烟台中宠食品股份有限公司2018年年度报告

烟台中宠食品股份有限公司2018年年度报告全文 消费者)、专业渠道(指面向各地宠物专门店、宠物医院的销售渠道,各地宠物食品用品经销商向公司采购产品,然后向所 在地宠物专门店、宠物医院销售) (二)公司所处的行业发展情况 1、宠物行业发展横况 (1)国外宠物行业发展情况 随着社会的发展,国民经济的持续增长和人民生活水平的不断提高,在物质生活极大丰富的同时,人们对于精神生 追求也到了一定的高度。一方面,人们越来越注重培养生活情趣和追求个性化体验,另一方面,传统家庭结构的改变和 压力的增大,使越来越多的人将感情投注于宠物身上,宠物行业由此逐渐发展起来。 发展至今,宠物行业在发达国家已有百余年的历史,目前已成为一个相对成熟的市场。行业内包括繁育、训练、食品 用品、医疗、美容、保健、保险、趣味活动等一系列产品与服务,产业链条完整,相关标准和监管法规健全、规范,宠物的 数量、市场规模经过不断增长累积已达到了较高水平,宠物行业对国民经济、人民生活的影响日益加深。 ①美国市场 美国是全球最大的宠物饲养和消费国家,全国有超过半数的家庭饲养宠物,形成了庞大的宠物数量和稳定的市场需求 在美国,饲养宠物有着广泛的家庭基础,自2004年至2016年间,饲养宠物的家庭比例始终保持在60%以上,且在最近几 比例略有提高,饲养宠物已成为稳定的社会需求。另外,在美国饲养犬类和猫类宠物的家庭数量和占比均较高,至2016年末 饲养犬类宠物的家庭数量为,020万户,占美国全部家庭比例的48%:饲养猫类宠物的家庭数量为4,710万户,占美国全部家 庭比例的38%。同时,该两项指标与美国饲养宠物的家庭比例变动趋势一致,即在最近几年略有提高、长期来看趋于稳定 除淡水鱼波动幅度较大外,其他各类别的宠物数量相对稳定,且保持在较大规模,至2016年末,宠物犬的数量为8,970万只, 宠物猫的数量为9,420万只。庞大的消费群体派生了巨大的市场需求,在2016年,美国宠物食品与用品的市场规模已达599.58 亿美元,并呈现出持续增长趋势。受金融危机的影响,Σ008年美国人均GDP増长放缓,宠物食品与用品的市场规模亦出现了 定程度的下降,自金融危机之后,随着美国经济的复苏,人均GDP企稳回升,宠物食品与用品的市场规模亦恢复较快增长, 自2008年至2016年间,年均增长率约为6.35%,2010年至2016年,宠物食品与用品的市场规模增长速度已超过美国人均GDP 增长速度。 ②欧洲市场 欧洲是全球另一大宠物消费市场,与美国的市场环境类似,在经历了多年的发展之后宠物的数量与消费规模均处在较高 的水平。2016年,欧洲宠物食品和用品的市场规模达到343亿美元,较2015年增长1.54%,可见欧洲市场宠物食品和用品市场 规模依然保持稳健增长。 ③日本市场 日本是亚洲宠物的饲养和消费大国,其在宠物方面的花费主要用在了宠物食品、宠物用品和宠物养护费方面。尽管近年 来日本的宠物数量呈下降趋势,但总体消费规模依然不断增长,受经济下行的不利因素影响,日本宠物食品与用品市场规模 增长缓慢,自2010年至2017年,年均增长率为1.8%,至2017年末,市场规模约为4,49.27亿日元 ④其他新兴市场 除发达国家外,随着印度、巴西和南非等新兴经济体的快速发展,其宠物市场亦已在培育和发展之中:截至到2016年末, 上述三个国家的宠物数量合计达1.82亿,2012-2017年,印度、中国、泰国、越南等国家宠物市场的复合年均增长率均超过 10%。未来,随着其经济的不断发展和人们收入水平的进一步提高,预计其宠物市场规模将会进一步扩大 (2)我国宠物行业发展情况 中国宠物行业的发展时间较短,只有十几年的时间,但随着中国经济的快速增长,宠物行业发展迅速。据 Euromonitor International调查显示:中国的宠物数量在2003年至2013年的10年间增长了近900%。2013年中国宠物数量已增至1.2亿只, 宠物产业销售额突破了900亿元。宠物行业已不仅仅局限于售卖宠物食品及宠物美容,以北京为例,北京以宠物为主要服务 对象的宠物用品销售、医疗保健、宠物美容、宠物摄影等服务机构已有数百家,每年的宠物消费规模平均在10亿元左右 2、宠物食品行业发展情况 般认为,最早的宠物食品是在1860年左右,以商品狗粮的形式在英国问世,并相继衍生出了其他类宠物的专用食品, 发展至今,宠物食品的种类日益丰富。在目前的宠物食品市场中,具备经济价值并可进行规模化、市场化运作的主要有狗粮、 猫粮、鱼粮和鸟粮等,并以狗粮和猫粮为主 11 chin乡 www.chinfocom.cn

烟台中宠食品股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 消费者）、专业渠道（指面向各地宠物专门店、宠物医院的销售渠道，各地宠物食品用品经销商向公司采购产品，然后向所 在地宠物专门店、宠物医院销售）。 （二）公司所处的行业发展情况 1、宠物行业发展概况 （1）国外宠物行业发展情况 随着社会的发展，国民经济的持续增长和人民生活水平的不断提高，在物质生活极大丰富的同时，人们对于精神生活的 追求也到了一定的高度。一方面，人们越来越注重培养生活情趣和追求个性化体验，另一方面，传统家庭结构的改变和工作 压力的增大，使越来越多的人将感情投注于宠物身上，宠物行业由此逐渐发展起来。 发展至今，宠物行业在发达国家已有百余年的历史，目前已成为一个相对成熟的市场。行业内包括繁育、训练、食品、 用品、医疗、美容、保健、保险、趣味活动等一系列产品与服务，产业链条完整，相关标准和监管法规健全、规范，宠物的 数量、市场规模经过不断增长累积已达到了较高水平，宠物行业对国民经济、人民生活的影响日益加深。 ①美国市场 美国是全球最大的宠物饲养和消费国家，全国有超过半数的家庭饲养宠物，形成了庞大的宠物数量和稳定的市场需求。 在美国，饲养宠物有着广泛的家庭基础，自2004年至2016年间，饲养宠物的家庭比例始终保持在60%以上，且在最近几年该 比例略有提高，饲养宠物已成为稳定的社会需求。另外，在美国饲养犬类和猫类宠物的家庭数量和占比均较高，至2016年末， 饲养犬类宠物的家庭数量为6,020万户，占美国全部家庭比例的48%；饲养猫类宠物的家庭数量为4,710万户，占美国全部家 庭比例的38%。同时，该两项指标与美国饲养宠物的家庭比例变动趋势一致，即在最近几年略有提高、长期来看趋于稳定。 除淡水鱼波动幅度较大外，其他各类别的宠物数量相对稳定，且保持在较大规模，至2016年末，宠物犬的数量为8,970万只， 宠物猫的数量为9,420万只。庞大的消费群体派生了巨大的市场需求，在2016年，美国宠物食品与用品的市场规模已达599.58 亿美元，并呈现出持续增长趋势。受金融危机的影响，2008年美国人均GDP增长放缓，宠物食品与用品的市场规模亦出现了 一定程度的下降，自金融危机之后，随着美国经济的复苏，人均GDP企稳回升，宠物食品与用品的市场规模亦恢复较快增长， 自2008年至2016年间，年均增长率约为6.35%，2010年至2016年，宠物食品与用品的市场规模增长速度已超过美国人均GDP 增长速度。 ②欧洲市场 欧洲是全球另一大宠物消费市场，与美国的市场环境类似，在经历了多年的发展之后宠物的数量与消费规模均处在较高 的水平。2016年，欧洲宠物食品和用品的市场规模达到343亿美元，较2015年增长1.54%，可见欧洲市场宠物食品和用品市场 规模依然保持稳健增长。 ③日本市场 日本是亚洲宠物的饲养和消费大国，其在宠物方面的花费主要用在了宠物食品、宠物用品和宠物养护费方面。尽管近年 来日本的宠物数量呈下降趋势，但总体消费规模依然不断增长，受经济下行的不利因素影响，日本宠物食品与用品市场规模 增长缓慢，自2010年至2017年，年均增长率为1.88%，至2017年末，市场规模约为4,499.27亿日元。 ④其他新兴市场 除发达国家外，随着印度、巴西和南非等新兴经济体的快速发展，其宠物市场亦已在培育和发展之中；截至到2016年末， 上述三个国家的宠物数量合计达1.82亿，2012-2017年，印度、中国、泰国、越南等国家宠物市场的复合年均增长率均超过 10%。未来，随着其经济的不断发展和人们收入水平的进一步提高，预计其宠物市场规模将会进一步扩大。 （2）我国宠物行业发展情况 中国宠物行业的发展时间较短，只有十几年的时间，但随着中国经济的快速增长，宠物行业发展迅速。据Euromonitor International调查显示：中国的宠物数量在2003年至2013年的10年间增长了近900%。2013年中国宠物数量已增至1.2亿只， 宠物产业销售额突破了900亿元。宠物行业已不仅仅局限于售卖宠物食品及宠物美容，以北京为例，北京以宠物为主要服务 对象的宠物用品销售、医疗保健、宠物美容、宠物摄影等服务机构已有数百家，每年的宠物消费规模平均在10亿元左右。 2、宠物食品行业发展情况 一般认为，最早的宠物食品是在1860年左右，以商品狗粮的形式在英国问世，并相继衍生出了其他类宠物的专用食品， 发展至今，宠物食品的种类日益丰富。在目前的宠物食品市场中，具备经济价值并可进行规模化、市场化运作的主要有狗粮、 猫粮、鱼粮和鸟粮等，并以狗粮和猫粮为主

烟台中宠食品股份有限公司2018年年度报告全文 根据产品的用途划分,宠物食品可分为宠物主粮和宠物零食,其中,宠物主粮为宠物日常生活的必需产品,类似于人类 食品中的主食,可分为干粮、半干粮和湿粮三类:宠物零食主要供犬、猫类宠物食用,类别丰富,可满足于宠物增加食欲、 健康保健、靓丽毛发等多样性需求,类似于人类食品中的副食,可分为肉干类、咬胶类和饼干类等类别,并以肉干类为主。 从市场发展角度来看,宠物主粮出现时间较长,已成为宠物饲养的必需品,目前占据宠物食品市场的主要份额,而宠物 零食市场近年来开始兴起,消费者接受度逐步提高,宠物零食市场正逐渐发展成为较大规模的独立市场。相比宠物主粮,宠 物零食市场集中度较低,正处在不断发展中,市场潜力与进入空间更大。长期来看,随着对宠物零食研究的不断深入和对宠 物健康喂养理念的提高,宠物零食将获得极大发展。 (1)国外宠物食品行业发展情况 ①美国宠物食品市场 美国是全球最大的宠物饲养和消费国家,全国有超过半数的家庭饲养宠物,形成了庞大的宠物数量和稳定的市场需求 在美国,饲养宠物有着广泛的家庭基础,自204年至2016年间,饲养宠物的家庭比例始终保持在60%以上,且在最近几年该 比例略有提高,饲养宠物已成为稳定的社会需求。至2016年末,饲养犬类宠物的家庭数量为6,020万户,占美国全部家庭比 例的48%:饲养猫类宠物的家庭数量为4,710万户,占美国全部家庭比例的38%。受金融危机的影响,2008年美国人均GDP增长 放缓,宠物食品与用品的市场规模亦出现了一定程度的下降,自金融危机之后,随着美国经济的复苏,人均G尸企稳回升 宠物食品与用品的市场规模亦恢复较快增长,自2008年至2016年间,年均增长率约为6.35%,2010年至2016年,宠物食品与 用品的市场规模增长速度已超过美国人均GDP增长速度 ②歇洲宠物食品市场 欧洲是全球另一大宠物消费市场,与美国的市场环境类似,在经历了多年的发展之后宠物的数量与消费规模均处在较高 的水平。以欧盟为代表的欧洲宠物食品市场规模亦呈不断增长之势,其宠物食品市场规模及增长情况虽然受经济增长放缓的 不利因素影响,欧盟地区的宠物市场规模仍保持持续增长态势。自2010年至201年间,年均増长率约为2.66%,至2017年末, 欧盟国家的宠物食品销售额达到132.43亿欧元 ③日本宠物食品市场 米A,日本是亚洲宠物的饲养和消费大国,其在宠物方面的花费主要用在了宠物食品、宠物用品和宠物养护费方面,尽管近年 日本的宠物数量呈下降趋势,但总体消费规模依然不断增长,受经济下行的不利因素影响,日本宠物食品与用品市场规模 增长缓慢,2010年至2017年间,增长率约为1.97%。至2017年末,日本宠物食品市场规模约为3,323.85亿日元,其中犬、猫 类宠物食品的市场规模约为2,799.80亿日元,占宠物食品总规模的84.23%。 (2)我国宠物食品行业发展情况 中国宠物行业的发展时间较短,只有十几年的时间,但随着中国经济的快速增长,宠物行业发展迅速。据 Euromonitor International调查显示:中国的宠物数量在2003年至2013年的10年间增长了近900%。2013年中国宠物数量已增至1.2亿只 宠物产业销售额突破了900亿元。国际经验表明,国民收入水平与宠物市场的发展紧密相关,当一个国家人均GP达到3,000 至5,00美元时,将带动该国宠物经济进入高速发展时期。2018年,我国人均GP为64,644元人民币,城镇居民年人均可支醃 收入39,251元。因此,无论是从人均DP还是从人均可支配收入来看,都具备了宠物市场快速发展的经济条件。 我国宠物食品出口规模在2010年至2012年间增长较快,2013至2015年呈下降趋势,2016年至2017年企稳回升,2017年度 实现出口额为77,945.12万美元。我国宠物食品出口规模自2013年开始出现下降主要受美国的宠物食品安全事件和日本宠物 食品市场增长乏力的影响所致:2017年较2016年呈现较大幅度提升主要受益于中国产宠物食品在美国市场认可度回升及欧洲 宠物食品市场的持续向好。与发达国家相比,国内企业生产该类产品在出口贸易中具有明显的成本优势。相比宠物主粮市场, 宠物零食的市场集中度较低,生产厂商数量较多,竟争激烈。 3、公司行业地位以及市场占有率情况 公司自设立以来专注于宠物食品领域,目前产品涵盖犬用和猫用两大宠物食品,具体产品包含零食和主粮两大类别, 生产干粮、湿粮和零食在内的全系列产品,是我国较早从事宠物食品业务的企业之一,通过多年的技术积累和市场开拓,在 产品开发设计能力、产品质量、品牌影响力、客户资源等方面均具有竞争优势。 公司于2007年设立了技术研发中心,专注于公司新项目研发、技术引进与改造等工作,报告期内,公司共拥有含12项发 明专利在内的114项国家专利。 chin乡 www.chinfocom.cn

烟台中宠食品股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 根据产品的用途划分，宠物食品可分为宠物主粮和宠物零食，其中，宠物主粮为宠物日常生活的必需产品，类似于人类 食品中的主食，可分为干粮、半干粮和湿粮三类；宠物零食主要供犬、猫类宠物食用，类别丰富，可满足于宠物增加食欲、 健康保健、靓丽毛发等多样性需求，类似于人类食品中的副食，可分为肉干类、咬胶类和饼干类等类别，并以肉干类为主。 从市场发展角度来看，宠物主粮出现时间较长，已成为宠物饲养的必需品，目前占据宠物食品市场的主要份额，而宠物 零食市场近年来开始兴起，消费者接受度逐步提高，宠物零食市场正逐渐发展成为较大规模的独立市场。相比宠物主粮，宠 物零食市场集中度较低，正处在不断发展中，市场潜力与进入空间更大。长期来看，随着对宠物零食研究的不断深入和对宠 物健康喂养理念的提高，宠物零食将获得极大发展。 （1）国外宠物食品行业发展情况 ①美国宠物食品市场 美国是全球最大的宠物饲养和消费国家，全国有超过半数的家庭饲养宠物，形成了庞大的宠物数量和稳定的市场需求， 在美国，饲养宠物有着广泛的家庭基础，自2004年至2016年间，饲养宠物的家庭比例始终保持在60%以上，且在最近几年该 比例略有提高，饲养宠物已成为稳定的社会需求。至2016年末，饲养犬类宠物的家庭数量为6,020万户，占美国全部家庭比 例的48%；饲养猫类宠物的家庭数量为4,710万户，占美国全部家庭比例的38%。受金融危机的影响，2008年美国人均GDP增长 放缓，宠物食品与用品的市场规模亦出现了一定程度的下降，自金融危机之后，随着美国经济的复苏，人均GDP企稳回升， 宠物食品与用品的市场规模亦恢复较快增长，自2008年至2016年间，年均增长率约为6.35%，2010年至2016年，宠物食品与 用品的市场规模增长速度已超过美国人均GDP增长速度。 ②欧洲宠物食品市场 欧洲是全球另一大宠物消费市场，与美国的市场环境类似，在经历了多年的发展之后宠物的数量与消费规模均处在较高 的水平。以欧盟为代表的欧洲宠物食品市场规模亦呈不断增长之势，其宠物食品市场规模及增长情况虽然受经济增长放缓的 不利因素影响，欧盟地区的宠物市场规模仍保持持续增长态势。自2010年至2017年间，年均增长率约为2.66%，至2017年末， 欧盟国家的宠物食品销售额达到132.43亿欧元。 ③日本宠物食品市场 日本是亚洲宠物的饲养和消费大国，其在宠物方面的花费主要用在了宠物食品、宠物用品和宠物养护费方面。尽管近年 来日本的宠物数量呈下降趋势，但总体消费规模依然不断增长，受经济下行的不利因素影响，日本宠物食品与用品市场规模 增长缓慢，2010年至2017年间，增长率约为1.97%。至2017年末，日本宠物食品市场规模约为3,323.85亿日元，其中犬、猫 类宠物食品的市场规模约为2,799.80亿日元，占宠物食品总规模的84.23%。 （2）我国宠物食品行业发展情况 中国宠物行业的发展时间较短，只有十几年的时间，但随着中国经济的快速增长，宠物行业发展迅速。据Euromonitor International调查显示：中国的宠物数量在2003年至2013年的10年间增长了近900%。2013年中国宠物数量已增至1.2亿只， 宠物产业销售额突破了900亿元。国际经验表明，国民收入水平与宠物市场的发展紧密相关，当一个国家人均GDP达到3,000 至5,000美元时，将带动该国宠物经济进入高速发展时期。2018年，我国人均GDP为64,644元人民币，城镇居民年人均可支配 收入39,251元。因此，无论是从人均GDP还是从人均可支配收入来看，都具备了宠物市场快速发展的经济条件。 我国宠物食品出口规模在2010年至2012年间增长较快，2013至2015年呈下降趋势，2016年至2017年企稳回升，2017年度 实现出口额为77,945.12万美元。我国宠物食品出口规模自2013年开始出现下降主要受美国的宠物食品安全事件和日本宠物 食品市场增长乏力的影响所致；2017年较2016年呈现较大幅度提升主要受益于中国产宠物食品在美国市场认可度回升及欧洲 宠物食品市场的持续向好。与发达国家相比，国内企业生产该类产品在出口贸易中具有明显的成本优势。相比宠物主粮市场， 宠物零食的市场集中度较低，生产厂商数量较多，竞争激烈。 3、公司行业地位以及市场占有率情况 公司自设立以来专注于宠物食品领域，目前产品涵盖犬用和猫用两大宠物食品，具体产品包含零食和主粮两大类别，可 生产干粮、湿粮和零食在内的全系列产品，是我国较早从事宠物食品业务的企业之一，通过多年的技术积累和市场开拓，在 产品开发设计能力、产品质量、品牌影响力、客户资源等方面均具有竞争优势。 公司于2007年设立了技术研发中心，专注于公司新项目研发、技术引进与改造等工作，报告期内，公司共拥有含12项发 明专利在内的114项国家专利

烟台中宠食品股份有限公司2018年年度报告全文 近年来,在国家供给侧结构性改革政策的指引下,在消费升级及人口老年化程度快速提升的社会形势影响下,我国宠物 行业蓬勃发展。《2018年中国宠物行业白皮书》的数据显示,2018年中国宠物(犬猫)消费市场规模达到1708亿,较2017年 增长27%。2017年我国宠物市场规模达到1340亿元,在2010-2020年期间将保持年均30%的复合增长率高增速发展。人均GD 的提升、宠物饲养比例的提高、宠物消费意愿的増强等因素,将持续推动宠物行业的发展。为了抓住宠物行业高速发展的契 机,公司在境内加大自主品牌运作力度,加速国内市场的布局,有计划地拓展了经销商、电商和大型商超等多渠道的销售方 式,实现线上和线下同步销售:与此同时,公司陆续与阿里巴巴以及苏宁达成战略合作,携手拓展宠物行业,在线上渠道以 及新零售方面展开合作,为公司国内市场的拓展打下了坚实的基础。电商渠道方面,公司通过直销/经销的方式入驻了各大 电商平台并先后增设控股子公司南京云吸猫、中宠颂智以及威海好宠负责宠物食品及用品等品类的线上销售:专业渠道方面 始终为公司布局的重点,目前公司已经在全国范围内覆盖了数千余家专业机构。此外,公司参股美联众合资产管理有限公司 并通过非货币性资产交换的方式换取瑞鹏股份股权,与瑞鵬股份在产业协同及销售渠道方面进行相关深度合作、优势互补 借助瑞鹏股份的宠物医疗领域的技术优势和品牌优势,进一步提升了双方的整体竟争力 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资2018年12月31日较2017年12月31日增加100%,主要是由于 本期对外投资增加所致 固定资产 固定资产2018年12月31日较2017年12月31日增加151.11%,主要是由于本 期在建工程完工转资所致。 无形资产2018年12月31日较2017年12月31日增加64.14%,主要是由于购买 无形资产 土地增加所致。 在建工程2018年12月31日较2017年12月31日减少93.71%,主要是由于募投 在建工程 项目等完工转资所致 其他流动资产 其他流动资产2018年12月31日较2017年12月31日增加105009,主要是由 于待抵扣进项税及理财产品增加所致。 商誉2018年12月31日较2017年12月31日增加75330%,主要是由于本期对 商誉 外投资增加所致 递延所得税资产2018年12月31日较2017年12月31日增加401.89%,主要是 递延所得税资产 由于可抵扣亏损及存货跌价准备增加所致。 其他非流动资产 其他非流动资产2018年12月31日较2017年12月31日减少4727%,主要是由 于预付投资款及土地补偿金减少所致 2、主要境外资产情况 √适用口不适用 保障资产安全 外资产是否 资产的具体内容原/资产规模所在地 运营模 性的控制措施收益状况占公司净存在 资产的比重大 chin乡 www.chinfocom.cn

烟台中宠食品股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 近年来，在国家供给侧结构性改革政策的指引下，在消费升级及人口老年化程度快速提升的社会形势影响下，我国宠物 行业蓬勃发展。《2018年中国宠物行业白皮书》的数据显示，2018年中国宠物（犬猫）消费市场规模达到1708亿，较2017年 增长27%。2017年我国宠物市场规模达到1340亿元，在2010-2020年期间将保持年均30%的复合增长率高增速发展。人均GDP 的提升、宠物饲养比例的提高、宠物消费意愿的增强等因素，将持续推动宠物行业的发展。为了抓住宠物行业高速发展的契 机，公司在境内加大自主品牌运作力度，加速国内市场的布局，有计划地拓展了经销商、电商和大型商超等多渠道的销售方 式，实现线上和线下同步销售；与此同时，公司陆续与阿里巴巴以及苏宁达成战略合作，携手拓展宠物行业，在线上渠道以 及新零售方面展开合作，为公司国内市场的拓展打下了坚实的基础。电商渠道方面，公司通过直销/经销的方式入驻了各大 电商平台并先后增设控股子公司南京云吸猫、中宠颂智以及威海好宠负责宠物食品及用品等品类的线上销售；专业渠道方面 始终为公司布局的重点，目前公司已经在全国范围内覆盖了数千余家专业机构。此外，公司参股美联众合资产管理有限公司 并通过非货币性资产交换的方式换取瑞鹏股份股权，与瑞鹏股份在产业协同及销售渠道方面进行相关深度合作、优势互补， 借助瑞鹏股份的宠物医疗领域的技术优势和品牌优势，进一步提升了双方的整体竞争力。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资 2018 年 12 月 31 日较 2017 年 12 月 31 日增加 100%，主要是由于 本期对外投资增加所致。 固定资产 固定资产 2018 年 12 月 31 日较 2017 年 12 月 31 日增加 151.11%，主要是由于本 期在建工程完工转资所致。 无形资产 无形资产 2018 年 12 月 31 日较 2017 年 12 月 31 日增加 64.14%，主要是由于购买 土地增加所致。 在建工程 在建工程 2018 年 12 月 31 日较 2017 年 12 月 31 日减少 93.71%，主要是由于募投 项目等完工转资所致。 其他流动资产 其他流动资产 2018 年 12 月 31 日较 2017 年 12 月 31 日增加 105.00%，主要是由 于待抵扣进项税及理财产品增加所致。 商誉 商誉 2018 年 12 月 31 日较 2017 年 12 月 31 日增加 753.30%，主要是由于本期对 外投资增加所致。 递延所得税资产 递延所得税资产 2018 年 12 月 31 日较 2017 年 12 月 31 日增加 401.89%，主要是 由于可抵扣亏损及存货跌价准备增加所致。 其他非流动资产 其他非流动资产 2018 年 12 月 31 日较 2017 年 12 月 31 日减少 47.27%，主要是由 于预付投资款及土地补偿金减少所致。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体内容 形成 原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全 性的控制措施 收益状况 境外资产 占公司净 资产的比 是否 存在 重大

烟台中宠食品股份有限公司2018年年度报告全文 减值 风险 自主经营,经营通过完善而有 The Natural pet 范围为宠物食品效的内部控制 Treat Company|收购|189461839新西兰 675,257.50 研发、生产、销措施保障资产 143% Limited 安全 自主经营,经营通过完善而有 py Euro 增资535.83686荷兰|范围为宠物用效的内部控制 Petfoods B v 品、宠物食品的措施保障资产/69,14219 0.06% 否 销售 安全 自主经营,经营 通过完善而有 增资|5696995782加拿大范围为宠物食品效的内部控制 措施保障资产 314468294683% Company LTD 研发、生产 安全 、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 公司自成立以来一直专注经营宠物食品行业,积累了较强的品牌优势、质量优势、营销优势及硏发优势,在该领域具有 丰富的核心技术、市场及人才等方面的储备 1、品牌优勢 公司自设立以来,一直致力于宠物食品的研发、生产与销售,经过多年的发展,现已形成了宠物零食、宠物湿粮与宠 物干粮在内的全产业链条,产品销往美国、欧洲、日本等50多个国家或地区,并以优质的产品质量和良好的商业信誉树立了 较好的品牌形象。在国际市场,自公司设立以来,先后在日本、美国、欧洲、澳大利亚、加拿大等国家陆续推出了" Wanpy” Jerky time¨、¨DrHa"、" Toptrees”'等自主品牌的宠物零食产品,随着公司销售规模的逐渐扩大,品牌影响力也逐渐显现 在国内市场,公司本着全球共享、同一品质”的经营理念,致力于经营与维护良好的宠物食品品牌形象,并凭借优异的产品 质量与售后服务获得了较高的产品知名度,公司自主品牌Wapy顽皮”先后被评为山东省著名商标”、“最受欢迎宠物品牌” “山东国际知名品牌”、“金品牌奖”,2014年被评为“中国驰名商标”。 2、严格的产品质量控制措施 公司以“质量就是生命”为宗旨,自始至终严把质量关,从原料进厂到产品生产过程再到成品出厂均需进行严格的检验, 公司主要产品所用的鸡肉原料都是按国家出入境检验检疫局要求在相关政府部门备案的企业名单中选择供应商进行供应,要 求其鸡肉原料的微生物含量、药物残留、重金属残留等指标均符合国家标准要求 同时,公司建立产品可追溯体系”和缺陷产品召回制度”,通过实施该制度,公司可以从成品追溯到加工该成品所用 原料、辅料、包装袋的批次、供应商、入库时间,可以确定使用该批原料、辅料、包装袋的所有产品的去向,同时找出加工 该产品的时间、关键加工环节的执行情况、执行人、发货时间等相关信息,实现了产业链全程监控,从根本上确保了产品质 量安全。 公司与下属子公司已先后通过了SO9o0质量管理体系认证、ISO200食品安全管理体系认证、ISOl4001环境管理体 系认证、 HACCP危害分析及关键控制点体系验证、(MP良好操作规范体系验证、BRC食品安全全球标准认证等认证和美国 FDA注册、欧盟宠物食品官方注册、加拿大宠物食品官方注册等多个国家的注册,是目前国内取得国内外权威认证较多的企 业之一。取得诸多权威产品质量认证不仅是对公司质量控制能力和产品质量稳定性的高度认可,更为公司顺利开拓国内外市 场奠定了坚实的质量基础和认证基础。 3、长期积累的优质客户资源和盖全球的营销网络 chin乡 www.chinfocom.cn

烟台中宠食品股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 重 减值 风险 The Natural Pet Treat Company Limited 收购 11,894,618.39 新西兰 自主经营，经营 范围为宠物食品 研发、生产、销 售 通过完善而有 效的内部控制 措施保障资产 安全 675,257.50 1.43% 否 Wanpy Europe Petfoods B.V. 增资 535,836.68 荷兰 自主经营，经营 范围为宠物用 品、宠物食品的 销售 通过完善而有 效的内部控制 措施保障资产 安全 -69,142.19 0.06% 否 Canadian Jerky Company LTD 增资 56,969,957.82 加拿大 自主经营，经营 范围为宠物食品 研发、生产 通过完善而有 效的内部控制 措施保障资产 安全 -13,144,682.94 6.83% 否 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司自成立以来一直专注经营宠物食品行业，积累了较强的品牌优势、质量优势、营销优势及研发优势，在该领域具有 丰富的核心技术、市场及人才等方面的储备。 1、品牌优势 公司自设立以来，一直致力于宠物食品的研发、生产与销售，经过多年的发展，现已形成了宠物零食、宠物湿粮与宠 物干粮在内的全产业链条，产品销往美国、欧洲、日本等50多个国家或地区，并以优质的产品质量和良好的商业信誉树立了 较好的品牌形象。在国际市场，自公司设立以来，先后在日本、美国、欧洲、澳大利亚、加拿大等国家陆续推出了“Wanpy”、 “Jerky time”、“Dr.Hao”、“Toptrees”等自主品牌的宠物零食产品，随着公司销售规模的逐渐扩大，品牌影响力也逐渐显现。 在国内市场，公司本着“全球共享、同一品质”的经营理念，致力于经营与维护良好的宠物食品品牌形象，并凭借优异的产品 质量与售后服务获得了较高的产品知名度，公司自主品牌“Wanpy顽皮”先后被评为“山东省著名商标”、“最受欢迎宠物品牌”、 “山东国际知名品牌”、“金品牌奖”，2014年被评为“中国驰名商标”。 2、严格的产品质量控制措施 公司以“质量就是生命”为宗旨，自始至终严把质量关，从原料进厂到产品生产过程再到成品出厂均需进行严格的检验， 公司主要产品所用的鸡肉原料都是按国家出入境检验检疫局要求在相关政府部门备案的企业名单中选择供应商进行供应，要 求其鸡肉原料的微生物含量、药物残留、重金属残留等指标均符合国家标准要求。 同时，公司建立“产品可追溯体系”和“缺陷产品召回制度”，通过实施该制度，公司可以从成品追溯到加工该成品所用 原料、辅料、包装袋的批次、供应商、入库时间，可以确定使用该批原料、辅料、包装袋的所有产品的去向，同时找出加工 该产品的时间、关键加工环节的执行情况、执行人、发货时间等相关信息，实现了产业链全程监控，从根本上确保了产品质 量安全。 公司与下属子公司已先后通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO22000食品安全管理体系认证、ISO14001环境管理体 系认证、HACCP危害分析及关键控制点体系验证、GMP良好操作规范体系验证、BRC食品安全全球标准认证等认证和美国 FDA注册、欧盟宠物食品官方注册、加拿大宠物食品官方注册等多个国家的注册，是目前国内取得国内外权威认证较多的企 业之一。取得诸多权威产品质量认证不仅是对公司质量控制能力和产品质量稳定性的高度认可，更为公司顺利开拓国内外市 场奠定了坚实的质量基础和认证基础。 3、长期积累的优质客户资源和覆盖全球的营销网络

烟台中宠食品股份有限公司2018年年度报告全文 目前,宠物食品的消费主要集中在美国、欧洲、日本等发达国家和地区,这些地区的市场被国际知名宠物食品企业所 垄断。经过多年发展,凭借稳定的产品质量和良好的商业信誉,公司在美洲、欧洲、亚洲、大洋洲及非洲等50多个国家和地 区积累了一批优质的品牌客户,并形成了长期、良好的合作关系,通过与这些优质客户的合作、在美国设厂等措施,公司建 立了稳定的销售渠道,形成了覆盖全球的销售网络。 2018年,面对中国宠物行业整体向好的新形势。公司一方面将规范经营,在不断加大研发投入的同时,积极打造领先 的自主品牌和产品梯队,持续向国内市场发力;另一方面,在维护原有市场和客户的前提下,公司不断开发新产品、拓 市场,延伸产品链,加快全球化的战略布局。 4、产品研发优势 公司对产品研发十分重视,一直积极培育在新产品开发及生产工艺改进等方面的研发能力。公司于2007年设立了技术 研发中心,该中心下设新品开发部、技术部、检测中心、生产试验部、宠物试验部和项目申报部六个部门,现拥有研发技术 人员158名,其中半数以上为拥有10年及以上工作经验的食品及相关领域的专业人才。公司相继制定了《产品开发中心规章 制度》、《研发投入核算体系管理制度》、《产品开发中心实验室管理规章制度》、《研发人员绩效考核奖励制度》等一系列规章 制度,为硏发中心的规范管理提供了制度保障。在不断加强自身硏发能力培育的同时,公司积极培养优秀的科硏人才,积极 了解行业技术前沿动态,使公司的研发成果更加贴近市场。 随着相关组织机构和规章制度的逐步完善、研发团队的不断培育和日益壮大,公司研发水平不断提高,2012年11月30 日,公司取得了高新技术企业证书,并于2018年通过复审、取得了换发的高新技术企业证书。2013年,公司技术研发中心被 烟台市科学技术局认定为市级工程技术研究中心,其实验室于2014年12月19日被中国合格评定国家认可委员会授予《实验室 认可证书》,。截至2018年12月31日,公司共有114项国家专利,其中,发明专利12项、实用新型专利8项、外观设计专利94 项。公司已掌握的宠物肉干制备加工技术和宠物用药膳肉干制备技术,可以保持肉干产品良好适口性的同时,加入不同中草 药制成具有特定营养成分的功能性药膳肉干产品,如添加牡蛎壳的补钙产品、添加丁香及山白竹的消化改善产品、添加月见 草及夜交藤的皮毛护理产品等。在公司发展过程中,一贯重视对产品感官、质地、风味、适口性的不断改进,以适应市场及 客户需求的不断提高,目前公司产品包括十余个产品系列1,00多个品种,可以满足客户多样化、差别化的需求。 chin乡 www.chinfocom.cn

烟台中宠食品股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 目前，宠物食品的消费主要集中在美国、欧洲、日本等发达国家和地区，这些地区的市场被国际知名宠物食品企业所 垄断。经过多年发展，凭借稳定的产品质量和良好的商业信誉，公司在美洲、欧洲、亚洲、大洋洲及非洲等50多个国家和地 区积累了一批优质的品牌客户，并形成了长期、良好的合作关系，通过与这些优质客户的合作、在美国设厂等措施，公司建 立了稳定的销售渠道，形成了覆盖全球的销售网络。 2018年，面对中国宠物行业整体向好的新形势。公司一方面将规范经营，在不断加大研发投入的同时，积极打造领先 的自主品牌和产品梯队，持续向国内市场发力；另一方面，在维护原有市场和客户的前提下，公司不断开发新产品、拓展新 市场，延伸产品链，加快全球化的战略布局。 4、产品研发优势 公司对产品研发十分重视，一直积极培育在新产品开发及生产工艺改进等方面的研发能力。公司于2007年设立了技术 研发中心，该中心下设新品开发部、技术部、检测中心、生产试验部、宠物试验部和项目申报部六个部门，现拥有研发技术 人员158名，其中半数以上为拥有10年及以上工作经验的食品及相关领域的专业人才。公司相继制定了《产品开发中心规章 制度》、《研发投入核算体系管理制度》、《产品开发中心实验室管理规章制度》、《研发人员绩效考核奖励制度》等一系列规章 制度，为研发中心的规范管理提供了制度保障。在不断加强自身研发能力培育的同时，公司积极培养优秀的科研人才，积极 了解行业技术前沿动态，使公司的研发成果更加贴近市场。 随着相关组织机构和规章制度的逐步完善、研发团队的不断培育和日益壮大，公司研发水平不断提高，2012年11月30 日，公司取得了高新技术企业证书，并于2018年通过复审、取得了换发的高新技术企业证书。2013年，公司技术研发中心被 烟台市科学技术局认定为市级工程技术研究中心，其实验室于2014年12月19日被中国合格评定国家认可委员会授予《实验室 认可证书》，。截至2018年12月31日，公司共有114项国家专利，其中，发明专利12项、实用新型专利8项、外观设计专利94 项。公司已掌握的宠物肉干制备加工技术和宠物用药膳肉干制备技术，可以保持肉干产品良好适口性的同时，加入不同中草 药制成具有特定营养成分的功能性药膳肉干产品，如添加牡蛎壳的补钙产品、添加丁香及山白竹的消化改善产品、添加月见 草及夜交藤的皮毛护理产品等。在公司发展过程中，一贯重视对产品感官、质地、风味、适口性的不断改进，以适应市场及 客户需求的不断提高，目前公司产品包括十余个产品系列1,000多个品种，可以满足客户多样化、差别化的需求