3、研发支出 本年费用化研发支出(人民币千元) 373,288 本年资本化研发支出(人民币千元) 研发支出合计(人民币千元) 373,288 研发支出总额占营业收入比例(%) 1.78 研发支出总额占大南药板块主营业务收入 比例(% 4.79 研发支出总额占净资产比例(%) 1.94 公司研发人员的数量 699 公司研发人员的数量占公司总人数比例 (%) 3.18 研发投入资本化的比例(% 4、现金流 本报告期 上年同期同比增减 项目 人民币千元)(人民币千元)(%) 变动原因 本报告期内,本集团日常 经营活动产生 性的经营活动现金流 的现金流量 1,83,6912,54.672|(27.94)增加及收取征迁补偿 净额 款、政府补助款同比减 少所致。 本报告期内,本集团购买 投资活动产生 结构性存款及理财产 的现金流量|(2,440,64 (489,158)(398.95)品同比增加:本公司出 净额 资认购一心堂非公开 发行A股股份。 2016年度本公司收到非 公开发行人民币普通 筹资活动产生 股(A股)募集资金及 的现金流量 (484,274) 6,72,722(107.20)本报告期内本公司通 净额 过内部资金调剂方式 以委托贷款置换银行 借款
31 3、研发支出 本年费用化研发支出(人民币千元) 373,288 本年资本化研发支出(人民币千元) — 研发支出合计(人民币千元) 373,288 研发支出总额占营业收入比例（%） 1.78 研发支出总额占大南药板块主营业务收入 比例（%） 4.79 研发支出总额占净资产比例（%） 1.94 公司研发人员的数量 699 公司研发人员的数量占公司总人数比例 （%） 3.18 研发投入资本化的比例（%） — 4、现金流 项目 本报告期 （人民币千元） 上年同期 （人民币千元） 同比增减 （%） 变动原因 经营活动产生 的现金流量 净额 1,833,691 2,544,672 (27.94) 本报告期内，本集团日常 性的经营活动现金流 增加及收取征迁补偿 款、政府补助款同比减 少所致。 投资活动产生 的现金流量 净额 (2,440,644) (489,158) (398.95) 本报告期内，本集团购买 结构性存款及理财产 品同比增加；本公司出 资认购一心堂非公开 发行 A 股股份。 筹资活动产生 的现金流量 净额 (484,274) 6,724,722 (107.20) 2016 年度本公司收到非 公开发行人民币普通 股（A 股）募集资金及 本报告期内本公司通 过内部资金调剂方式 以委托贷款置换银行 借款
(二)非主营业务导致利润重大变化的说明 口适用√不适用 (三)财务状况分析 1、资金流动性 于2017年12月31日,本集团的流动比率为2.60(2016年12月31日 2.63,速动比率为2.15(2016年12月31日:2.25)。本年度应收账款周 转率为20.46次,比上年加快1.35%;存货周转率为3.98次,比上年减慢 19.88%。 2、财政资源 于2017年12月31日,本集团的现金及现金等价物为人民币11,495,535 千元(2016:人民币12,586,470千元),其中约99.91%及0.09%分别为人 民币及港币等外币 于2017年12月31日,本集团之银行借款为人民币42,807千元(2016 年12月31日:人民币58,718千元),其中短期借款为人民币11,500千元 (2016年12月31日:人民币25,216千元),一年内到期的非流动负债为 人民币31,307千元(2016年12月31日:人民币0千元),长期借款为人 民币0千元(2016年12月31日:人民币33,502千元)。 3、资本结构 于2017年12月31日,本集团的流动负债为人民币8,268,854千元 (2016年12月31日:人民币7,422,448千元),较2016年上升11.40%; 长期负债为人民币782,705千元(2016年12月31日:人民币820,932千元), 较2016年下降4.66%;归属于本公司股东的股东权益为人民币18,871,521 千元(2016年12月31日:人民币17,345,080千元),较2016年上升8.80% 4、资本性开支
32 （二）非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 （三）财务状况分析 1、资金流动性 于 2017 年 12 月 31 日，本集团的流动比率为 2.60（2016 年 12 月 31 日： 2.63，速动比率为 2.15（2016 年 12 月 31 日：2.25）。本年度应收账款周 转率为 20.46 次，比上年加快 1.35%；存货周转率为 3.98 次，比上年减慢 19.88%。 2、财政资源 于 2017 年 12 月 31 日，本集团的现金及现金等价物为人民币 11,495,535 千元（2016：人民币 12,586,470 千元），其中约 99.91%及 0.09%分别为人 民币及港币等外币。 于 2017 年 12 月 31 日，本集团之银行借款为人民币 42,807 千元（2016 年 12 月 31 日：人民币 58,718 千元），其中短期借款为人民币 11,500 千元 （2016 年 12 月 31 日：人民币 25,216 千元），一年内到期的非流动负债为 人民币 31,307 千元（2016 年 12 月 31 日：人民币 0 千元），长期借款为人 民币 0 千元（2016 年 12 月 31 日：人民币 33,502 千元）。 3、资本结构 于 2017 年 12 月 31 日，本集团的流动负债为人民币 8,268,854 千元 （2016 年 12 月 31 日：人民币 7,422,448 千元），较 2016 年上升 11.40%； 长期负债为人民币 782,705 千元（2016 年 12 月 31 日：人民币 820,932 千元）， 较 2016 年下降 4.66%；归属于本公司股东的股东权益为人民币 18,871,521 千元（2016 年 12 月 31 日：人民币 17,345,080 千元），较 2016 年上升 8.80%。 4、资本性开支
本集团预计2018年资本性开支约为人民币10.99亿元(2017年:人民 币3.18亿元),主要用于生产基地建设、设备更新、信息系统建设等。本 集团将通过自有资金、银行借款等方式筹集资金满足资本性开支计划所需资 5、资产及负债状况 截至2017 年12月31占总资截至2016年12占总资本年末金额 项目 日止 比例月31日止 比例较上年末金 变动说明 (人民币千(%)(人民币千元)(%) 本报告期内,本集 团加强对预付账 预付账款 256,5720.91 414,074 60(380款的管理,减少 方式购买原材物 料等。 截至2017年12月 应收股利 552,9391.95 52,9390.20 94931日止,本公司 尚未收到合营公 司股利所致 截至2017年12 31日止,本公司 属下控股子公司 王老吉大健康公 司为应对春节销 存货 3,700,22313.07 2,781,49610.74 33.03 售高峰而备货及 其他属下制药企 业为满足药品销 售的需求,加大 生产量,增加库 商品、原材料 等储备所致 31日止,本集团 使用募集资金和 自有资金购买结 其他流动资产2,266,9838.01 520,191 2.01 335.80构性存款、保本 型理财产品增 加,及年末待退 缴待抵扣税额重 分类所致 本年度,本公司出 资认购一心堂非 可供出售金融1,03.860 公开发行A股股 327,889 1.27 216.83份及根据企业会 计准则对持有的 限售股公允价值 估值所致。 截至2017年12月 开发支出 0.00 3,0170.01 31日止,本集团 部分研发项目情 况发生变化,予
33 本集团预计 2018 年资本性开支约为人民币 10.99 亿元（2017 年：人民 币 3.18 亿元），主要用于生产基地建设、设备更新、信息系统建设等。本 集团将通过自有资金、银行借款等方式筹集资金满足资本性开支计划所需资 金。 5、资产及负债状况 项目 截至 2017 年 12 月 31 日止 (人民币千 元) 占总资 产比例 (%) 截至 2016 年 12 月 31 日止 (人民币千元) 占总资 产比例 (%) 本年末金额 较上年末金 额变动比例 (%) 变动说明 预付账款 256,572 0.91 414,074 1.60 (38.04) 本报告期内，本集 团加强对预付账 款的管理，减少 了采用预付货款 方式购买原材物 料等。 应收股利 552,939 1.95 52,939 0.20 944.49 截至 2017 年 12 月 31 日止，本公司 尚未收到合营公 司股利所致。 存货 3,700,223 13.07 2,781,496 10.74 33.03 截至 2017 年 12 月 31 日止，本公司 属下控股子公司 王老吉大健康公 司为应对春节销 售高峰而备货及 其他属下制药企 业为满足药品销 售的需求，加大 生产量，增加库 存商品、原材料 等储备所致。 其他流动资产 2,266,983 8.01 520,191 2.01 335.80 截至 2017 年 12 月 31 日止，本集团 使用募集资金和 自有资金购买结 构性存款、保本 型 理 财 产 品 增 加，及年末待退 缴待抵扣税额重 分类所致。 可供出售金融 资产 1,038,860 3.67 327,889 1.27 216.83 本年度，本公司出 资认购一心堂非 公开发行 A 股股 份及根据企业会 计准则对持有的 限售股公允价值 估值所致。 开发支出 800 0.00 3,017 0.01 (73.48) 截至 2017 年 12 月 31 日止，本集团 部分研发项目情 况发生变化，予
以冲回 截至2017年12月 其他非流动资 00.00 35,9700.14 (100.00) 31日止,本集团 购买资产已完成 产权转移手续 31日止,本集团 短期借款 1,5000.04 01065.39)及贴现未到期 的应收票据减少 截至2017年12月 31日止,本公司 属下部分企业由 应交税费 206,4620.73 384,1921.48 (46.26)于纳税调整等因 素导致期末应交 企业所得税有所 减少 截至2017年12 31日止,本公司 年内到期的 下属 非流动负债 31,3070.11 0 100.00 内到期的长期借 款,在本科目列 截至2017年12月 31日止,本公司 下属子公司一年 长期借款 0.00 33,5020.13 内到期的长期借 (1000款重分类至一年 内到期的非流动 负债科目列示所 致 截至2017年12月 31日止,本公司 递延所得税负 可供出售金融资 76,581 债 114,7880.41 49.89产公允价值变动 引起企业所得税 时间性差异增加 所致。 截至2017年12月 31日止,本公司 其他非流动负 下属子公司取得 债 50.225 100.00其投资的公司股 权,按协议、章 程而确认的履约 截至2017年12月 其他综合收益(70,207)(0.25) 9,7880.04 (817.27)所持有的可供出 售金融资产公允 价值变动所致。 主要是本年归属于 未分配利润 6,285,99622.20 4,782,29418.47 31.44母公司的净利润 增加所致
34 以冲回。 其他非流动资 产 0 0.00 35,970 0.14 (100.00) 截至 2017 年 12 月 31 日止，本集团 购买资产已完成 产权转移手续。 短期借款 11,500 0.04 25,215 0.10 (54.39) 截至 2017 年 12 月 3 1 日止，本集团 已偿还银行借款 及已贴现未到期 的应收票据减少 所致。 应交税费 206,462 0.73 384,192 1.48 (46.26) 截至 2017 年 12 月 31 日止，本公司 属下部分企业由 于纳税调整等因 素导致期末应交 企业所得税有所 减少。 一年内到期的 非流动负债 31,307 0.11 0 0.00 100.00 截至 2017 年 12 月 31 日止，本公司 下属子公司一年 内到期的长期借 款，在本科目列 示。 长期借款 0 0.00 33,502 0.13 (100.00) 截至 2017 年 12 月 31 日止，本公司 下属子公司一年 内到期的长期借 款重分类至一年 内到期的非流动 负债科目列示所 致。 递延所得税负 债 114,788 0.41 76,581 0.30 49.89 截至 2017 年 12 月 31 日止，本公司 可供出售金融资 产公允价值变动 引起企业所得税 时间性差异增加 所致。 其他非流动负 债 50,225 0.18 0 0.00 100.00 截至 2017 年 12 月 31 日止，本公司 下属子公司取得 其投资的公司股 权，按协议、章 程而确认的履约 义务。 其他综合收益 (70,207) (0.25) 9,788 0.04 (817.27) 截至 2017 年 12 月 31 日止，本公司 所持有的可供出 售金融资产公允 价值变动所致。 未分配利润 6,285,996 22.20 4,782,294 18.47 31.44 主要是本年归属于 母公司的净利润 增加所致
6、外汇风险 本集团大部分收入、支出、资产及负债均为人民币或以人民币结算,所 以并无重大的外汇风险。 7、主要现金来源与运用项目 截至2017年12月31日止,本集团之现金及现金等价物为人民币 11,495,535千元,比年初减少人民币1,090,935千元;经营活动之现金流 量净额为人民币1,833,691千元,同比减少人民币710,981千元,主要是本 报告期内,本集团日常性的经营活动现金流增加及收取征迁补偿款、政府补 助款同比减少所致。 8、或有负债 截至2017年12月31日止,本集团并无重大的或有负债。 9、本集团资产抵押详情 截至2017年12月31日止,本公司下属子公司广药白云山香港公司以 固定资产房屋及建筑物原值港币8,893千元、净值港币6,355千元,及投资 性房地产原值港币6,843千元、净值港币3,762千元作为抵押,取得中国银 行(香港)有限公司透资额度港币300千元,信用证和90天期信用额总额 度港币100,000千元,已开具未到期信用证欧元162千元,美元650千元、 日元15,325千元 10、银行贷款、透支及其他借款 截至2017年12月31日止,本集团借款为人民币42,807千元(2016 年12月31日:人民币58,718千元),较年初减少人民币15,911千元,以 上借款包括短期借款人民币11,500千元和一年内到期的非流动负债为人民 币31,307千元。 11、资产负债率 截至2017年12月31日止,本集团的资产负债率(负债总额/资产总额 ×100%)为31.97%(2016年12月31日:31.83%)
35 6、外汇风险 本集团大部分收入、支出、资产及负债均为人民币或以人民币结算，所 以并无重大的外汇风险。 7、主要现金来源与运用项目 截至 2017 年 12 月 31 日止，本集团之现金及现金等价物为人民币 11,495,535 千元，比年初减少人民币 1,090,935 千元；经营活动之现金流 量净额为人民币 1,833,691 千元，同比减少人民币 710,981 千元，主要是本 报告期内，本集团日常性的经营活动现金流增加及收取征迁补偿款、政府补 助款同比减少所致。 8、或有负债 截至 2017 年 12 月 31 日止，本集团并无重大的或有负债。 9、本集团资产抵押详情 截至 2017 年 12 月 31 日止，本公司下属子公司广药白云山香港公司以 固定资产房屋及建筑物原值港币 8,893 千元、净值港币 6,355 千元，及投资 性房地产原值港币 6,843 千元、净值港币 3,762 千元作为抵押，取得中国银 行（香港）有限公司透资额度港币 300 千元，信用证和 90 天期信用额总额 度港币 100,000 千元，已开具未到期信用证欧元 162 千元，美元 650 千元、 日元 15,325 千元。 10、银行贷款、透支及其他借款 截至 2017 年 12 月 31 日止，本集团借款为人民币 42,807 千元（2016 年 12 月 31 日：人民币 58,718 千元），较年初减少人民币 15,911 千元，以 上借款包括短期借款人民币 11,500 千元和一年内到期的非流动负债为人民 币 31,307 千元。 11、资产负债率 截至 2017 年 12 月 31 日止，本集团的资产负债率（负债总额/资产总额 ×100%）为 31.97%（2016 年 12 月 31 日：31.83%）