2017年年度报告 全年火灾、人身伤亡、重点设施设备“零事故”,有力管控了安全风险,持续提升商场安全等级。 (三)拓展性业务:蓬勃发展 我们的各项拓展性业务在报告期内蓬勃发展。我们继续围绕“全渠道泛家居业务平台服务商” 的战略定位,以“家”为核心,进行业务的上下游跨界外延,打造泛家居行业的商业生命共同体。 报告期内,我们的互联网平台为消费者提供从买房到装修入住、居家消费品购买的泛家居消费产 业链服务;我们还提供全方位物流服务,以满足平台两端多重需求,实现资源共享 1.互联网泛家居消费 我们围绕“家”的概念搭建互联网平台,通过线上线下一体化的运营模式,为消费者提供从 装修入住到居家消费品购买等泛家居消费产业链服务。通过对现有家居装饰及家具商场进行数字 化改造提升,我们还将线上家居消费平台与线下实体商场网络进行业务资源的充分融合与共享, 在为消费者提供便捷优质服务及020互动体验的同时,发挥线下业务与互联网拓展业务的协同效 应,提升整体运营效率,实现价值创造最大化。 互联网家装 家装业务是家居装饰及家具零售产业链上的延伸。由于家居消费者和家装消费者重合度很高 而大多数消费者不具备整体设计和产品搭配的能力,需要专业的设计师为其提供建议才能呈现出 更好的效果,所以我们推出家装业务,帮助消费者更好的选择产品、搭配装修风格以及产品品质 落地,进一步提升消费者的体验和口碑。作为行业转型升级的先行者,我们的家装业务依托家居 商场为平台,发挥强大的品牌影响力,整合家装上下游产业链,为消费者提供集装饰设计、硬装 施工、材料销售、家具购买、软装配饰于一体的全案整装服务,完善购物体验,推动商场销售。 我们通过子公司上海家倍得装饰工程有限公司(家倍得)组建了资深的设计及施工专业团队 并在我们的家居商场内开设自营家装门店,向消费者提供全案设计及装修的一体化整装服务,与 家居商场业务形成协同效应,打造出独特的共享客源及供应链的商业模式,降低了家装和商场的 获客成本,提高了商场的复购率和客单价,更提升了消费者一站式的购买体验和商家的销售效率。 截至报告期末,我们在线下经营36家自营家装门店,分布在北京、天津、上海、重庆、南京、苏 州、沈阳、成都、郑州、合肥、石家庄等城市的家居商场内。 报告期内,我们进一步完善以设计为主打概念的互联网家装平台,完成了与企业资源管理系 统、手机端和P0S收银的联接,实现了线上和线下的融合,提升了管理效率和用户体验;同时, 根据业务发展和应用场景进一步丰富线上的设计内容展示和一系列家装工具服务等。截至报告期 末,我们的互联网家装平台已签约高端家装公司2,364家,招募入驻平台并参与红星美凯龙线上 线下设计类活动的设计师会员26,367名,其中家装设计业务合作的设计师4,323名,通过平台预 约装修的客户29,516名。 我们不断在设计和施工工艺研发方面精益求精,旨在满足不断变化的消费者需求,同时保证 服务的质量和提升。报告期内,我们通过上海高新技术企业认定,再获包括《室内防水结构》、《石 26/311
2017 年年度报告 26 / 311 全年火灾、人身伤亡、重点设施设备“零事故”，有力管控了安全风险，持续提升商场安全等级。 （三）拓展性业务：蓬勃发展 我们的各项拓展性业务在报告期内蓬勃发展。我们继续围绕“全渠道泛家居业务平台服务商” 的战略定位，以“家”为核心，进行业务的上下游跨界外延，打造泛家居行业的商业生命共同体。 报告期内，我们的互联网平台为消费者提供从买房到装修入住、居家消费品购买的泛家居消费产 业链服务；我们还提供全方位物流服务，以满足平台两端多重需求，实现资源共享。 1.互联网泛家居消费 我们围绕“家”的概念搭建互联网平台，通过线上线下一体化的运营模式，为消费者提供从 装修入住到居家消费品购买等泛家居消费产业链服务。通过对现有家居装饰及家具商场进行数字 化改造提升，我们还将线上家居消费平台与线下实体商场网络进行业务资源的充分融合与共享， 在为消费者提供便捷优质服务及 O2O 互动体验的同时，发挥线下业务与互联网拓展业务的协同效 应，提升整体运营效率，实现价值创造最大化。 互联网家装 家装业务是家居装饰及家具零售产业链上的延伸。由于家居消费者和家装消费者重合度很高， 而大多数消费者不具备整体设计和产品搭配的能力，需要专业的设计师为其提供建议才能呈现出 更好的效果，所以我们推出家装业务，帮助消费者更好的选择产品、搭配装修风格以及产品品质 落地，进一步提升消费者的体验和口碑。作为行业转型升级的先行者，我们的家装业务依托家居 商场为平台，发挥强大的品牌影响力，整合家装上下游产业链，为消费者提供集装饰设计、硬装 施工、材料销售、家具购买、软装配饰于一体的全案整装服务，完善购物体验，推动商场销售。 我们通过子公司上海家倍得装饰工程有限公司（家倍得）组建了资深的设计及施工专业团队， 并在我们的家居商场内开设自营家装门店，向消费者提供全案设计及装修的一体化整装服务，与 家居商场业务形成协同效应，打造出独特的共享客源及供应链的商业模式，降低了家装和商场的 获客成本，提高了商场的复购率和客单价，更提升了消费者一站式的购买体验和商家的销售效率。 截至报告期末，我们在线下经营 36 家自营家装门店，分布在北京、天津、上海、重庆、南京、苏 州、沈阳、成都、郑州、合肥、石家庄等城市的家居商场内。 报告期内，我们进一步完善以设计为主打概念的互联网家装平台，完成了与企业资源管理系 统、手机端和 POS 收银的联接，实现了线上和线下的融合，提升了管理效率和用户体验；同时， 根据业务发展和应用场景进一步丰富线上的设计内容展示和一系列家装工具服务等。截至报告期 末，我们的互联网家装平台已签约高端家装公司 2,364 家，招募入驻平台并参与红星美凯龙线上 线下设计类活动的设计师会员 26,367 名，其中家装设计业务合作的设计师 4,323 名，通过平台预 约装修的客户 29,516 名。 我们不断在设计和施工工艺研发方面精益求精，旨在满足不断变化的消费者需求，同时保证 服务的质量和提升。报告期内，我们通过上海高新技术企业认定，再获包括《室内防水结构》、《石
2017年年度报告 膏线结构》、《防腐门槛石》及《智能家居系统》在内的8项施工工艺国家专利,被全国工商联家 具装饰业商会家装专业委员会授予“金钻奖·整装品牌5A示范企业”,被上海市社会系统工会授予 “五一劳动奖状”,多名设计师被中国建筑装饰协会评为“2016-2017年度中国室内设计50强杰 出青年设计师”、“2016-2017年度中国室内设计百强新锐设计师”、“2016年度中国建筑装饰杰出 设计师”等。 互联网零售 报告期内,我们对互联网零售平台进行了进一步的升级与完善,为消费者提供商品展示、客 服咨询、会员营销、在线交易、线下商场门店引导及预约体验等便捷服务功能,通过线上线下互 动拓展本公司与消费者之间的交流渠道、提升客户满意度和粘性并拉动整体消费需求 我们的互联网零售平台主要通过移动APP客户端实现,覆盖商品包括家具、建材以及家电、 家饰、家纺等完整居家消费品类。签约入驻品牌在整合了线下部分红星美凯龙商场的商户资源的 基础上,积极拓展线上品牌及商户,从而为消费者提供更加丰富和多样化的选择空间。 我们在互联网零售平台推广尖货“闪购”活动、优惠券领取及各类优惠、促销活动,通过优 惠、促销活动激发客户的消费及购物需求,并实现线上平台向线下商场的引流,拉动商户的业务 自2017年9月推广“闪购”活动至报告期末,我们的互联网零售平台共完成“闪购”订单1.1 万单,“闪购”销售额1,737万元;通过线上平台优惠券实现的线下门店销售6.8万单,成交金额 达24.4亿元 由于线下实体店依然是消费者体验及购买决策的重要组成部分,我们发展互联网零售平台的 战略中心在于充分发挥与线下实体门店相结合的优势,以实现“线上线下业务一体化”的目标 一方面,我们利用线上平台为线下商户及商品提供无限的长尾展示空间及多样化的场景搭配案例 突破线下门店的展示局限,使消费者更便捷有效地获取商品信息,寻找家居装饰灵感,提升购物 体验:另一方面,利用线下“红星美凯龙”商场广泛的布局,充分满足家居装饰及家具行业消费 者的实地体验需求,为客户提供商品选购、促销活动、物流配送、售后保障等一站式落地服务。 截至报告期末,我们的互联网零售平台已累计实现11,781家商户签约入驻;基于本公司自行 开发的新零售系统,我们已实现16座城市42家线下红星美凯龙商场与线上平台的商品及服务对 2.金融信息服务:保留和扩大公司的消费群体及商户群体 报告期内,我们为消费者及金融机构提供消费贷款信息服务,通过与商业银行、消费金融公 司等金融机构合作,由金融机构向消费者提供家居消费贷款,消费者取得的贷款将专项用于在我 们的家居商场内进行消费。报告期内,通过上述渠道由金融机构发放的消费贷款金额达人民币 17.8亿元;我们实现相关佣金收入人民币2,355.7万元,并拉动了商场商户的业务 为了建立更有效的公司架构,简化公司业务结构并降低相关业务的风险,我们于2017年5月 27/311
2017 年年度报告 27 / 311 膏线结构》、《防腐门槛石》及《智能家居系统》在内的 8 项施工工艺国家专利，被全国工商联家 具装饰业商会家装专业委员会授予“金钻奖•整装品牌 5A 示范企业”，被上海市社会系统工会授予 “五一劳动奖状”，多名设计师被中国建筑装饰协会评为“2016-2017 年度中国室内设计 50 强杰 出青年设计师”、“2016-2017 年度中国室内设计百强新锐设计师”、“2016 年度中国建筑装饰杰出 设计师”等。 互联网零售 报告期内，我们对互联网零售平台进行了进一步的升级与完善，为消费者提供商品展示、客 服咨询、会员营销、在线交易、线下商场门店引导及预约体验等便捷服务功能，通过线上线下互 动拓展本公司与消费者之间的交流渠道、提升客户满意度和粘性并拉动整体消费需求。 我们的互联网零售平台主要通过移动 APP 客户端实现，覆盖商品包括家具、建材以及家电、 家饰、家纺等完整居家消费品类。签约入驻品牌在整合了线下部分红星美凯龙商场的商户资源的 基础上，积极拓展线上品牌及商户，从而为消费者提供更加丰富和多样化的选择空间。 我们在互联网零售平台推广尖货“闪购”活动、优惠券领取及各类优惠、促销活动，通过优 惠、促销活动激发客户的消费及购物需求，并实现线上平台向线下商场的引流，拉动商户的业务。 自 2017 年 9 月推广“闪购”活动至报告期末，我们的互联网零售平台共完成“闪购”订单 1.1 万单，“闪购”销售额 1,737 万元；通过线上平台优惠券实现的线下门店销售 6.8 万单，成交金额 达 24.4 亿元。 由于线下实体店依然是消费者体验及购买决策的重要组成部分，我们发展互联网零售平台的 战略中心在于充分发挥与线下实体门店相结合的优势，以实现“线上线下业务一体化”的目标。 一方面，我们利用线上平台为线下商户及商品提供无限的长尾展示空间及多样化的场景搭配案例， 突破线下门店的展示局限，使消费者更便捷有效地获取商品信息，寻找家居装饰灵感，提升购物 体验；另一方面，利用线下“红星美凯龙”商场广泛的布局，充分满足家居装饰及家具行业消费 者的实地体验需求，为客户提供商品选购、促销活动、物流配送、售后保障等一站式落地服务。 截至报告期末，我们的互联网零售平台已累计实现 11,781 家商户签约入驻；基于本公司自行 开发的新零售系统，我们已实现 16 座城市 42 家线下红星美凯龙商场与线上平台的商品及服务对 接。 2.金融信息服务：保留和扩大公司的消费群体及商户群体 报告期内，我们为消费者及金融机构提供消费贷款信息服务，通过与商业银行、消费金融公 司等金融机构合作，由金融机构向消费者提供家居消费贷款，消费者取得的贷款将专项用于在我 们的家居商场内进行消费。报告期内，通过上述渠道由金融机构发放的消费贷款金额达人民币 17.8亿元；我们实现相关佣金收入人民币2,355.7万元，并拉动了商场商户的业务。 为了建立更有效的公司架构，简化公司业务结构并降低相关业务的风险，我们于2017年5月
2017年年度报告 2017年8月先后与红星美凯龙控股集团有限公司(“红星控股”)签订股权转让协议,将我们持有 的上海家金所金融信息服务有限公司、上海黄浦红星小额贷款有限公司股权全部转让予红星控股 及其附属公司 3提供全方位物流服务:满足平台两端多重需求,实现资源共享 在家居装饰及家具行业的终端服务体系中,物流配送的工作直接面对消费者,物流服务的品 质对品牌的口碑有一定影响。为向商户及消费者提供专业化的配送安装服务,助力广大商户“最 后一公里”的配送、安装及售后服务,提高消费者满意度及对商户品牌、红星美凯龙品牌的粘性, 我们己在南京、无锡、石家庄、长沙、沈阳、济南和青岛7座城市开设试点物流中心,为消费者 提供从商品购买到产品专业配送安装的“一站式”专业服务。截至报告期末,我们的物流仓储面 积超过55,000平方米,服务品牌数目已超350个。 报告期内,我们与香港大学共同研发智慧物流系统,该系统包括仓库管理、车辆调配、顾客 服务、商户服务四套管理服务系统,支持商户合作、仓储、配送、售后、评价、费用等全流程管 理。我们于报告期内开始建设智慧物流1.0项目,并开发了基于RFID芯片的无人机库存盘点技术。 (四)、信息化建设升级重构,支持互联网平台发展 报告期内,围绕本公司“线上线下业务一体化”的目标,我们持续推进信息化建设,在管理 流程优化、财务职能转型、系统硏发、数据应用等方面取得了一定成绩. 在管理流程优化方面,我们推动公司流程审批无纸化的目标,无纸化率达到94%,基本实现 对管理流程的全部覆盖,提升了内部管理效率以及合作商户、内部员工的满意度。 在财务职能转型方面,我们进一步加大了研发资源投入,在掌握核心业务逻辑和底层架构设 计的基础上,打通业务流、财务流、资金流、税务流,推动财务职能的信息化、智能化转型,通 过信息系统的支持,实现了公司业财税资一体化。 报告期内,我们上线了完全自主研发的线上线下一体化基础平台一“龙翼”平台。平台整合 了招商管理、商品店铺、交易促销、支付结算、会员管理等功能模块,形成了标准化、智能化的 业务流程,并积累了大量业务数据,为互联网平台业务的发展提供了有力的系统保障。“龙翼”平 台作为“星云”系统的升级版,推动了本公司互联网新零售的转型。截至报告期末,“龙翼”平台 已于66家商场上线,用户数量达到了13.3万。 我们面向公司内部员工及公司内部管理的APP平台一“龙眼”系统实现了对商业系统分析和 研发团队的全覆盖,为全员移动办公提供了有利条件,有效提升了员工的工作效率与公司的管理 效率。 我们在数据中心的建设和产品开发应用方面也取得了阶段性的成果,完成了以主数据、应用 数据、大数据为基础,以数据采集、数据集市、数据智能化为驱动的“三纵三横”的架构设计工 作。同时,我们大力推进公司数据集散中心-红星数坊的建设和应用,为公司线上线下各板块业务 28/311
2017 年年度报告 28 / 311 2017年8月先后与红星美凯龙控股集团有限公司（“红星控股”）签订股权转让协议，将我们持有 的上海家金所金融信息服务有限公司、上海黄浦红星小额贷款有限公司股权全部转让予红星控股 及其附属公司。 3.提供全方位物流服务：满足平台两端多重需求，实现资源共享 在家居装饰及家具行业的终端服务体系中，物流配送的工作直接面对消费者，物流服务的品 质对品牌的口碑有一定影响。为向商户及消费者提供专业化的配送安装服务，助力广大商户“最 后一公里”的配送、安装及售后服务，提高消费者满意度及对商户品牌、红星美凯龙品牌的粘性， 我们已在南京、无锡、石家庄、长沙、沈阳、济南和青岛7座城市开设试点物流中心，为消费者 提供从商品购买到产品专业配送安装的“一站式”专业服务。截至报告期末，我们的物流仓储面 积超过55,000平方米，服务品牌数目已超350个。 报告期内，我们与香港大学共同研发智慧物流系统，该系统包括仓库管理、车辆调配、顾客 服务、商户服务四套管理服务系统，支持商户合作、仓储、配送、售后、评价、费用等全流程管 理。我们于报告期内开始建设智慧物流1.0项目，并开发了基于RFID芯片的无人机库存盘点技术。 （四）、信息化建设升级重构，支持互联网平台发展 报告期内，围绕本公司“线上线下业务一体化”的目标，我们持续推进信息化建设，在管理 流程优化、财务职能转型、系统研发、数据应用等方面取得了一定成绩。 在管理流程优化方面，我们推动公司流程审批无纸化的目标，无纸化率达到 94%，基本实现 对管理流程的全部覆盖，提升了内部管理效率以及合作商户、内部员工的满意度。 在财务职能转型方面，我们进一步加大了研发资源投入，在掌握核心业务逻辑和底层架构设 计的基础上，打通业务流、财务流、资金流、税务流，推动财务职能的信息化、智能化转型，通 过信息系统的支持，实现了公司业财税资一体化。 报告期内，我们上线了完全自主研发的线上线下一体化基础平台—“龙翼”平台。平台整合 了招商管理、商品店铺、交易促销、支付结算、会员管理等功能模块，形成了标准化、智能化的 业务流程，并积累了大量业务数据，为互联网平台业务的发展提供了有力的系统保障。“龙翼”平 台作为“星云”系统的升级版，推动了本公司互联网新零售的转型。截至报告期末，“龙翼”平台 已于 66 家商场上线，用户数量达到了 13.3 万。 我们面向公司内部员工及公司内部管理的 APP 平台—“龙眼”系统实现了对商业系统分析和 研发团队的全覆盖，为全员移动办公提供了有利条件，有效提升了员工的工作效率与公司的管理 效率。 我们在数据中心的建设和产品开发应用方面也取得了阶段性的成果，完成了以主数据、应用 数据、大数据为基础，以数据采集、数据集市、数据智能化为驱动的“三纵三横”的架构设计工 作。同时，我们大力推进公司数据集散中心-红星数坊的建设和应用，为公司线上线下各板块业务
2017年年度报告 提供数据支持和服务。 同时,我们正在积极对人机交互技术、虚拟现实技术、以及数据挖掘等技术进行研究和应用 运用科技与技术的创新进一步提升顾客购物体验、促进商户销售,创造增值服务收入。 (五)、高效的人力资源管理政策:高效支持企业成长 报告期内,我们的人力资源政策紧紧围绕公司战略,在系统优化、绩效管理、人才发展、业 务支持、人事运营及员工关系等方面有所建树。 在系统优化方面,我们完成了招聘系统、入职系统、组织绩效系统、休假系统、转正系统等 11项流程系统的建设与优化,并持续优化PS( Oracle Peoplesoft)系统功能,以提升人力资源 运营效率。 在绩效管理方面,我们成立了绩效推进联合项目组,对各运营单位进行全覆盖绩效辅导。报 告期内,我们上线了绩效系统,从组织绩效角度,层层分解指标,引领各运营单位达成各项绩效 指标。我们从多维度打捞合计53份辅导绩效优秀案例,引领各商场及区域进行业绩提升与管理改 在人才发展方面,我们建立核心岗位关键历练地图,结合核心能力标准对公司管理人员进行 培养与引进,有效支持我们的家居商场运营与扩张。我们通过“星动力”项目招募并培养优秀大 学毕业生,为本公司的发展吸收并储备优秀人才:报告期内我们的“星动力”项目引进毕业生315 名,招聘员工数量进一步上升;我们通过0 penDay活动、周年庆典活动及与各大知名高校的合作 提升了本公司在年轻学生群体中的雇主品牌认知以及在行业内的口碑。 在业务支持方面,我们于报告期内新招募业务发展人员233人;我们组织了发展人才盘点和 优秀案例分享活动,传播学习优秀案例,为我们业务的持续拓展打下良好的基础。我们于报告期 内为公司扩展性业务业务招募员工412人,并进一步优化物流仓储业务的员工的考核机制,助力 扩展性业务的发展,建立起符合公司业务特点的人力资源体系 报告期内,我们连续第7年被中国连锁经营协会评为最佳企业大学,连续第5年被智联招聘、 中央电视台经济频道及北京大学评为中国年度最佳雇主,被猎聘网及北京大学市场与媒介研究中 心评为年度风尚非凡雇主,被第一资源评为年度中国人力资源先锋雇主,并获得前程无忧颁发的 人力资源管理杰出奖 截至报告期末,我们共有员工22,621名 二、报告期内主要经营情况 详见第一部分经营情况讨论与分析。 29/311
2017 年年度报告 29 / 311 提供数据支持和服务。 同时，我们正在积极对人机交互技术、虚拟现实技术、以及数据挖掘等技术进行研究和应用， 运用科技与技术的创新进一步提升顾客购物体验、促进商户销售，创造增值服务收入。 （五）、高效的人力资源管理政策：高效支持企业成长 报告期内，我们的人力资源政策紧紧围绕公司战略，在系统优化、绩效管理、人才发展、业 务支持、人事运营及员工关系等方面有所建树。 在系统优化方面，我们完成了招聘系统、入职系统、组织绩效系统、休假系统、转正系统等 11项流程系统的建设与优化，并持续优化PS（Oracle PeopleSoft）系统功能，以提升人力资源 运营效率。 在绩效管理方面，我们成立了绩效推进联合项目组，对各运营单位进行全覆盖绩效辅导。报 告期内，我们上线了绩效系统，从组织绩效角度，层层分解指标，引领各运营单位达成各项绩效 指标。我们从多维度打捞合计53份辅导绩效优秀案例，引领各商场及区域进行业绩提升与管理改 善。 在人才发展方面，我们建立核心岗位关键历练地图，结合核心能力标准对公司管理人员进行 培养与引进，有效支持我们的家居商场运营与扩张。我们通过“星动力”项目招募并培养优秀大 学毕业生，为本公司的发展吸收并储备优秀人才：报告期内我们的“星动力”项目引进毕业生315 名，招聘员工数量进一步上升；我们通过OpenDay活动、周年庆典活动及与各大知名高校的合作， 提升了本公司在年轻学生群体中的雇主品牌认知以及在行业内的口碑。 在业务支持方面，我们于报告期内新招募业务发展人员233人；我们组织了发展人才盘点和 优秀案例分享活动，传播学习优秀案例，为我们业务的持续拓展打下良好的基础。我们于报告期 内为公司扩展性业务业务招募员工412人，并进一步优化物流仓储业务的员工的考核机制，助力 扩展性业务的发展，建立起符合公司业务特点的人力资源体系。 报告期内，我们连续第7年被中国连锁经营协会评为最佳企业大学，连续第5年被智联招聘、 中央电视台经济频道及北京大学评为中国年度最佳雇主，被猎聘网及北京大学市场与媒介研究中 心评为年度风尚非凡雇主，被第一资源评为年度中国人力资源先锋雇主，并获得前程无忧颁发的 人力资源管理杰出奖。 截至报告期末，我们共有员工22,621名。 二、报告期内主要经营情况 详见第一部分经营情况讨论与分析
()主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 本期数 上年同期数 变动比例(%) 营业收入 10.959512669779,436,081,75529 16.14% 销售费用 1513829389141,205,697,587.59 25.56% 管理费用 1,361,788,199.04 935,078,887.46 45.63% 财务费用 1,131,803658770890.38 28.95% 经营活动产生的现金流量净额 18358928833,983,928,756.95 6362 投资活动 金流量净额 6,011,11.290-4,908,725,138.52 筹资活动产生的现金流量净额 3873,637,421.831,268,756,687.35 205.31% 1.收入和成本分析 √适用口不适用 报告期内,公司实现营业收入10,959,512,669.77元,较同期增长16.14%,收入增长稳定, 主要系自有、租赁及委管商场相关业务稳健发展所致。公司营业成本3,163,193,516.38元,较同 期增长21.07%,主要系公司业务规模不断扩大所致。 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率营业收入比上/业成本比毛利率比 (%)年增减(%) 上年增减上年增减 (%) 家居商业服10,023,217,37.592,70.22161172.36% 14.45 20.51/减少 个百分点 商品销售及 294,256,196.34202,426,401.4831.21% 41.44% 50.44 减少4.11 家装服务业 个百分点 其他 642,039,095.84190,544,946.7970.32% 36.41% 6.14%8.46个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率营业收入比上营业成本比毛利率比 年增减(%) 上年增减 年增减 租赁及管理6,394,481,799811,460,260,678.12716% 7.01% 增加0.01 6.96‰ 个百分点 项目前期冠 名咨询委托158,0094.98186,492.653,19825%17.03%21.27%个百分点 减少0.41 管理服务收 名咨询委托1,539,295,456.421,071,51,16.3030.39% 12.46 4.73减少15.52 管理服务收 百分点 /311
2017 年年度报告 30 / 311 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 10,959,512,669.77 9,436,081,755.29 16.14% 营业成本 3,163,193,516.38 2,612,767,511.67 21.07% 销售费用 1,513,829,389.14 1,205,697,587.59 25.56% 管理费用 1,361,788,199.04 935,078,887.46 45.63% 财务费用 1,131,840,043.65 877,707,890.38 28.95% 经营活动产生的现金流量净额 6,518,358,928.83 3,983,928,756.95 63.62% 投资活动产生的现金流量净额 -6,011,114,224.90 -4,908,725,138.52 -22.46% 筹资活动产生的现金流量净额 3,873,637,421.83 1,268,756,687.35 205.31% 研发支出 29,418,402.19 38,967,363.83 -24.51% 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现营业收入 10,959,512,669.77 元，较同期增长 16.14%，收入增长稳定， 主要系自有、租赁及委管商场相关业务稳健发展所致。公司营业成本 3,163,193,516.38 元，较同 期增长 21.07%，主要系公司业务规模不断扩大所致。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 家居商业服 务业 10,023,217,377.59 2,770,222,168.11 72.36% 14.45% 20.51% 减少 1.39 个百分点 商品销售及 家装服务业 294,256,196.34 202,426,401.48 31.21% 41.44% 50.44% 减少 4.11 个百分点 其他 642,039,095.84 190,544,946.79 70.32% 36.41% 6.14% 增加 8.46 个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 租赁及管理 收入 6,394,481,799.81 1,460,260,678.12 77.16% 7.01% 6.96% 增加 0.01 个百分点 项目前期冠 名咨询委托 管理服务收 入 1,587,200,094.98 186,492,653.19 88.25% 17.03% 21.27% 减少 0.41 个百分点 项目年度冠 名咨询委托 管理服务收 1,539,295,456.42 1,071,511,136.30 30.39% 12.46% 44.73% 减少 15.52 个百分点