荣盛石化股份有限公司2019年年度报告全文.pdf_P16-P20

荣盛石化股份有限公司2019年年度报告全文 2PTA供需趋紧,毛利率有所增加 PTA是公司传统业务,随着2012-2014年产能的大量投放,行业逐步步入产能过剩阶段,行业洗牌在所难免。进入2015年后,国内PIA落后产能出清速度明显加快,下游需求不断增加,供需关系逐步恢复平衡,公司作为PTA行业的龙头企业之一,加工成本相对较低,上下游定价话语权较强,PTA毛利率有所提升 3.紧抓采购与销售环节,有效把控风险与效益公司在主要原料采购方面,采用“长约+现货”,采用“期货套保对冲风险”的操作模式,既保证生产用料,又抓住了机会效益,持续优化原料成本。辅料采购方面,坚持风险控制与效益优先相结合,采取了内外盘计价,有效控制风险,保障效益。 4密切关注市场行情,落实产运销联动公司牢牢坚持以市场为导向、生产为基础,每周召开生产经营例会,努力实现产供销“同频共振” 提升经营效益。特别是下半年能源市场暴跌的情况下,公司业务团队紧盯市场、把控产销节奏,坚持以日产销平衡保周平衡、周产销平衡保月平衡,不断提升产品品质和品牌价值,圆满完成了销售任务。 5优化内控管理机制,抓好风险管控举措加强内部管理,优化管理架构及制度流程,完善产业链硏究、供应商及客户管理、计划管理、风险控制等关键节点的工作机制,加快建成一支一专多能、专业高效的管理团队。根据业务实际进一步完善经营风险管理制度,关键是严格制度执行,落实岗位职责,加强廉洁教育,强化责仼意识,确保风险受控。 (五)行业情况及公司地位公司所处的石化-化纤行业历史悠久,属于周期性行业,行业波动主要受上游原材料、产品供给和下游产品市场等因素影响。随着我国炼化项目的不断推进,石化产品的自给率逐步提高,全球的定价话语权有所提升。我国的化纤产业具有国际竞争优势,报告期内产业集中度得到了进一步提升石化板块 1.1.对二甲苯从全球产能分布来看,目前对二甲苯的主要产能仍然集中在亚洲、北美以及中东地区,截止报告期末, 亚洲地区产能仍然维持在70%以上。对二甲苯主要用于生产PTA,近年来中国的对二甲苯产能虽有所增长但仍然难以满足PTA生产需要,国内的整体供应量仍存在较大缺口,从目前的统计数据来看,中国是最大的对二甲苯需求国,韩国是中国最大的供应国。公司对二甲苯生产能力560万吨/年,约占2019年全国总产能的225%,炼化一体化项目正积极继续 16 chin乡 www.cninfocom.cn

荣盛石化股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 2.PTA 供需趋紧，毛利率有所增加 PTA 是公司传统业务，随着 2012-2014 年产能的大量投放，行业逐步步入产能过剩阶段，行业洗牌在所难免。进入 2015 年后，国内 PTA 落后产能出清速度明显加快，下游需求不断增加，供需关系逐步恢复平衡，公司作为 PTA 行业的龙头企业之一，加工成本相对较低，上下游定价话语权较强，PTA 毛利率有所提升。 3.紧抓采购与销售环节，有效把控风险与效益公司在主要原料采购方面，采用“长约+现货”，采用“期货套保对冲风险”的操作模式，既保证生产用料，又抓住了机会效益，持续优化原料成本。辅料采购方面，坚持风险控制与效益优先相结合，采取了内外盘计价，有效控制风险，保障效益。 4.密切关注市场行情，落实产运销联动公司牢牢坚持以市场为导向、生产为基础，每周召开生产经营例会，努力实现产供销“同频共振”，提升经营效益。特别是下半年能源市场暴跌的情况下，公司业务团队紧盯市场、把控产销节奏，坚持以日产销平衡保周平衡、周产销平衡保月平衡，不断提升产品品质和品牌价值，圆满完成了销售任务。 5.优化内控管理机制，抓好风险管控举措加强内部管理，优化管理架构及制度流程，完善产业链研究、供应商及客户管理、计划管理、风险控制等关键节点的工作机制，加快建成一支一专多能、专业高效的管理团队。根据业务实际进一步完善经营风险管理制度，关键是严格制度执行，落实岗位职责，加强廉洁教育，强化责任意识，确保风险受控。（五）行业情况及公司地位公司所处的石化-化纤行业历史悠久，属于周期性行业，行业波动主要受上游原材料、产品供给和下游产品市场等因素影响。随着我国炼化项目的不断推进，石化产品的自给率逐步提高，全球的定价话语权有所提升。我国的化纤产业具有国际竞争优势，报告期内产业集中度得到了进一步提升。 1.石化板块 1.1.对二甲苯从全球产能分布来看，目前对二甲苯的主要产能仍然集中在亚洲、北美以及中东地区，截止报告期末，亚洲地区产能仍然维持在 70%以上。对二甲苯主要用于生产 PTA，近年来中国的对二甲苯产能虽有所增长，但仍然难以满足 PTA 生产需要，国内的整体供应量仍存在较大缺口，从目前的统计数据来看，中国是最大的对二甲苯需求国，韩国是中国最大的供应国。公司对二甲苯生产能力 560 万吨/年，约占 2019 年全国总产能的 22.5%，炼化一体化项目正积极继续

荣盛石化股份有限公司2019年年度报告全文推进,二期工程投入运行后市场占比将会得到进一步提升。 12苯作为全球最大的苯消费市场,2019年中国的消费量约为1,500万吨,占全球总消费量的30%。处于上下游产能扩张期的中国市场,特别是苯乙烯产能投放将会使中国在苯消费市场更有话语权。公司纯苯年生产能力约170万吨,约占国内产能的23%,浙石化项目二期工程投产后,公司苯产能将会进一步增长。 1.3苯乙烯截止于2019年底,全球的苯乙烯产能约为3,471.7万吨,国内产能约为9227万吨,主要集中在东北亚、北美和欧洲地区。公司苯乙烯生产能力为120万吨/年,约占国内产能的10%,主要对外销售,客户包括下游ABS、PS 和EPS工厂,以及大型贸易商。二期ABS投产后,将有部分自用。 14.乙二醇全球范围内,聚酯需求大约占乙二醇总需求的85%左右,其次为防冻液需求,大约占8-10%,其他不饱和树脂、聚氨酯等占据5%左右。截止2019年底国内乙二醇的产能约1,000万吨。公司乙二醇生产能力为90万吨/年,约占国内产能的9%,主要供子公司用于生产聚酯。 15聚乙烯截止于2019年底,全球的聚乙烯产能约为1.22亿吨,国内产能约为1,891万吨,主要集中在亚洲、北美和中东地区。公司聚乙烯生产能力为75万吨/年,主要产品有 LLDPE及HDPE,约占国内产能的4% 16.聚丙烯截止于2019年底,全球的聚丙烯产能约为9,010万吨,国内产能约为2,850万吨,约占全球产能的32%, 主要集中在亚洲、北美和中东地区公司聚丙烯生产能力为90万吨/年,有均聚、无规及抗冲三种,约占国内产能的3% 1.7.丙烯腈截止于2019年底,全球的丙烯腈产能约为72.5万吨,国内产能约为221.6万吨,主要集中在东北亚、北美和欧洲地区。公司丙烯腈生产能力为26万吨/年,约占国内产能的9%。二期装置投产后,公司产能将进一步增长。 18.聚碳酸酯 chin乡 www.cninfocom.cn

荣盛石化股份有限公司 2019 年年度报告全文 17 推进，二期工程投入运行后市场占比将会得到进一步提升。 1.2.苯作为全球最大的苯消费市场，2019 年中国的消费量约为 1,500 万吨，占全球总消费量的 30%。处于上下游产能扩张期的中国市场，特别是苯乙烯产能投放将会使中国在苯消费市场更有话语权。公司纯苯年生产能力约 170 万吨，约占国内产能的 2.3%，浙石化项目二期工程投产后，公司苯产能将会进一步增长。 1.3.苯乙烯截止于 2019 年底，全球的苯乙烯产能约为 3,471.7 万吨，国内产能约为 922.7 万吨，主要集中在东北亚、北美和欧洲地区。公司苯乙烯生产能力为 120 万吨/年，约占国内产能的 10%，主要对外销售，客户包括下游 ABS、PS 和 EPS 工厂，以及大型贸易商。二期 ABS 投产后，将有部分自用。 1.4.乙二醇全球范围内，聚酯需求大约占乙二醇总需求的 85%左右，其次为防冻液需求，大约占 8-10%，其他不饱和树脂、聚氨酯等占据 5%左右。截止 2019 年底国内乙二醇的产能约 1,000 万吨。公司乙二醇生产能力为 90 万吨/年，约占国内产能的 9%，主要供子公司用于生产聚酯。 1.5.聚乙烯截止于 2019 年底，全球的聚乙烯产能约为 1.22 亿吨，国内产能约为 1,891 万吨，主要集中在亚洲、北美和中东地区。公司聚乙烯生产能力为 75 万吨/年，主要产品有 LLDPE 及 HDPE，约占国内产能的 4%。 1.6. 聚丙烯截止于 2019 年底，全球的聚丙烯产能约为 9,010 万吨，国内产能约为 2,850 万吨，约占全球产能的 32%，主要集中在亚洲、北美和中东地区。公司聚丙烯生产能力为 90 万吨/年，有均聚、无规及抗冲三种，约占国内产能的 3%。 1.7. 丙烯腈截止于 2019 年底，全球的丙烯腈产能约为 722.5 万吨，国内产能约为 221.6 万吨，主要集中在东北亚、北美和欧洲地区。公司丙烯腈生产能力为 26 万吨/年，约占国内产能的 9%。二期装置投产后，公司产能将进一步增长。 1.8. 聚碳酸酯

荣盛石化股份有限公司2019年年度报告全文三、核心竞争力分析公司作为国内综合实力领先的石化和化纤行业的龙头企业之一,核心竞争力主要体现在以下几个方面 (一)人才优势公司核心管理团队具备丰富的行业经验、敏锐的洞察力和高效的执行力,对石化化纤行业认识深刻, 在发展战略、新业务规划、资源整合、人才培养方面经验丰富。公司十分注重企业文化建设,有着良好的工作氛围,具有很强的企业凝聚力,公司通过内部培养、外部引进等方式拥有一批稳定的核心管理、研发、技术性人才,并充分运用博士后工作站及产学研合作平台开发新技术,新产品、新工艺 (二)成本优势公司管理层投资触觉敏锐,项目投产时机准确,投融资能力卓越,成本控制能力优秀。例如:中金石化芳烃装置与国内同等规模的装置相比,节省成本约40亿,大幅降低了单位投资成本:公司通过完成40 亿元定增,减少了贷款利息支出,降低了财务成本;装置的自动化水平较高,减少了人力成本:引入“循环经济”理念,利用副产品氢气将燃料油加工成石脑油,降低了生产成本 (三)规模优势公司各类主要产品的生产规模在同行业中居于领先地位,生产规模的扩大有利于提高生产装置运行及产品质量的稳定性、提高生产效率、降低单位投资成本及单位能耗,从而使公司产品更具市场竞争力。公司生产规模较大,每年都需要采购大量原材料,因而具备较强的原材料采购议价能力。公司通过直接与国内外供应商建立长期稳定合作关系,获得规模化采购带来的价格优势,有效节省采购成本,为最终产品的盈利提供了必要保障 (四)产业链配套优势公司经过多年的发展和完善,抓住了行业调整中的机遇,实现了快速增长,具备“原油一芳烃(PX)、烯烃—PIA、MEG—聚酯一纺丝、薄膜、瓶片”产业链一体化的竞争优势。通过产业链延伸,上下游相互配套,有助于降低公司主营业务成本,在保障原料供应的同时,确保产品质量可靠稳定,也提高了公司的持续盈利能力和抗风险能力,为公司带来新的利润增长点 (五)区位优势沿着我国东部海岸线,公司炼化和PIA基地主要分布在“环渤海经济圈”的辽宁大连、“长三角经济圈”的浙江宁波以及“海上丝绸之路”的海南海口,各个生产基地毗邻优质港口,码头设施配备齐全, 公司产品生产所需主要原料及其他辅助原料可在公司自建或租用的化工料码头卸料及储存,极大地便利了 chin乡 www.cninfocom.cn

荣盛石化股份有限公司 2019 年年度报告全文 19 三、核心竞争力分析公司作为国内综合实力领先的石化和化纤行业的龙头企业之一，核心竞争力主要体现在以下几个方面：（一）人才优势公司核心管理团队具备丰富的行业经验、敏锐的洞察力和高效的执行力，对石化化纤行业认识深刻，在发展战略、新业务规划、资源整合、人才培养方面经验丰富。公司十分注重企业文化建设，有着良好的工作氛围，具有很强的企业凝聚力，公司通过内部培养、外部引进等方式拥有一批稳定的核心管理、研发、技术性人才，并充分运用博士后工作站及产学研合作平台开发新技术，新产品、新工艺。（二）成本优势公司管理层投资触觉敏锐，项目投产时机准确，投融资能力卓越，成本控制能力优秀。例如：中金石化芳烃装置与国内同等规模的装置相比，节省成本约 40 亿，大幅降低了单位投资成本；公司通过完成 40 亿元定增，减少了贷款利息支出，降低了财务成本；装置的自动化水平较高，减少了人力成本；引入“循环经济”理念，利用副产品氢气将燃料油加工成石脑油，降低了生产成本。（三）规模优势公司各类主要产品的生产规模在同行业中居于领先地位，生产规模的扩大有利于提高生产装置运行及产品质量的稳定性、提高生产效率、降低单位投资成本及单位能耗，从而使公司产品更具市场竞争力。公司生产规模较大，每年都需要采购大量原材料，因而具备较强的原材料采购议价能力。公司通过直接与国内外供应商建立长期稳定合作关系，获得规模化采购带来的价格优势，有效节省采购成本，为最终产品的盈利提供了必要保障。（四）产业链配套优势公司经过多年的发展和完善，抓住了行业调整中的机遇，实现了快速增长，具备“原油—芳烃（PX）、烯烃—PTA、MEG—聚酯—纺丝、薄膜、瓶片”产业链一体化的竞争优势。通过产业链延伸，上下游相互配套，有助于降低公司主营业务成本，在保障原料供应的同时，确保产品质量可靠稳定，也提高了公司的持续盈利能力和抗风险能力，为公司带来新的利润增长点。（五）区位优势沿着我国东部海岸线，公司炼化和 PTA 基地主要分布在“环渤海经济圈”的辽宁大连、“长三角经济圈”的浙江宁波以及“海上丝绸之路”的海南海口，各个生产基地毗邻优质港口，码头设施配备齐全，公司产品生产所需主要原料及其他辅助原料可在公司自建或租用的化工料码头卸料及储存，极大地便利了

荣盛石化股份有限公司2019年年度报告全文大宗原料运输及其库存调节。公司所在地杭州市萧山区,是我国重要的纺织产业基地之一,也是全国化纤原料、面料、服装生产的重点产业集群地区,公司紧邻中国化纤名镇—杭州市萧山区衙前镇,周边还拥有中国纺织采购博览城、中国轻纺城及全国最大的化纤交易市场一钱清市场,市场需求及产品交易十分活跃。区位优势为公司化纤产品的生产销售带来极大便利,可以使公司及时获取市场需求信息,生产适销对路的产品,并且合理安排库 (六)研发优势公司在长期生产管理中累积了丰富的工艺操作经验,并逐步形成了雄厚的产品研发实力。公司2012 年建立了“院士工作站”,2013年建立了“博士后科研工作站”,2017年又成立了“聚酯新纤维研发中心”。公司聚合部门在前期项目中成功应用大规模熔体直纺聚酯和纺丝技术,并在后期项目中进一步发展完善,逐步提高了国产化设备配套比例。公司利用所掌握的PTA、聚酯及纺丝生产技术进行相应生产装置的增容改造,有效降低了单位产能投资成本和运行成本,增强了产品的竞争力,而且在成套技术及设备国产化的实践中积累了丰富的经验。公司在中金项目选用了新的技术路线,部分以燃料油(较石脑油便宜) 为原料制成芳烃产品,在解决全球石脑油供应紧张的同时,可大幅节约原料采购成本,引入“循环经济” 理念,利用副产品氢气将燃料油加工成石脑油,有效降低了生产成本 (七)运营管理优势公司坚持制度化建设,将标准化、流程化、规范化融于企业运作之中。在行业内率先引入ERP系统, 积极加强信息化建设,全面整合采购、生产、存货、销售等业务环节,持续提升快速反应能力。公司已结合自身实际情况建立了一整套行之有效的管理制度,明确了岗位职责与工作流程,通过精细化管理,有效降低了运营成本。通过多年努力,公司信息化、绩效考核、信用管理等体系的建设均处于行业领先水平, 同时,通过品牌和文化建设,公司进一步提升了企业凝聚力和品牌影响力,获得“高新技术企业”、“中国纺织品牌文化50强企业”、“浙江省知名商号”、“浙江省著名商标”、“岀入境检验检疫信用管理 AA级企业”、“机器换人示范应用企业”、“化纤行业智能制造先进企业”、“浙江省纺织标准化工作优秀单位”等荣誉。 chin乡 www.cninfocom.cn

荣盛石化股份有限公司 2019 年年度报告全文 20 大宗原料运输及其库存调节。公司所在地杭州市萧山区，是我国重要的纺织产业基地之一，也是全国化纤原料、面料、服装生产的重点产业集群地区，公司紧邻中国化纤名镇—杭州市萧山区衙前镇，周边还拥有中国纺织采购博览城、中国轻纺城及全国最大的化纤交易市场—钱清市场，市场需求及产品交易十分活跃。区位优势为公司化纤产品的生产销售带来极大便利，可以使公司及时获取市场需求信息，生产适销对路的产品，并且合理安排库存。（六）研发优势公司在长期生产管理中累积了丰富的工艺操作经验，并逐步形成了雄厚的产品研发实力。公司 2012 年建立了“院士工作站”，2013 年建立了“博士后科研工作站”，2017 年又成立了“聚酯新纤维研发中心”。公司聚合部门在前期项目中成功应用大规模熔体直纺聚酯和纺丝技术，并在后期项目中进一步发展完善，逐步提高了国产化设备配套比例。公司利用所掌握的 PTA、聚酯及纺丝生产技术进行相应生产装置的增容改造，有效降低了单位产能投资成本和运行成本，增强了产品的竞争力，而且在成套技术及设备国产化的实践中积累了丰富的经验。公司在中金项目选用了新的技术路线，部分以燃料油（较石脑油便宜）为原料制成芳烃产品，在解决全球石脑油供应紧张的同时，可大幅节约原料采购成本，引入“循环经济” 理念，利用副产品氢气将燃料油加工成石脑油，有效降低了生产成本。（七）运营管理优势公司坚持制度化建设，将标准化、流程化、规范化融于企业运作之中。在行业内率先引入 ERP 系统，积极加强信息化建设，全面整合采购、生产、存货、销售等业务环节，持续提升快速反应能力。公司已结合自身实际情况建立了一整套行之有效的管理制度，明确了岗位职责与工作流程，通过精细化管理，有效降低了运营成本。通过多年努力，公司信息化、绩效考核、信用管理等体系的建设均处于行业领先水平，同时，通过品牌和文化建设，公司进一步提升了企业凝聚力和品牌影响力，获得“高新技术企业”、“中国纺织品牌文化 50 强企业”、“浙江省知名商号”、“浙江省著名商标”、“出入境检验检疫信用管理 AA 级企业”、“机器换人示范应用企业”、“化纤行业智能制造先进企业”、“浙江省纺织标准化工作优秀单位”等荣誉