新能源汽车销量(千辆) 同比增速(%) 100 350 90 300 80 250 200 50 150 100 数据来源:WMD 4.2纯电动车型发展迅速 其中,纯电动商用车产量增长最为显著,同比增长9倍;纯电动和插电 式混合动力乘用车产量均同比增长3倍;而插电式混合动力商用车产量同 比仅增长88%。纯电动乘用车产量和插电式混合动力乘用车的产量差距进一 步拉大,约为2:1。 表72015年1-10月新能源汽车月产量(万辆) 60000 40.000 30.000 20.000 10.000 ■插电混动商用车■纯电动商用车■插电混动乘用车■纯电动乘用车 数据来源:WMD
数据来源：WIND 4.2 纯电动车型发展迅速 其中，纯电动商用车产量增长最为显著，同比增长 9 倍；纯电动和插电 式混合动力乘用车产量均同比增长 3 倍； 而插电式混合动力商用车产量同 比仅增长 88%。纯电动乘用车产量和插电式混合动力乘用车的产量差距进一 步拉大，约为 2:1。 表 7 2015 年 1-10 月新能源汽车月产量（万辆） 数据来源：WIND
表82015年1-10月新能源汽车存量结构 7.26% ■纯电动乘用车 28.66% 42.13% ■插电混动乘用车 纯电动商用车 ■插电混动商用车 21.99 数据来源:WMD 5.需求分析 乘用车市场 乘用车占我国传统汽车市场的84%,并有超过90%来自私人购买。 新能源汽车作为传统汽车的替代者,未来仍要定位私人市场。从整个乘用车 市场容量来看,新能源汽车渗透率仅有1%,增长空间很大。 2015年1-8月新能源乘用车市场中,私人购买比例达到72%。今年前三 个季度北汽新能源在上海地区销售纯电动汽车超过2500辆,除700多辆由 租赁运营公司、物流行业的大客户购买,剩余的1800多辆全部由个人消费 者购买。私人购买比例逐渐提高,表明新能源汽车正由外在政策性驱动向内 在市场需求转变,新能源乘用车市场爆发在即。 表92015年1-8月新能源汽车私人购买比例
表 8 2015 年 1-10 月新能源汽车存量结构 数据来源：WIND 5. 需求分析 5.1 乘用车市场 乘用车占我国传统汽车市场的 84%，并有超过 90%来自私人购买。 新能源汽车作为传统汽车的替代者，未来仍要定位私人市场。从整个乘用车 市场容量来看，新能源汽车渗透率仅有 1%，增长空间很大。 2015 年 1-8 月新能源乘用车市场中，私人购买比例达到 72%。今年前三 个季度北汽新能源在上海地区销售纯电动汽车超过 2500 辆，除 700 多辆由 租赁运营公司、物流行业的大客户购买，剩余的 1800 多辆全部由个人消费 者购买。私人购买比例逐渐提高，表明新能源汽车正由外在政策性驱动向内 在市场需求转变，新能源乘用车市场爆发在即。 表 9 2015 年 1-8 月新能源汽车私人购买比例
30% 2013年 2015年18月 数据来源:WMD 5.2纯电动专用车 随着地方补贴进一步落地,以物流车为代表的纯电动专用车将呈爆发式 増长。从互联网时代到移动互联网时代,我国电子商务持续高速增长,预计 2015年电子商务市场规模将达到15万亿,快递包裏数量将超过210亿件。 物流车与公交车相似,行驶路程比较短或者比较國定,容易进行集中充电。 数据显示,2015年1-10月,我国纯电动物流车累计销售1.4万辆,同比增 长1073%。 表102015年电子商务规模(万亿) 1500r35% 00 1230 1200 8.10 800 600 480 2.00 0.00 201020112012201320142015E 电子商务市场规模(万亿)一同比 数据来源:WMD
数据来源：WIND 5.2 纯电动专用车 随着地方补贴进一步落地，以物流车为代表的纯电动专用车将呈爆发式 增长。从互联网时代到移动互联网时代，我国电子商务持续高速增长，预计 2015 年电子商务市场规模将达到 15 万亿，快递包裹数量将超过 210 亿件。 物流车与公交车相似，行驶路程比较短或者比较固定，容易进行集中充电。 数据显示，2015 年 1-10 月，我国纯电动物流车累计销售 1.4 万辆，同比增 长 1073%。 表 10 2015 年电子商务规模（万亿） 数据来源：WIND
5.3新能源客车 在国家纯电动客车的补贴和充电桩补贴政策下,2015年纯电动客车产 量月均同比增长超7倍,成为行业“黑马”。从传统客车市场来看,2015年 客车预计销售58万辆,同比降低3.3%,与新能源客车市场相比较,反差 大 表11近十年传统客车销量 60 8% 56 30 2006200720082009201020112012201320142015E2016E 数据来源:WMD 6.行业竞争结构(整车板块) 6.1新能源乘用车 新能源乘用车领域市场集中度较高,主要企业包括比亚迪、吉利、众泰 和北汽新能源,其中比亚迪和吉利2014年市场份额均达到了20%以上。 表122014年主要企业乘用车市场份额
5.3 新能源客车 在国家纯电动客车的补贴和充电桩补贴政策下，2015 年纯电动客车产 量月均同比增长超 7 倍，成为行业“黑马”。从传统客车市场来看，2015 年 客车预计销售 58 万辆，同比降低 3.3%，与新能源客车市场相比较，反差巨 大。 表 11 近十年传统客车销量 数据来源：WIND 6. 行业竞争结构（整车板块） 6.1 新能源乘用车 新能源乘用车领域市场集中度较高，主要企业包括比亚迪、吉利、众泰 和北汽新能源，其中比亚迪和吉利 2014 年市场份额均达到了 20%以上。 表 12 2014 年主要企业乘用车市场份额
其他 江淮汽车8% 上汽集团 比亚迪 北汽新能源 10% 众泰 吉利 数据来源:新能源汽车蓝皮书 分车型来看,纯电动乘用车方面,吉利和众泰分别凭借旗下畅销微型电 动车产品康迪小电跑和知豆,市场份额分别达到了33.7%和27.2%,北汽新 能源市场份额也达到了13.6%;插电式混合动力乘用车方面,比亚迪凭借秦 占据了高达7%的市场份额。 表132014年主要企业纯史动和插电式泥合动力乘用车产量及车型情况 领域 2014年产量(千 2014年占比 代表车型 13.1 康迪小电跑、熊猫E 众泰 10.6 众泰M300EV、知豆301系列、众 泰云100、V10EV、SK|0E20 北汽新能源 E150EV、EV200 纯电动乘用车 淮汽车 2.7 6.9 EV 4 比亚迪 E6、腾势 东风有限 1.3 3.3 启辰晨风e30 奇瑞 2.6 瑞麒M1EV、eQ 上汽集团 0.6 荣威E50 东南汽车 V3菱悦EV 华晨宝马 0.3 0.8 之诺1E 其他 插 比亚迪 13.1 集团 2.8 荣威550PHEV 用混 汽集团 0.4 2 奔腾PHEV 动广汽乘用车 传祺PHEV 力 其他 数据来源:新能源汽车蓝皮书
数据来源：新能源汽车蓝皮书 分车型来看，纯电动乘用车方面，吉利和众泰分别凭借旗下畅销微型电 动车产品康迪小电跑和知豆，市场份额分别达到了 33.7%和 27.2%，北汽新 能源市场份额也达到了 13.6%；插电式混合动力乘用车方面，比亚迪凭借秦 占据了高达 79%的市场份额。 表13 2014年主要企业纯电动和插电式混合动力乘用车产量及车型情况 领域 企业 2014 年产量（千 辆） 2014 年占比 （%） 代表车型 纯 电 动 乘 用 车 吉利 13.1 33.7 康迪小电跑、熊猫 EV 众泰 10.6 27.2 众泰 M300EV、知豆 301 系列、众 泰云 100、V10EV、SKIO E20 北汽新能源 5.3 13.6 E150EV、EV200 江淮汽车 2.7 6.9 iEV 4 比亚迪 2.5 6.4 E6、腾势 东风有限 1.3 3.3 启辰晨风 e30 奇瑞 1 2.6 瑞麒 M1 EV、eQ 上汽集团 0.6 1.5 荣威 E50 东南汽车 0.4 1 V3 菱悦 EV 华晨宝马 0.3 0.8 之诺 1E 其他 0.9 3 插 电 式 混 合 动 力 乘 用 车 比亚迪 13.1 79 秦 上汽集团 2.8 17 荣威 550PHEV 一汽集团 0.4 2 奔腾 PHEV 广汽乘用车 0.2 1 传祺 PHEV 其他 0.1 1 数据来源：新能源汽车蓝皮书