第十八章财务报表分析 本章结构 >财务报表分析概述 >财务报表分析方法 偿债能力分析 >盈利能力分析 综合分析 >现金流量分析 >比率分析的局限性
1 第十八章 财务报表分析 本章结构 ➢财务报表分析概述 ➢财务报表分析方法 ➢偿债能力分析 ➢盈利能力分析 ➢综合分析 ➢现金流量分析 ➢比率分析的局限性
Q1、财务报表分析的义和方法(-) >财务报表分析的意义 有助于报表使用者评价企业财务状况和经营业绩 有助于报表使用者合理地进行投资决策 有助于报表使用者评价和预测未来的现金流量。 进行财务报表分析需要的相关资料 财务报表、报表注释及财务情况说明书等。 注册会计师的审计报告 其他有关资料
2 财务报表分析的意义和方法（一） ➢财务报表分析的意义 ➢进行财务报表分析需要的相关资料 •有助于报表使用者评价企业财务状况和经营业绩。 •有助于报表使用者合理地进行投资决策。 •有助于报表使用者评价和预测未来的现金流量。 •财务报表、报表注释及财务情况说明书等。 •注册会计师的审计报告 •其他有关资料
财务报表分析的意义和方法( >财务报表分析方法 ◆趋势分析法通常分为横向比较法和纵向比 较法两种。 ·又称结构比率分析,它以某项经济指标的各个 比率分析法 组成部分占总体的比重为依据,分析部分与总 体的关系,了解项目结构上的变化。 以某经济指标与其他经济指标进行对比,求出 心构成比率分析两者的比率,反映有关经济活动的相互关系, 可以深入了解企业生产经营活动情况。 令相关比率分析 通过计算某一项经济活动的所费与所得的比率 反映投入与产出的关系,考察企业的经营成果, 评价企业的经济效益。 小效率比率分析.(1)比率指标中对比指标要有相关性 (2)对比指标的计算口径要一致; ◆应注意的问题 (3)衡量标准要有科学性
3 财务报表分析的意义和方法（二） ➢财务报表分析方法 ❖趋势分析法——通常分为横向比较法和纵向比 较法两种。 ❖比率分析法 ❖构成比率分析 ❖相关比率分析 ❖效率比率分析 ❖应注意的问题 •又称结构比率分析，它以某项经济指标的各个 组成部分占总体的比重为依据，分析部分与总 体的关系，了解项目结构上的变化。 •以某经济指标与其他经济指标进行对比，求出 两者的比率，反映有关经济活动的相互关系， 可以深入了解企业生产经营活动情况。 •通过计算某一项经济活动的所费与所得的比率， 反映投入与产出的关系，考察企业的经营成果， 评价企业的经济效益。 •（1）比率指标中对比指标要有相关性； •（2）对比指标的计算口径要一致； •（3）衡量标准要有科学性
财务报表分析的意义和方法(三) 财务报表分析方法 因素替代法具体的分析程序如下: ◇因素替代法 确定影响某经济指标的各个因素; 确定各个因素同该经济指标的关系 按一定顺序将各个因素逐个替代,分 析各个因素对该指标变动的影响程度。 应注意的问题 诸因素替代时,须假定当一个因素变动时其他因素保持不变; 替代顺序应依次进行,不可随意颠倒 示例
4 财务报表分析的意义和方法（三） ➢财务报表分析方法 ❖因素替代法 ❖应注意的问题 ❖示例 因素替代法具体的分析程序如下： •确定影响某经济指标的各个因素； •确定各个因素同该经济指标的关系； • 按一定顺序将各个因素逐个替代，分 析各个因素对该指标变动的影响程度。 •诸因素替代时，须假定当一个因素变动时其他因素保持不变； • 替代顺序应依次进行，不可随意颠倒
偿债能力分析(-) >短期偿债能力分析 流动比率=流动资产/流动负债, ◆流动比率 般情况下,流动比率越高,反映企业短期偿债能力越强 从理论上讲,流动比率维持在2:1是比较合理的, 速动比率=速动资产流动负债=(流动资产一存货一预 付账款一待摊费用)流动负债 ◇速动比率 传统经验认为,速动比率维持在1:1较为正常,速动比率 过低,企业的短期偿债风险较大,速动比率过高,企业在 速动资产上占用资金过多,会增加企业投资的机会成本。 现金比率=现金类资产/流动负债 现金类资产=速动资产-应收账款 令现金比率 现金比率越高,表明企业直接偿付债务的能力越强。但是 在正常情况下,企业不可能也不必要始终保持过多的现金 类资产,否则将会失去某些获利机会和投资机会
5 偿债能力分析（一） ➢短期偿债能力分析 ❖流动比率 ❖速动比率 ❖现金比率 •流动比率=流动资产/流动负债， 一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强， 从理论上讲，流动比率维持在2：1是比较合理的， •速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产－存货－预 付账款－待摊费用） /流动负债 传统经验认为，速动比率维持在1：1较为正常，速动比率 过低，企业的短期偿债风险较大，速动比率过高，企业在 速动资产上占用资金过多，会增加企业投资的机会成本。 •现金比率=现金类资产/流动负债 •现金类资产=速动资产-应收账款 现金比率越高，表明企业直接偿付债务的能力越强。但是， 在正常情况下，企业不可能也不必要始终保持过多的现金 类资产，否则将会失去某些获利机会和投资机会