3.5万元／艘天×在泊时日节约1997年~2000年各年数额分别为346.5万元，518万元，689.5万元．864.5万元（三）公路转运费节约无项目时0.7万TEU必须通过公路转运，1997年至2000年各年相同，公路转运费为504元/／TEU（已调整为影子价格）。（四）水运转运费节约无项目时1997—2000年每年通过水运转运其他港口运量分别为0，2，4，6（万TEU），水运运费为560元／TEU（影子价格）。运费节约分别为0，1120、2240，3360（万元）。（五）货物在港停滞时间缩短费用的节约新集装箱码头建成后，因减少货物在港积压时间所取得的节约，计算在港为：t, -t2xiB。=P×Qcw×T24×365(2-3)式中：B。一—因减少货物在港积压时间取得的节约，万元；Qew——货物吞吐量，万吨t／年；P--集装箱内货物平均单价，3000元/吨：i社会折现率12%；t,——无项目时船舶在港待泊时间，h；t2——有项目时船舶在港待泊时间，h；1997年t,=3.19×2=6.38天t,=3.344×0.068-0.154=0.073天1998年t,=3.19×2 = 6.38天t,=3.344×0.14-0.154=0.314天1999年t,=3.19×2=6.38天t,=3.344×0.27-0.154=0.749天2000年t,=3.19×2=6.38天t,=3.344×0.45-0.154=1.35天建设新集装箱泊位减少货物在港待泊时间费用节约：6.38-0.0733000×4×8×2×0.12=199.06（万元）1997年：365
3．5万元／艘天×在泊时日节约 1997年~2000年各年数额分别为346.5万元，518万元，689.5万元．864.5万元 （三）公路转运费节约 无项目时0.7万TEU必须通过公路转运，1997年至2000年各年相同，公路转运费 为504元／TEU(已调整为影子价格)。 （四）水运转运费节约 无项目时1997—2000年每年通过水运转运其他港口运量分别为0，2，4，6(万 TEU)，水运运费为560元／TEU(影子价格)。运费节约分别为0，1120、2240， 3360(万元)。 （五）货物在港停滞时间缩短费用的节约 新集装箱码头建成后，因减少货物在港积压时间所取得的节约，计算在港为： i 24 365 t t B P Q 1 2 c cw − = （2-3） 式中： Bc——因减少货物在港积压时间取得的节约，万元； Qcw——货物吞吐量，万吨t／年； P ——集装箱内货物平均单价，3000元／吨； i——社会折现率12%； 1 t ——无项目时船舶在港待泊时间，h； 2 t ——有项目时船舶在港待泊时间，h； 1997年 1 t ＝3.19×2 = 6.38天 2 t =3.344×0.068-0.154＝0.073天 1998年 1 t ＝3.19×2 = 6.38天 2 t =3.344×0.14-0.154＝0.314天 1999年 1 t ＝3.19×2 = 6.38天 2 t =3.344×0.27-0.154＝0.749天 2000年 1 t ＝3.19×2 = 6.38天 2 t =3.344×0.45-0.154＝1.35天 建设新集装箱泊位减少货物在港待泊时间费用节约： 1997年： 0.12 199.06 365 6.38 - 0.073 3000 48 = （万元）
6.38-0.3141998年：3000×6×80.12=287.18（万元）3656.38-0.7491999年：×0.12=355.45（万元）3000×8×8x3656.38-1.352000年：3000×10×8xx0.12=396.89（万元）365建设新集装箱码头使原有集装箱码头货物积压时间减少产生的费用节约：BC=3000×8×8×3.19(2-0.284)×0.12+365=345.54（万元）（各年相同）上述各项目效益汇总如下表。表2-5效益汇总表序年1997199819992000号份效益项目137173682船舶待泊费用节约3601.53461.52518689.5864.5船舶在泊费用节约346.53货物货值利息节约544.6632.72700.89742.434352.8352.8352.8352.8公路转运费节约50水运转运费节约1120224033605068.43合计（1+2+3）4608.14832.724991.99合计4960.96305.527584.798781.23（1+2+3+4+5)（六）评价指标通过国民经济效益费用流量表（见附表2-6）的计算，本项目即使效益中不包括公路转运费及水运转运费，经济内部收益率亦达到46.7%，包括公路转运费及水运转运费在内，其经济内部收益率更高，说明本项目从国民经济角度评价效益很好。四、财务评价根据国家计委和建设部发布的《建设项目经济评价方法与参数》（1994年）和交通部发布的《水运建设项目经济评价办法》的规定，港口项目的财务评价，按全部投资和营运设施投资分别进行各项评价指标的计算。（一）营业收入估算营业收入估算范围：根据本港的管理体制，目前包括装卸及杂项收入、堆存收入、外轮理货、港务收入等项。计算依据：交通部的《港口收费规则》、《中国外轮代理公司收费项目与费率》、《航行国际航线船舶理货费率表》（见2-6表）。表2-6营业收入估算表序号收入分类收入金额（万元）1装卸及杂项作业3660.902堆存作业135.00372. 06外轮理货业务4港务收入153.075合计4021.03
1998年： 0.12 287.18 365 6.38 - 0.314 3000 68 = （万元） 1999年： 0.12 355.45 365 6.38 - 0.749 300088 = （万元） 2000年： 0.12 396.89 365 6.38 -1.35 3000108 = （万元） 建设新集装箱码头使原有集装箱码头货物积压时间减少产生的费用节约： BC = 3000883.19(2 −0.284)0.12 365 = 345.54 （万元）（各年相同） 上述各项目效益汇总如下表。 表2-5 效益汇总表 序 号 年 份 效益项目 1997 1998 1999 2000 1 船舶待泊费用节约 3717 3682 3601.5 3461.5 2 船舶在泊费用节约 346.5 518 689.5 864.5 3 货物货值利息节约 544.6 632.72 700.89 742.43 4 公路转运费节约 352.8 352.8 352.8 352.8 5 水运转运费节约 0 1120 2240 3360 合计（1+2+3） 4608.1 4832.72 4991.99 5068.43 合计 （1+2+3+4+5） 4960.9 6305.52 7584.79 8781.23 （六）评价指标 通过国民经济效益费用流量表(见附表2-6)的计算，本项目即使效益中不包括公 路转运费及水运转运费，经济内部收益率亦达到46.7％，包括公路转运费及水 运转运费在内，其经济内部收益率更高，说明本项目从国民经济角度评价效益 很好。 四、财务评价 根据国家计委和建设部发布的《建设项目经济评价方法与参数》(1994年)和交 通部发布的《水运建设项目经济评价办法》的规定，港口项目的财务评价，按 全部投资和营运设施投资分别进行各项评价指标的计算。 （一）营业收入估算 营业收入估算范围：根据本港的管理体制，目前包括装卸及杂项收入、堆存收 入、外轮理货、港务收入等项。 计算依据：交通部的《港口收费规则》、《中国外轮代理公司收费项目与费 率》、《航行国际航线船舶理货费率表》(见2-6表)。 表2-6 营业收入估算表 序号 收入分类 收入金额（万元） 1 装卸及杂项作业 3660.90 2 堆存作业 135.00 3 外轮理货业务 72.06 4 港务收入 153.07 5 合计 4021.03
详见附表2-8备注：港务收入中包括货物港务费、系解缆费、停泊费等等。（二）营运总成本费用估算人工工资及附加费港区总定员287人，按每人每月平均600元计算，即每年支出206.64万元。福利费按工资及附加费的14%计算，每年为28.93万元.工资附加及福利费每年按236万元计算。燃料动力及照明费用根据工艺设计计算装卸机械消耗燃料动力，加上其他设备耗电耗油、港区照明用电等费用来计算燃料、动力及照明费用。折旧基金及摊销费用折旧基金按本港规定的各类固定资产的年折旧率：装卸机械6.4%，房屋及建筑物3.2%，港务设施3.2%．其他设备6.4%提取。设备残值4%，见附表2-9。开办费（递延资产陷5年平均摊销，无形资产按10年平均摊销，见附表2-10。修理费新的会计制度要求修理费如实结算.直接进成本。不计提大修理基金。但在项目评价中，根据港区统计：修理费约为装卸机械及其他设备的4%.本工程按每年支出267万元估列，投产初期略减。管理费及其他支出参照本港原有集装箱码头统计资料估算。财务费用包括营运期间贷款利息（短期贷款利息、长期借款、流动资金借款利息）。上述各项费用构成本项日的总成本费用：见总成本费用估算表，附表2-11（三）税金包括营业税及地方附加税。营业税：装卸收入、外轮理货收入、港务收入的3%、堆存收入的5%。地方附加费：城市建设维护费为营业税税率的7%，年教育附加费为营业税税率的2%。上述各项税金额，见附表2-8。（四）所得税中央及地方所得税，税率为33%。本项目的上述各项费用支出详见附表2-11。（五）利润及利润分配表（见附表2-14）（六）财务评价指标计算通过财务现金流量表的计算。各项主要财务评价指标均达到预期目标。详见附表2-12，2-13。（七）贷款本息偿还计算（1）偿贷基金偿贷基金为全部折旧基金、摊销费及未分配利润（本分配利润已扣除33%所得税及10%公积金）。（2）贷款年利率国家开发银行贷款，软贷款年利率5.94%（占借款总额的30%），硬贷款年利率
详见附表2-8 备注：港务收入中包括货物港务费、系解缆费、停泊费等等。 （二）营运总成本费用估算 人工工资及附加费 港区总定员287人，按每人每月平均600元计算，即每年支出206．64万元。 福利费 按工资及附加费的14%计算，每年为28．93万元．工资附加及福利费每年按236 万 元计算。 燃料动力及照明费用 根据工艺设计计算装卸机械消耗燃料动力，加上其他设备耗电耗油、港区照明 用电等费用来计算燃料、动力及照明费用。 折旧基金及摊销费用 折旧基金按本港规定的各类固定资产的年折旧率：装卸机械6.4％，房屋及建筑 物3.2%，港务设施3.2％．其他设备6.4％提取。设备残值4％，见附表2-9。 开办费(递延资产陷5年平均摊销，无形资产按10年平均摊销，见附表2-10。 修理费 新的会计制度要求修理费如实结算．直接进成本．不计提大修理基金。但在项 目评价中，根据港区统计．修理费约为装卸机械及其他设备的4%．本工程按每 年支出267万元估列，投产初期略减。 管理费及其他支出 参照本港原有集装箱码头统计资料估算。 财务费用 包括营运期间贷款利息(短期贷款利息、长期借款、流动资金借款利息)。 上述各项费用构成本项日的总成本费用．见总成本费用估算表，附表2-11 （三）税金 包括营业税及地方附加税。 营业税：装卸收入、外轮理货收入、港务收入的3％、堆存收入的5％。 地方附加费；城市建设维护费为营业税税率的7%，年教育附加费为营业税 税率的2%。上述各项税金额，见附表2-8。 （四）所得税 中央及地方所得税，税率为33％。 本项目的上述各项费用支出详见附表2-11。 （五）利润及利润分配表（见附表2-14） （六）财务评价指标计算 通过财务现金流量表的计算。各项主要财务评价指标均达到预期目标。详见附 表2-12，2-13。 （七）贷款本息偿还计算 （1）偿贷基金 偿贷基金为全部折旧基金、摊销费及未分配利润(本分配利润已扣除33％所得税 及10％ 公积金)。 （2）贷款年利率 国家开发银行贷款，软贷款年利率5．94％(占借款总额的30％)，硬贷款年利率
15.3%（占借款总额的70%），综合利率为12.49%，流动资金贷款年利率为12. 24%。（3）贷款偿还期从借款还本付息计算表可见，本工程按第一种资金筹措方式计算，偿还期为7.21年（包括软、硬贷款）。说明本工程有较好的偿还能力，。（八）财务盈利能力分析本项目每年的利润额见利润及利润分配表（2-14），根据利润及利润分配表计算各项静态指标。总投资收益率=年息税前利润（年均）／项目总投资38979.15+200=14.32%13613.70项目资本金净利润率=年净利润（年均）／项目资本金=23047.15+20=14.73%7824.01（九）清偿能力分析从资产负债表（见附表2-15）可见，本项目除能做到资金收支平衡外，还有盈余。从资产负债表（附表2-15）可见，本项目由于有部分自有资金，即使在投产前几年资产负债率也低于50%，在第8年后（贷款还清后）资产负债率低于2%，流动比率、速动比率在计算期内逐年增加，从第8年起均大于9，表明项目的净资产抵补负债的能力非常强。固定资产更新投资为企业的自有资金（折旧基金及未分配利润）。（十）财务不确定性分析1、盈亏平衡分析本项目生产能力的盈亏平衡计算如下：年固定成本BEP=×100%年营业收入－可变成本－税金1278.13x100%=36.78%4021.03-414-131.96计算结果表明，本项目达到总吞吐量的36.7%，即4万TEU时，即可保本，计算过程详见附表2-8。2、敏感性分析本项目的营业收入对财务效益影响最大，当收入减少15%时，财务内部收益率低于8%，项目不可行，而成本，投资变化在15%以内：内部收益率均大于8%，因此，要保证有较好的财务效益，必须保证有足够的运量，其次为降低成本，节约投资。从国民经济角度评价本项目，如固定资产投资增加15%或效益减少15%，本项目的内部收益率均超过社会折现率12%，说明本项目风险较小。具体见2-7表。表2-7国民经济敏感性分析表
15.3％ (占借款总额的70％)，综合利率为12．49％，流动资金贷款年利率为 12．24％。 （3）贷款偿还期 从借款还本付息计算表可见，本工程按第一种资金筹措方式计算，偿还期为 7．21年(包括软、硬贷款)。 说明本工程有较好的偿还能力，。 （八）财务盈利能力分析 本项目每年的利润额见利润及利润分配表（2-14），根据利润及利润分配表计 算各项静态指标。 总投资收益率=年息税前利润（年均）/ 项目总投资 = 14.32% 13613.70 38979.15 20 = 项目资本金净利润率=年净利润（年均）/ 项目资本金 = 14.73% 7824.01 23047.15 20 = （九）清偿能力分析 从资产负债表（见附表2-15）可见，本项目除能做到资金收支平衡外，还有盈 余。 从资产负债表(附表2-15)可见，本项目由于有部分自有资金，即使在投产 前几年资产负债率也低于50％，在第8年后(贷款还清后)资产负债率低于2％， 流动比率、速动比率在计算期内逐年增加，从第8年起均大于9，表明项目的净 资产抵补负债的能力非常强。 固定资产更新投资为企业的自有资金(折旧基金及未分配利润)。 （十）财务不确定性分析 1、盈亏平衡分析 本项目生产能力的盈亏平衡计算如下： BEP= 100% 年营业收入−可变成本− 税金 年固定成本 = 100% 36.78% 4021.03 414 -131.96 1278.13 = − 计算结果表明，本项目达到总吞吐量的36．7％，即4万TEU时，即可保本，计算 过程详见附表2-8。 2、敏感性分析 本项目的营业收入对财务效益影响最大，当收入减少15%时，财务内部收益率低 于8％，项目不可行，而成本，投资变化在15％以内；内部收益率均大于8％， 因此，要保证有较好的财务效益，必须保证有足够的运量，其次为降低成本， 节约投资。 从国民经济角度评价本项目，如固定资产投资增加15％或效益减少15％，本项 目的内部收益率均超过社会折现率12％，说明本项目风险较小。具体见2-7表。 表2-7 国民经济敏感性分析表
经济净现值经济内部收益序号项目变化率（%）is=12%（万率（%)元）基本方案46.734571.3144.934094.6固定资产投资增加51044.333617.91541.833141.12548.6固定资产投资减少35048.11050.735524.81553.036001.55346.634449.7经济费用增加1046.534328.01546.434206.354经济费用减少46.834693.01046.934814.71547.034936.35548.6项目效益增加36937.21050.539303.01552.441668.95644.7项目效益减少32205.51042.729839.61540.727473.8（十一）财务评价小结根据现金流量表计算得出财务的税前、税后财务内部收益率及静态投资回收期，从主要评价指标汇总表可见，本项目财务内部收益率超过8%，投资回收期低于10年。本项目所有财务指标均达到有关部门对交通运输项目的要求，财务效益是好的，项目从企业财务角度评价是可行的，见下表
序号 项目 变化率（%） 经济内部收益 率（%） 经济净现值 is=12%（万 元） 基本方案 46.7 34571.3 1 固定资产投资增加 5 44.9 34094.6 10 44.3 33617.9 15 41.8 33141.1 2 固定资产投资减少 5 48.6 35048.1 10 50.7 35524.8 15 53.0 36001.5 3 经济费用增加 5 46.6 34449.7 10 46.5 34328.0 15 46.4 34206.3 4 经济费用减少 5 46.8 34693.0 10 46.9 34814.7 15 47.0 34936.3 5 项目效益增加 5 48.6 36937.2 10 50.5 39303.0 15 52.4 41668.9 6 项目效益减少 5 44.7 32205.5 10 42.7 29839.6 15 40.7 27473.8 （十一）财务评价小结 根据现金流量表计算得出财务的税前、税后财务内部收益率及静态投资回收 期，从主要评价指标汇总表可见，本项目财务内部收益率超过8％，投资回收期 低于10年。 本项目所有财务指标均达到有关部门对交通运输项目的要求，财务效益是 好的，项目从企业财务角度评价是可行的，见下表