山东高速股份有限公司2018年年度报告.pdf_P16-P20

2018 年年度报告 17 / 213 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用□不适用 2018 年，公司实现归属于母公司的净利润 29.44 亿元，同比增长 8.91%，主要因出售济南璞园置业有限公司 50%股权后所产生的投资收益（产生投资收益 2,317,385,597.58 元）增加所致。 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况单位：元项目名称本期期末数本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明货币资金 1,474,876,659.89 2.15% 2,957,064,321.20 4.95% -50.12% 主要因运营支出所致应收票据及应收账款 7,020,945.76 0.01% 20,602,992.86 0.03% -65.92% 主要因出售子公司所致预付款项 17,767,991.60 0.03% 12,145,378.35 0.02% 46.29% 主要因预付工程款增加所致存货 1,683,026,880.54 2.45% 3,294,631,267.68 5.51% -48.92% 主要因出售子公司所致一年内到期的非流动资产 0.00% 900,000,000.00 1.50% -100.00% 主要因认购的专项基金到期收回所致其他流动资产 1,505,491,425.86 2.19% 21,073,975.21 0.04% 7,043.84% 主要因投资于一年到内到期重分类所致长期应收款 0.00% 1,000,000.00 0.00% -100.00% 主要因出售子公司所致长期股权投资 9,848,683,140.43 14.36% 4,706,861,569.92 7.87% 109.24% 主要因出售璞园置业 50%股权后，剩余股权按照公允价值调整所致投资性房地产 788,440,493.72 1.15% 363,922,335.18 0.61% 116.65% 主要因子公司购置投资性房地产增加所致在建工程 18,796,666,696.69 27.40% 10,611,080,841.92 17.74% 77.14% 主要因济青改扩建项目所致长期待摊费用 8,530,997.91 0.01% 4,384,793.71 0.01% 94.56% 主要因河南公司并购贷款费用所致递延所得税资产 608,874,790.86 0.89% 219,714,162.76 0.37% 177.12% 主要因济青路拆除及可抵扣亏损增加所致短期借款 28,000,000.00 0.04% 2,400,000,000.00 4.01% -98.83% 主要因偿还贷款所

2018年年度报告 (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用口不适用 2018年,公司秉承“坚持以人为本,聚焦路桥主业,让社会公众享受到最安全最畅通、最舒适的高品质出行服务,打造全国一流的路桥运营服务商,为社会创造价值,为股东增加收益,为员工带来福祉,实现公司高质量发展”的发展理念,结合自身实际,大力开展主业投资,提升核心竞争力的同时,积极推进基金等短期投资业务, 构建了产业经营推动资本运营、资本运营反哺产业经营的协同发展格局。 (1)重大的股权投资适用口不适用 1.2018年6月13日,公司第五届董事会第二十一次会议(临时)及2018年6 月29日,公司2018年第一次临时股东大会审议通过了《关于收购湖北武荆高速公路发展有限公司60%股权的预案》,会议同意,公司以协议转让方式,以现金收购高速集团所持武荆公司60%股权,受让价格27.66亿元。具体内容详见公司于2018年6 月14日在上海证券交易所网站披露的《山东高速关于收购湖北武荆高速公路发展有限公司60%股权暨关联交易的公告》,公告编号:临2018-028。2018年7月31日完成股权变更等手续 2.2018年8月14日,公司第五届董事会第二十四次会议(临时)审议通过了《关于向参股公司山东高速物流集团有限公司增资的议案》,会议同意,公司与高速集团按照股权比例以现金向物流集团增资10亿元,其中,高速集团以现金增资7.5亿元, 公司以现金增资2.5亿元,主要用于物流集团建设高速公路快速物流骨干网、综合性特色物流产业园区网和公铁转运枢纽网。具体内容详见公司于2018年8月15日披露的《山东高速关于向参股公司山东高速物流集团有限公司增资暨关联交易的公告》公告编号:临2018-039。2018年11月21日,公司向物流集团增资2.5亿元;2018 年12月26日,物流集团完成工商登记变更。 3.2018年8月14日,公司第五届董事会第二十四次会议(临时),审议通过了《关于收购济源市济晋高速公路有限公司90%股权的议案》,同意公司全资子公司河南公司收购河南巨康投资有限公司(以下简称“巨康投资”)所持济晋公司的90%股权,收购价格为6.55亿元,扣除转让方巨康投资对济晋公司的其他应付款5.43亿元, 实际支付股权转让款1.12亿元。具体内容详见公司于2018年8月15日披露的《山东高速关于全资子公司收购济源市济晋高速公路有限公司90%股权及提供股东借款的公告》,公告编号:临2018-041。2018年9月12日,完成股权变更等手续。 4.2018年8月14日,公司第五届董事会第二十四次会议(临时),审议通过了《关于向山东高速河南发展有限公司增资的议案》,同意公司向河南公司增资3亿元用于收购济晋公司90%股权。具体内容详见公司于2018年8月15日披露的《山东高速关于对全资子公司山东高速河南发展有限公司增资的公告》,公告编号:临2018-043。 2018年8月17日完成工商登记变更 5.2018年8月30日,公司第五届董事会第二十五次会议(临时)及2018年9 月21日,公司2018年第三次临时股东大会审议通过了《关于参与威海市商业银行股份有限公司定向发行股份的预案》,会议同意,公司参与威海市商业银行股份有限公司定向发行,以2.80元/股认购不超过37,725.62万股,总投资不超过10.57亿元, 认购后持有威海商行不超过13.96%股权。具体内容详见公司于2018年8月31日披露的《山东高速关于参与威海市商业银行股份有限公司定向发行股份暨关联交易公告》, 公告编号:临2018-049。截至2018年12月31日,公司已完成出资10.57亿元,以 19/213

2018 年年度报告 19 / 213 (五) 投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用□不适用 2018 年，公司秉承“坚持以人为本，聚焦路桥主业，让社会公众享受到最安全、最畅通、最舒适的高品质出行服务，打造全国一流的路桥运营服务商，为社会创造价值，为股东增加收益，为员工带来福祉，实现公司高质量发展”的发展理念，结合自身实际，大力开展主业投资，提升核心竞争力的同时，积极推进基金等短期投资业务，构建了产业经营推动资本运营、资本运营反哺产业经营的协同发展格局。 (1) 重大的股权投资 √适用□不适用 1.2018 年 6 月 13 日，公司第五届董事会第二十一次会议（临时）及 2018 年 6 月 29 日，公司 2018 年第一次临时股东大会审议通过了《关于收购湖北武荆高速公路发展有限公司 60%股权的预案》，会议同意，公司以协议转让方式，以现金收购高速集团所持武荆公司 60%股权，受让价格 27.66 亿元。具体内容详见公司于 2018 年 6 月 14 日在上海证券交易所网站披露的《山东高速关于收购湖北武荆高速公路发展有限公司 60%股权暨关联交易的公告》，公告编号：临 2018-028。2018 年 7 月 31 日，完成股权变更等手续。 2.2018 年 8 月 14 日，公司第五届董事会第二十四次会议（临时）审议通过了《关于向参股公司山东高速物流集团有限公司增资的议案》，会议同意，公司与高速集团按照股权比例以现金向物流集团增资 10 亿元，其中，高速集团以现金增资 7.5 亿元，公司以现金增资 2.5 亿元，主要用于物流集团建设高速公路快速物流骨干网、综合性特色物流产业园区网和公铁转运枢纽网。具体内容详见公司于 2018 年 8 月 15 日披露的《山东高速关于向参股公司山东高速物流集团有限公司增资暨关联交易的公告》，公告编号：临 2018-039。2018 年 11 月 21 日，公司向物流集团增资 2.5 亿元；2018 年 12 月 26 日，物流集团完成工商登记变更。 3.2018 年 8 月 14 日，公司第五届董事会第二十四次会议（临时），审议通过了《关于收购济源市济晋高速公路有限公司 90%股权的议案》，同意公司全资子公司河南公司收购河南巨康投资有限公司（以下简称“巨康投资”）所持济晋公司的 90%股权，收购价格为 6.55 亿元，扣除转让方巨康投资对济晋公司的其他应付款 5.43 亿元，实际支付股权转让款 1.12 亿元。具体内容详见公司于 2018 年 8 月 15 日披露的《山东高速关于全资子公司收购济源市济晋高速公路有限公司 90%股权及提供股东借款的公告》，公告编号：临 2018-041。2018 年 9 月 12 日，完成股权变更等手续。 4.2018 年 8 月 14 日，公司第五届董事会第二十四次会议（临时），审议通过了《关于向山东高速河南发展有限公司增资的议案》，同意公司向河南公司增资 3 亿元用于收购济晋公司 90%股权。具体内容详见公司于 2018 年 8 月 15 日披露的《山东高速关于对全资子公司山东高速河南发展有限公司增资的公告》,公告编号：临 2018-043。 2018 年 8 月 17 日完成工商登记变更。 5.2018 年 8 月 30 日，公司第五届董事会第二十五次会议（临时）及 2018 年 9 月 21 日，公司 2018 年第三次临时股东大会审议通过了《关于参与威海市商业银行股份有限公司定向发行股份的预案》，会议同意，公司参与威海市商业银行股份有限公司定向发行，以 2.80 元/股认购不超过 37,725.62 万股，总投资不超过 10.57 亿元，认购后持有威海商行不超过 13.96%股权。具体内容详见公司于 2018 年 8 月 31 日披露的《山东高速关于参与威海市商业银行股份有限公司定向发行股份暨关联交易公告》，公告编号：临 2018-049。截至 2018 年 12 月 31 日，公司已完成出资 10.57 亿元，以

2018年年度报告 2.80元/股认购威海商行37,725.62万股,持有威海商行13.96%股权,并完成工商变 (2)重大的非股权投资 √适用口不适用 1.2018年1月19日,公司第五届董事会第十六次会议(临时)审议通过了《关于追加对济南畅赢金海投资合伙企业(有限合伙)投资的议案》,会议同意,公司作为有限合伙人对畅赢金海追加投资2.009亿元。追加投资后,畅赢金海总规模不超过 7.025亿元,其中畅赢公司作为普通合伙人拟认缴出资10万元,公司作为有限合伙人拟认缴出资7.024亿元。具体内容详见公司于2018年1月20日在上海证券交易所网站披露的《山东高速关于对济南畅赢金海投资合伙企业(有限合伙)追加投资的公告》公告编号:临2018-005。截至2018年12月31日,公司实缴出资70,240万元,已实现投资收益5,322万元。 2.2018年3月30日,公司第五届董事会第十八次会议(临时)审议通过了《关于投资设立有限合伙企业的议案》,在保障公司日常经营、重大项目投资建设资金需求的前提下,为提高公司资金使用效率,会议同意,公司及公司子公司联合山东高速畅赢股权投资管理有限公司分别与华宝信托-通达21号集合资金信托计划(暂定名, 以下简称“通达21号”)和华宝信托-通达22号集合资金信托计划(暂定名,以下简称“通达22号”)合作设立济南畅赢金泰1号有限合伙企业(暂定名,以工商登记机关核准名称为准)及济南畅赢金泰2号有限合伙企业(暂定名,以工商登记机关核准名称为准)。具体内容详见公司于2018年3月31日在上海证券交易所网站披露的《山东高速关于投资设立有限合伙企业的公告》,公告编号:临2018-011。截至 2018年12月31日,该合伙企业暂未设立 3.2018年6月13日,公司第五届董事会第二十一次会议(临时)及2018年6 月29日,公司2018年第一次临时股东大会审议通过《关于认购山高(烟台)基础设施投资基金管理中心(有限合伙)基金份额的预案》,会议同意,公司、山东高速投资基金管理有限公司及高速集团全资子公司山东高速公路发展有限公司等共同认购山高(烟台)基础设施投资基金管理中心(有限合伙)基金份额,其中公司认购基金份额10亿元,占比约16.7%,为有限合伙人。具体内容详见公司于2018年6月14 日披露的《山东高速关于认购山高(烟台)基础设施投资基金管理中心(有限合伙) 基金份额暨关联交易的公告》,公告编号:临2018-029。2018年10月9日,收回本金10亿元及投资收益3,971.91万元。2018年12年21日,山高(烟台)基础设施投资基金管理中心(有限合伙)向公司分配第二笔投资收益661.5万元,至此项目结東 4.2018年6月21日,公司第五届董事会第二十二次会议(临时)审议通过了《关于投资济南畅贏金安投资合伙企业(有限合伙)的议案》,同意公司全资子公司山东高速深圳)投资有限公司出资9.99亿元入伙畅赢金安,公司出资规模由原先15.045亿元变更为15亿元,畅赢公司出资规模不变,畅赢金安总体规模增加至24.91亿元公司、深圳公司为畅赢金安有限合伙人,畅赢公司担任普通合伙人。具体内容详见公司于2018年6月22日披露的《山东高速关于投资济南畅赢金安投资合伙企业(有限合伙)的公告》,公告编号:临2018-032。截至2018年12月31日,公司及深圳公司已完成实缴出资24.99亿元,实现投资收益17,568.75万元 5.2018年9月21日,公司第五届董事会第二十六次会议(临时)审议通过了《关于投资青岛畅赢金鹏投资合伙企业(有限合伙)的议案》,同意公司全资子公司投资公司、畅赢公司与天津诺德投资有限公司签订退伙协议,天津诺德投资有限公司退出合 20/213

2018 年年度报告 20 / 213 2.80 元/股认购威海商行 37,725.62 万股，持有威海商行 13.96%股权，并完成工商变更。 (2) 重大的非股权投资 √适用□不适用 1.2018 年 1 月 19 日，公司第五届董事会第十六次会议（临时）审议通过了《关于追加对济南畅赢金海投资合伙企业（有限合伙）投资的议案》，会议同意，公司作为有限合伙人对畅赢金海追加投资 2.009 亿元。追加投资后，畅赢金海总规模不超过 7.025 亿元，其中畅赢公司作为普通合伙人拟认缴出资 10 万元，公司作为有限合伙人拟认缴出资 7.024 亿元。具体内容详见公司于 2018 年 1 月 20 日在上海证券交易所网站披露的《山东高速关于对济南畅赢金海投资合伙企业（有限合伙）追加投资的公告》，公告编号：临 2018-005。截至 2018 年 12 月 31 日，公司实缴出资 70,240 万元，已实现投资收益 5,322 万元。 2.2018 年 3 月 30 日，公司第五届董事会第十八次会议（临时）审议通过了《关于投资设立有限合伙企业的议案》，在保障公司日常经营、重大项目投资建设资金需求的前提下，为提高公司资金使用效率，会议同意，公司及公司子公司联合山东高速畅赢股权投资管理有限公司分别与华宝信托-通达 21 号集合资金信托计划（暂定名，以下简称“通达 21 号”）和华宝信托-通达 22 号集合资金信托计划（暂定名，以下简称“通达 22 号”）合作设立济南畅赢金泰 1 号有限合伙企业（暂定名，以工商登记机关核准名称为准）及济南畅赢金泰 2 号有限合伙企业（暂定名，以工商登记机关核准名称为准）。具体内容详见公司于 2018 年 3 月 31 日在上海证券交易所网站披露的《山东高速关于投资设立有限合伙企业的公告》，公告编号：临 2018-011。截至 2018 年 12 月 31 日，该合伙企业暂未设立。 3.2018 年 6 月 13 日，公司第五届董事会第二十一次会议（临时）及 2018 年 6 月 29 日，公司 2018 年第一次临时股东大会审议通过《关于认购山高（烟台）基础设施投资基金管理中心（有限合伙）基金份额的预案》，会议同意，公司、山东高速投资基金管理有限公司及高速集团全资子公司山东高速公路发展有限公司等共同认购山高（烟台）基础设施投资基金管理中心（有限合伙）基金份额，其中公司认购基金份额 10 亿元，占比约 16.7%，为有限合伙人。具体内容详见公司于 2018 年 6 月 14 日披露的《山东高速关于认购山高（烟台）基础设施投资基金管理中心（有限合伙）基金份额暨关联交易的公告》，公告编号：临 2018-029。2018 年 10 月 9 日，收回本金 10 亿元及投资收益 3,971.91 万元。2018 年 12 年 21 日，山高（烟台）基础设施投资基金管理中心（有限合伙）向公司分配第二笔投资收益 661.5 万元，至此项目结束。 4.2018 年 6 月 21 日，公司第五届董事会第二十二次会议（临时）审议通过了《关于投资济南畅赢金安投资合伙企业(有限合伙)的议案》，同意公司全资子公司山东高速(深圳)投资有限公司出资 9.99 亿元入伙畅赢金安，公司出资规模由原先 15.045 亿元变更为 15 亿元，畅赢公司出资规模不变，畅赢金安总体规模增加至 24.991 亿元。公司、深圳公司为畅赢金安有限合伙人，畅赢公司担任普通合伙人。具体内容详见公司于 2018 年 6 月 22 日披露的《山东高速关于投资济南畅赢金安投资合伙企业(有限合伙)的公告》，公告编号：临 2018-032。截至 2018 年 12 月 31 日，公司及深圳公司已完成实缴出资 24.99 亿元，实现投资收益 17,568.75 万元。 5.2018 年 9 月 21 日，公司第五届董事会第二十六次会议（临时）审议通过了《关于投资青岛畅赢金鹏投资合伙企业(有限合伙)的议案》，同意公司全资子公司投资公司、畅赢公司与天津诺德投资有限公司签订退伙协议，天津诺德投资有限公司退出合