河南双汇投资发展股份有限公司2014年年度报告

河南双汇投资发展股份有限公司2014年年度报告全文 公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 2014年,受国内经济增速放缓、市场消费疲软、公司产品结构调整和新产品开发及推广 进度滞后等不利因素的影响,全年产销量与年初披露的年度经营计划相比存在一定的缺口 报告期内,公司屠宰生猪1501万头,完成年度计划的88.3%,生产高低温肉制品168.77万吨, 完成年度计划的84.4%,肉和肉制品总销量322.24万吨,完成年度计划的87.4%。 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于20%以上的差异原因 口适用√不适用 主要经营模式的变化情况 口适用√不适用 2、收入 说明 公司本年度主营业务收入来源主要为生鲜冻品及肉制品销售收入,无因子公司股权变动 导致合并范围变化增加收入的情形 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是口否 行业分类 项目 单位 2014年 2013年 同比增减 销售量 万吨 14.44% 生鲜冻品 生产量 万吨 1499 132.13 13.45 销售量 万吨 17272 1714 肉制品 生产量 万吨 168.77 175. 3.62% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 口适用√不适用 公司重大的在手订单情况 口适用√不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 口适用√不适用 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额(元) 884,123,699 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 1.98% 公司前5大客户资料 √适用口不适用 序号 客户名称 销售额(元) 占年度销售总额比例 1客户 208,550,22674 0.46 2漯河汇盛生物科技有限公司 9606696192 0.43%

河南双汇投资发展股份有限公司 2014 年年度报告全文 10 公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 2014年，受国内经济增速放缓、市场消费疲软、公司产品结构调整和新产品开发及推广 进度滞后等不利因素的影响，全年产销量与年初披露的年度经营计划相比存在一定的缺口。 报告期内，公司屠宰生猪1501万头，完成年度计划的88.3%，生产高低温肉制品 168.77万吨， 完成年度计划的84.4%，肉和肉制品总销量322.24万吨，完成年度计划的87.4%。 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因 □ 适用 √ 不适用 主要经营模式的变化情况 □ 适用 √ 不适用 2、收入 说明 公司本年度主营业务收入来源主要为生鲜冻品及肉制品销售收入，无因子公司股权变动 导致合并范围变化增加收入的情形。 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2014 年 2013 年 同比增减 生鲜冻品 销售量 万吨 149.52 130.65 14.44% 生产量 万吨 149.9 132.13 13.45% 肉制品 销售量 万吨 172.72 171.42 0.76% 生产量 万吨 168.77 175.1 -3.62% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 公司重大的在手订单情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 884,123,699.30 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 1.98% 公司前 5 大客户资料 √ 适用 □ 不适用 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 208,550,226.74 0.46% 2 漯河汇盛生物科技有限公司 196,066,961.92 0.43%

河南双汇投资发展股份有限公司2014年年度报告全文 169,4951769 0.37% 4 168,404,209.69 0.37% 客户五 164,163,500.1 884,123,699.30 98% 主要客户其他情况说明 口适用√不适用 3、成本 行业分类 位:元 2014年 2013年 行业分类 项目 同比增减 金额 占营业成本比重 营业成本比重 肉制品业 18,396,71726138 5044%1883721485067 5201% 屠宰业 17,482095,938 4793%16,616,058,787.57 45.88% 5.21 其他 595,049,22.04 1.63%618,207374.06 1.71% 3.75% 产品分类 2014年 013年 产品分类 项目 同比增减 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 高温肉制品 11,243,783,771.72 30.73%11482,587,71103 31.71% 低温肉制品 7152933.48966 19.55%7,354,627,139.64 20.31% 7482,095,93846 4778%16,616,05878757 45.88% 1.63%618207,374.06 1.71% 0.08% 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额(元) 2,993,759,747.3 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 8.19% 公司前5名供应商资料 √适用口不适用 序号 供应商名称 采购额(元) 占年度采购总额比例 罗特克斯有限公司 887538 客户 608,312,924.4l 客户三 563,674,646 4客户四 543,890,031.1 5客户五 07%

河南双汇投资发展股份有限公司 2014 年年度报告全文 11 3 客户三 169,495,176.99 0.37% 4 客户四 168,404,209.69 0.37% 5 客户五 164,163,500.11 0.36% 合计 -- 884,123,699.30 1.98% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、成本 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2014 年 2013 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 肉制品业 18,396,717,261.38 50.44% 18,837,214,850.67 52.01% -2.34% 屠宰业 17,482,095,938.46 47.93% 16,616,058,787.57 45.88% 5.21% 其他 595,049,221.04 1.63% 618,207,374.06 1.71% -3.75% 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2014 年 2013 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 高温肉制品 11,243,783,771.72 30.73% 11,482,587,711.03 31.71% -1.11% 低温肉制品 7,152,933,489.66 19.55% 7,354,627,139.64 20.31% -0.85% 生鲜冻品 17,482,095,938.46 47.78% 16,616,058,787.57 45.88% 1.95% 其他 595,049,221.04 1.63% 618,207,374.06 1.71% -0.08% 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 2,993,759,747.32 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 8.19% 公司前 5 名供应商资料 √ 适用 □ 不适用 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 罗特克斯有限公司 885,777,538.82 2.42% 2 客户二 608,312,924.41 1.66% 3 客户三 563,674,646.58 1.54% 4 客户四 543,890,031.11 1.49% 5 客户五 392,104,606.40 1.07%

河南双汇投资发展股份有限公司2014年年度报告全文 2993.759.747.32 818% 主要供应商其他情况说明 口适用√不适用 费用 单位:万元 项目 2014年 2013年 增幅 销售费用 247.418 236.414 4.65% 管理费用 151,531 135.313 11.99% 财务费用 3,947 4.390 所得税费用 115725 107849 5、研发支出 为推进调结构、扩网略、促转型、上规模ˆ,战略实施,2014年研发重点是:进一步升 级高温产品,开发“高档、时尚、个性化”需求的弗吉尼亚香肠、芝士鱼肉肠、非常系列火 腿肠;低温产品,引进开发美式高档热狗肠、海威夷香肠、黄金热狗、培根等五类西式产品, 进一步满足低温产品“进厨房、上餐桌"的家庭主食化消费需求;生猪屠宰方面,开发热收缩 包装产品、预制切割调理产品,进一步提高产品加工技术水平,这些技术的研究及取得的应 用效果,将为肉制品未来转型升级和生鲜品的深加工发展奠定技术基础,使公司在肉制品加 工领域始终处于国内领先地位。 本年度本公司研发支出总额39785万元,占公司最近一期经审计净资产的257%,占本年 度营业收入的0.87% 6、现金流 单位:元 目 014年 同比增减 经营活动现金流入小计 5022.858.85687 49.47261484732 1.53% 经营活动现金流出小计 45,517,817,36507 45603,323,730.54 -0.19% 经营活动产生的现金流量净额 4,712,041,491.80 3,869,291,116.78 21.78% 投资活动现金流入小计 14.447210.493.03 21610,858,76619 -33.15% 投资活动现金流出小计 16,688,510,927.04 23,594,707,947.30 2927% 投资活动产生的现金流量净额 -2,241,300,43401 1983.849.181.11 筹资活动现金流入小计 582,748,62522 1,286680,481.13 4.71%

河南双汇投资发展股份有限公司 2014 年年度报告全文 12 合计 -- 2,993,759,747.32 8.18% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 4、费用 单位：万元 项目 2014年 2013年 增幅 销售费用 247,418 236,414 4.65% 管理费用 151,531 135,313 11.99% 财务费用 -3,947 -4,390 - 所得税费用 115,725 107,849 7.30% 5、研发支出 为推进“调结构、扩网略、促转型、上规模”，战略实施，2014年研发重点是：进一步升 级高温产品，开发“ 高档、时尚、个性化 ”需求的弗吉尼亚香肠、芝士鱼肉肠、非常系列火 腿肠；低温产品，引进开发美式高档热狗肠、海威夷香肠、黄金热狗、培根等五类西式产品， 进一步满足低温产品“进厨房、上餐桌”"的家庭主食化消费需求；生猪屠宰方面，开发热收缩 包装产品、预制切割调理产品，进一步提高产品加工技术水平，这些技术的研究及取得的应 用效果，将为肉制品未来转型升级和生鲜品的深加工发展奠定技术基础，使公司在肉制品加 工领域始终处于国内领先地位。 本年度本公司研发支出总额39785万元，占公司最近一期经审计净资产的2.57%，占本年 度营业收入的 0.87%。 6、现金流 单位：元 项目 2014 年 2013 年 同比增减 经营活动现金流入小计 50,229,858,856.87 49,472,614,847.32 1.53% 经营活动现金流出小计 45,517,817,365.07 45,603,323,730.54 -0.19% 经营活动产生的现金流量净额 4,712,041,491.80 3,869,291,116.78 21.78% 投资活动现金流入小计 14,447,210,493.03 21,610,858,766.19 -33.15% 投资活动现金流出小计 16,688,510,927.04 23,594,707,947.30 -29.27% 投资活动产生的现金流量净额 -2,241,300,434.01 -1,983,849,181.11 12.98% 筹资活动现金流入小计 582,748,625.22 1,286,680,481.13 -54.71%

河南双汇投资发展股份有限公司2014年年度报告全文 资活动现金流出小计 3,967,920,99569 3,454,371,720.63 14.87% 筹资活动产生的现金流量净额 3,385,172,370.47 2,167,691,2395 6.16% 金及现金等价物净增加额 914336,45848 82249.0383 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √适用口不适用 1、投资活动现金流入同比下降的主要原因是:收回理财投资减少, 2、筹资活动现金流入同比下降的主要原因是:对外借款发生额减少。 3、筹资活动现金净流量同比减少12.17亿元的主要原因是:向股东现金分红增加 4、现金及现金等价物净增加额同比下降的主要原因是:因向股东现金分红增加及偿还部 分短期借款。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 口适用√不适用 、主营业务构成情况 营业收入 营业成本毛利/业收入比上营业成本比上毛利率比上年 年同期增减年同期增减 同期增减 分行业 肉制品业 25,119,5204369018,396,717,261.3 -0.42% 2.34%增加144个百分点 屠宰业 19636,3889658517,482,095,9384 725,995217.02595,049,22104 三 4.77% 521%下降038个百分点 204% 375%增加145个百分点 高温肉制品 15,674442566211243,783,71.722827% -0.16% 2.08%增加140个百分点 低温肉制品 9445078180287,152,933489662427 274%增加149个百分点 生鲜冻品 19636,3889658517,482,095,9384610.97% 4.77% 521%下降0.38个百分点 725,995,217.02595,049,221.0418.04% 2.04% 375%增加145个百分点 卡长江以北地区对外 30,159,950,216.1724,172,149254981985% -0.79% -093%增加0.12个百分点 交易收入 长江以南地区对外 15,321,9544036012,301,713,165901971% 707% 540%增加127个百分点 交易收入 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 口适用√不适用

河南双汇投资发展股份有限公司 2014 年年度报告全文 13 筹资活动现金流出小计 3,967,920,995.69 3,454,371,720.63 14.87% 筹资活动产生的现金流量净额 -3,385,172,370.47 -2,167,691,239.50 56.16% 现金及现金等价物净增加额 -914,336,458.48 -282,249,303.83 - 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、投资活动现金流入同比下降的主要原因是：收回理财投资减少。 2、筹资活动现金流入同比下降的主要原因是：对外借款发生额减少。 3、筹资活动现金净流量同比减少12.17亿元的主要原因是：向股东现金分红增加。 4、现金及现金等价物净增加额同比下降的主要原因是：因向股东现金分红增加及偿还部 分短期借款。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业 肉制品业 25,119,520,436.90 18,396,717,261.38 26.76% -0.42% -2.34% 增加 1.44 个百分点 屠宰业 19,636,388,965.85 17,482,095,938.46 10.97% 4.77% 5.21% 下降 0.38 个百分点 其他 725,995,217.02 595,049,221.04 18.04% -2.04% -3.75% 增加 1.45 个百分点 分产品 高温肉制品 15,674,442,256.62 11,243,783,771.72 28.27% -0.16% -2.08% 增加 1.40 个百分点 低温肉制品 9,445,078,180.28 7,152,933,489.66 24.27% -0.83% -2.74% 增加 1.49 个百分点 生鲜冻品 19,636,388,965.85 17,482,095,938.46 10.97% 4.77% 5.21% 下降 0.38 个百分点 其他 725,995,217.02 595,049,221.04 18.04% -2.04% -3.75% 增加 1.45 个百分点 分地区 长江以北地区对外 交易收入 30,159,950,216.17 24,172,149,254.98 19.85% -0.79% -0.93% 增加 0.12 个百分点 长江以南地区对外 交易收入 15,321,954,403.60 12,301,713,165.90 19.71% 7.07% 5.40% 增加 1.27 个百分点 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用

河南双汇投资发展股份有限公司2014年年度报告全文 四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况 单位:元 年末 2013年末 比重增 占总资产 占总资产减 重大变动说明 比例 货币资金 2,928,640,728681332%3,845656611.421948%-6.16% 主要是本公司加强应收账款的管理 应收账款 129,347,112:51059%194,544,399800.99%-0.40% 使应收款下降 存货 3,719,994,988431692%3.568180464021807%-115% 投资性房地产 0.00% 0.00%0.00% 长期股权投资 162,039017940.74%169,430,015.02086%0.12% 主要原因是本期新建工厂完工固定 固定资产 110296456509%8497448415.124303%790% 产增加 主要原因是本期期末未完工新建项 在建工程 729.484014333%461,78034952.34%098% 目增加 主要原因是鲜冻品事业部应收票据 应收票据 23.844573.340.11956497,6470 0.29%-0.18% 到期收回 主要原因是本期公司办理进口设备 其他应收款 80,482,18990.37%55,681,569590.28%0.09 免税税收保证金。 主要原因是将原有的长期理财产品 一年内到期的非681905764031% 50643504203%028%在本期内调整为一年内到期的非流 流动资产 动资产 其他流动资产1,500153520.3682%1,153731,514315.84%0.98% s04要原因是本期期末未到期理财产 品较期初增加 主要原因是南宁双汇、郑州双汇工程 工程物资 12,1881471006%25,346675.370.13%-007% 物资领用 主要原因是上海双汇支付用电增容 长期待摊费用 8955749665041%66006908060.33%008% 费及蒸汽入网使用费增加 主要原因是部分子公司可抵扣亏损 递延所得税资产 39,132478.310.18%81923,782.170.41%-0.23%减少、递延收益按期转回余额下降 存货未实现利润下降等 主要原因是长期理财产品本期内部 他非流动资产108983,712.350.50%536000271%-2.21% 分提前收回

河南双汇投资发展股份有限公司 2014 年年度报告全文 14 四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况 单位：元 2014 年末 2013 年末 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 2,928,640,728.68 13.32% 3,845,656,611.42 19.48% -6.16% 应收账款 129,347,112.51 0.59% 194,544,399.80 0.99% -0.40% 主要是本公司加强应收账款的管理， 使应收款下降 存货 3,719,994,988.43 16.92% 3,568,180,464.02 18.07% -1.15% 投资性房地产 0.00% 0.00% 0.00% 长期股权投资 162,039,017.94 0.74% 169,430,015.02 0.86% -0.12% 固定资产 11,196,022,964.56 50.93% 8,497,448,415.12 43.03% 7.90% 主要原因是本期新建工厂完工固定 资产增加 在建工程 729,484,014.33 3.32% 461,768,034.95 2.34% 0.98% 主要原因是本期期末未完工新建项 目增加 应收票据 23,844,573.34 0.11% 56,497,647.00 0.29% -0.18% 主要原因是鲜冻品事业部应收票据 到期收回 其他应收款 80,482,158.99 0.37% 55,681,569.59 0.28% 0.09% 主要原因是本期公司办理进口设备 免税税收保证金。 一年内到期的非 流动资产 68,190,557.64 0.31% 5,064,350.42 0.03% 0.28% 主要原因是将原有的长期理财产品 在本期内调整为一年内到期的非流 动资产 其他流动资产 1,500,153,520.33 6.82% 1,153,731,514.31 5.84% 0.98% 主要原因是本期期末未到期理财产 品较期初增加 工程物资 12,188,147.10 0.06% 25,346,675.37 0.13% -0.07% 主要原因是南宁双汇、郑州双汇工程 物资领用 长期待摊费用 89,557,496.65 0.41% 66,006,908.06 0.33% 0.08% 主要原因是上海双汇支付用电增容 费及蒸汽入网使用费增加 递延所得税资产 39,132,478.31 0.18% 81,923,782.17 0.41% -0.23% 主要原因是部分子公司可抵扣亏损 减少、递延收益按期转回余额下降、 存货未实现利润下降等 其他非流动资产 108,983,712.35 0.50% 536,000,000.00 2.71% -2.21% 主要原因是长期理财产品本期内部 分提前收回