2017年年度报告 (三)环保优势 公司始终坚持绿色环保的可持续发展生产模式,不断通过技术革新、工艺改进、设备升级等 各项措施来实现更高效、更节能、更环保的生产运行方式。随着国家实施节能减排和淘汰落后产 能工作力度的加大,以及对造纸企业污染物排放新标准的实施,公司的环保优势将越发凸显 公司造纸基地自建电厂产生的热蒸汽除满足自身生产需求外,有偿供应给基地所在园区使用, 节约燃料,能源利用效率高 (四)技术创新优势 1、技术创新 公司引进了国外一流造纸设备和技术,机器设备自动化程度高,吨纸平均综合能耗、平均取 水量较低,产品质量稳定性居行业前列,核心技术达到国际先进水平。同时,公司技术创新体系 完善,研发条件齐全,开发投入稳定,具备较强的科研实力和持续创新能力,使公司受到戴尔、 联想、海尔和格力等世界500强企业的青睐。报告期内,公司造纸产业新增发明专利5项,实用 新型专利30项;包装产业新增发明专利1项,实用新型专利17项。 2、工业化4.0、数字化建设 公司的智能制造和信息化战略规划中清晰定义了公司工业化4.0蓝图,着力将公司打造成高 度自动化、信息化、智能化的企业 (五)管理创新优势 公司注重提高自身管理水平。以战略管理作为管理体系的核心,通过引入一流的绩效体系, 不断增强组织自身的运营效率。制定出包含战略分析、战略规划、战略执行、绩效回顾与分析的 先进战略管理制度。为打造精干、高效率的团队,推行以“两级管理、下放权限、缩短流程、提 高绩效”为核心的组织变革 (六)品牌优势 公司坚持以诚信为本,重视与客户关系;在产品工艺上追求精益求精,连续被评为高新技术 企业,其品牌在行业内享有良好声誉。客户群中包含例如海尔、格力、百威英博、京东等一大批 海内外知名企业。与优质客户建立长期伙伴关系不仅有力的支撑核心业务的长期发展,也极大地 提升了公司的品牌影响力。 全资子公司北欧纸业,专注于防油纸和牛皮纸的细分领域,是欧洲唯一一家浆纸一体化的防 油纸生产商,在欧洲防油纸行业的产量和市场占有率均排名第一,是欧洲食品级防油纸市场的绝 对领导者 第四节经营情况讨论与分析 经营情况讨论与分析 2017年是供给侧改革的深化之年,也是公司战略扩张、创新发展的关键之年。随着供给侧改 革的不断推进,国民经济运行平稳,逐渐适应经济发展新常态,在此宏观背景下,国家环保整治 淘汰落后产能以及市场需求增长等因素进一步对大型造纸企业形成利好效应。2017年受产业政策 调整,原材料价格波动等影·响,原纸价格高位震荡,公司面对新形势、新变化,把握机遇,积极 作为,经营业绩显著提升,2017年实现归属于母公司所有者的净利润20.15亿元,同比增加4719% 报告期内,公司紧紧围绕战略发展布局,以“诚信、关爱、激情、责任”的核心价值观,“引 领共创、共享、共赢的产业文明”的企业使命,继续发挥集团化优势,业务结构进一步优化 (一)全球扩展,多元融合 为优化造纸产业布局,实现外延式发展,公司放眼全球,多领域开展并购,正式踏上国际化 多元融合的新征程。2017年公司投资新建华中造纸基地,预计一期二期完工后年产能可达到127 万吨,进一步巩固了行业领先地位;收购联盛纸业,扩展在华南这一重要市场的份额。在海外 公司收购了瑞典的北欧纸业,进入全球高档防油纸、牛皮纸生产领域,对提升整体造纸技术,完 善产品结构,具有重要的战略意义。通过新建产能与行业并购,公司现在海内外共拥有5大造纸 基地,包装纸生产基地分布于安徽马鞍山、浙江嘉兴海盐、湖北荆州公安(尚在建设中)和福建 漳州,以及位于瑞典和挪威的特种纸生产基地北欧纸业。2017年公司实现造纸年产量357.67万 吨(其中,新闻纸产量16.10万吨;北欧纸业于2017年10月24日完成交割,其特种纸仅为2017 年11月和12月的产量合计4.55万吨)。包装产业方面,公司成立包装设计中心,探索包装产业 11/200
2017 年年度报告 11 / 200 （三）环保优势 公司始终坚持绿色环保的可持续发展生产模式，不断通过技术革新、工艺改进、设备升级等 各项措施来实现更高效、更节能、更环保的生产运行方式。随着国家实施节能减排和淘汰落后产 能工作力度的加大，以及对造纸企业污染物排放新标准的实施，公司的环保优势将越发凸显。 公司造纸基地自建电厂产生的热蒸汽除满足自身生产需求外，有偿供应给基地所在园区使用， 节约燃料，能源利用效率高。 （四）技术创新优势 1、技术创新 公司引进了国外一流造纸设备和技术，机器设备自动化程度高，吨纸平均综合能耗、平均取 水量较低，产品质量稳定性居行业前列，核心技术达到国际先进水平。同时，公司技术创新体系 完善，研发条件齐全，开发投入稳定，具备较强的科研实力和持续创新能力，使公司受到戴尔、 联想、海尔和格力等世界 500 强企业的青睐。报告期内，公司造纸产业新增发明专利 5 项，实用 新型专利 30 项；包装产业新增发明专利 1 项，实用新型专利 17 项。 2、工业化 4.0、数字化建设 公司的智能制造和信息化战略规划中清晰定义了公司工业化 4.0 蓝图，着力将公司打造成高 度自动化、信息化、智能化的企业。 （五）管理创新优势 公司注重提高自身管理水平。以战略管理作为管理体系的核心，通过引入一流的绩效体系， 不断增强组织自身的运营效率。制定出包含战略分析、战略规划、战略执行、绩效回顾与分析的 先进战略管理制度。为打造精干、高效率的团队，推行以“两级管理、下放权限、缩短流程、提 高绩效”为核心的组织变革。 （六）品牌优势 公司坚持以诚信为本，重视与客户关系；在产品工艺上追求精益求精，连续被评为高新技术 企业，其品牌在行业内享有良好声誉。客户群中包含例如海尔、格力、百威英博、京东等一大批 海内外知名企业。与优质客户建立长期伙伴关系不仅有力的支撑核心业务的长期发展，也极大地 提升了公司的品牌影响力。 全资子公司北欧纸业，专注于防油纸和牛皮纸的细分领域，是欧洲唯一一家浆纸一体化的防 油纸生产商，在欧洲防油纸行业的产量和市场占有率均排名第一，是欧洲食品级防油纸市场的绝 对领导者。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2017 年是供给侧改革的深化之年，也是公司战略扩张、创新发展的关键之年。随着供给侧改 革的不断推进，国民经济运行平稳，逐渐适应经济发展新常态，在此宏观背景下，国家环保整治、 淘汰落后产能以及市场需求增长等因素进一步对大型造纸企业形成利好效应。2017 年受产业政策 调整，原材料价格波动等影响，原纸价格高位震荡，公司面对新形势、新变化，把握机遇，积极 作为，经营业绩显著提升，2017 年实现归属于母公司所有者的净利润 20.15 亿元，同比增加 471%。 报告期内，公司紧紧围绕战略发展布局，以 “诚信、关爱、激情、责任”的核心价值观，“引 领共创、共享、共赢的产业文明”的企业使命，继续发挥集团化优势，业务结构进一步优化。 （一）全球扩展，多元融合 为优化造纸产业布局，实现外延式发展，公司放眼全球，多领域开展并购，正式踏上国际化、 多元融合的新征程。2017 年公司投资新建华中造纸基地，预计一期二期完工后年产能可达到 127 万吨，进一步巩固了行业领先地位；收购联盛纸业，扩展在华南这一重要市场的份额。在海外， 公司收购了瑞典的北欧纸业，进入全球高档防油纸、牛皮纸生产领域，对提升整体造纸技术，完 善产品结构，具有重要的战略意义。通过新建产能与行业并购，公司现在海内外共拥有 5 大造纸 基地，包装纸生产基地分布于安徽马鞍山、浙江嘉兴海盐、湖北荆州公安（尚在建设中）和福建 漳州，以及位于瑞典和挪威的特种纸生产基地北欧纸业。2017 年公司实现造纸年产量 357.67 万 吨（其中，新闻纸产量 16.10 万吨；北欧纸业于 2017 年 10 月 24 日完成交割，其特种纸仅为 2017 年 11 月和 12 月的产量合计 4.55 万吨）。包装产业方面，公司成立包装设计中心，探索包装产业
2017年年度报告 +互联网模式,践行行业领先的重型包装设计工程,取得了里程碑式突破 (二)提升公司信息化整体水平 2017年,造纸企业,以华中山鹰建设为契机,匹配智能化生产线和数字化管理流程;包装SAP 二期、三期实施,实现了对包装板块企业的全面覆盖。公司现已完成BPIT项目预研机制的编制, 启动流程信息化项目,并完成包装SAP上线等系统实施工作,公司各项业务板块IT系统的完善, 将有力支撑业务发展,推进工业4.0,提升公司信息化整体水平 (三)加强人才培养与梯队建设 公司依托山鹰学院,系统开展人才队伍培养工作。2017年根据鹰+培训体系,继续以管理人 员、专业技能人员为主,通过外派培训、外聘讲师授课、内部分享、外出交流学习等形式开展各 类培训工作。公司举办的“山鹰大讲坛”系列培训活动。通过相关知识、技巧与认知观念的学习 充分发挥中层管理者的职能,进一步提升公司管理水平,提高管理质量 四)提升品牌影响力 公司以“引领共创、共存、共享的产业文明”为使命,持续推动企业从规模、产品的驱动向 技术驱动转化,2017年,公司获评“2016年度中国轻工业造纸行业十强企业”及“中国轻工百强 企业”(位列35名)殊荣,荣登《财富》杂志中国上市公司500强排行榜, 报告期内主要经营情况 报告期内,公司实现销售收入174.70亿元,同比增加43.96%,其中主营业务收入172.33亿 元,其他业务收入2.36亿元。 原纸全年产量357.67万吨,销量353.61万吨,产销率98.86%(其中,新闻纸产量16.10万 吨,销量16.11万吨;北欧纸业于2017年10月24日完成交割,其特种纸仅为2017年11月和 12月的产量合计4.55万吨,销量合计4.17万吨)。 瓦楞箱板纸箱产量11.69亿平方米,销量11.70亿平方米,产销率100.09%:实现归属于母 公司所有者的净利润20.15亿元,同比增加471%;报告期末公司资产总额269.31亿元,所有者 权益104.45亿元 ()主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 本期数 上年同期数 变动比例(% 营业收入 17,469,682,593.6612,134,810,813.61 营业成本 13,449,420,027.3710,149,889,921.67 销售费用 695,898,989.00593,550,688.58 17.24 管理费用 622,031,028.63496,074,029.98 25.39 财务费用 615,689,519.70549,061,986.61 经营活动产生的现金流量净额2,77,869,838.97942,925,060.71 194.81 投资活动产生的现金流量净额-5,195,292,180.00-1,16,925,125.05 -345.21 筹资活动产生的现金流量净额2,66,953,975.201,167,31,246.62 128.30 研发支出 443,356,191.78311763,017.71 42.21 1.收入和成本分析 √适用口不适用 本期公司实现主营业务收入172.33亿元,同比增加43.82%,主营业务成本132.45亿元,同 比增加32.39%。其中造纸行业收入125.76亿元,同比增长43.75%,成本92.70亿元,同比增长 0.01%;包装行业收入36.49亿元,同比增加35.69%,成本30.94亿元,同比增长30.94%;商品 流通业收入8.33亿元,同比增长70.92%,成本7.90亿元,同比增长63.97% 12/200
2017 年年度报告 12 / 200 +互联网模式，践行行业领先的重型包装设计工程，取得了里程碑式突破。 （二）提升公司信息化整体水平 2017 年，造纸企业，以华中山鹰建设为契机，匹配智能化生产线和数字化管理流程；包装 SAP 二期、三期实施，实现了对包装板块企业的全面覆盖。公司现已完成 BPIT 项目预研机制的编制， 启动流程信息化项目，并完成包装 SAP 上线等系统实施工作，公司各项业务板块 IT 系统的完善， 将有力支撑业务发展，推进工业 4.0，提升公司信息化整体水平。 （三）加强人才培养与梯队建设 公司依托山鹰学院，系统开展人才队伍培养工作。2017 年根据鹰+培训体系，继续以管理人 员、专业技能人员为主，通过外派培训、外聘讲师授课、内部分享、外出交流学习等形式开展各 类培训工作。公司举办的“山鹰大讲坛”系列培训活动。通过相关知识、技巧与认知观念的学习， 充分发挥中层管理者的职能，进一步提升公司管理水平，提高管理质量。 （四）提升品牌影响力 公司以“引领共创、共存、共享的产业文明”为使命，持续推动企业从规模、产品的驱动向 技术驱动转化，2017 年，公司获评“2016 年度中国轻工业造纸行业十强企业”及“中国轻工百强 企业”（位列 35 名）殊荣，荣登《财富》杂志中国上市公司 500 强排行榜。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现销售收入 174.70 亿元，同比增加 43.96%，其中主营业务收入 172.33 亿 元，其他业务收入 2.36 亿元。 原纸全年产量 357.67 万吨，销量 353.61 万吨，产销率 98.86%（其中，新闻纸产量 16.10 万 吨，销量 16.11 万吨；北欧纸业于 2017 年 10 月 24 日完成交割，其特种纸仅为 2017 年 11 月和 12 月的产量合计 4.55 万吨，销量合计 4.17 万吨）。 瓦楞箱板纸箱产量 11.69 亿平方米，销量 11.70 亿平方米，产销率 100.09%；实现归属于母 公司所有者的净利润 20.15 亿元，同比增加 471%；报告期末公司资产总额 269.31 亿元，所有者 权益 104.45 亿元。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 17,469,682,593.66 12,134,810,813.61 43.96 营业成本 13,449,420,027.37 10,149,889,921.67 32.51 销售费用 695,898,989.00 593,550,688.58 17.24 管理费用 622,031,028.63 496,074,029.98 25.39 财务费用 615,689,519.70 549,061,986.61 12.13 经营活动产生的现金流量净额 2,779,869,838.97 942,925,060.71 194.81 投资活动产生的现金流量净额 -5,195,292,180.00 -1,166,925,125.05 -345.21 筹资活动产生的现金流量净额 2,664,953,975.20 1,167,311,246.62 128.30 研发支出 443,356,191.78 311,763,017.71 42.21 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 本期公司实现主营业务收入 172.33 亿元，同比增加 43.82%，主营业务成本 132.45 亿元，同 比增加 32.39%。其中造纸行业收入 125.76 亿元，同比增长 43.75%，成本 92.70 亿元，同比增长 30.01%；包装行业收入 36.49 亿元，同比增加 35.69%，成本 30.94 亿元，同比增长 30.94%；商品 流通业收入 8.33 亿元，同比增长 70.92%，成本 7.90 亿元，同比增长 63.97%
2017年年度报告 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收入营业成 分行业 营业收入 营业成本 毛利率比上年增比上毛利率比上年增减(% (%) 减(%) 造纸 2,576,193,361889,270,405,990.6926.2943.7530.01增加7.79个百分点 包装 369386779373.094,2655691615.2135.6930.94增加3.08个百分点 其他 174,723,21435 90,672,9940148.10205.75207.85减少0.36个百分点 1,233455510.1813245,170,972.4623.1443.8232.39增加6.63个百分点 主营业务分产品情况 营业收入/营业成 分产品 营业收入 营业成本 毛利率|比上年增本比上毛利率比上年增减(%) 减(%) (%) 自板原纸11,337,749,633608,342,030,948.74264237.822488增加762个百分点 新闻纸 852,399,835.52 682,776962.8419.9063.3951.57增加6.25个百分点 纸制品 3,649,386,779.373.094,265,569.1615.2135.6930.94增加3.08个百分点 833,152,154.58 789,826,418.605.2070.9263.97增加401个百分点 174,723,214.35 672,994.0148.10205 07.85减少0.36个百分点 17,233,455510.1813,245,170,9724623.1 438232.39增加6.63个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率营业收入/营业成 本比上 (%)|比上年增年增减毛利率比上年增减(%) 减(%) (%) 12639634,830.889,409,932,0342425 44.7032.87增加6.63个百分点 东北 122,919,116.38 98,760,.567819.6543.1038.70增加2.55个百分点 470,670,861.41 389,616,812.7117.22 0.0310.22增加7.37个百分点 华南 738,810,908.10 646,921,4846812.44196.12187.75增加2.55个百分点 华中 2459550,006592,088325,0180615.0945.8640.96增加29个百分点 435023353 37,314,268.1114.2225.7017.82增加5.73个百分点 西南 157,119,984.48 1358504188813.54158114.82增加075个百分点 601,247,462.81 438,450,379.0027.08-9.32-31.64增加23.80个百分点 17,233,455,510.1813,245,170,972.4623 43.82 增加663个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用口不适用 主要受市场价格波动影响,收入、成本及毛利率均较上年有较大幅度增长 (2).产销量情况分析表 √适用口不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 产量比上销售量比上库存量比上 年增减(%)年增减( F增减(%) 箱板原纸 3,370,243.503,33331.8065,663.53 128.54 160.952.48 399.06 3.49 特种纸 45,539.00 41,739.0017,987
2017 年年度报告 13 / 200 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减（%） 造 纸 12,576,193,361.88 9,270,405,990.69 26.29 43.75 30.01 增加 7.79 个百分点 包 装 3,649,386,779.37 3,094,265,569.16 15.21 35.69 30.94 增加 3.08 个百分点 商品流通 833,152,154.58 789,826,418.60 5.20 70.92 63.97 增加 4.01 个百分点 其 他 174,723,214.35 90,672,994.01 48.10 205.75 207.85 减少 0.36 个百分点 小 计 17,233,455,510.18 13,245,170,972.46 23.14 43.82 32.39 增加 6.63 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减（%） 箱板原纸 11,337,749,633.60 8,342,030,948.74 26.42 37.82 24.88 增加 7.62 个百分点 新闻纸 852,399,835.52 682,776,962.84 19.90 63.39 51.57 增加 6.25 个百分点 特种纸 386,043,892.76 245,598,079.11 36.38 纸制品 3,649,386,779.37 3,094,265,569.16 15.21 35.69 30.94 增加 3.08 个百分点 废 纸 833,152,154.58 789,826,418.60 5.20 70.92 63.97 增加 4.01 个百分点 其 他 174,723,214.35 90,672,994.01 48.10 205.75 207.85 减少 0.36 个百分点 小 计 17,233,455,510.18 13,245,170,972.46 23.14 43.82 32.39 增加 6.63 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减（%） 华 东 12,639,634,830.88 9,409,932,034.24 25.55 44.70 32.87 增加 6.63 个百分点 东 北 122,919,116.38 98,760,556.78 19.65 43.10 38.70 增加 2.55 个百分点 华 北 470,670,861.41 389,616,812.71 17.22 20.03 10.22 增加 7.37 个百分点 华 南 738,810,908.10 646,921,484.68 12.44 196.12 187.75 增加 2.55 个百分点 华 中 2,459,550,006.59 2,088,325,018.06 15.09 45.86 40.96 增加 2.94 个百分点 西 北 43,502,339.53 37,314,268.11 14.22 25.70 17.82 增加 5.73 个百分点 西 南 157,119,984.48 135,850,418.88 13.54 15.81 14.82 增加 0.75 个百分点 境 外 601,247,462.81 438,450,379.00 27.08 -9.32 -31.64 增加 23.80 个百分点 小 计 17,233,455,510.18 13,245,170,972.46 23.14 43.82 32.39 增加 6.63 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 主要受市场价格波动影响，收入、成本及毛利率均较上年有较大幅度增长。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 箱板原纸 （吨) 3,370,243.50 3,333,311.80 65,663.53 -0.80 -4.13 128.54 新闻纸 （吨) 160,952.48 161,088.25 399.06 15.21 3.49 -25.39 特种纸 （吨) 45,539.00 41,739.00 17,987.00
2017年年度报告 平方米) 116,939.85 116,960.71 1,721.47 0.30 产销量情况说明 箱板原纸库存周转天数为7天左右,期末库存处于正常范围内。特种纸系北欧纸业11月-12月产 销量。 (3).成本分析表 单位:元 分行业成本构成项目 上年同期占总本期金软 本期金额本期占总成上年同期金额成本比例(⑤)上年同期变 情况 本比例(%) 直接材料8,66276,563.20 93466,464,411,387.87 原材料价格上涨, 直接人工 154,227,611 106,955,846.92 造纸 制造费用 452,736,019.39 4.88559,02,55.90 -19.01造纸设备折旧年限 变更,折旧费减少 造纸生产成本合计9,270,405,990.69100.007,130,389,794.69100.0030.01 包装直接材料2.712.749,27.67 88242.00.03915.09 50原材科价格上涨,相 m时m 10003094 分产品成本构成项目本期金额 本期占总成 上年同期占总本期金额较 上年同期金额成本比例()|上年同期变 情况 本比例(%) 动比例(%) 箱板原纸直接材料7,885.721,85585 94.536.082,726.599.27 原材料价格上涨,相 箱板原纸直接人工96761755011.1697.526.6948 箱板原纸制造费用360,375,736.99 499,657,313.45 造纸设备折旧年限 变更,折旧费减少 箱板原纸生产成本合计|8.342.030.948.7410001667991060759 10002488 特种纸直接材料 161,235,138.94 特种纸直接人工 47,375,869.46 特种纸制造费用 匚特种纸「「生产成本合计245980791!1000 617,319,568.41 90.41375.249.162.85 64. 原材料价格上涨 应成本增加 可纸直接人工10.084182.741.489.099679.58 2.02 新闻纸制造费用 55.373.211.69 造纸设备折旧年 16.27变更,折旧费减少 新闻纸生产成本合计682,776,96284 00.00450479,187.10 100051.57 纸制品直接材料|2.730.379,93822 88.242.002,033,915.09 纸制品直接人工 8096052015951049253 2.983821.34 6.56201.57400019 8.53 100002,363,11407.81 1000 成本分析其他情况说明 √适用口不适用 分行业成本构成分析表中,直接材料成本包含燃料及动力。 (4).主要销售客户及主要供应商情况 √适用口不适用 前五名客户销售额109,318.55万元,占年度销售总额6.26%;其中前五名客户销售额中关联方销 售额0万元,占年度销售总额0% 14/20
2017 年年度报告 14 / 200 纸制品(万 平方米) 116,939.85 116,960.71 1,721.47 0.71 0.88 0.30 产销量情况说明 箱板原纸库存周转天数为 7 天左右，期末库存处于正常范围内。特种纸系北欧纸业 11 月-12 月产 销量。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总 成本比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 造纸 直接材料 8,664,276,563.20 93.46 6,464,411,387.87 90.66 34.03 原材料价格上涨，相 应成本增加。 造纸 直接人工 154,227,611.21 1.66 106,955,846.92 1.50 44.20 新增特种纸业务，相 应人工成本增加 造纸 制造费用 452,736,019.39 4.88 559,022,559.90 7.84 -19.01 造纸设备折旧年限 变更，折旧费减少 造纸 生产成本合计 9,270,405,990.69 100.00 7,130,389,794.69 100.00 30.01 包装 直接材料 2,712,749,275.67 88.24 2,002,033,915.09 84.72 35.50 原材料价格上涨，相 应成本增加。 包装 直接人工 178,532,472.15 5.20 159,510,492.53 6.75 11.93 包装 制造费用 202,983,821.34 6.56 201,574,000.19 8.53 0.70 包装 生产成本合计 3,094,265,569.16 100.00 2,363,118,407.81 100.00 30.94 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总 成本比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 箱板原纸 直接材料 7,885,721,855.85 94.53 6,082,726,599.27 91.06 29.64 原材料价格上涨，相 应成本增加。 箱板原纸 直接人工 96,767,559.01 1.16 97,526,694.87 1.46 -0.78 箱板原纸 制造费用 360,375,736.99 4.32 499,657,313.45 7.48 -27.88 造纸设备折旧年限 变更，折旧费减少 箱板原纸 生产成本合计 8,342,030,948.74 100.01 6,679,910,607.59 100.00 24.88 特种纸 直接材料 161,235,138.94 65.65 新增特种纸业务，相 应成本增加 特种纸 直接人工 47,375,869.46 19.29 新增特种纸业务，相 应成本增加 特种纸 制造费用 36,987,070.71 15.06 新增特种纸业务，相 应成本增加 特种纸 生产成本合计 245,598,079.11 100.00 新闻纸 直接材料 617,319,568.41 90.41 375,249,162.85 83.30 64.51 原材料价格上涨，相 应成本增加。 新闻纸 直接人工 10,084,182.74 1.48 9,099,679.58 2.02 10.82 新闻纸 制造费用 55,373,211.69 8.11 66,130,344.67 14.68 -16.27 造纸设备折旧年限 变更，折旧费减少 新闻纸 生产成本合计 682,776,962.84 100.00 450,479,187.10 100.00 51.57 纸制品 直接材料 2,730,379,938.22 88.24 2,002,033,915.09 84.72 36.38 原材料价格上涨，相 应成本增加。 纸制品 直接人工 160,901,809.60 5.20 159,510,492.53 6.75 0.87 纸制品 制造费用 202,983,821.34 6.56 201,574,000.19 8.53 0.70 纸制品 生产成本合计 3,094,265,569.16 100.00 2,363,118,407.81 100.00 30.94 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 分行业成本构成分析表中，直接材料成本包含燃料及动力。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 109,318.55 万元，占年度销售总额 6.26%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额 0 万元，占年度销售总额 0%
2017年年度报告 前五名供应商采购额124,441.54万元,占年度采购总额9.39%;其中前五名供应商采购额中关联 方采购额0万元,占年度采购总额0%。 2.费用 √适用口不适用 本报告期内,销售费用69,589.90万元,占营业收入比3.98%;管理费用62,203.10万元,占 营业收入比3.56%;财务费用61,568.95万元,占营业收入比3.52% 3.研发投入 研发投入情况表 √适用口不适用 本期费用化研发投入 443,356,191.78 本期资本化研发投入 研发投入合计 443,356,191.78 研发投入总额占营业收入比例(% 公司研发人员的数量 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 研发投入资本化的比重(%) 0.00 情况说明 口适用√不适用 4.现金流 √适用口不适用 报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额为277,986.98万元,投资活动产生的现金流 量净额为-519,529.22万元,筹资活动产生的现金流量净额为266,495.40万元,现金及现金等价 物净增加额为25,248.17万元。 其中,经营活动产生的现金流量净额较上年有较大变动,主要系本期销售收现增加、保理融 资支出减少等所致;投资活动产生的现金流量净额较上年有较大变动,主要系本期并购及开展融 资租赁业务所致:筹资活动产生的现金流量净额较上年有较大变动,主要系本期发行短期融资券 及超短期融资券、新增并购贷款收到的现金增加所致。 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 口适用√不适用 (三)资产、负债情况分析 √适用口不适用 1.资产及负债状况 单位:元 本期期 上期期本期期末 末数占 末数占金额较上 项目名称 本期期末数 总资产 上期期末数 总资产期期末变 情况说明 的比例 的比例动比例 15/200
2017 年年度报告 15 / 200 前五名供应商采购额 124,441.54 万元，占年度采购总额 9.39%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 2. 费用 √适用 □不适用 本报告期内，销售费用 69,589.90 万元，占营业收入比 3.98%；管理费用 62,203.10 万元，占 营业收入比 3.56%；财务费用 61,568.95 万元，占营业收入比 3.52%。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 443,356,191.78 本期资本化研发投入 0.00 研发投入合计 443,356,191.78 研发投入总额占营业收入比例（%） 2.54 公司研发人员的数量 792 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 8.73 研发投入资本化的比重（%） 0.00 情况说明 □适用 √不适用 4. 现金流 √适用 □不适用 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为 277,986.98 万元，投资活动产生的现金流 量净额为-519,529.22 万元，筹资活动产生的现金流量净额为 266,495.40 万元，现金及现金等价 物净增加额为 25,248.17 万元。 其中，经营活动产生的现金流量净额较上年有较大变动，主要系本期销售收现增加、保理融 资支出减少等所致；投资活动产生的现金流量净额较上年有较大变动，主要系本期并购及开展融 资租赁业务所致；筹资活动产生的现金流量净额较上年有较大变动，主要系本期发行短期融资券 及超短期融资券、新增并购贷款收到的现金增加所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明