初步理解非系统风险的分散投资收益率证关证券A时间.投资收益率证券A与证券B的组合时间
初步理解非系统风险的分散
总风险三系统风险+非系统风险风险非系统风险总风险系统风险组合中证券的数目
总风险 = 系统风险+ 非系统风险
第二节单项投资的风险和报酬州率一、概率、数学期望与标准差在自然界和人活动中，如果集一过程在一定的条件下发生的现象齐不确定，而是出现不确定的规律性结果，这一过程被称为随机过程（RandomProcess）。风险型经济活动都是随机过程。在随机过程中，如果集一事件在相同的条件下可能发生也可能不发生，这类事件称为随机事件（RandomEvents）。概率（Probability）就是用来表示随机事件发生可能性大小的数值。通常，把义然发生的事件的概率定为1（或100%），把不可能发生的事件的概率定为0，而一般随机事件的概率是介于0与1之间的一个数。概率越接近于0，表示随机事件越不可能发生；概率越接近于1，表示随机事件越可能发生
• 一、概率、数学期望与标准差 • 在自然界和人类活动中，如果某一过程在一定的条件下发生的 现象并不确定，而是出现不确定的规律性结果，这一过程被称 为随机过程（Random Process）。风险型经济活动都是随机过 程。 • 在随机过程中，如果某一事件在相同的条件下可能发生也可能 不发生，这类事件称为随机事件（Random Events）。 • 概率（Probability）就是用来表示随机事件发生可能性大小的数 值。通常，把必然发生的事件的概率定为1（或100%），把不 可能发生的事件的概率定为0，而一般随机事件的概率是介于0 与1之间的一个数。概率越接近于0，表示随机事件越不可能发 生；概率越接近于1，表示随机事件越可能发生。 第二节 单项投资的风险和报酬率
一在随机过程中，可能出现的结果被赋予一定的数值，这些数值形成的变量称为随机变量（RandomVariable）。如果随机变量的取值为有阻个，这样的随机变量称为离散型一随机变量；如果随机变量的取值是无限宜连续的，这样的随机变量称为连续型随机变量。一在初等财务管理理论中，涉及到的风险型经济活动所形成的随机变量，都是离散型随机变量，所以本书仅探讨离散型随机变量。离散型随机变量的每一个取值构成一个随机事件，都存在概一率，这些概率构成离散型随机变量的概率分布。一构成风险型经济活动概率分布完备性的条件是，客种情说不会同时发生，而宜出现各种情说的概率之和等于1
– 在随机过程中，可能出现的结果被赋予一定的数值，这些数 值形成的变量称为随机变量（Random Variable）。 – 如果随机变量的取值为有限个，这样的随机变量称为离散型 随机变量；如果随机变量的取值是无限且连续的，这样的随 机变量称为连续型随机变量。 – 在初等财务管理理论中，涉及到的风险型经济活动所形成的 随机变量，都是离散型随机变量，所以本书仅探讨离散型随 机变量。 – 离散型随机变量的每一个取值构成一个随机事件，都存在概 率，这些概率构成离散型随机变量的概率分布。 – 构成风险型经济活动概率分布完备性的条件是，各种情况不 会同时发生，而且出现各种情况的概率之和等于1
例如，某企业推出一种新产品，如果看作是风险型经济活动，那么它就是一个随机过程若经过市场调研和预测，该产品未来销售只会出现三种情况：销售旺盛、销售一般、销售惨淡，那么这三种情况分别构成三个随机事件：若这三种销售情况的年净收益分别是200万元、50万元和-100万元，发生的概率分别为0.5、0.3和0.2，那么200万元、50万元和-100万元构成一个离散型随机变量，而且其概率分布显然是完备的（0.5+0.3+0.2=1）
• 例如，某企业推出一种新产品，如果看作是 风险型经济活动，那么它就是一个随机过程； 若经过市场调研和预测，该产品未来销售只 会出现三种情况：销售旺盛、销售一般、销 售惨淡，那么这三种情况分别构成三个随机 事件；若这三种销售情况的年净收益分别是 200万元、50万元和-100万元，发生的概率分 别为0.5、0.3和0.2，那么200万元、50万元 和-100万元构成一个离散型随机变量，而且 其概率分布显然是完备的（0.5+0.3+0.2=1）