荣盛石化股份有限公司2019年年度报告全文

荣盛石化股份有限公司2019年年度报告全文 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 2019年全球经济同步放缓,主要经济体货币政策由“加息”转向了“降息”。贸易保护主义导致国际 贸易局势不断反复,英国脱欧、地缘政治以及多地上演的民粹主义都为全球经济带来了风险和挑战。10月 15日,国际货币基金组织(IMF)将2019年全球经济增长率由年初的36%下调至3%,创金融危机以来 的最低点。因全球经贸放缓导致的避险需求升温有关。2019年油市经历了多次巨大变动,但总体仍然上涨。 NYMEX原油上涨近35%,布伦特原油涨逾23%。美国的页岩油产量持续攀升,且经济放缓导致石油需求 增长乏力。 方面,受全球经济放缓、贸易局势紧张影响,外需疲弱,出口受到冲击。另一方面,受国内新旧动 能转换的结构性改革,去杠杄、控房市等政策因素影响,房地产投资増速有所回落,制造业増速放缓。另 外,内需疲弱造成进口下滑。同时,受汽车销售大幅下滑的影响,消费增速在今年也有所放缓。面对经济 下行压力,中国政府加大逆周期调节、积极实施“六稳”政策,国内经济显示出韧性,整体保持平稳增长。 经济质量有所提升,产业结构持续优化。投资方面,今年政府陆续出台各项政策稳投资,预计明年基建投 资有望回升,而房地产投资在“房住不炒”的总基调下将维持平稳。但外部输入性风险上升、实体经济困 难较多、消费增速放缓、自主创新能力不强和地方财政收支矛盾较大仍然影响着中国经济的健康发展, 国内外形势正在发生深刻复杂变化,公司积极应对变化带来的机遇和挑战,根据年初制定的发展战略 和经营计划,坚定信心,务实发展,积极推进炼化一体化项目,提升公司核心竞争力,成功地在宏观经济 不利和行业调整的背景下实现业绩的大幅增长。2019年公司总资产1,825.87亿元,较年初增加50.38% 实现营业总收入825亿元,较上年同期减少976%,归属于上市公司股东的净利润为2207亿元,较上年 同期增长3728%。总的来看,公司在大环境不利的情况下,在稳步推进公司重大项目的同时,也实现了现 有业务的稳定运营。 报告期内,面对国内外风险挑战明显上升的复杂局面,公司上下齐心攻坚克难,抓住机遇,实现了跨 越式发展。以“纵横战略”再深化、投资发展再岀发为主题,努力做好经营发展和安全生产两手抓,持续贯 chin乡 www.cninfocom.cn

荣盛石化股份有限公司 2019 年年度报告全文 21 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 2019 年全球经济同步放缓，主要经济体货币政策由“加息”转向了“降息”。贸易保护主义导致国际 贸易局势不断反复，英国脱欧、地缘政治以及多地上演的民粹主义都为全球经济带来了风险和挑战。10 月 15 日，国际货币基金组织（IMF）将 2019 年全球经济增长率由年初的 3.6%下调至 3%，创金融危机以来 的最低点。因全球经贸放缓导致的避险需求升温有关。2019 年油市经历了多次巨大变动，但总体仍然上涨。 NYMEX 原油上涨近 35%，布伦特原油涨逾 23%。美国的页岩油产量持续攀升，且经济放缓导致石油需求 增长乏力。 一方面，受全球经济放缓、贸易局势紧张影响，外需疲弱，出口受到冲击。另一方面，受国内新旧动 能转换的结构性改革，去杠杆、控房市等政策因素影响，房地产投资增速有所回落，制造业增速放缓。另 外，内需疲弱造成进口下滑。同时，受汽车销售大幅下滑的影响，消费增速在今年也有所放缓。面对经济 下行压力，中国政府加大逆周期调节、积极实施“六稳”政策，国内经济显示出韧性，整体保持平稳增长。 经济质量有所提升，产业结构持续优化。投资方面，今年政府陆续出台各项政策稳投资，预计明年基建投 资有望回升，而房地产投资在“房住不炒”的总基调下将维持平稳。但外部输入性风险上升、实体经济困 难较多、消费增速放缓、自主创新能力不强和地方财政收支矛盾较大仍然影响着中国经济的健康发展。 国内外形势正在发生深刻复杂变化，公司积极应对变化带来的机遇和挑战，根据年初制定的发展战略 和经营计划，坚定信心，务实发展，积极推进炼化一体化项目，提升公司核心竞争力，成功地在宏观经济 不利和行业调整的背景下实现业绩的大幅增长。2019 年公司总资产 1,825.87 亿元，较年初增加 50.38%， 实现营业总收入 825 亿元，较上年同期减少 9.76%，归属于上市公司股东的净利润为 22.07 亿元，较上年 同期增长 37.28%。总的来看，公司在大环境不利的情况下，在稳步推进公司重大项目的同时，也实现了现 有业务的稳定运营。 报告期内，面对国内外风险挑战明显上升的复杂局面，公司上下齐心攻坚克难，抓住机遇，实现了跨 越式发展。以“纵横战略”再深化、投资发展再出发为主题，努力做好经营发展和安全生产两手抓，持续贯

荣盛石化股份有限公司2019年年度报告全文 彻“大质量”发展理念,实现企业高质量发展,管理水平和发展质量得到了有效提升,各项工作取得明显成 效,企业呈现出稳中向好的良好态势。具体工作主要围绕以下方面重点展开: (一)重点推进投资项目 2019年是公司的投资大年,公司重点围绕浙石化4,000万吨/年炼化一体化项目开展工作,截止报告期 末,浙石化一期项目炼油、芳烃、乙烯及下游化工装置等已全面投料试车,打通全流程,实现稳定运行并 产出合格产品。二期工程也在紧张的滚动建设中,下游的石化、化纤领域还有很多新的项目在同步建设中 (二)深入进行资本运作 公司在做好投资工作和现有业务的同时积极开展资本运作,上半年公司完成了2018年权益分派,较 好地回报了所有股东和投资者。公司2019年3月份启动了80亿元非公开发行股票项目,并于12月份获 证监会审核通过。公司成功发行了绿色债券(第一期),金额为10亿元,有效拓展了资金的来源渠道。 (三)积极开展对外合作 随着公司的发展规模和品牌影响力的不断提升,合作的空间和领域也越来越广泛。荣盛石化与招商局 集团签订战略合作框架协议,为未来双方在物流运输等领域开展战略合作埋下伏笔。我们以淅石化项目建 设为契机,积极与国外知名石化行业巨头如沙特阿美、BP、霍尼韦尔等开展战略性投资合作,对公司今后 开展国际贸易业务具有重要意义。 (四)不断提高发展质量 公司始终坚持“大质量”发展理念,积极推进产业上下游的创新发展步伐,在大型绿色炼化项目和化纤 产业智能化生产领域展开卓有成效的探索。在产品和技术方面,荣盛产品的质量稳中有升;在企业管理方 面,信息化建设更进一步。 、主营业务分析 概述 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √是口否 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容 chin乡 www.cninfocom.cn

荣盛石化股份有限公司 2019 年年度报告全文 22 彻“大质量”发展理念，实现企业高质量发展，管理水平和发展质量得到了有效提升，各项工作取得明显成 效，企业呈现出稳中向好的良好态势。具体工作主要围绕以下方面重点展开： （一）重点推进投资项目 2019 年是公司的投资大年，公司重点围绕浙石化 4,000 万吨/年炼化一体化项目开展工作，截止报告期 末，浙石化一期项目炼油、芳烃、乙烯及下游化工装置等已全面投料试车，打通全流程，实现稳定运行并 产出合格产品。二期工程也在紧张的滚动建设中，下游的石化、化纤领域还有很多新的项目在同步建设中。 （二）深入进行资本运作 公司在做好投资工作和现有业务的同时积极开展资本运作，上半年公司完成了 2018 年权益分派，较 好地回报了所有股东和投资者。公司 2019 年 3 月份启动了 80 亿元非公开发行股票项目，并于 12 月份获 证监会审核通过。公司成功发行了绿色债券（第一期），金额为 10 亿元，有效拓展了资金的来源渠道。 （三）积极开展对外合作 随着公司的发展规模和品牌影响力的不断提升，合作的空间和领域也越来越广泛。荣盛石化与招商局 集团签订战略合作框架协议，为未来双方在物流运输等领域开展战略合作埋下伏笔。我们以浙石化项目建 设为契机，积极与国外知名石化行业巨头如沙特阿美、BP、霍尼韦尔等开展战略性投资合作，对公司今后 开展国际贸易业务具有重要意义。 （四）不断提高发展质量 公司始终坚持“大质量”发展理念，积极推进产业上下游的创新发展步伐，在大型绿色炼化项目和化纤 产业智能化生产领域展开卓有成效的探索。在产品和技术方面，荣盛产品的质量稳中有升；在企业管理方 面，信息化建设更进一步。 二、主营业务分析 1、概述 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 是 □ 否 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容

收入与成本 (1)营业收入构成 单位: 2019年 2018年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计82,499880682.37 100%9142464.35509 100%-976% 分行业 石化行业 40.515869.523.33 911%41,220,048,78269 4509%-171% 化纤行业 10274042206,13 1245%11028,314,51199 12.06%-6.84% 其他 31,709,968,95291 38.4 39,176,301,060.41 42.85%-19.06% 分产品 炼油产品 2,620668,35843 3.18% 芳烃 17,8765110425 2167%19.076,529,744.32 0.87%-6,29% PTA 0,018,690,06065 2427%2,143,519,038.37 24.22%-960% 聚酯切片 1,298,553,288.l 1.57%1,314,725,79307 144%-123% 涤纶加弹丝 3019,38655617 366%3,547,166,78903 3.88%-148 涤纶牵伸丝 3818069,17438 463%4,18369769476 4.58%-8.74% 涤纶预取向丝 65,626,5562 0.08% 71,675,18748 0.08%-844% 薄膜产品 2,072406,631.22 2.51%1,911049,04765 2.09%8 其他 31,709,968,95291 384439,176,301.060.41 42.85%-1906% 分地区 国内地区 78.092,541,153.10 9466%84187456,55816 92.08%-7.24% 国外地区 4407339,52927 53497,237,207,79693 7.92%-39.10% chin乡 www.cninfocom.cn

荣盛石化股份有限公司 2019 年年度报告全文 23 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 82,499,880,682.37 100% 91,424,664,355.09 100% -9.76% 分行业 石化行业 40,515,869,523.33 49.11% 41,220,048,782.69 45.09% -1.71% 化纤行业 10,274,042,206.13 12.45% 11,028,314,511.99 12.06% -6.84% 其他 31,709,968,952.91 38.44% 39,176,301,060.41 42.85% -19.06% 分产品 炼油产品 2,620,668,358.43 3.18% 芳烃 17,876,511,104.25 21.67% 19,076,529,744.32 20.87% -6.29% PTA 20,018,690,060.65 24.27% 22,143,519,038.37 24.22% -9.60% 聚酯切片 1,298,553,288.11 1.57% 1,314,725,793.07 1.44% -1.23% 涤纶加弹丝 3,019,386,556.17 3.66% 3,547,166,789.03 3.88% -14.88% 涤纶牵伸丝 3,818,069,174.38 4.63% 4,183,697,694.76 4.58% -8.74% 涤纶预取向丝 65,626,556.25 0.08% 71,675,187.48 0.08% -8.44% 薄膜产品 2,072,406,631.22 2.51% 1,911,049,047.65 2.09% 8.44% 其他 31,709,968,952.91 38.44% 39,176,301,060.41 42.85% -19.06% 分地区 国内地区 78,092,541,153.10 94.66% 84,187,456,558.16 92.08% -7.24% 国外地区 4,407,339,529.27 5.34% 7,237,207,796.93 7.92% -39.10%

荣盛石化股份有限公司2019年年度报告全文 (2)占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √适用口不适用 单位:元 营业收入 营业成本毛利率 营业收入比上营业成本比上毛利率比上 同期增减年同期增减年同期增减 分行业 石化行业 40.515869523336,176,7294659510.71% -1.71% -2.5 0.78% 化纤行业 10274042206.139389442,381.58861% -6.84 664% -0.19% 其他 31,709.9689529131,302,792,019601.28% 1906% 19.56% 0.62% 分产品 炼油产品 2,620,668358431,911,307,131.7427.07 烃 17876,5111042515869,950,193121122% -6.29% 4.60% 1.58% PTA 00186900606518395472,14109819 10.22% 0.64% 聚酯切片 12959581024101001040 123% 14 0.20% 涤纶加弹丝3,019,386,55172,830,590,73427625% 1488% 13.36% -1.65% 涤纶牵伸丝 3,818,069,174383,568094491.326.55 874% 6.97% 1.78% 纶预取向丝 656265562570.89206485-8029 587% -2.94% 薄膜产品 2,072,406,631221,673,449081.121925% 3.59% 3.78% 其他 31709968952913130,792.01960128% -19.06% 19.56% 062% 分地区 内地区 78092,541,153.1072,624474892177.009 7.24% -8.50% 1.28% 国外地区 4407,39,529274,2444897496369 39.10% 3691% 3.35% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务 数据 口适用√不适用 chin乡 www.cninfocom.cn

荣盛石化股份有限公司 2019 年年度报告全文 24 （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上 年同期增减 分行业 石化行业 40,515,869,523.33 36,176,729,465.95 10.71% -1.71% -2.55% 0.78% 化纤行业 10,274,042,206.13 9,389,442,381.58 8.61% -6.84% -6.64% -0.19% 其他 31,709,968,952.91 31,302,792,019.60 1.28% -19.06% -19.56% 0.62% 分产品 炼油产品 2,620,668,358.43 1,911,307,131.74 27.07% 芳烃 17,876,511,104.25 15,869,950,193.12 11.22% -6.29% -4.60% -1.58% PTA 20,018,690,060.65 18,395,472,141.09 8.11% -9.60% -10.22% 0.64% 聚酯切片 1,298,553,288.11 1,246,416,010.02 4.02% -1.23% -1.43% 0.20% 涤纶加弹丝 3,019,386,556.17 2,830,590,734.27 6.25% -14.88% -13.36% -1.65% 涤纶牵伸丝 3,818,069,174.38 3,568,094,491.32 6.55% -8.74% -6.97% -1.78% 涤纶预取向丝 65,626,556.25 70,892,064.85 -8.02% -8.44% -5.87% -2.94% 薄膜产品 2,072,406,631.22 1,673,449,081.12 19.25% 8.44% 3.59% 3.78% 其他 31,709,968,952.91 31,302,792,019.60 1.28% -19.06% -19.56% 0.62% 分地区 国内地区 78,092,541,153.10 72,624,474,892.17 7.00% -7.24% -8.50% 1.28% 国外地区 4,407,339,529.27 4,244,488,974.96 3.69% -39.10% -36.91% -3.35% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务 数据 □ 适用 √ 不适用

荣盛石化股份有限公司2019年年度报告全文 3)公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是口否 行业分类 项目 单位 2019年 2018年 同比增减 销售量 840955783 7651,122.71 991% 石化行业 生产量 12,77826213 9,011,82776 41.799 库存量 839968.86 64,187 1,20861 销售量 1,32541663 1,2335308 74 化纤行业 生产量 吨吨吨吨吨吨 2.65l812 2.610.53391 1.58 库存量 39,73492 5418746 -26.67 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √适用口不适用 本报告期末,石化行业产品库存量较去年同期增加约776万吨,主要原因为子公司浙石化一期全面投产, 年末库存增加所致。 2019年 2018年 同比 行业分类项目 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重增减 石化行业原材料33309,309,1730 92.07%3456795462756 93.11%-104% 石化行业人工工资133630,27739 037%96,970.07828 0.26%0.11% 石化行业折旧1.067572,87492 295%904,814,36630 244%0.51 石化行业能源1,244457028:05 344%1,140,418,79963 3.07%0.37% 石化行业其他 421,760,11259 1.17%415015,00140 1.12%0.05% 合计 36.176.729465.95 100.00%37,125,172,873.17 10000% 化纤行业原材料8,293,921,05469 8833%9081901989.5 9030%-1.97% 化纤行业人工工资214,191,5576 228%202,740,15660 202%0.26% 化纤行业折旧120926718 1.38%112.849873 1.12%0.26% 化纤行业能源 563,7699857 600%36660549146 3.65%2.35% 化纤行业其他 188296,594.38 201%293.622,59746 292%-0.91% 合计 42,38158 1000%10.057,720,10861 100.00% 总计 45,566,171,847.53 47,182,892,981.78 chin乡 www.cninfocom.cn

荣盛石化股份有限公司 2019 年年度报告全文 25 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2019 年 2018 年 同比增减 石化行业 销售量 吨 8,409,557.83 7,651,122.71 9.91% 生产量 吨 12,778,262.13 9,011,827.76 41.79% 库存量 吨 839,968.86 64,187.84 1,208.61% 化纤行业 销售量 吨 1,325,416.63 1,233,530.48 7.45% 生产量 吨 2,651,812.54 2,610,533.91 1.58% 库存量 吨 39,734.92 54,187.46 -26.67% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 本报告期末，石化行业产品库存量较去年同期增加约 77.6 万吨，主要原因为子公司浙石化一期全面投产， 年末库存增加所致。 行业分类 项目 2019 年 2018 年 同比 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 增减 石化行业 原材料 33,309,309,173.00 92.07% 34,567,954,627.56 93.11% -1.04% 石化行业 人工工资 133,630,277.39 0.37% 96,970,078.28 0.26% 0.11% 石化行业 折旧 1,067,572,874.92 2.95% 904,814,366.30 2.44% 0.51% 石化行业 能源 1,244,457,028.05 3.44% 1,140,418,799.63 3.07% 0.37% 石化行业 其他 421,760,112.59 1.17% 415,015,001.40 1.12% 0.05% 合计 36,176,729,465.95 100.00% 37,125,172,873.17 100.00% 化纤行业 原材料 8,293,921,054.69 88.33% 9,081,901,989.51 90.30% -1.97% 化纤行业 人工工资 214,191,555.76 2.28% 202,740,156.60 2.02% 0.26% 化纤行业 折旧 129,266,178.18 1.38% 112,849,873.59 1.12% 0.26% 化纤行业 能源 563,766,998.57 6.00% 366,605,491.46 3.65% 2.35% 化纤行业 其他 188,296,594.38 2.01% 293,622,597.46 2.92% -0.91% 合计 9,389,442,381.58 100.00% 10,057,720,108.61 100.00% 总计 45,566,171,847.53 47,182,892,981.78