Ideal conditions for OLS analysis Data types Pooled data Cross section Time serⅰes. Panel data OLS (AlLinearity (A2)Strict Exogeneity (A3)Full Rank Multicollinearity A4)Spherical errors: Heteroskedasticity (A5 Normal errors: MLE Maximum Likelihood Methods) OLS: GLS: WLS
Ideal conditions for OLS analysis • Data types. • Pooled data. • Cross section. • Time series. • Panel data. • OLS. • (A1)Linearity. • (A2)Strict Exogeneity. • (A3)Full Rank: Multicollinearity. • (A4)Spherical errors: Heteroskedasticity. • (A5)Normal errors: MLE (Maximum Likelihood Methods) • OLS: GLS; WLS; 6
a good textbook for Econometrics learning JEFFREY M WOOLDRIDGE Introductory Econometrics M DEMN APPROACH .I
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第一节检验货币需求时碰到的问题 变量选择问题 货币需求数量难以观察 货币内生供应的识别问题 四、检验时期的选择问题
一、变量选择问题 二、货币需求数量难以观察 三、货币内生供应的识别问题 四、检验时期的选择问题 8 第一节 检验货币需求时碰到的问题
·在货币供应内生时,没有必要对货币需求问题进行研究;在 货币供应外生时,对货币需求问题进行研究才有现实意义。 ·现有货币需求理论表明,待检验的货币需求方程中至少应包 括下列变量: ·(1)非货币资产收益率,甚至包括通货膨胀率。 ·(2)货币自身利率。 ·(3)货币与非货币资产之间的转换成本。 ·(4)当期收入、财富规模和永久性收入水平。 (5)收入变动的方差。 ·(6)利率的预期变化 ·(7)物价指数。 需要对上述变量的形式加以选择:变量是否可以获得?
• 在货币供应内生时，没有必要对货币需求问题进行研究；在 货币供应外生时，对货币需求问题进行研究才有现实意义。 • 现有货币需求理论表明，待检验的货币需求方程中至少应包 括下列变量： • （1）非货币资产收益率，甚至包括通货膨胀率。 • （2）货币自身利率。 • （3）货币与非货币资产之间的转换成本。 • （4）当期收入、财富规模和永久性收入水平。 • （5）收入变动的方差。 • （6）利率的预期变化。 • （7）物价指数。 • 需要对上述变量的形式加以选择：变量是否可以获得？ 9
、变量选择问题(1) (一)没有统一的货币定义 ·持有货币的交易动机对应的是狭义货币。当考虑投机性货币 需求时,货币定义取决于实证检验结果。 ·当选择了我们认为合适的货币定义以后,必须尽可能地将这 个定义与官方公布货币数据时使用的货币定义接近。 ·在实证研究时,首先考虑的是数据的可获得性问题,以及货币定义 的一致性问题,而不考虑在理论上是否合理。 ·实证研究表明,使用分类指数方法得到的货币范畴比非加权 的总量货币范畴有更好的统计吻合,包含分类指数的货币 需求函数看上去更为稳定。 10
• （一）没有统一的货币定义 • 持有货币的交易动机对应的是狭义货币。当考虑投机性货币 需求时，货币定义取决于实证检验结果。 • 当选择了我们认为合适的货币定义以后，必须尽可能地将这 个定义与官方公布货币数据时使用的货币定义接近。 • 在实证研究时，首先考虑的是数据的可获得性问题，以及货币定义 的一致性问题，而不考虑在理论上是否合理。 • 实证研究表明，使用分类指数方法得到的货币范畴比非加权 的总量货币范畴有更好的统计吻合，包含分类指数的货币 需求函数看上去更为稳定。 10 一、变量选择问题（1）