第五章外汇交易实务 第一节外汇交易市场 概念 外汇交易市场是指经营外汇买卖的交易场所和交易网络 外汇交易市场的参与者 )外汇银行 是外汇市场的主体 ●/(二)外汇经纪人(中间商) 般分为两类: 1、一般经纪人 也叫大经纪人。一般为公司或合伙组织(法律依据为 ●合伙制)他们也拿自己的资金参与外汇买卖。 2021/22
2021/2/22 1 第五章 外汇交易实务 第一节 外汇交易市场 一、概念 外汇交易市场是指经营外汇买卖的交易场所和交易网络。 二、外汇交易市场的参与者 （一）外汇银行 是外汇市场的主体。 （二）外汇经纪人（中间商） 一般分为两类： 1、一般经纪人 也叫大经纪人。一般为公司或合伙组织（法律依据为 合伙制） 他们也拿自己的资金参与外汇买卖
●2、外汇掮客 也叫小经纪人。专代顾客买卖外汇,获取佣金, ●但不垫付资金,不承担风险 )顾客 据其交易目的可分为不同类型 1、交易性的外汇买卖者 例如进口商、投资者 ●2、保值性的外汇交易者 如套期保值者 3、投机性的外汇交易者 如外汇投机交易 ●4、跨国公司 兑换、保值同时也参与外汇投机 2021/22
2021/2/22 2 2、外汇掮客 也叫小经纪人。专代顾客买卖外汇，获取佣金， 但不垫付资金，不承担风险。 （三）顾客 据其交易目的可分为不同类型： 1、交易性的外汇买卖者 例如进口商、投资者。 2、保值性的外汇交易者 如套期保值者。 3、投机性的外汇交易者 如外汇投机交易。 4、跨国公司 兑换、保值同时也参与外汇投机
●(四)中央银行 ●干预外汇市场 外汇交易市场的类型 从不同的角度划分,有不同的类型: )以外汇交易的对象划分 银行与客户之间的外汇市场 ●也叫零售市场。 ●2、银行同业之间的外汇市场 也叫批发市场 银行外汇交易的目的: ●☆轧平头寸 ●☆投机、套利、套汇 银行间的外汇交易价差小于银行与顾客之间的买卖价差 2021/22 3
2021/2/22 3 （四）中央银行 干预外汇市场 三、外汇交易市场的类型 从不同的角度划分，有不同的类型： （一）以外汇交易的对象划分 1、银行与客户之间的外汇市场 也叫零售市场。 2、银行同业之间的外汇市场 也叫批发市场。 银行外汇交易的目的： ☆轧平头寸 ☆投机、套利、套汇 银行间的外汇交易价差小于银行与顾客之间的买卖价差
●3、银行与中央银行之间的外汇交易 ●中央银行干预汇市是通过与外汇银行之间的外汇买卖进 ●行的。 成交后的外汇交割采用对银行在国外往来行(分行 代理行)的活期存款账户作划拨处理的方式。 例如:某公司从美国进口货物,该公司的开户行为中 国银行。中国银行借记该公司的人民币存款帐户,同时, ●通知其国外的分行或代理行借记自己(中行)的美元存款 帐户,并贷记出口方银行或其代理行的美元存款帐户。 (二)以外汇交易的组织形式划分 1、有形市场 有固定的交易场所 ●2、无形市场 2021/22
2021/2/22 4 3、银行与中央银行之间的外汇交易 中央银行干预汇市是通过与外汇银行之间的外汇买卖进 行的。 成交后的外汇交割采用对银行在国外往来行（分行、 代理行）的活期存款账户作划拨处理的方式。 例如：某公司从美国进口货物，该公司的开户行为中 国银行。中国银行借记该公司的人民币存款帐户，同时， 通知其国外的分行或代理行借记自己（中行）的美元存款 帐户，并贷记出口方银行或其代理行的美元存款帐户。 （二）以外汇交易的组织形式划分 1、有形市场 有固定的交易场所。 2、无形市场
通过电话、电报、电传、计算机网络等通讯设施来达成 ●外汇交易。 五、世界主要的外汇市场 伦敦外汇市场 居世界外汇市场首位。日平均外汇交易量达6000亿美 ●元左右。伦敦外汇市场是欧洲货币市场和欧洲债券市场的发 源地。是一个抽象的外汇市场,即通过电话、电报、电传 计算机网络进行联系和交易 (二)纽约外汇市场 也是无形市场。世界各地的美元交易,最后都必须在 ●纽约的银行办理收付和清算 ●纽约外汇市场不仅是最活跃的国际外汇市场之一,而且 ●是美元的国际结算中心。 2021/22 5
2021/2/22 5 通过电话、电报、电传、计算机网络等通讯设施来达成 外汇交易。 五、世界主要的外汇市场 （一）伦敦外汇市场 居世界外汇市场首位。日平均外汇交易量达6000亿美 元左右。伦敦外汇市场是欧洲货币市场和欧洲债券市场的发 源地。是一个抽象的外汇市场，即通过电话、电报、电传、 计算机网络进行联系和交易。 （二）纽约外汇市场 也是无形市场。世界各地的美元交易，最后都必须在 纽约的银行办理收付和清算。 纽约外汇市场不仅是最活跃的国际外汇市场之一，而且 是美元的国际结算中心