康得新复合材料集团股份有限公司2016年年度报告全文

康得新复合材料集团股份有限公司2016年年度报告全文 苹果、深天马、华星、惠普、华为、OPPO、ⅵvo、美的、西门子、新飞、方太、宝马、奥迪、大众、福特、广汇、庞大 北汽、长安等两百余家国内外一二线客户。 (3)碳材料: 公司通过合资及参股的方式,与康得集团联手成功完成了新能源汽车碳纤维车体及部件产业生态平台的布局,包括:位 于慕尼黑的KDX欧洲复合材料研发中心、KDX雷丁汽车轻量化设计中心、以及德国GFG公司和SGL公司的大批量自动化 生产技术支持、中安信的碳纤维产业基地、康得复合材料的工业40版智能化碳纤维车体及部件制造工厂,并已与北汽、上 汽、广汽、长安汽车等几十家整车厂商形成战略联盟。这一完整的生态平台集碳纤维丝生产,碳纤维复合材料汽车零部件规 模化生产制造,新材料、新技术、新工艺、新产品研发,轻量化设计,工装模具设计、生产、制造于一体,将为全球的整车 企业提供系统的解决方案 A高性能碳纤维丝:康得集团投资的中安信公司在河北廊坊占地680亩,将分两期建成年产15000吨原丝、5100吨碳 丝的高性能碳纤维,一期年产5000吨原丝、1700吨碳丝的生产线已经建成投产,可稳定量产T700、T800、T900、T1000 TlI00级别的高性能碳纤维材料,良品率达到97.5%,可满足民用航空、高端工业对高性能碳纤维的需求 B碳纤维复合材料:康得集团控股、康得新公司参股18%的康得复材项目同位于河北廊坊,占地400亩,设计产能年 产150万件碳纤维复合材料部件(约合5万辆碳纤维复合材料车体),将成为全球规模最大、技术最先进的碳纤维复合材料 部件生产企业。一期产能年产30万件碳纤维复合材料部件己于2016年四季度建成投产。碳纤维复合材料可广泛应用于汽车 轻量化、机器人、电力电缆、风力发电、高速列车、民用无人机、石油钻探等领域。 公司具有先进高分子材料、智能新兴显示、互联网智能应用、新能源汽车四大产业板块。第一,先进高分子材料板块为 公司的核心产业基础,既是全球预涂膜行业的领导者,又是世界光学膜行业的主流供应商,同时公司在碳材料(包括石墨烯 和碳纤维)、以及柔性材料领域也具有世界领先地位。第二,公司通过模块化系统解决方案的产业延伸,打造了智能新兴显 示板块,包括裸眼3D,大屏触控,AR/VR,全息显示,以及柔性显示等一系列新兴显示技术均已领先全球。第三,通过新兴 显示技术在场景互联时代下的进一步产业延伸,公司在娱乐、宾馆、社区、教育、医疗等领域全面推进,正在打造多家互联 网运营服务公司,建立互联网智能应用板块。第四,公司通过与控股股东合作,基于碳纤维材料的延伸,打造新能源汽车产 业板块,形成了碳纤维产业的全生态链 2、公司业绩驱动的核心要素 (1)产能增长因素 产能增长是公司业绩增长的基础驱动要素 2001年至2012年,公司的产能主要增长来自于预涂材料板块的逐步扩产,公司目前拥有10条预涂膜现代化生产线 年产能4.4万吨,超越印度COSM0成为全球第一大预涂膜生产商 13年至2016年,公司的产能主要增长来自于光学膜一期项目的建设及产能的陆续投放,可生产2亿平米光学膜及为 之配套的年产2.5万吨光学膜基材PET、1万吨保护膜、和0.61万吨UV固化树脂。 2017年至2020年,光学膜二期项目的产能陆续投放将成为公司业绩增长的基础支撑动力,公司将新增年产1.02亿平米 先进高分子膜材料、及年产1亿片裸眼3D模组产能 (2)产品结构调整 随着公司在全产业链布局的基础上,研发实力不断增强,通过技术创新来面向中高端客户持续发展中高档产品,提高高 端产品的收入占比,使得公司产品结构不断调整,产品平均单价逐步提升。技术创新带来的产品结构调整成为公司未来业绩 增长的核心驱动要素。 2012年起,公司在原有预涂材料的基础上进行产业升级,进军光学材料领域。2013年至2016年,伴随着光学膜一期项 目的投产,公司逐步开始在显示类、装饰类、隔热(窗膜)类等多个领域进行进口替代,陆续获得多家国内外一线客户的产 品认可并扩大市场份额。2016年公司己经完成了进入光学材料领域进口替代,走向高端材料创新研发全球引领的战略转型, 多项高端材料打破国外垄断填补国内空白。自2017年起公司的年产1.02亿平米先进高分子膜材料项目将陆续建成投产,在 原有工艺技术基础上,新増纳米多层层叠膜、多层特种隔热膜、多层高档装饰膜、水汽阻隔膜、隔热膜等高端高分子膜材料 产品,柔性材料以及一系列世界前沿的高端材料储备,光学膜二期高端产品的销售单价将在公司现有水平上进一步提升,并 持续推动公司2017年至2020年的业绩成长。 面向未来四年,公司的群体进发时代已到来,所有板块将逐渐成熟并整体发力。通过过去数年公司的夯实基础、蓄势待 发。2017年公司已站在全新的产业高度上,开始迈向新的高峰。2017年至2020年,公司仍将保持高速稳健发展

康得新复合材料集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 11 苹果、深天马、华星、惠普、华为、OPPO、vivo、美的、西门子、新飞、方太、宝马、奥迪、大众、福特、广汇、庞大、 北汽、长安等两百余家国内外一二线客户。 （3）碳材料： 公司通过合资及参股的方式，与康得集团联手成功完成了新能源汽车碳纤维车体及部件产业生态平台的布局，包括：位 于慕尼黑的 KDX 欧洲复合材料研发中心、KDX 雷丁汽车轻量化设计中心、以及德国 GFG 公司和 SGL 公司的大批量自动化 生产技术支持、中安信的碳纤维产业基地、康得复合材料的工业 4.0 版智能化碳纤维车体及部件制造工厂，并已与北汽、上 汽、广汽、长安汽车等几十家整车厂商形成战略联盟。这一完整的生态平台集碳纤维丝生产，碳纤维复合材料汽车零部件规 模化生产制造，新材料、新技术、新工艺、新产品研发，轻量化设计，工装模具设计、生产、制造于一体，将为全球的整车 企业提供系统的解决方案。 A 高性能碳纤维丝：康得集团投资的中安信公司在河北廊坊占地 680 亩，将分两期建成年产 15000 吨原丝、5100 吨碳 丝的高性能碳纤维，一期年产 5000 吨原丝、1700 吨碳丝的生产线已经建成投产，可稳定量产 T700、T800、T900、T1000、 T1100 级别的高性能碳纤维材料，良品率达到 97.5%，可满足民用航空、高端工业对高性能碳纤维的需求。 B 碳纤维复合材料：康得集团控股、康得新公司参股 18%的康得复材项目同位于河北廊坊，占地 400 亩，设计产能年 产 150 万件碳纤维复合材料部件（约合 5 万辆碳纤维复合材料车体），将成为全球规模最大、技术最先进的碳纤维复合材料 部件生产企业。一期产能年产 30 万件碳纤维复合材料部件已于 2016 年四季度建成投产。碳纤维复合材料可广泛应用于汽车 轻量化、机器人、电力电缆、风力发电、高速列车、民用无人机、石油钻探等领域。 公司具有先进高分子材料、智能新兴显示、互联网智能应用、新能源汽车四大产业板块。第一，先进高分子材料板块为 公司的核心产业基础，既是全球预涂膜行业的领导者，又是世界光学膜行业的主流供应商，同时公司在碳材料（包括石墨烯 和碳纤维）、以及柔性材料领域也具有世界领先地位。第二，公司通过模块化系统解决方案的产业延伸，打造了智能新兴显 示板块，包括裸眼3D，大屏触控，AR/VR，全息显示，以及柔性显示等一系列新兴显示技术均已领先全球。第三，通过新兴 显示技术在场景互联时代下的进一步产业延伸，公司在娱乐、宾馆、社区、教育、医疗等领域全面推进，正在打造多家互联 网运营服务公司，建立互联网智能应用板块。第四，公司通过与控股股东合作，基于碳纤维材料的延伸，打造新能源汽车产 业板块，形成了碳纤维产业的全生态链。 2、公司业绩驱动的核心要素 （1）产能增长因素 产能增长是公司业绩增长的基础驱动要素。 2001 年至 2012 年，公司的产能主要增长来自于预涂材料板块的逐步扩产，公司目前拥有 10 条预涂膜现代化生产线， 年产能 4.4 万吨，超越印度 COSMO 成为全球第一大预涂膜生产商。 2013 年至 2016 年，公司的产能主要增长来自于光学膜一期项目的建设及产能的陆续投放，可生产 2 亿平米光学膜及为 之配套的年产 2.5 万吨光学膜基材 PET、1 万吨保护膜、和 0.61 万吨 UV 固化树脂。 2017 年至 2020 年，光学膜二期项目的产能陆续投放将成为公司业绩增长的基础支撑动力，公司将新增年产 1.02 亿平米 先进高分子膜材料、及年产 1 亿片裸眼 3D 模组产能。 （2）产品结构调整 随着公司在全产业链布局的基础上，研发实力不断增强，通过技术创新来面向中高端客户持续发展中高档产品，提高高 端产品的收入占比，使得公司产品结构不断调整，产品平均单价逐步提升。技术创新带来的产品结构调整成为公司未来业绩 增长的核心驱动要素。 2012 年起，公司在原有预涂材料的基础上进行产业升级，进军光学材料领域。2013 年至 2016 年，伴随着光学膜一期项 目的投产，公司逐步开始在显示类、装饰类、隔热(窗膜）类等多个领域进行进口替代，陆续获得多家国内外一线客户的产 品认可并扩大市场份额。2016 年公司已经完成了进入光学材料领域进口替代，走向高端材料创新研发全球引领的战略转型， 多项高端材料打破国外垄断填补国内空白。自 2017 年起公司的年产 1.02 亿平米先进高分子膜材料项目将陆续建成投产，在 原有工艺技术基础上，新增纳米多层层叠膜、多层特种隔热膜、多层高档装饰膜、水汽阻隔膜、隔热膜等高端高分子膜材料 产品，柔性材料以及一系列世界前沿的高端材料储备，光学膜二期高端产品的销售单价将在公司现有水平上进一步提升，并 持续推动公司 2017 年至 2020 年的业绩成长。 面向未来四年，公司的群体迸发时代已到来，所有板块将逐渐成熟并整体发力。通过过去数年公司的夯实基础、蓄势待 发。2017 年公司已站在全新的产业高度上，开始迈向新的高峰。2017 年至 2020 年，公司仍将保持高速稳健发展

康得新复合材料集团股份有限公司2016年年度报告全文 主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 可供出售金融资产较期初增加,主要是由于张家港光电公司对 Display(美国 OSTENDO公司)的投资和 股权资产 公司对康得复材和兰亭数字的投资长期股权投资较期初减少,主要是由于对联营企业的投资收益确认所致 固定资产无重大变化 形资产 重大变化 在建工程主要是由于光学膜1.02亿平米和裸眼3D项目投入的增加所致。 2、主要境外资产情况 口适用√不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、技术研发实力 顶级的研发团队:公司通过人才培养与引进机制,建立了一支由国内、国际精英组成的健康高效、创新进取的超过1500 人的大型研发队伍。公司通过多期员工持股计划的实施,通过杠杆再次激励新晋核心关键人才,充分发挥了长效激励机制, 保证了人才队伍稳定 全球化的技术创新体系:公司目前在全球设有9大研发中心,包括北京和张家港的先进高分子材料研发中心、芬兰的柔 性光电材料研发中心、美国的新材料研发中心、荷兰的3D研发中心以及德国的欧洲复合材料研发中心等:并与美国斯坦福 大学、麻省理工学院、德国慕尼黑工大、英国剑桥大学、曼彻斯特大学英国CPI等国际一流的大学紧密合作,打造具有世界 先进水平的、先进高分子材料的研发平台和产业孵化平台 世界领军的研发地位:立足核心材料技术,发挥产业平台优势,整合全球顶级资源,公司成为全球光学材料、柔性产业 核心材料发展的领军企业。公司控股的主要生产型企业均为高新技术企业,具有雄厚的科技研发实力,多项新产品新技术达 到国内、国际先进水平。公司在预涂膜领域基材原料、热熔胶、涂布等方面的研究开发和生产工艺技术方面,以及光学膜领 域的超精密模具加工、光学设计与检测、真空溅镀、精密涂布、共挤成型、固化成型、材料自主开发等方面拥有核心技 术 公司荣获2016年美国CES电子展最佳创新技术奖;CITE2016创新产品与应用金奖;CESA2016“最佳制造商技术奖” 公司与海外高校合作开发的柔性传感器项目己被列入科技部国际重大科技合作专项。公司在光学膜领域从进口替代、追赶到 研发引领,目前已与苹果、三星、LG等国际一线厂商在多个应用领域实现同步合作开发 2、全产业链优势 公司在预涂材料、光学材料及碳材料领域均采用全产业链经营战略。在预涂材料产业群覆盖了基材、预涂膜、覆膜机等 产业环节;在光电材料产业群搭建了设有挤出、涂布、成型、模具、溅射、树脂、窗膜、大屏触控、柔性材料等多个事业部 的全产业链平台,拥有200余台套进口顶尖设备,可生产2亿平米光学膜及为之配套的年产2.5万吨光学膜基材PET、1万 吨保护膜、和0.61万吨U固化树脂。公司在全产业链的高分子复合材料产业平台基础上,不断通过多技术交互,积极推动 新产品落地,横向、纵向整合的技术优势、成本优势得以充分体现。 全产业链规模化和集群化的经营带来的优势除了为企业带来打破海外企业的核心材料垄断、降低成本及规模化效应等传 统优势外,还可通过提供全系列产品一体化解决方案服务,协助企业实现产品多样化及产品复合化,与研发实现相辅相成。 产品多样化:全产业链研发优势的聚合,使得可针对不同客户群体进行定制化研发,从而使光学膜的种类、规格呈现多 12

康得新复合材料集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 12 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 可供出售金融资产较期初增加，主要是由于张家港光电公司对 Display（美国 OSTENDO 公司）的投资和本 公司对康得复材和兰亭数字的投资。长期股权投资较期初减少，主要是由于对联营企业的投资收益确认所致。 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 主要是由于光学膜 1.02 亿平米和裸眼 3D 项目投入的增加所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、技术研发实力 顶级的研发团队：公司通过人才培养与引进机制，建立了一支由国内、国际精英组成的健康高效、创新进取的超过 1500 人的大型研发队伍。公司通过多期员工持股计划的实施，通过杠杆再次激励新晋核心关键人才，充分发挥了长效激励机制， 保证了人才队伍稳定。 全球化的技术创新体系：公司目前在全球设有 9 大研发中心，包括北京和张家港的先进高分子材料研发中心、芬兰的柔 性光电材料研发中心、美国的新材料研发中心、荷兰的 3D 研发中心以及德国的欧洲复合材料研发中心等；并与美国斯坦福 大学、麻省理工学院、德国慕尼黑工大、英国剑桥大学、曼彻斯特大学英国 CPI 等国际一流的大学紧密合作，打造具有世界 先进水平的、先进高分子材料的研发平台和产业孵化平台。 世界领军的研发地位：立足核心材料技术，发挥产业平台优势，整合全球顶级资源，公司成为全球光学材料、柔性产业 核心材料发展的领军企业。公司控股的主要生产型企业均为高新技术企业，具有雄厚的科技研发实力，多项新产品新技术达 到国内、国际先进水平。公司在预涂膜领域基材原料、热熔胶、涂布等方面的研究开发和生产工艺技术方面，以及光学膜领 域的超精密模具加工、光学设计与检测、真空溅镀、精密涂布、共挤成型、UV 固化成型、材料自主开发等方面拥有核心技 术。 公司荣获 2016 年美国 CES 电子展最佳创新技术奖；CITE2016 创新产品与应用金奖；CESA 2016 “最佳制造商技术奖”； 公司与海外高校合作开发的柔性传感器项目已被列入科技部国际重大科技合作专项。公司在光学膜领域从进口替代、追赶到 研发引领，目前已与苹果、三星、LG 等国际一线厂商在多个应用领域实现同步合作开发。 2、全产业链优势 公司在预涂材料、光学材料及碳材料领域均采用全产业链经营战略。在预涂材料产业群覆盖了基材、预涂膜、覆膜机等 产业环节；在光电材料产业群搭建了设有挤出、涂布、成型、模具、溅射、树脂、窗膜、大屏触控、柔性材料等多个事业部 的全产业链平台，拥有 200 余台套进口顶尖设备，可生产 2 亿平米光学膜及为之配套的年产 2.5 万吨光学膜基材 PET、1 万 吨保护膜、和 0.61 万吨 UV 固化树脂。公司在全产业链的高分子复合材料产业平台基础上，不断通过多技术交互，积极推动 新产品落地，横向、纵向整合的技术优势、成本优势得以充分体现。 全产业链规模化和集群化的经营带来的优势除了为企业带来打破海外企业的核心材料垄断、降低成本及规模化效应等传 统优势外，还可通过提供全系列产品一体化解决方案服务，协助企业实现产品多样化及产品复合化,与研发实现相辅相成。 产品多样化：全产业链研发优势的聚合，使得可针对不同客户群体进行定制化研发，从而使光学膜的种类、规格呈现多

康得新复合材料集团股份有限公司2016年年度报告全文 样化趋势。 产品复合化:全产业链布局及高集中度的光学膜平台,更有利于应对光学膜复合化的行业趋势,将扩散膜、增亮膜、偏 光片、导光板等多项功能合并设计,成为复合化、一体化以及特殊化的新型光学膜片 此外,全产业链联动促进了公司在高端产品上的开发能力和开发速度,公司可通过在树脂端、基材端、光学端、后期加 工端实现研发联动,保证新材料产品的快速开发及持续改进 3、总体解决方案优势 基于公司在显示类、装饰类、隔热窗膜、涂布材料、树脂材料、挤出材料、柔性材料等一系列材料领域的核心技术和多 元化产品构成,公司可为多个行业的客户提供总体解决方案。如在电视机领域,公司向海信、创维、TCL等电视机厂商客户 提供的基础材料为增亮膜、扩散板等传统显示类光学膜:随着LCD显示领域的进步,公司现在可作为世界领先中国唯一的复 合膜、复合贴合膜厂商,向客户提供一系列新型复合膜、复合贴合膜。同时,还可向客户提供Ⅳ背板装饰膜,取代电视机 背板原有的喷漆、电镀等工艺,符合国家环保规定且性能更为美观优异。此外,无镉量子点膜更可以领先带动国内电视机厂 商在LCD显示领域的技术进步。行业客户总体解决方案的供应一方面有助于公司深挖客户需求,布局行业发展前瞻技术,引 领产业升级发展,另一方面也有助于公司充分利用稳固的客户关系资源,快速导入新产品,助力公司业绩的快速发展。目前 公司在电视等显示终端、个人智能终端、汽车等领域均在转型提供多材料的总体解决方案 4、品牌和渠道优势 公司拥有遍布国内大部分地区以及世界80余个国家、地区的营销和客户资源,为新产品的投放和需求规模增长建立了 重要的商业渠道优势。经过多年积累,公司拥有领先的服务优势、丰富的产品开发设计经验,可以充分满足客户定制化的产 品诉求。公司“康得菲尔”、“KDX”、“北极光”、“康得丽尔”等品牌代表了国内预涂膜、光学膜行业的先进技术、高品质产 品和优质售后服务,已在行业内形成较强的品牌优势。同时公司开设天猫旗舰店,通过020营销模式,打通线上线下的产品 及服务 5、全生态经营优势 公司在商业模式上创新,通过模块化系统解决方案的产业延伸,打造生态平台。全产业链生态经营的模式,一方面可大 幅度降低生产及企业运营成本,提高了企业的盈利空间:另一方面发挥全产业链的协同效应,最大化利用技术及研发优势 提升企业整体竞争力;同时,还可以促进企业在材料技术的基础上进行延伸,发展成为整体解决方案提供商,提升企业附加 值。生态经营的整体策略,更有助于企业快速完成资源整合及共享,实现产业生态的共生共荣、相互促进发展。 13

康得新复合材料集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 13 样化趋势。 产品复合化:全产业链布局及高集中度的光学膜平台，更有利于应对光学膜复合化的行业趋势，将扩散膜、增亮膜、偏 光片、导光板等多项功能合并设计，成为复合化、一体化以及特殊化的新型光学膜片。 此外，全产业链联动促进了公司在高端产品上的开发能力和开发速度，公司可通过在树脂端、基材端、光学端、后期加 工端实现研发联动，保证新材料产品的快速开发及持续改进。 3、总体解决方案优势 基于公司在显示类、装饰类、隔热窗膜、涂布材料、树脂材料、挤出材料、柔性材料等一系列材料领域的核心技术和多 元化产品构成，公司可为多个行业的客户提供总体解决方案。如在电视机领域，公司向海信、创维、TCL 等电视机厂商客户 提供的基础材料为增亮膜、扩散板等传统显示类光学膜；随着 LCD 显示领域的进步，公司现在可作为世界领先中国唯一的复 合膜、复合贴合膜厂商，向客户提供一系列新型复合膜、复合贴合膜。同时，还可向客户提供 TV 背板装饰膜，取代电视机 背板原有的喷漆、电镀等工艺，符合国家环保规定且性能更为美观优异。此外，无镉量子点膜更可以领先带动国内电视机厂 商在 LCD 显示领域的技术进步。行业客户总体解决方案的供应一方面有助于公司深挖客户需求，布局行业发展前瞻技术，引 领产业升级发展，另一方面也有助于公司充分利用稳固的客户关系资源，快速导入新产品，助力公司业绩的快速发展。目前 公司在电视等显示终端、个人智能终端、汽车等领域均在转型提供多材料的总体解决方案。 4、品牌和渠道优势 公司拥有遍布国内大部分地区以及世界 80 余个国家、地区的营销和客户资源，为新产品的投放和需求规模增长建立了 重要的商业渠道优势。经过多年积累，公司拥有领先的服务优势、丰富的产品开发设计经验，可以充分满足客户定制化的产 品诉求。公司“康得菲尔”、“KDX”、“北极光”、“康得丽尔”等品牌代表了国内预涂膜、光学膜行业的先进技术、高品质产 品和优质售后服务，已在行业内形成较强的品牌优势。同时公司开设天猫旗舰店，通过 O2O 营销模式，打通线上线下的产品 及服务。 5、全生态经营优势 公司在商业模式上创新，通过模块化系统解决方案的产业延伸，打造生态平台。全产业链生态经营的模式，一方面可大 幅度降低生产及企业运营成本，提高了企业的盈利空间；另一方面发挥全产业链的协同效应，最大化利用技术及研发优势， 提升企业整体竞争力；同时，还可以促进企业在材料技术的基础上进行延伸，发展成为整体解决方案提供商，提升企业附加 值。生态经营的整体策略，更有助于企业快速完成资源整合及共享，实现产业生态的共生共荣、相互促进发展

康得新复合材料集团股份有限公司2016年年度报告全文 第四节经菅情况讨论与分析 、概述 2016年,是“十三五”战略规划的开局之年,公司在社会各界的支持下,在全体干部员工的拼搏努力下,通过持续创 新、产品结枃化调整、设备提速提高产能以及企业深耕挖潜强化管理,最终实现了2016年净利润同比增长37.03%的良好业 绩,实现营业收入92.33亿元,净利润19.65亿元。 按照业务板块分类,对2016年公司各项业务的主要经营成果及后续规划做出如下说明: 第一板块先进高分子材料 、预涂材料 公司在预涂材料领域继续保持全球行业领导的地位,产销量持续増长,特种膜等高端产品占比持续提升,并不断研发 AL- STICK数码预涂膜等新品种。 与惠普合作联手推出“ Pack Ready”软包装数字印刷整体解决方案,公司开发的软包装数字印刷专用预涂膜产品,符合 美国、欧盟食品级安全标准,可以广泛用于食品、饮料、医药、日化、农产品等印刷包装领域。与H在软包装塑塑复合 域的合作,将对全球软包装行业发展带来革命性的意义,同时该合作有利于提升公司单位产品的商业价值。 预涂材料与3D图像结合,向全球客户推出“数码膜与数字化3D图像整体解决方案”,可使用超宽幅U平板打印机 直接将精美3D图像直接打印在KDX光栅膜上,将大幅度提高3D图像制品的生产效率和应用范围,扩产3D技术在印刷包装 及图像制品领域的市场空间 同时,预涂板块全球化的市场营销团队与公司整体业务进行联动对接,挖掘内部资源潜能,充分利用全球化的渠道推 公司整体板块产品的市场扩展 此外,公司出售了山东泗水(从事预涂膜B0PP基材生产和销售)以及杭州覆膜机项目,剥离了盈利能力较低的业务 块,实现了板块的资产配置优化 料 、光学材 1、显示类 中国现已跃居成为世界最大的显示产品消费国与制造国,LCD液晶屏产能世界第二,80%的光学膜膜组在中国生产,显 示类光学膜需求已达15亿平米,并将随着显示屏市场的发展进一步增长。 公司在显示类光学膜领域已成为全球主流供应商,扩散膜、扩散板、结枃扩散板、増亮膜、复合増亮膜、微结构扩散膜 线性菲涅尔膜、防窥膜、光学级PET基膜、ITo膜、 ITO HC与IM、超低阻值透明导电膜、IM膜、结枃扩散板等多种产品 向三星、LG、京东方、TCL、创维、海信、长虹等国际、国内百余家一二线客户全面量产供货,并为客户提供定制化解决方 同时,公司对于应用于LCD显示屏内的光学材料,持续进行高端化及复合化的技术研发。基于电视机领域光学膜复合化 的行业趋势,公司三年前开始布局复合光学膜产品,包括DOP、POP、MPP、MPD、PPD、 micro lens sheet, prism sheet等。 2016年公司抓住三星、LG走向复合膜的市场机遇,成为目前中国唯一复合膜、复合贴合膜出口三星、LG的供应商,并向京 东方、TCL、海信、创维、长虹等客户供应高端复合膜及复合贴合膜,公司的高端复合膜及复合贴合膜产品在质量性能上处 于国际领先地位 公司与陶氏化学合作,成为中国第一家无镉量子点膜生产企业,该产品复合中国、欧盟制定的无锅行业高级标准。产品 性能优越,在色彩性能和能源效率方面,都已符合或超越产业界的最高标准。该产品已进λ国内主要客户送样检测阶段,预 计2017年内可实现批量供货。无镉量子点材料有巨大的市场发展潜力,根据IHS预测,预计2017年全球无镉无镉量子点材 料的电视800万台,有镉量子点是300万台,预计到2020年无锅量子点电视2300万台,有镉量子点电视400万台 此外,公司在持续布局显示领域的其他新材料产品,包括广视角膜、0led补偿膜、Oled光取出膜、蓝光护眼光学膜 光控膜等,其中光控膜可用于排除视线干扰和保护用户数据安全,主要应用在ATM机等金融领域。 2、装饰类 装饰膜行业用膜替代油漆是重要发展趋势,预计装饰膜相关市场规模800亿左右,包括白色家电、建材、TV3C、汽车 前期该领域由日韩公司垄断,中国市场每年进口约10亿平米装饰膜。 14

康得新复合材料集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 14 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2016 年，是“十三五”战略规划的开局之年，公司在社会各界的支持下，在全体干部员工的拼搏努力下，通过持续创 新、产品结构化调整、设备提速提高产能以及企业深耕挖潜强化管理，最终实现了 2016 年净利润同比增长 37.03%的良好业 绩，实现营业收入 92.33 亿元，净利润 19.65 亿元。 按照业务板块分类，对 2016 年公司各项业务的主要经营成果及后续规划做出如下说明： 第一板块 先进高分子材料 一、预涂材料 公司在预涂材料领域继续保持全球行业领导的地位，产销量持续增长，特种膜等高端产品占比持续提升，并不断研发 ALL-STICK 数码预涂膜等新品种。 与惠普合作联手推出“Pack Ready”软包装数字印刷整体解决方案，公司开发的软包装数字印刷专用预涂膜产品，符合 美国、欧盟食品级安全标准，可以广泛用于食品、饮料、医药、日化、农产品等印刷包装领域。与 HP 在软包装塑塑复合领 域的合作，将对全球软包装行业发展带来革命性的意义，同时该合作有利于提升公司单位产品的商业价值。 预涂材料与 3D 图像结合，向全球客户推出 “数码膜与数字化 3D 图像整体解决方案”， 可使用超宽幅 UP 平板打印机 直接将精美 3D 图像直接打印在 KDX 光栅膜上，将大幅度提高 3D 图像制品的生产效率和应用范围，扩产 3D 技术在印刷包装 及图像制品领域的市场空间。 同时，预涂板块全球化的市场营销团队与公司整体业务进行联动对接，挖掘内部资源潜能，充分利用全球化的渠道推动 公司整体板块产品的市场扩展。 此外，公司出售了山东泗水（从事预涂膜 BOPP 基材生产和销售）以及杭州覆膜机项目，剥离了盈利能力较低的业务板 块，实现了板块的资产配置优化。 二、光学材料 1、显示类 中国现已跃居成为世界最大的显示产品消费国与制造国，LCD 液晶屏产能世界第二，80%的光学膜膜组在中国生产，显 示类光学膜需求已达 15 亿平米，并将随着显示屏市场的发展进一步增长。 公司在显示类光学膜领域已成为全球主流供应商，扩散膜、扩散板、结构扩散板、增亮膜、复合增亮膜、微结构扩散膜、 线性菲涅尔膜、防窥膜、光学级 PET 基膜、ITO 膜、ITO HC 与 IM、超低阻值透明导电膜、IML 膜、结构扩散板等多种产品 向三星、LG、京东方、TCL、创维、海信、长虹等国际、国内百余家一二线客户全面量产供货，并为客户提供定制化解决方 案。 同时，公司对于应用于 LCD 显示屏内的光学材料，持续进行高端化及复合化的技术研发。基于电视机领域光学膜复合化 的行业趋势，公司三年前开始布局复合光学膜产品，包括 DOP、POP、MPP、MPD、PPD、micro lens sheet, prism sheet 等。 2016 年公司抓住三星、LG 走向复合膜的市场机遇，成为目前中国唯一复合膜、复合贴合膜出口三星、LG 的供应商，并向京 东方、TCL、海信、创维、长虹等客户供应高端复合膜及复合贴合膜，公司的高端复合膜及复合贴合膜产品在质量性能上处 于国际领先地位。 公司与陶氏化学合作，成为中国第一家无镉量子点膜生产企业，该产品复合中国、欧盟制定的无镉行业高级标准。产品 性能优越，在色彩性能和能源效率方面，都已符合或超越产业界的最高标准。该产品已进入国内主要客户送样检测阶段，预 计 2017 年内可实现批量供货。无镉量子点材料有巨大的市场发展潜力，根据 IHS 预测，预计 2017 年全球无镉无镉量子点材 料的电视 800 万台，有镉量子点是 300 万台，预计到 2020 年无镉量子点电视 2300 万台，有镉量子点电视 400 万台。 此外，公司在持续布局显示领域的其他新材料产品，包括广视角膜、Oled 补偿膜、Oled 光取出膜、蓝光护眼光学膜、 光控膜等，其中光控膜可用于排除视线干扰和保护用户数据安全，主要应用在 ATM 机等金融领域。 2、装饰类 装饰膜行业用膜替代油漆是重要发展趋势，预计装饰膜相关市场规模 800 亿左右，包括白色家电、建材、TV、3C、汽车 等，前期该领域由日韩公司垄断，中国市场每年进口约 10 亿平米装饰膜

康得新复合材料集团股份有限公司2016年年度报告全文 报告期内,实现了一系列高端产品的研发和市场投放,如TⅤ背板装饰膜、汽车装饰膜、划伤自修复膜、3D曲面玻璃防 爆纹理膜、智能PC调光膜等,并在家电、3C电子产品、建筑装饰等领域向美的、西门子、新飞、海信、创维等一线客户 提供定制化解决方案。产量和销售收λ稳步提升,产品结构持续进行高端化调整,增加高附加值产品在应收中的占比 PDLC智能调光玻璃由PDLC调光膜与玻璃等材料有机结合,通电时呈现透明状态,断电时呈现雾化状态,目前已广泛应 用于室内隔断、室外幕墙、浴室、商场橱窗、地铁、医院等。PDLC智能调光玻璃可与投影设备相结合,成为智能商业显示 系统与新媒体平台 ⅣV背板装饰膜可取代电视机背板原有的喷漆、电镀等工艺,减少原有工艺加工过程中的oC气体排放及环境污染,复 合国家日益严格的环保规定,更可为客户实现图案多样定制,且抗刮伤性能优异。预计到2020年该市场需求将超过56亿元 人民币。目前公司已向海信、创维、TCL、长虹、康佳等企业批量供应TV背板装饰膜。 3υ曲面玻璃防爆纹理膜可増加曲面玻璃的防爆性能,并由于图案优美及触感流畅,曲面玻璃越来越多的被高端手机及 pad产品采用,2016年手机防爆膜市场需求超过1000万平米。同时伴随OLED显示屏在小尺寸领域的应用以及改善金属机身 屏蔽问题,曲面玻璃(包括盖板玻璃和背板玻璃)及对应的3D曲面玻璃防爆纹理膜将会在手机市场实现快速渗透普及。公 司该产品已经通过蓝思、伯恩等玻璃企业开始向国内一二线手机品牌厂商的批量供货,并将继续扩大市场份额 3、隔热膜(窗膜) 自2014年窗膜板块业务高速发展,出货量持续大幅攀升,现公司已成为中国最好,国际一流的窗膜供应商,全球窗膜 协会7大成员之 公司的隔热窗膜销售渠道之一是通过广汇、庞大、长久、运通、江苏万邦等4S集团合作推向市场,全国百强4S集团超 过70%已成为公司的客户。同时,公司己成为宝马、奥迪、大众、福特等20余家汽车客户的汽车原厂膜主流供应商。此外, 公司通过4800余家授权经营合作店拓展了KDX窗膜品牌在消费者领域的认知度。同时康得新窗膜还开通天猫旗舰店进行线 上直销。2016年中国市场窗膜需求超过1亿平米,且市场保持年均10%的增长率,窗膜产品在报告期内实现了中国市场销售 量第一,市场占有率达20% 高端产品开发层面,公司成功开发的四款高端产品已经实现了对3M的超越,包括应用于汽车前档的世界领先的多层磁 控安全膜、抗紫外线美白窗膜、髙性能隔热膜窗膜和智慧窗膜(冬天吸热夏天隔热)等。此外,公司在去年还推出了全球领 先中国唯一漆面保护膜高端产品,该产品可广泛用于汽车、航空等领域,具有隔热、防爆、抗划伤、自修复等功能,填补中 国的生产和市场空白。中高端产品在窗膜板块的占比正在持续提升。公司将陆续推出开发光致变色、电致变色、温控智慧隔 热窗膜、高强度防爆隔热窗膜等高端产品 2017年隔热膜(窗膜)产品将加大市场拓展力度,在开拓海外市场的同时发展建筑市场及家居贴膜市场。海外市场建 筑贴膜非常普及,可阻隔室内外热交换,起到良好的节能环保的功效,现欧美地区建筑类贴膜需求量达2.53亿平米,而我 国与发达国家相比,建筑能耗是同类气候条件住宅的2倍3倍左右,其中通过门窗散失的能耗约占建筑总能耗的40%以上 中国平板玻璃用量每年达近18亿平方米,其中约70%用于室外建筑玻璃,未经节能处理的建筑玻璃存量市场更超过120亿 平米,如果其中的50%安装窗膜,则每年节约超过180亿度电,节约超过700万吨标准煤,减少二氧化碳排放1800万吨 减少二氧化硫排放50多万吨。随着国家各项节能环保标准的制定以及市场的培育,预计中国建筑市场玻璃将更多的采用隔 热窗膜产品,预计中国建筑领域窗膜年需求量可达510亿平米。公司创新推出的智能热致变温控窗膜在冬季玻璃表面温度 较低的情况下,利于较多太阳能进入室内,夏季玻璃表面温度较高时,利于阻隔太阳辐射进入室内,通过玻璃表面温度智能 调节玻璃的热学性能,揭开了居住建筑的玻璃节能的智能时代。目前公司已在北京、上海、天津、云南、四川、江苏等全国 六个地区开始推广建筑及家居领域贴膜并通过渠道整合走向海外窗膜市场 4、裸眼3D、大屏触控相关材料 裸眼3D材料:核心是裸眼3D显示材料,包括2.5代技术和3代技术。2.5代技术利用光学膜一期原有设备和产能即可 生产。2016年公司自主创新、协同全球一流设备厂商共同开发的全球首条第三代裸眼3D技术智能化产线投产,为裸眼3D 第3代技术与国际一线客户的合作及量产奠定了坚实基础。该业务通过新兴智能显示生态推广。 大屏触控材料:核心为公司自主研发的低阻高透IT0膜,报告期内对该生产线进行了优化,并通过互联网智能应用平台 进行产品的应用和市场挖掘推广。现有产能可年产10万片大屏触控模组,预期新增年产80万片产能将于年底建成投产。 5、其他高端光学膜 全产业链中各工艺环节的技术研发及工艺进步,支持了公司新材料的开发,公司在报告期内成功开发了一些列高端材料 填补了国内空白。 在涂布材料方面,公司成功开发了TP自修复硬化膜,遮光胶带和遮光泡棉胶带等产品。TPU保护膜主要起到耐磨防

康得新复合材料集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 15 报告期内，实现了一系列高端产品的研发和市场投放，如 TV 背板装饰膜、汽车装饰膜、划伤自修复膜、3D 曲面玻璃防 爆纹理膜、智能 PDLC 调光膜等，并在家电、3C 电子产品、建筑装饰等领域向美的、西门子、新飞、海信、创维等一线客户 提供定制化解决方案。产量和销售收入稳步提升，产品结构持续进行高端化调整，增加高附加值产品在应收中的占比。 PDLC 智能调光玻璃由 PDLC 调光膜与玻璃等材料有机结合，通电时呈现透明状态，断电时呈现雾化状态，目前已广泛应 用于室内隔断、室外幕墙、浴室、商场橱窗、地铁、医院等。PDLC 智能调光玻璃可与投影设备相结合，成为智能商业显示 系统与新媒体平台。 TV 背板装饰膜可取代电视机背板原有的喷漆、电镀等工艺，减少原有工艺加工过程中的 VOC 气体排放及环境污染，复 合国家日益严格的环保规定，更可为客户实现图案多样定制，且抗刮伤性能优异。预计到 2020 年该市场需求将超过 56 亿元 人民币。目前公司已向海信、创维、TCL、长虹、康佳等企业批量供应 TV 背板装饰膜。 3D 曲面玻璃防爆纹理膜可增加曲面玻璃的防爆性能，并由于图案优美及触感流畅，曲面玻璃越来越多的被高端手机及 pad 产品采用，2016 年手机防爆膜市场需求超过 1000 万平米。同时伴随 OLED 显示屏在小尺寸领域的应用以及改善金属机身 屏蔽问题，曲面玻璃（包括盖板玻璃和背板玻璃）及对应的 3D 曲面玻璃防爆纹理膜将会在手机市场实现快速渗透普及。公 司该产品已经通过蓝思、伯恩等玻璃企业开始向国内一二线手机品牌厂商的批量供货，并将继续扩大市场份额。 3、隔热膜（窗膜） 自 2014 年窗膜板块业务高速发展，出货量持续大幅攀升，现公司已成为中国最好，国际一流的窗膜供应商，全球窗膜 协会 7 大成员之一。 公司的隔热窗膜销售渠道之一是通过广汇、庞大、长久、运通、江苏万邦等 4S 集团合作推向市场，全国百强 4S 集团超 过 70%已成为公司的客户。同时，公司已成为宝马、奥迪、大众、福特等 20 余家汽车客户的汽车原厂膜主流供应商。此外， 公司通过 4800 余家授权经营合作店拓展了 KDX 窗膜品牌在消费者领域的认知度。同时康得新窗膜还开通天猫旗舰店进行线 上直销。2016 年中国市场窗膜需求超过 1 亿平米，且市场保持年均 10%的增长率，窗膜产品在报告期内实现了中国市场销售 量第一，市场占有率达 20%。 高端产品开发层面，公司成功开发的四款高端产品已经实现了对 3M 的超越，包括应用于汽车前档的世界领先的多层磁 控安全膜、抗紫外线美白窗膜、高性能隔热膜窗膜和智慧窗膜（冬天吸热夏天隔热）等。此外，公司在去年还推出了全球领 先中国唯一漆面保护膜高端产品，该产品可广泛用于汽车、航空等领域，具有隔热、防爆、抗划伤、自修复等功能，填补中 国的生产和市场空白。中高端产品在窗膜板块的占比正在持续提升。公司将陆续推出开发光致变色、电致变色、温控智慧隔 热窗膜、高强度防爆隔热窗膜等高端产品。 2017 年隔热膜（窗膜）产品将加大市场拓展力度，在开拓海外市场的同时发展建筑市场及家居贴膜市场。海外市场建 筑贴膜非常普及，可阻隔室内外热交换，起到良好的节能环保的功效，现欧美地区建筑类贴膜需求量达 2.5~3 亿平米，而我 国与发达国家相比，建筑能耗是同类气候条件住宅的 2 倍~3 倍左右，其中通过门窗散失的能耗约占建筑总能耗的 40%以上。 中国平板玻璃用量每年达近 18 亿平方米，其中约 70%用于室外建筑玻璃，未经节能处理的建筑玻璃存量市场更超过 120 亿 平米，如果其中的 50%安装窗膜，则每年节约超过 180 亿度电，节约超过 700 万吨标准煤，减少二氧化碳排放 1800 万吨， 减少二氧化硫排放 50 多万吨。随着国家各项节能环保标准的制定以及市场的培育，预计中国建筑市场玻璃将更多的采用隔 热窗膜产品，预计中国建筑领域窗膜年需求量可达 5~10 亿平米。公司创新推出的智能热致变温控窗膜在冬季玻璃表面温度 较低的情况下，利于较多太阳能进入室内，夏季玻璃表面温度较高时，利于阻隔太阳辐射进入室内，通过玻璃表面温度智能 调节玻璃的热学性能，揭开了居住建筑的玻璃节能的智能时代。目前公司已在北京、上海、天津、云南、四川、江苏等全国 六个地区开始推广建筑及家居领域贴膜并通过渠道整合走向海外窗膜市场。 4、裸眼 3D、大屏触控相关材料 裸眼 3D 材料：核心是裸眼 3D 显示材料，包括 2.5 代技术和 3 代技术。2.5 代技术利用光学膜一期原有设备和产能即可 生产。2016 年公司自主创新、协同全球一流设备厂商共同开发的全球首条第三代裸眼 3D 技术智能化产线投产，为裸眼 3D 第 3 代技术与国际一线客户的合作及量产奠定了坚实基础。该业务通过新兴智能显示生态推广。 大屏触控材料：核心为公司自主研发的低阻高透 ITO 膜，报告期内对该生产线进行了优化，并通过互联网智能应用平台 进行产品的应用和市场挖掘推广。现有产能可年产 10 万片大屏触控模组，预期新增年产 80 万片产能将于年底建成投产。 5、其他高端光学膜 全产业链中各工艺环节的技术研发及工艺进步，支持了公司新材料的开发，公司在报告期内成功开发了一些列高端材料 填补了国内空白。 在涂布材料方面，公司成功开发了 TPU 自修复硬化膜，遮光胶带和遮光泡棉胶带等产品。 TPU 保护膜主要起到耐磨防