比大幅上升。从产能扩张来看,截至2017年底,国内动力电池总产能135GWh,有效产能10GWh,全国产能利用率只有40%。综上,预计2018年新能源汽车、电池行业将呈现以下趋势: (1)新能源汽车行业仍将保持较高速增长,锂电池产业前景广阔,但道路相对曲折,会出现高端动力电池相对稀缺,中低端动力电池产能供过于求,部分中低端动力电池产能将面临被淘汰或整合的风险 (2)2017年国家补贴未及时下发,产业链三角债严重,大部分动力电池企业面临着资金压力 3)技术要求、行业标准、补贴门槛进一步提升,动力电池上游材料价格波动,使得新能源汽车及动力电池价格无法如期降低,可能不利于新能源汽车行业的扩张 (二)公司发展战略

横店集团东磁股份有限公司 2017 年年度报告全文 24 近几年，由于全球范围内对环境要求和能源安全越来越重视，各国出台的一系列扶持政策，加大了新能源投资力度，再加上技术进步和成本下降等因素的影响，使得全球范围的产能和装机容量双双增长。 2017年，受国内分布式光伏市场加速发展和国外新兴市场快速崛起双重因素影响，中国光伏产业持续健康发展，产业规模稳步增长、技术水平明显提升、生产成本显著下降、企业效益持续向好、对外贸易保持平稳。 2017国内硅片产量达到87.6GW，同比增长24.7%；电池片产量达到68GW，同比增长33.3%；组件产量达到76GW，同比增长43.3%，产业链各环节生产规模全球占比均超过50%，继续保持全球首位。从供给侧来看，光伏主流企业仍在扩产或技改提升，这些产能的持续释放将会加大市场的供需压力；从需求侧来看，国际国内新增市场规模增速将会放缓；从技术层面来看，技术进步要求电池片转换效率不断提升，拥有先进技术和成本优势的企业将更具优势。综上，预计2018年太阳能光伏产业将呈现以下趋势：（1）安装量方面，贸易战争将影响光伏市场，使其增长放缓。据IHS Markit预计，2018年全球太阳能光伏发电装机容量将再增加108GW，其中中国占到该数据的近50%；（2）技术方面，多晶金刚线切割、电池PERC技术、半片组件等将成为主流；（3）供求方面，新增产能和技改提升的量能会持续释放，供求关系可能再次失衡；（4）智能制造方面，将加速生产自动化、数字化、网络化发展，有效降低生产成本，进一步巩固我国制造业优势。 3、新能源电池行业新能源电池生产企业主要集中在中国、日本、韩国。中国主要包括CATL、比亚迪、沃特玛、国轩高科、比克等；日本主要包括松下、AESC等；韩国主要包括三星SDI、LG、SKI等。中日韩三足鼎立的动力电池市场格局在近两年的发展中已经出现了变化，中国动力电池企业迅速崛起，占据了全球前20强动力电池企业的大部分席位。国内动力电池行业的市场集中度已经快速提升，行业整合趋势日益明显。从市场发展来看，2017年中国新能源汽车产量79.4万辆，同比增长53.8%。新能源动力电池出货量达到44.5GWh，同比增长44%，增长原因主要体现在新能源汽车的产销快速增长，2009-2013 年生产的整车需要换装电池，换电模式、补电车、各类专用车等差异化需求起来。从技术路线来看，2017年三元动力电池的比例大幅上升，从2016年的24%上升至2017年48%。新版补贴调整政策以能量密度为标准作为补贴高低的调整系数，拉动三元动力电池占比大幅上升。从产能扩张来看，截至2017年底，国内动力电池总产能135GWh，有效产能110GWh，全国产能利用率只有40%。综上，预计2018年新能源汽车、电池行业将呈现以下趋势：（1）新能源汽车行业仍将保持较高速增长，锂电池产业前景广阔，但道路相对曲折，会出现高端动力电池相对稀缺，中低端动力电池产能供过于求，部分中低端动力电池产能将面临被淘汰或整合的风险；（2）2017年国家补贴未及时下发，产业链三角债严重，大部分动力电池企业面临着资金压力；（3）技术要求、行业标准、补贴门槛进一步提升，动力电池上游材料价格波动，使得新能源汽车及动力电池价格无法如期降低，可能不利于新能源汽车行业的扩张。（二）公司发展战略

横店集团东磁股份有限公司2017年年度报告全文 2018年,公司仍将围绕“做强磁性、发展能源、适当投资”的发展战略,积极推进磁性材料产业转型升级和外延式扩张,加大太阳能光伏产业高效电池片和高效组件的布局,推动新能源电池技术提升和市场拓展,并适当进行相关性产业投资 (三)经营计划 1、经营目标公司提出2018年度的经营目标:实现销售收入694,80000万元,同比增长1561%,实现归属于母公司股东的净利润65,60000万元,同比增长1349%上述目标不代表公司对2018年的盈利预测,能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素,存在很大的不确定性,请投资者特别注意 2、重点工作综合国内外宏观经济形势以及公司发展战略和经营目标,2018年,公司将通过加大市场的拓展力度,保持技术创新的领先性,加强采购管理的标准化建设,加大自动化和精益管理的推动力度,推进 “910”项目管理法等措施,来保障财务预算的完成,主要产业发展采取措施如下: (1)公司磁性材料产业将以自身发展为主,收购兼并为辅的方式来确保收入利润双增长,公司各事业部将通过积极配合高端客户新品的开发和量产,不断优化自身产品结构,拓展更多的应用领域提升现场管理、改进生产工艺、优化培训模式等多种路径下降成本,提升成品率;持续推进工序自动化改造,进一步提升自动化水平等方式,促进磁性材料产业的增长。 (2)公司太阳能产业将通过进一步拓展海外高端客户;扩大高效PERC单晶电池片产能;提升多晶金刚线切片技术;组件新一代高效产品量产以及加大轻资产扩张业务模式:完善销售渠道的布局增加家庭和工业分布式电站的建设等方式,促进太阳能产业的增长。 (3)公司新能源电池产业将提升电池的综合成品率;完成新能源汽车用30Ah、3.2Ah型号动力电池的开发工作,争取实现批量生产;积极拓展新能源汽车行业和其他锂电池应用市场;开发圆柱电芯模组冷却系统、系统热蔓延防护设计、标准模组结构设计等方式来促进新能源电池产业的发展。 (四)可能面对的风险及对策 1、政策风险太阳能光伏产业属于国家支持发展的产业,涉及政策补贴,补贴的下降会影响国内的市场供需同时,对于公司光伏产品的出口,各国采取双反措施对公司经营亦有一定的影响动力电池产业属于国家支持发展的产业,涉及产业引导和政策补贴。产能准入门槛提高、财政补贴门槛提高、补贴金额退坡、补贴方式调整等因素,都会对公司经营造成一定的影响 2、汇率风险公司产品超过30%销往境外,使用外汇结算。因此,汇率波动对公司经营产生较大风险。公司虽已采取多种货币结算、外汇套期保值、远期外汇交易等多种措施来规避汇率波动的风险,但仍不能完全排除汇率波动风险,亦会对公司经营造成一定的影响 3、市场风险随着太阳能光伏产业的回暖,众多企业实施了扩产和技改提升,后续可能会存在阶段性产能过剩的风险

横店集团东磁股份有限公司 2017 年年度报告全文 25 2018年，公司仍将围绕“做强磁性、发展能源、适当投资”的发展战略，积极推进磁性材料产业转型升级和外延式扩张，加大太阳能光伏产业高效电池片和高效组件的布局，推动新能源电池技术提升和市场拓展，并适当进行相关性产业投资。（三）经营计划 1、经营目标公司提出2018年度的经营目标：实现销售收入694,800.00万元，同比增长15.61%，实现归属于母公司股东的净利润65,600.00万元，同比增长13.49%。上述目标不代表公司对2018年的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意。 2、重点工作综合国内外宏观经济形势以及公司发展战略和经营目标，2018年，公司将通过加大市场的拓展力度，保持技术创新的领先性，加强采购管理的标准化建设，加大自动化和精益管理的推动力度，推进 “910”项目管理法等措施，来保障财务预算的完成，主要产业发展采取措施如下：（1）公司磁性材料产业将以自身发展为主，收购兼并为辅的方式来确保收入利润双增长，公司各事业部将通过积极配合高端客户新品的开发和量产，不断优化自身产品结构，拓展更多的应用领域；提升现场管理、改进生产工艺、优化培训模式等多种路径下降成本，提升成品率；持续推进工序自动化改造，进一步提升自动化水平等方式，促进磁性材料产业的增长。（2）公司太阳能产业将通过进一步拓展海外高端客户；扩大高效PERC单晶电池片产能；提升多晶金刚线切片技术；组件新一代高效产品量产以及加大轻资产扩张业务模式；完善销售渠道的布局增加家庭和工业分布式电站的建设等方式，促进太阳能产业的增长。（3）公司新能源电池产业将提升电池的综合成品率；完成新能源汽车用3.0Ah、3.2Ah型号动力电池的开发工作，争取实现批量生产；积极拓展新能源汽车行业和其他锂电池应用市场；开发圆柱电芯模组冷却系统、系统热蔓延防护设计、标准模组结构设计等方式来促进新能源电池产业的发展。（四）可能面对的风险及对策 1、政策风险太阳能光伏产业属于国家支持发展的产业，涉及政策补贴，补贴的下降会影响国内的市场供需。同时，对于公司光伏产品的出口，各国采取双反措施对公司经营亦有一定的影响。动力电池产业属于国家支持发展的产业，涉及产业引导和政策补贴。产能准入门槛提高、财政补贴门槛提高、补贴金额退坡、补贴方式调整等因素，都会对公司经营造成一定的影响。 2、汇率风险公司产品超过30%销往境外，使用外汇结算。因此，汇率波动对公司经营产生较大风险。公司虽已采取多种货币结算、外汇套期保值、远期外汇交易等多种措施来规避汇率波动的风险，但仍不能完全排除汇率波动风险，亦会对公司经营造成一定的影响。 3、市场风险随着太阳能光伏产业的回暖，众多企业实施了扩产和技改提升，后续可能会存在阶段性产能过剩的风险