2017年年度报告 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址w.se. com. cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所康美药业 600518 债券 海证券交易所 1康美债 122080 债券 海证券交易所 15康美债 122354 上海证券交易所 360006 六、其他相关资料 公司聘请的会[名称 广东正中珠江会计师事务所(特殊普通合伙) 计师事务所办公地址 广东广州市东风东路55号粤海集团大厦10楼 (境内) 签字会计师姓名 杨文蔚、张静璃 公司聘请的会名称 计师事务所办公地址 (境外) 签字会计师姓名 广发证券股份有限公司 持续督导职责办公地址 广东省广州市天河北路183-187号大都会广场43楼 的保荐机构字的保者代表人处名 林焕伟、朱保力 2016-6-29至2017-12-31 名称 报告期内履行办公地址 持续督导职责 签字的财务顾问主办人姓名 的财务顾问持续督导的期间 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位:元币种:人民币 本期比上年 主要会计数据 017年 同期增减 2015年 营业收入 26,476,970,977.5721,642,324,070.28 22.3418,066,827,952.30 [归属于上市公司股东的净利润」4,100926,148.573,340,403,610.26 22.772,756,734,598.26 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 4,027,843,491.443,313,706,535.24 21.552,738,091,380.60 经营活动产生的现金流量净额,842,794,237.841,603,189,351 14.9550.86258 2017年末 2016年末 本期末比上 年同期末增 2015年末 6/251
2017 年年度报告 6 / 251 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 康美药业 600518 债券 上海证券交易所 11康美债 122080 债券 上海证券交易所 15康美债 122354 优先股 上海证券交易所 康美优1 360006 六、 其他相关资料 公司聘请的会 计 师 事 务 所 （境内） 名称 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 广东广州市东风东路 555 号粤海集团大厦 10 楼 签字会计师姓名 杨文蔚、张静璃 公司聘请的会 计 师 事 务 所 （境外） 名称 办公地址 签字会计师姓名 报告期内履行 持续督导职责 的保荐机构 名称 广发证券股份有限公司 办公地址 广东省广州市天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼 签字的保荐代表人姓名 林焕伟、朱保力 持续督导的期间 2016-6-29 至 2017-12-31 报告期内履行 持续督导职责 的财务顾问 名称 办公地址 签字的财务顾问主办人姓名 持续督导的期间 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年 同期增减 (%) 2015年 营业收入 26,476,970,977.57 21,642,324,070.28 22.34 18,066,827,952.30 归属于上市公司股东的净利润 4,100,926,148.57 3,340,403,640.26 22.77 2,756,734,598.26 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 4,027,843,491.44 3,313,706,535.24 21.55 2,738,091,380.60 经营活动产生的现金流量净额 1,842,794,237.84 1,603,189,351.32 14.95 508,863,225.38 2017年末 2016年末 本期末比上 年同期末增 2015年末
2017年年度报告 减(%) 归属于上市公司股东的净资产|32,032,959,807.7629,115570,378.99 10.0218,765,126,902.43 总资产 68,72,020,630.6154,823,896,576.81 25.3538,105,229,314.85 (二)主要财务指标 主要财务指标 2017年2016年 本期比上年同期增 减(%) 2015年 基本每股收益(元/股) 0.7840.67 17.540.623 稀释每股收益(元/股) 0.7830.66 17.5 0.623 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股 0.769 0.662 0.619 加权平均净资产收益率(%) 14.0214.88减少0.86个百分点18.54 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) 3.7614.75减少0.99个百分点18.42 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 口适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (-)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 口适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 口适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明: 口适用√不适用 九、2017年分季度主要财务数据 单位:元币种:人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 (1-3月份 (4-6月份) (7-9月份) (10-12月份) 7,154,66,60.126,107,7002.496,252,161,570.546,962,44121.42 归属于上市公司股东的净利润1,067,762,644111,083,782,30354999431,478.77949949,722.15 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益后的净利润 1,058,914,965.581,086,958,878.62996,559,253.89885,410,393.35 经营活动产生的现金流量净额1,349,526,86440-284,629,214.07460,854,937.12317,041,650.39 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 口适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项 2017年金额 附注(如适 016年金额2015年金额 非流动资产处置损益 58,709,402.31 处置非流 动资产 22,02645-41641.76 7/251
2017 年年度报告 7 / 251 减（%） 归属于上市公司股东的净资产 32,032,959,807.76 29,115,570,378.99 10.02 18,765,126,902.43 总资产 68,722,020,630.61 54,823,896,576.81 25.35 38,105,229,314.85 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增 减(%) 2015年 基本每股收益（元／股） 0.784 0.667 17.54 0.623 稀释每股收益（元／股） 0.783 0.666 17.57 0.623 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.769 0.662 16.16 0.619 加权平均净资产收益率（%） 14.02 14.88 减少0.86个百分点 18.54 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 13.76 14.75 减少0.99个百分点 18.42 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2017 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 7,154,664,663.12 6,107,700,022.49 6,252,161,570.54 6,962,444,721.42 归属于上市公司股东的净利润 1,067,762,644.11 1,083,782,303.54 999,431,478.77 949,949,722.15 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益后的净利润 1,058,914,965.58 1,086,958,878.62 996,559,253.89 885,410,393.35 经营活动产生的现金流量净额 1,349,526,864.40 -284,629,214.07 460,854,937.12 317,041,650.39 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适 用） 2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 58,709,402.31 处置非流 动资产 -229,026.45 -449,641.76
2017年年度报告 越权审批,或无正式批准文件,或偶发性的税 收返还、减免 与企业业 务密切相 关,按照国 家统一标 准定额或 计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营 定量享受 的政府补 业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定40,016,861.12助除外,金/35,264,915.1434,739,303.18 标准定额或定量持续享受的政府补助除外 额包含已 冲减财务 费用的政 策性贴息 72,000. 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占 用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资 成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 「委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素,如遭受自然灾害而计提的各 项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用,如安置职工的支出、整合费用 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价 值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合 并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的 损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 业务外,持有交易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益,以 及处置交易性 金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资 产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 2,709,207.37 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房 地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损 益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-8,415,818.31外收入和-5,183,048.41-9,578,326.63 支出 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东 少数股东权益影响额 -2,734,96.19权益影响 120.20-74,104.02 所得税影响额 149,821.80|所得税影 -5,88,06.83-5,99,013.11 合计 73,082,657.13 26697,1050218,643,21766 8/251
2017 年年度报告 8 / 251 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税 收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营 业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定 标准定额或定量持续享受的政府补助除外 40,016,861.12 与企业业 务密切相 关，按照国 家统一标 准定额或 定量享受 的政府补 助除外，金 额包含已 冲减财务 费用的政 策性贴息 72,000.98 元。 35,264,915.14 34,739,303.18 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占 用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资 成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各 项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用 等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价 值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合 并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的 损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性 金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资 产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 2,709,207.37 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房 地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损 益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -8,415,818.31 其他营业 外收入和 支出 -5,183,048.41 -9,578,326.63 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -2,734,966.19 少数股东 权益影响 额 19,120.20 -74,104.02 所得税影响额 -14,492,821.80 所得税影 响额 -5,884,062.83 -5,994,013.11 合计 73,082,657.13 26,697,105.02 18,643,217.66
2017年年度报告 十一、采用公允价值计量的项目 口适用√不适用 十二、其他 口适用√不适用 第三节公司业务概要 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 ()主营业务 公司是以中药饮片生产、销售为核心,业务涵盖中药材贸易、药品生产销售、保健品及保健 食品、中药材市场经营、医药电商和医疗服务。公司作为目前国内中医药产业领域业务链条较完 整、医疗健康资源较丰富、整合能力较强的龙头企业之一,已形成完整的大健康产业版图布局和 产业体系的构建,通过实施中医药全产业链一体化运营模式,业务体系涵盖上游的道地中药材种 植与资源整合,中游的中药材专业市场经营,中药材贸易,中药饮片、中成药制剂、保健食品、 化学药品的生产与销售,现代医药物流系统,下游的集医疗机构资源、药房托管、智慧药房、OTC 零售、连锁药店、直销、医药电商、移动医疗等于一体的全方位多层次营销网络。 (二)经营模式 1、采购模式 (1)中药材采购模式 公司药材采购部门统一负责中药饮片及中药材贸易原材料的采购。每年年初,公司的药材采 购部门根据中药材的贸易量及中药饮片的年度生产计划、存货消耗状况和合理周转期,核定各类 物资的合理库存定额,然后编制年度存货采购资金计划。年内公司按计划采购,并且按照库存情 况,综合考虑各种药材市场供求和价格变化,进行灵活机动、科学合理的采购。在采购环节,公 司主要采用货物验收合格后付款的结算方式 采购渠道方面,公司中药材采购包括产地直接采购和市场化采购。产地直接采购是指公司直 接到中药材的产地,与药材生产商或农户进行采购;市场化采购是指公司在中药材专业市场进行 采购。其中大宗药材季节性收购主要以产地直接采购为主,部分药材如新开河红参原料、三七原 料等来自于公司的种植基地和协议农户收购。 公司的供应商主要分为产地供应商和贸易商,供应商的选择方面,公司质量控制部门根据药 材产地、质量标准及药材采购部门提供的基本情况,经对供货方质量保证体系、产品质量、供货 价格等多因素比较,与药材采购部门共同确定供货厂家。公司在日常管理中依照“按时、按质、 按量”的原则对药材供应商进行考核,并在年终实行综合评价末位淘汰制,通过多年筛选后基本 形成了较为稳定的供应商。公司为了保障部分药材的稳定供应自建种植基地,有助于公司平抑部 分原料的价格波动,公司积极推动良种选育、繁育、使用等中药材规范化生产“源头工程”,从 源头上保证了药材质量。 (2)药品贸易及西药生产原材料采购模式 公司在药品贸易和西药原材料采购工作中执行预算与计划管理,严格执行市场化的定价策略。 9/251
2017 年年度报告 9 / 251 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)主营业务 公司是以中药饮片生产、销售为核心，业务涵盖中药材贸易、药品生产销售、保健品及保健 食品、中药材市场经营、医药电商和医疗服务。公司作为目前国内中医药产业领域业务链条较完 整、医疗健康资源较丰富、整合能力较强的龙头企业之一，已形成完整的大健康产业版图布局和 产业体系的构建，通过实施中医药全产业链一体化运营模式，业务体系涵盖上游的道地中药材种 植与资源整合，中游的中药材专业市场经营，中药材贸易，中药饮片、中成药制剂、保健食品、 化学药品的生产与销售，现代医药物流系统，下游的集医疗机构资源、药房托管、智慧药房、OTC 零售、连锁药店、直销、医药电商、移动医疗等于一体的全方位多层次营销网络。 （二）经营模式 1、采购模式 （1）中药材采购模式 公司药材采购部门统一负责中药饮片及中药材贸易原材料的采购。每年年初，公司的药材采 购部门根据中药材的贸易量及中药饮片的年度生产计划、存货消耗状况和合理周转期，核定各类 物资的合理库存定额，然后编制年度存货采购资金计划。年内公司按计划采购，并且按照库存情 况，综合考虑各种药材市场供求和价格变化，进行灵活机动、科学合理的采购。在采购环节，公 司主要采用货物验收合格后付款的结算方式。 采购渠道方面，公司中药材采购包括产地直接采购和市场化采购。产地直接采购是指公司直 接到中药材的产地，与药材生产商或农户进行采购；市场化采购是指公司在中药材专业市场进行 采购。其中大宗药材季节性收购主要以产地直接采购为主，部分药材如新开河红参原料、三七原 料等来自于公司的种植基地和协议农户收购。 公司的供应商主要分为产地供应商和贸易商，供应商的选择方面，公司质量控制部门根据药 材产地、质量标准及药材采购部门提供的基本情况，经对供货方质量保证体系、产品质量、供货 价格等多因素比较，与药材采购部门共同确定供货厂家。公司在日常管理中依照“按时、按质、 按量”的原则对药材供应商进行考核，并在年终实行综合评价末位淘汰制，通过多年筛选后基本 形成了较为稳定的供应商。公司为了保障部分药材的稳定供应自建种植基地，有助于公司平抑部 分原料的价格波动，公司积极推动良种选育、繁育、使用等中药材规范化生产“源头工程”，从 源头上保证了药材质量。 （2）药品贸易及西药生产原材料采购模式 公司在药品贸易和西药原材料采购工作中执行预算与计划管理，严格执行市场化的定价策略
2017年年度报告 在药品原料和药品的采购过程中,公司需要事先对供应商的资质进行审核,采购部门根据公司每 月的生产和销售计划,结合仓库库存情况,及时做好采购预算计划,报公司批准后采取招标采购 和合同采购等形式进行。财务管理部门根据预算计划监督和核査采购执行情况。药品贸易和西药 原材料采购主要采用货到付款的结算方式。 2、生产模式 公司生产实行以销定产的计划管理模式,执行内部计划管理工作流程。 销售部门根据市场销售情况及成品库存情况于当月底编制好下月需货计划,参考标准为上年 同期销售情况以及近三个月的平均销售量。需货计划上报公司批准后下达给生产部门。生产部门 接需货计划结合生产实际情况,制定生产计划并组织执行。 物料及成品仓库必须每月设立原料、物料等的最低库存,最低库存量为前三个月生产计划所 需物料的平均量。物料及成品仓库根据生产计划、物料库存情况和车间生产作业计划两天内做好 物料申购工作,保证生产正常运转,保持常规生产品种所需物料的最低库存量。物料、成品库存 情况及时反馈给采购部门与销售部门,库存成品及时出库。 3、销售模式 目前公司的销售模式主要根据产品及业务分类采用医院直营、药房托管、商业批发、连锁药 店配送、电商、直销以及物业租售等全方位多层次销售模式。 (1)医院/医疗机构直营:将药品直接向医院/医疗机构销售,是公司中药饮片的主要销售模 (2药房托管:对医院的药房进行经营和管理,并通过托管药房销售公司中药饮片与药品 (3)商业批发:西药贸易主要向各类具备相应经营资格的医药贸易公司等医药流通企业销售; 中药材贸易主要将中药材分批直接或间接销售给中药饮片厂、中成药厂、保健品厂等需求对象, 部分贵细药材则销售给终端客户,销售模式主要为自有品牌经销与销售 (4)连锁药店配送:对医药零售店、连锁药店销售 (5)电商:第三方健康类产品零售平台,目前,已与天猫、京东等电商平台达成战略合作 与上游平安好医生、就医160等展开渠道合作; (6)直销:建立专业管理团队依法依规积极开展直销及相关业务,通过多个渠道的资源整合 与拓展,进一步加大直销业务与其他模式的融合,集合各业务板块的优势资源,以大健康产业为 核心,用“互联网+”的思维将直销、电商、连锁三大商业模式有机融合,搭建一个轻松自由、多 元化经营的创业平台。 (⑦)物业租售:外围商铺针对品牌形象商家进行销售,并有偿提供物业管理服务、中药材相 关信息服务。公司自持核心物业实施统一有偿租赁收取租费并提供有偿物业管理、市场运营管理 服务等 (三)行业情况及公司所处的行业地位 根据中国证监会网站显示的上市公司行业分类结果,公司所处行业为医药制造业。 10/251
2017 年年度报告 10 / 251 在药品原料和药品的采购过程中，公司需要事先对供应商的资质进行审核，采购部门根据公司每 月的生产和销售计划，结合仓库库存情况，及时做好采购预算计划，报公司批准后采取招标采购 和合同采购等形式进行。财务管理部门根据预算计划监督和核查采购执行情况。药品贸易和西药 原材料采购主要采用货到付款的结算方式。 2、生产模式 公司生产实行以销定产的计划管理模式，执行内部计划管理工作流程。 销售部门根据市场销售情况及成品库存情况于当月底编制好下月需货计划，参考标准为上年 同期销售情况以及近三个月的平均销售量。需货计划上报公司批准后下达给生产部门。生产部门 接需货计划结合生产实际情况，制定生产计划并组织执行。 物料及成品仓库必须每月设立原料、物料等的最低库存，最低库存量为前三个月生产计划所 需物料的平均量。物料及成品仓库根据生产计划、物料库存情况和车间生产作业计划两天内做好 物料申购工作，保证生产正常运转，保持常规生产品种所需物料的最低库存量。物料、成品库存 情况及时反馈给采购部门与销售部门，库存成品及时出库。 3、销售模式 目前公司的销售模式主要根据产品及业务分类采用医院直营、药房托管、商业批发、连锁药 店配送、电商、直销以及物业租售等全方位多层次销售模式。 （1）医院/医疗机构直营：将药品直接向医院/医疗机构销售，是公司中药饮片的主要销售模 式； （2 药房托管：对医院的药房进行经营和管理，并通过托管药房销售公司中药饮片与药品； （3）商业批发：西药贸易主要向各类具备相应经营资格的医药贸易公司等医药流通企业销售； 中药材贸易主要将中药材分批直接或间接销售给中药饮片厂、中成药厂、保健品厂等需求对象， 部分贵细药材则销售给终端客户，销售模式主要为自有品牌经销与销售； （4）连锁药店配送：对医药零售店、连锁药店销售； （5）电商：第三方健康类产品零售平台，目前，已与天猫、京东等电商平台达成战略合作， 与上游平安好医生、就医 160 等展开渠道合作； （6）直销：建立专业管理团队依法依规积极开展直销及相关业务，通过多个渠道的资源整合 与拓展，进一步加大直销业务与其他模式的融合，集合各业务板块的优势资源，以大健康产业为 核心，用“互联网+”的思维将直销、电商、连锁三大商业模式有机融合，搭建一个轻松自由、多 元化经营的创业平台。 （7）物业租售：外围商铺针对品牌形象商家进行销售，并有偿提供物业管理服务、中药材相 关信息服务。公司自持核心物业实施统一有偿租赁收取租费并提供有偿物业管理、市场运营管理 服务等。 （三）行业情况及公司所处的行业地位 根据中国证监会网站显示的上市公司行业分类结果，公司所处行业为医药制造业