六是优化运营质量,严抓战略、考核、规范、成本、安全、风险等方面 管理,加大力度推进信息化建设,提升大管理品质效益。 二、本报告期内主要经营情况 )主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 本报告期 上年同期变动比例 项目 (人民币千元)(人民币千元) (‰) 营业收入 20,954,225 20,035,681 4.58 其中:主营业务收入 20,789,41619,875,1794.60 营业成本 13,063,229 13,412,063(2.60) 其中:主营业务成本 13,023,398 13,372,298(261) 销售费用 4,285,949 3,823,589 12.09 管理费用 1,579,583 1,439,734 9.71 财务费用 (210,571) (96,520)(1.16) 税前利润 2,492,976 1,945,053 归属于本公司股东的净利润 2,061,652 1,508,033 36.71 经营活动产生的现金流量净 额 1,833,691 2,544672(27.94) 投资活动产生的现金流量净 (2,440,644) (489,158)(398.95 筹资活动产生的现金流量净 额 (484,274) 6,724,722(107.20) 研发投入 373,288 330,368 12.99 注:1、财务费用本期与上年同期同比下降的主要原因是本年度本集团加大资金管理力度,减少 银行借款,提高资金运营效率,通过合理调配资金,优化存款结构,增加利息收入,降 低财务费用
26 六是优化运营质量，严抓战略、考核、规范、成本、安全、风险等方面 管理，加大力度推进信息化建设，提升大管理品质效益。 二、本报告期内主要经营情况 （一）主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 项目 本报告期 （人民币千元） 上年同期 （人民币千元） 变动比例 （%） 营业收入 20,954,225 20,035,681 4.58 其中：主营业务收入 20,789,416 19,875,179 4.60 营业成本 13,063,229 13,412,063 (2.60) 其中：主营业务成本 13,023,398 13,372,298 (2.61) 销售费用 4,285,949 3,823,589 12.09 管理费用 1,579,583 1,439,734 9.71 财务费用 (210,571) (96,520) (118.16) 税前利润 2,492,976 1,945,053 28.17 归属于本公司股东的净利润 2,061,652 1,508,033 36.71 经营活动产生的现金流量净 额 1,833,691 2,544,672 (27.94) 投资活动产生的现金流量净 额 (2,440,644) (489,158) (398.95) 筹资活动产生的现金流量净 额 (484,274) 6,724,722 (107.20) 研发投入 373,288 330,368 12.99 注：1、财务费用本期与上年同期同比下降的主要原因是本年度本集团加大资金管理力度，减少 银行借款，提高资金运营效率，通过合理调配资金，优化存款结构，增加利息收入，降 低财务费用
2、投资活动产生的现金流量净额本期与上年同期同比下降的主要原因是本集团购买结构性 存款及理财产品同比增加;本公司出资认购一心堂非公开发行A股股份 筹资活动产生的现金流量净额本期与上年同期同比下降的主要原因是2016年度本公司收 到非公开发行人民币普通股(A股)募集资金及本报告期内本公司通过内部资金调剂方 式以委托贷款置换银行借款。 4、归属于本公司股东的净利润本期与上年同期同比上升的主要原因是本年度本集团经营性 利润、理财收益及对合营企业投资收益增加所致。 1、收入和成本分析 2017年,本集团营业收入变化的主要因素是:本集团经营业绩的持续增 长,主要由于本集团于本报告期内积极推动大南药、大健康、大商业、大医 疗四大板块,以及电子商务、资本财务、医疗器械三大新业态的发展,大力 打造品牌与提升品质效益,促进业务的增长。 (1)主营业务分行业、分产品、分地区情况 主营业务分行业情况 主营业务收入 主营业务成本 毛利率 分行业 主营业务收入同比增减主营业务成本同比增减毛利率 同比增减 人民币千元)(%)(人民币千元)(%) 百分点) 大南药 7,795,96712.884,256,2759.3045.40增加1.78个百分点 大健康 8,573,656 10.354,694,133 2.0245.25增加447个百分点 大商业 4,328,826(15.92)4,002,443(17.29)7.54增加1.54个百分点 其他 90,967 78.26 70,54785.6222.45减少3.07个百分点 合计 20,789,416 4.6013,023,398(2.61)37.36增加4.64个百分点 主营业务分产品情况 主营业务收入 主营业务成本 毛利率 分产品主营业务收入同比增减主营业务成本同比增减毛利率 同比增减 (人民币千元)(9%)(人民币千元)(%)(% (百分点) 中成药3.915642.612,295,62030.1541.34减少3.85个百分点 化学药3.80350611.90.65(79)4950增加7.25个百分点 大南药合计7,795,96712.84,256,2759.3045.40增加1.79个百分点
27 2、投资活动产生的现金流量净额本期与上年同期同比下降的主要原因是本集团购买结构性 存款及理财产品同比增加；本公司出资认购一心堂非公开发行 A 股股份。 3、筹资活动产生的现金流量净额本期与上年同期同比下降的主要原因是 2016 年度本公司收 到非公开发行人民币普通股（A 股）募集资金及本报告期内本公司通过内部资金调剂方 式以委托贷款置换银行借款。 4、归属于本公司股东的净利润本期与上年同期同比上升的主要原因是本年度本集团经营性 利润、理财收益及对合营企业投资收益增加所致。 1、收入和成本分析 2017 年，本集团营业收入变化的主要因素是：本集团经营业绩的持续增 长，主要由于本集团于本报告期内积极推动大南药、大健康、大商业、大医 疗四大板块，以及电子商务、资本财务、医疗器械三大新业态的发展，大力 打造品牌与提升品质效益，促进业务的增长。 （1）主营业务分行业、分产品、分地区情况 主营业务分行业情况 分行业 主营业务收入 主营业务成本 毛利率 主营业务收入 (人民币千元) 同比增减 (%) 主营业务成本 (人民币千元) 同比增减 (%) 毛利率 (%) 同比增减 (百分点) 大南药 7,795,967 12.88 4,256,275 9.30 45.40 增加 1.78 个百分点 大健康 8,573,656 10.35 4,694,133 2.02 45.25 增加 4.47 个百分点 大商业 4,328,826 (15.92) 4,002,443 (17.29) 7.54 增加 1.54 个百分点 其他 90,967 78.26 70,547 85.62 22.45 减少 3.07 个百分点 合计 20,789,416 4.60 13,023,398 (2.61) 37.36 增加 4.64 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率 主营业务收入 (人民币千元) 同比增减 (%) 主营业务成本 (人民币千元) 同比增减 (%) 毛利率 (%) 同比增减 (百分点) 中成药 3,913,564 21.61 2,295,620 30.15 41.34 减少 3.85 个百分点 化学药 3,882,403 5.26 1,960,655 (7.96) 49.50 增加 7.25 个百分点 大南药合计 7,795,967 12.88 4,256,275 9.30 45.40 增加 1.79 个百分点
主营业务分地区情况 主营业务收入 主营业务成本 主营业务毛利率 分地区主营业务收入同比增减主营业务成本同比增减毛利率 同比增减 人民币千元)(%)(人民币千元)(%)(%) 分点) 华南 11,487,792 7,59978(0.60)384增加4.51个百分点 华东 3,642,067 2.202,083,507(9.06)42.79增加.08个百分点 华北 2,098,028(7.28)1,132,840(13.546.00增加391个百分点 东北 387,188 15.49 218,3625.6143.60增加5.27个百分点 西南 2,468,998 12.491,598,8596.9035.24增加3.38个百分点 西北 654,256 340,15(4.27)48.01增加4.42个百分点 出口 51,087(26.08) 49,894(26.02)2.33减少0.09个百分点 主营业务利润率=(主营业务收入一主营业务成本)/主营业务收入×100% (2)产销量情况分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量生产量比上销售量比上库存量比上 年增减(%)年增减(%)年增减(%) 枸橼酸西地那非片(千片)43,093.95 49.97 消渴丸(千瓶) 41,090.72 39,604.475,021.31 1.41(1.53) 头孢克肟系列(千片) 340,040.0238,970 0.21 主射用头孢硫脒(千支) 36,436.89 39,441091,261.46 -4471(36.31) (72.59) 小柴胡颗粒(万小包) 31,411.86 31,747.935,206.76 (6.86) 舒筋健腰丸(45克)(千 31,252.37 33,371.564,66451 30.05(32.18 华佗再造丸(千盒 8.882. 8,186. 56. 阿莫西林系列(千粒) 927,208.791,134,112.93106,105.99(20.40)(6.29)(6657) 夏桑菊颗粒10g(千袋) 321,322.31 6245,171.26(8 (4.17) 14.00 滋肾育胎丸千瓶)5.926567s89.861.20)(37)(4.21) 产销量、期末库存同比变动较大的情况说明 ①枸橼酸西地那非片生产量同比增加49.97%,主要原因为:开发新品上市,销售需求的増加, 扩大批量生产;销售量同比增加52.25%,主要原因为:大力开发新品上市,拓展市场,推进促销手段 拉动终端销量增长;期末库存量同比增加86.14%,主要原因为:随着市场需求增加,致使库存同比 增加 ②头孢克肟系列期末库存同比增加48.62%,主要原因为:2017年12月新车间GMP认证,增加 产量备检,致使库存同比大幅度增加 ③注射用头孢硫脒生产量、销售量和期末库存分别同比减少44.71%、36.31%和72.59%,主要原
28 主营业务分地区情况 分地区 主营业务收入 主营业务成本 主营业务毛利率 主营业务收入 (人民币千元) 同比增减 (%) 主营业务成本 (人民币千元) 同比增减 (%) 毛利率 (%) 同比增减 (百分点) 华南 11,487,792 6.18 7,599,785 (0.60) 33.84 增加 4.51 个百分点 华东 3,642,067 2.20 2,083,507 (9.06) 42.79 增加 7.08 个百分点 华北 2,098,028 (7.28) 1,132,840 (13.55) 46.00 增加 3.91 个百分点 东北 387,188 15.49 218,362 5.61 43.60 增加 5.27 个百分点 西南 2,468,998 12.49 1,598,859 6.90 35.24 增加 3.38 个百分点 西北 654,256 3.86 340,151 (4.27) 48.01 增加 4.42 个百分点 出口 51,087 (26.08) 49,894 (26.02) 2.33 减少 0.09 个百分点 主营业务利润率＝（主营业务收入－主营业务成本）/主营业务收入×100% （2）产销量情况分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 枸橼酸西地那非片(千片) 43,093.95 39,635.01 7,326.76 49.97 52.25 86.14 消渴丸(千瓶) 41,090.72 39,604.47 5,021.31 1.41 (11.53) 25.87 头孢克肟系列（千片） 353,794.28 340,040.02 38,977.06 4.28 0.21 48.62 注射用头孢硫脒(千支) 36,436.89 39,441.09 1,261.46 -44.71 (36.31) (72.59) 小柴胡颗粒(万小包) 31,411.86 31,747.93 5,206.76 1.35 4.32 (6.86) 舒筋健腰丸（45 克）(千 瓶) 31,252.37 33,371.56 4,664.51 23.26 30.05 (32.18) 华佗再造丸(千盒) 8,882.28 8,186.32 1,705.83 63.03 63.09 56.77 阿莫西林系列(千粒) 927,208.79 1,134,112.93 106,105.99 (20.40) (6.29) (66.57) 夏桑菊颗粒 10g(千袋) 321,322.31 315,387.62 45,171.26 (8.00) (4.17) 14.00 滋肾育胎丸(千瓶) 5,902.65 6,647.85 819.18 (51.20) (37.77) (48.21) 产销量、期末库存同比变动较大的情况说明： ① 枸橼酸西地那非片生产量同比增加 49.97%，主要原因为：开发新品上市,销售需求的增加， 扩大批量生产；销售量同比增加 52.25%，主要原因为：大力开发新品上市,拓展市场，推进促销手段， 拉动终端销量增长；期末库存量同比增加 86.14%，主要原因为：随着市场需求增加，致使库存同比 增加。 ② 头孢克肟系列期末库存同比增加 48.62%，主要原因为：2017 年 12 月新车间 GMP 认证，增加 产量备检，致使库存同比大幅度增加。 ③ 注射用头孢硫脒生产量、销售量和期末库存分别同比减少 44.71%、36.31%和 72.59%，主要原
因为:受到2017版国家医保药品目录中有关药敏试验的要求及门诊限制输液等限抗令医药政策的影 响,导致其生产量、销售量和库存减少 ④舒筋健腰丸销售量同比增加30.05%,主要原因为:加强广告宣传的管理,做好终端药店的推 宣传工作,致使销售量增长;期末库存同比下降32.18%,主要原因为:随着销量的增长,库存减 ⑤华陀再造丸生产量同比增加63.03%,主要原因为:报告期内原材料供应稳定,同时新增了 条制丸生产线,所以实现产量提升,基本满足销售需求;销售量同比增加63.09%,主要是因为连锁 业务销量的提升;期末库存同比增加56.77%,主要原因为:随着市场需求增加及产能的逐步恢复 有一定的安全库存,库存数同比增加 ⑥阿莫西林系列期末库存同比下降66.57%,主要原因为:受限抗令等医药政策影响,且市场同 类产品多,销售量下降。 ⑦滋肾育胎丸生产量、销售量和期末库存分别同比减少51.20%、37.77%和48.21%,主要原因为 产品由60g规格逐渐置换成30g规格,规格置换后单价上涨,需要重新投标或挂网,医疗机构置换重 新入药,导致销售量短期受影响下降,同时备货量相应减少 (3)成本分析表 分行业情况 2017年 2016年 分行业构成项目 金额占业务成本金额 点业务成金额变动 (人民币千元)比例(9)(人民币千元)本比例) 比例(%) 原材料 2,870,432 67.44 2,604,306 66.88 10.22 大南药燃料 110,663 2.60 107,864 2.60 人工费 285,1 6.70 0.32 其他 原材料 3,710.242 79.04 77.53 4.01 燃料 7,980 0.17 7,822 2.02 大健康 人工费 8,919 0.19 9,202 0.20 (3.08) 其他 966,992 20.60 1,016,831 2.10 大商业采购成本4,004411000439249411000 其他其他成本 70,547 100.00 38,006 100.00 85.62 (4)主要销售客户及主要供应商的情况 于本年度,本集团向前五大客户作出的销售额合计人民币2,402,240千 元(2016:人民币2,592,605千元),占本集团销售总额的比例为11.56% (2016:13.04%);其中向最大客户作出的销售额为人民币1,019,758千元 (2016:人民币1,217,867千元),占本集团销售总额的比例为4.91%(2016:
29 因为：受到 2017 版国家医保药品目录中有关药敏试验的要求及门诊限制输液等限抗令医药政策的影 响，导致其生产量、销售量和库存减少。 ④ 舒筋健腰丸销售量同比增加 30.05%，主要原因为：加强广告宣传的管理，做好终端药店的推 广宣传工作，致使销售量增长；期末库存同比下降 32.18%，主要原因为：随着销量的增长，库存减 少。 ⑤ 华陀再造丸生产量同比增加 63.03%，主要原因为：报告期内原材料供应稳定，同时新增了一 条制丸生产线，所以实现产量提升，基本满足销售需求；销售量同比增加 63.09%，主要是因为连锁 业务销量的提升；期末库存同比增加 56.77%，主要原因为：随着市场需求增加及产能的逐步恢复， 有一定的安全库存，库存数同比增加。 ⑥ 阿莫西林系列期末库存同比下降 66.57%，主要原因为：受限抗令等医药政策影响，且市场同 类产品多，销售量下降。 ⑦ 滋肾育胎丸生产量、销售量和期末库存分别同比减少 51.20%、37.77%和 48.21%，主要原因为： 产品由 60g 规格逐渐置换成 30g 规格，规格置换后单价上涨，需要重新投标或挂网，医疗机构置换重 新入药，导致销售量短期受影响下降，同时备货量相应减少。 （3）成本分析表 分行业情况 分行业 构成项目 2017 年 2016 年 金额变动 比例(%) 金额 (人民币千元) 占业务成本 比例(%) 金额 (人民币千元) 占业务成 本比例(%) 大南药 原材料 2,870,432 67.44 2,604,306 66.88 10.22 燃料 110,663 2.60 107,864 2.77 2.60 人工费 285,170 6.70 284,262 7.30 0.32 其他 990,010 23.26 897,566 23.05 10.30 大健康 原材料 3,710,242 79.04 3,567,190 77.53 4.01 燃料 7,980 0.17 7,822 0.17 2.02 人工费 8,919 0.19 9,202 0.20 (3.08) 其他 966,992 20.60 1,016,831 22.10 (4.90) 大商业 采购成本 4,002,443 100.00 4,839,249 100.00 (17.29) 其他 其他成本 70,547 100.00 38,006 100.00 85.62 （4）主要销售客户及主要供应商的情况 于本年度，本集团向前五大客户作出的销售额合计人民币 2,402,240 千 元（2016：人民币 2,592,605 千元），占本集团销售总额的比例为 11.56% （2016：13.04%）；其中向最大客户作出的销售额为人民币 1,019,758 千元 （2016：人民币 1,217,867 千元），占本集团销售总额的比例为 4.91%（2016：
6.13%);前五大客户销售额中关联方销售额为人民币1,791,169千元,占 本集团本年度销售总额8.62%。 于本年度,本集团向前五大供应商作出的采购金额合计为人民币 1,912,706千元(2016:人民币2,267,462千元),占本集团本年度采购总 额的比例为18.75%(2016:21.14%);其中向最大供应商作出的采购金额为 人民币872,215千元(2016:人民币772,868千元),占本集团本年度采购 总额的比例为8.55%(2016:7.20%);前五大供应商采购额中关联方采购额 为人民币1,158,392千元,占本集团本年度总采购额的11.36% 有关本集团与客户及供应商之间的关系已载列于本公司2017年度社会 责任报告(全文载于上交所及港交所网站)。据董事会所知,无任何董事或 其紧密联系人士或拥有本公司已发行股本5%以上的股东于本集团前五大销 售客户及供应商中拥有任何权益。 2、费用 本报告期内,本集团的销售费用约为人民币4,285,949千元(2016:人 民币3,823,589千元),同比增长了12.09%,主要是本报告期内为了提高销 售收入,本集团积极开展营销工作,加大市场投入,从而导致销售服务费等 相关费用支出增加所致 本报告期内,本集团的管理费用约为人民币1,579,583千元(2016:人 民币1,439,734千元),同比增长了9.71%,主要是本集团业务不断拓展 职工薪酬、研究开发费等费用增加所致。 本报告期内,本集团的财务费用约为人民币-210,571千元,比上年减 少了118.16%,主要是本集团加大资金管理力度,减少银行借款,提高资金 运营效率,通过合理调配资金,优化存款结构,增加利息收入,降低财务费 用。 本报告期内,本集团的所得税费用约为人民币374,221千元,比上年减 少了3.15%,主要是本集团部分下属企业2016年企业所得税率变动导致递延 所得税相应变动增加了当年所得税费用,本报告期内此因素影响大幅下降
30 6.13%）；前五大客户销售额中关联方销售额为人民币 1,791,169 千元，占 本集团本年度销售总额 8.62%。 于本年度，本集团向前五大供应商作出的采购金额合计为人民币 1,912,706 千元（2016：人民币 2,267,462 千元），占本集团本年度采购总 额的比例为 18.75%（2016：21.14%）；其中向最大供应商作出的采购金额为 人民币 872,215 千元（2016：人民币 772,868 千元），占本集团本年度采购 总额的比例为 8.55%（2016：7.20%）；前五大供应商采购额中关联方采购额 为人民币 1,158 ,392 千元，占本集团本年度总采购额的 11.36%。 有关本集团与客户及供应商之间的关系已载列于本公司 2017 年度社会 责任报告（全文载于上交所及港交所网站）。据董事会所知，无任何董事或 其紧密联系人士或拥有本公司已发行股本 5%以上的股东于本集团前五大销 售客户及供应商中拥有任何权益。 2、费用 本报告期内，本集团的销售费用约为人民币 4,285,949 千元（2016：人 民币 3,823,589 千元），同比增长了 12.09%，主要是本报告期内为了提高销 售收入，本集团积极开展营销工作，加大市场投入，从而导致销售服务费等 相关费用支出增加所致。 本报告期内，本集团的管理费用约为人民币 1,579,583 千元（2016：人 民币 1,439,734 千元），同比增长了 9.71%，主要是本集团业务不断拓展， 职工薪酬、研究开发费等费用增加所致。 本报告期内，本集团的财务费用约为人民币－210,571 千元， 比上年减 少了 118.16%，主要是本集团加大资金管理力度，减少银行借款，提高资金 运营效率，通过合理调配资金，优化存款结构，增加利息收入，降低财务费 用。 本报告期内，本集团的所得税费用约为人民币 374,221 千元，比上年减 少了 3.15%，主要是本集团部分下属企业 2016 年企业所得税率变动导致递延 所得税相应变动增加了当年所得税费用，本报告期内此因素影响大幅下降