中国天楹股份有限公司2020年半年度报告全文

中国天楹股份有限公司2020年半年度报告全文 3,599,77 上述合计 9000007400727733520.620 734.29 70.63 63.66 l17636,7 金融负债 340,215,0 222,578,32 8.57 48.01 其他变动的内容 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 口是√否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末余额(元) 限原因 货币资金 988,667,960.92 票据、信用证保证金 应收账款 402,818,719.11 银行借款质押、融资租赁 投资性房地产 250,317,438.6 行借款抵押 固定资产 银行借款抵押 无形资产 4,991,340,117.58 银行借款抵押 长期应收款 银行借款抵押 8,405,092,672.59 公司子公司香港楹展投资有限公司与德意志银行新加坡分行作为委任牵头安排行及簿记 行的银团签订了《银团贷款协议》,约定银团向香港楹展投资有限公司提供总额不超过35,000 万欧元的贷款。该笔贷款以香港楹展投资有限公司、 Firion investment s.LU和 Urbaser100 的股权、贷款保证金作为质押,并由中国天楹股份有限公司提供保证担保。截至本报告期末, 该笔借款余额为35,0000万欧元,借款到期日为2022年5月。 五、投资状况分析 、总体情况 √适用口不适用 报告期投资额(元) 上年同期投资额(元) 变动幅度 1.528.040961.23 10,143,757,950.84 4.94 chin乡 www.chinfocom.cn

中国天楹股份有限公司 2020 年半年度报告全文 21 上述合计 3,599,771, 734.29 900,000.00 774,300.00 -79,277,3 70.63 3,520,620 ,063.66 金融负债 340,215,0 76.58 222,578,32 8.57 117,636,7 48.01 其他变动的内容 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末余额（元） 受限原因 货币资金 988,667,960.92 票据、信用证保证金 应收账款 402,818,719.11 银行借款质押、融资租赁 投资性房地产 250,317,438.60 银行借款抵押 固定资产 797,822,584.19 银行借款抵押 无形资产 4,991,340,117.58 银行借款抵押 长期应收款 974,125,852.19 银行借款抵押 合计 8,405,092,672.59 公司子公司香港楹展投资有限公司与德意志银行新加坡分行作为委任牵头安排行及簿记 行的银团签订了《银团贷款协议》，约定银团向香港楹展投资有限公司提供总额不超过 35,000 万欧元的贷款。该笔贷款以香港楹展投资有限公司、Firion Investment S.L.U 和 Urbaser 100% 的股权、贷款保证金作为质押，并由中国天楹股份有限公司提供保证担保。截至本报告期末， 该笔借款余额为 35,000.00 万欧元，借款到期日为 2022 年 5 月。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 1,528,040,961.23 10,143,757,950.84 -84.94%

中国天楹股份有限公司2020年半年度报告全文 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 口适用√不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √适用口不适用 截至 截止/未达 投资本捉报告 报告/到计 式固定资涉及投入累计/资金来项日预计期末划进披技露披露 项目名称投资方/是否为项目告期/期末 源|进度/收益/累计度和日期索引 产投资行业金额实所 实现/预计(如(如 的收收益有)有) 的原 因 重庆市铜梁 自有资 区生活垃圾自建 生活978395.00 焚烧发电 是 金/金 81388,312. 00000不适年03巨潮 用月25 资讯 7融机构 BOT项目 发电 借款 扬州江都区 生活36473|51206/自有资 2017 生活垃圾焚\自建 是 圾 金/金 巨潮 烧发电 融机构 000000 不适年11|资讯 用 36 BOT项目 发电 借款 南通市(通 活 2016 州湾)资源|自建是 垃圾 53363 30,62自有资 综合利用项 焚烧 02378645 融机构 0.00 0/不适/年2/巨潮 资讯 用 07 71 借款 生活 越南河内省 1302/自有资 拉圾05|2346|金金 不适 朔山县垃圾自建是 焚烧 融机构 0 发电项目 用 借款 固原市生活 生活 自有资 垃圾焚烧发\自建 垃圾1003281金/金 是 电BOT项 2,372.9,963 融机构 00/不适 用 发电 43 借款 深圳龙岗区 生活 垃圾发电厂自建是 垃圾 502794506/自有资 金/金 03959844 0000不适 升级改造 烧 24融机构 用 发电 824793447, 7213.11100 000000 chin乡 www.chinfocom.cn

中国天楹股份有限公司 2020 年半年度报告全文 22 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名称 投资方 式 是否为 固定资 产投资 投资 项目 涉及 行业 本报 告期 投入 金额 截至 报告 期末 累计 实际 投入 金额 资金来 源 项目 进度 预计 收益 截止 报告 期末 累计 实现 的收 益 未达 到计 划进 度和 预计 收益 的原 因 披露 日期 （如 有） 披露 索引 （如 有） 重庆市铜梁 区生活垃圾 焚烧发电 BOT 项目 自建 是 生活 垃圾 焚烧 发电 99,778 ,813.8 2 395,00 8,312. 73 自有资 金/金 融机构 借款 0.00 0.00 不适 用 2016 年 03 月 25 日 巨潮 资讯 网 扬州江都区 生活垃圾焚 烧发电 BOT 项目 自建 是 生活 垃圾 焚烧 发电 36,473 ,868.4 1 512,06 0,778. 36 自有资 金/金 融机构 借款 0.00 0.00 不适 用 2017 年 11 月 09 日 巨潮 资讯 网 南通市（通 州湾）资源 综合利用项 目 自建 是 生活 垃圾 焚烧 发电 53,363 ,023.7 6 362,62 8,645. 71 自有资 金/金 融机构 借款 0.00 0.00 不适 用 2016 年 12 月 07 日 巨潮 资讯 网 越南河内省 朔山县垃圾 发电项目 自建 是 生活 垃圾 焚烧 发电 475,89 0,095. 52 1,397, 523,45 8.60 自有资 金/金 融机构 借款 0.00 0.00 不适 用 固原市生活 垃圾焚烧发 电 BOT 项 目 自建 是 生活 垃圾 焚烧 发电 109,01 2,372. 79 329,81 9,963. 43 自有资 金/金 融机构 借款 0.00 0.00 不适 用 深圳龙岗区 垃圾发电厂 升级改造 自建 是 生活 垃圾 焚烧 发电 50,279 ,039.5 1 450,06 9,844. 24 自有资 金/金 融机构 借款 0.00 0.00 不适 用 合计 -- -- -- 824,79 7,213. 81 3,447, 111,00 3.07 -- -- 0.00 0.00 -- -- --

中国天楹股份有限公司2020年半年度报告全文 4、以公允价值计量的金融资产 口适用√不适用 5、金融资产投资 (1)证券投资情况 口适用√不适用 公司报告期不存在证券投资 (2)衍生品投资情况 口适用√不适用 公司报告期不存在衍生品投资 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 口适用√不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 口适用√不适用 七、主要控股参股公司分析 √适用口不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位:元 公司名称公司类主要业务注册资本总资产 净资产营业收入营业利 净利润 型 润 江苏天楹环 保能源有限子公司拉圾处理装|76365781806819480.850850165391384212 公司 备制造等 05.00 ,16637 016.49 941962.11 chin乡 www.chinfocom.cn

中国天楹股份有限公司 2020 年半年度报告全文 23 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、金融资产投资 （1）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类 型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利 润 净利润 江苏天楹环 保能源有限 公司 子公司 垃圾处理、装 备制造等 763,657,8 05.00 11,860,658 ,166.37 1,904,830, 016.49 848,508,50 9.41 165,339, 962.11 138,424,225. 23

中国天楹股份有限公司2020年半年度报告全文 道路清洁、城 资有限公司子公司市垃圾回收、/82000394724710.36965494862 江苏德展投 77,171,182023,366 垃圾处理等9 4191642379 报告期内取得和处置子公司的情况 口适用√不适用 主要控股参股公司情况说明 八、公司控制的结构化主体情况 口适用√不适用 九、对2020年19月经营业绩的预计 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变 动的警示及原因说明 口适用√不适用 十、公司面临的风险和应对措施 (一)可能面临的风险 1、全球宏观经济波动风险 公司作为国际化企业,城市环境服务和废弃物末端处置业务遍布全球多个国家和地区 经营业绩、财务状况和发展前景在很大程度上将受全球宏观经济影响。环保行业是关系国计 民生的重要产业,是维持城市顺利运转的刚性需求,具有良好的抗风险性。公司的主要客户 为具有良好信誉和公信力的市政机构,业务经营发展稳定,但是全球经济环境的变化仍将在 定程度上对公司整体经营业绩产生影响。 2、行业竞争风险 环保行业日益成为各国产业政策大力支持的重点行业。随着全球对环保问题的重视程度 不断加强,世界各个国家和地区对环保市场需求的进一步释放,受益于产业规划提振和各国 环保政策利好出台,环保行业的未来发展空间巨大,吸引了大量竞争者进入。在行业技术水 平不断提升以及越来越多行业新进者加入的背景下,若公司不能有效应对日益激烈的行业竞 争并持续获取优质标的,并在技术硏发、项目运营管理方面进一步增强实力,将对公司在未 来的环保行业地位带来严峻挑战。 chin乡 www.chinfocom.cn

中国天楹股份有限公司 2020 年半年度报告全文 24 江苏德展投 资有限公司 子公司 道路清洁、城 市垃圾回收、 垃圾处理等 8,200,000 ,000.00 39,479,247 ,419.16 10,369,654 ,423.79 9,486,622, 297.67 277,171, 926.14 182,023,366. 69 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 主要控股参股公司情况说明 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、对 2020 年 1-9 月经营业绩的预计 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变 动的警示及原因说明 □ 适用 √ 不适用 十、公司面临的风险和应对措施 （一）可能面临的风险 1、全球宏观经济波动风险 公司作为国际化企业，城市环境服务和废弃物末端处置业务遍布全球多个国家和地区， 经营业绩、财务状况和发展前景在很大程度上将受全球宏观经济影响。环保行业是关系国计 民生的重要产业，是维持城市顺利运转的刚性需求，具有良好的抗风险性。公司的主要客户 为具有良好信誉和公信力的市政机构，业务经营发展稳定，但是全球经济环境的变化仍将在 一定程度上对公司整体经营业绩产生影响。 2、行业竞争风险 环保行业日益成为各国产业政策大力支持的重点行业。随着全球对环保问题的重视程度 不断加强，世界各个国家和地区对环保市场需求的进一步释放，受益于产业规划提振和各国 环保政策利好出台，环保行业的未来发展空间巨大，吸引了大量竞争者进入。在行业技术水 平不断提升以及越来越多行业新进者加入的背景下，若公司不能有效应对日益激烈的行业竞 争并持续获取优质标的，并在技术研发、项目运营管理方面进一步增强实力，将对公司在未 来的环保行业地位带来严峻挑战

中国天楹股份有限公司2020年半年度报告全文 3、海外投资政治风险 公司作为国际化企业,业务遍布全球多个国家和地区,公司在积极拓展国际环保市场的 同时,法律环境、政治波动、政府更迭等政治风险也已成为了影响公司海外投资决策的一个 重要因素。为维护股东和公司整体利益,公司将采取谨慎分析、综合考量的态度,对东道国 的经济环境、政治形势、法律与政策进行深入研究分析,尽最大可能将风险降至最低。 4、资金风险 公司目前主要采用BOT、BOO等特许经营业务模式投资、建设、运营城市生活垃圾焚 烧发电项目,由于该类项目建设前期投资规模较大,公司在项目转入运营后通过持续运营的 方式逐期取得收益,因此项目的前期建设投入对公司现金流提出了较高的要求。目前公司正 处于快速扩张阶段,可能存在投资资金不足而导致业务无法快速扩张的风险。 5、汇率波动风险 公司境外全资子公司 Urbaser的城市固废管理业务分布在以欧美市场为主的全球多个 国家和地区,合并范围内业务涉及欧元、英镑、阿根廷比索、智利比索等多个币种。其中, 欧元是 Urbaser记账本位币,亦是主营业务主要结算货币,欧元占总收入比重保持在70%左 右。 Urbaser下属子公司一般以其经营所处的主要经济环境中的货币为其记账本位币和结算货 币。由于各种货币汇率变动具有一定不确定性,汇率波动或将对 Urbaser经营业绩带来风险。 6、业务整合风险 公司于2019年度完成了对西班牙 Urbaser的收购工作, Urbaser是欧洲领先的综合固 废管理平台,具有完善的组织结构和成熟的管理体系,由于 Urbaser业务版图覆盖以欧美市 场为主的全球多个国家和地区,在法律法规、会计税收制度、商业惯例和企业文化等方面与 上市公司存在差异。上市公司正在对标的公司业务进行统一的管理及控制,整体经营规模的 增长或将增加上市公司管理及运作难度,对组织机构、管理层能力、员工素质等提出了更高 要求。 7、海外经营盈利分红汇回国内的法律、政策变化风险 按照境外的相关法律规定,外国投资者所投资企业在履行纳税义务后,可按其持股比例 享有盈利分红。因此,公司境外全资子公司 Urbaser可依法将其盈利通过分红方式最终汇给 上市公司,该分红不存在相关法律障碍。根据双边税收协定,上市公司通过香港楹展、 Firion 取得的 Urbaser分红所得,按照双边协定规定在当地缴纳的税额,可在应纳中国税收中抵免, 但是,抵免额不应超过对该项所得按照中国税法和规章计算的中国税收数额,同时该等盈利 chin乡 www.chinfocom.cn

中国天楹股份有限公司 2020 年半年度报告全文 25 3、海外投资政治风险 公司作为国际化企业，业务遍布全球多个国家和地区，公司在积极拓展国际环保市场的 同时，法律环境、政治波动、政府更迭等政治风险也已成为了影响公司海外投资决策的一个 重要因素。为维护股东和公司整体利益，公司将采取谨慎分析、综合考量的态度，对东道国 的经济环境、政治形势、法律与政策进行深入研究分析，尽最大可能将风险降至最低。 4、资金风险 公司目前主要采用 BOT、 BOO 等特许经营业务模式投资、建设、运营城市生活垃圾焚 烧发电项目，由于该类项目建设前期投资规模较大，公司在项目转入运营后通过持续运营的 方式逐期取得收益，因此项目的前期建设投入对公司现金流提出了较高的要求。目前公司正 处于快速扩张阶段，可能存在投资资金不足而导致业务无法快速扩张的风险。 5、汇率波动风险 公司境外全资子公司 Urbaser 的城市固废管理业务分布在以欧美市场为主的全球多个 国家和地区，合并范围内业务涉及欧元、英镑、阿根廷比索、智利比索等多个币种。其中， 欧元是 Urbaser 记账本位币，亦是主营业务主要结算货币，欧元占总收入比重保持在 70%左 右。Urbaser 下属子公司一般以其经营所处的主要经济环境中的货币为其记账本位币和结算货 币。由于各种货币汇率变动具有一定不确定性，汇率波动或将对 Urbaser 经营业绩带来风险。 6、业务整合风险 公司于 2019 年度完成了对西班牙 Urbaser 的收购工作，Urbaser 是欧洲领先的综合固 废管理平台，具有完善的组织结构和成熟的管理体系，由于 Urbaser 业务版图覆盖以欧美市 场为主的全球多个国家和地区，在法律法规、会计税收制度、商业惯例和企业文化等方面与 上市公司存在差异。上市公司正在对标的公司业务进行统一的管理及控制，整体经营规模的 增长或将增加上市公司管理及运作难度，对组织机构、管理层能力、员工素质等提出了更高 要求。 7、海外经营盈利分红汇回国内的法律、政策变化风险 按照境外的相关法律规定，外国投资者所投资企业在履行纳税义务后，可按其持股比例 享有盈利分红。因此，公司境外全资子公司 Urbaser 可依法将其盈利通过分红方式最终汇给 上市公司，该分红不存在相关法律障碍。根据双边税收协定，上市公司通过香港楹展、Firion 取得的 Urbaser 分红所得，按照双边协定规定在当地缴纳的税额，可在应纳中国税收中抵免。 但是，抵免额不应超过对该项所得按照中国税法和规章计算的中国税收数额，同时该等盈利