山东大学经济学院 金融投资学 精品果程 证券市场管理机构的设置与管理 上述各类证券管理机构，除政府监管机构外，都属于自律 性监管机构。 由于管理模式不同，各类证券管理机构在不同国家和地区 的证券市场管理中的地位和作用也不同
证券市场管理机构的设置与管理 • 上述各类证券管理机构，除政府监管机构外，都属于自律 性监管机构。 • 由于管理模式不同，各类证券管理机构在不同国家和地区 的证券市场管理中的地位和作用也不同
山东大学经济学完 金融投资学 证券市场管理机构的设置与管理 榜品课程 美国 以集中立法管理为特征的美国，采取专业性主管机构即证 券交易管理委员会来管理证券市场。 美国证券交易管理委员会，是一个独立的、统一管理全国 证券活动的联邦管理机构。该机构由5名委员组成，所有 委员由总统任命，参议院批准，任期5年，直接对国会负 宝家裂 )、投资银行、证券商及 其他市场参与者，并对下属的联邦证券交易所和全国证券 交易商协会实施监督和指导。联邦证券交易所是一个半管 理、半经营机构，管理的主要对象是全国的各个证券交易 所，即“场内交易”；全国证券交易商协会是一个全权管 理场外交易活动的非盈利组织
证券市场管理机构的设置与管理 ——美国 • 以集中立法管理为特征的美国，采取专业性主管机构即证 券交易管理委员会来管理证券市场。 • 美国证券交易管理委员会，是一个独立的、统一管理全国 证券活动的联邦管理机构。该机构由5名委员组成，所有 委员由总统任命，参议院批准，任期5年，直接对国会负 责，其管理范围包括证券发行、 • 证券交易（场内交易和场外交易）、投资银行、证券商及 其他市场参与者，并对下属的联邦证券交易所和全国证券 交易商协会实施监督和指导。联邦证券交易所是一个半管 理、半经营机构，管理的主要对象是全国的各个证券交易 所，即“场内交易”；全国证券交易商协会是一个全权管 理场外交易活动的非盈利组织
山东大学经济学完 金融投资学 证券市场管理机构的设置与管理 榜品课程 日本、英国、香港 日本原来没有证券管理委员会，以后改由大藏省证券局负责 证券管理，另设远券顾问委员会负贵重大政策研究咨询。 自律管理为主的英国 ，政府没有设立专门的证券管理机构 英兰银行仅基于金画攻策的需要、拥有对超过二是数额证 券发行的审批权；贸易部缣管证券发行的登记事务。，英国的 证券市场主要由“证券父易商协会 “收购与合并问题专 门小组”和“证券业理事会”三个机构组成的自我管理系统 进行自律管理。 香港证券管理属于英国自律模式，证券监管机构主要是 1986年成立的联合证券交易所。联合证券交易所采取自我 管理的运行形式，所有一场组织、“管理及运行都受制宇联合 证券交易所的有关条例、章程、规厕等
证券市场管理机构的设置与管理 ——日本、英国、香港 • 日本原来没有证券管理委员会，以后改由大藏省证券局负责 证券管理，另设证券顾问委员会负责重大政策研究咨询。 • 以自律管理为主的英国，政府没有设立专门的证券管理机构， 英格兰银行仅基于金融政策的需要，拥有对超过一定数额证 券发行的审批权；贸易部兼管证券发行的登记事务。英国的 证券市场主要由“证券交易商协会”、“收购与合并问题专 门小组”和“证券业理事会”三个机构组成的自我管理系统 进行自律管理。 • 香港证券管理属于英国自律模式，证券监管机构主要是 1986年成立的联合证券交易所。联合证券交易所采取自我 管理的运行形式，所有一切组织、管理及运行都受制于联合 证券交易所的有关条例、章程、规则等
山东大学经济学完 金融投资学 精品课程 我国证券市场管理体制 我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体 系。这一监管体制随着证券市场的发展，经历了从地方监 管到中央监管、从分散监管到集中监管的过程，大致可分 为两个阶段： 第一阶段从20世纪80年代初期到90年代中期，证券市场 处于区域性试点阶段。这一时期证券市场的监管主要由地 方政府负责，上海、深圳分别颁布了有关股份公司和证券 交易的地方性法规，建立了地方证券市场监管机构，中央 政府只是进行宏观指导和协调。 第二阶段从1992年开始。这一年在全国范围内进行股票 发行和上市试点，证券市场开始成为全国性市场。与此相 适应，证券市场的监管也由地方管理为主改为中央集中监 管。是年成立了国务院证券委员会和中国证券监督管理委 员会，负责对全国证券市场进行统一监管
我国证券市场管理体制 • 我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体 系。这一监管体制随着证券市场的发展，经历了从地方监 管到中央监管、从分散监管到集中监管的过程，大致可分 为两个阶段： • 第一阶段从20世纪80年代初期到90年代中期，证券市场 处于区域性试点阶段。这一时期证券市场的监管主要由地 方政府负责，上海、深圳分别颁布了有关股份公司和证券 交易的地方性法规，建立了地方证券市场监管机构，中央 政府只是进行宏观指导和协调。 • 第二阶段从1992年开始。这一年在全国范围内进行股票 发行和上市试点，证券市场开始成为全国性市场。与此相 适应，证券市场的监管也由地方管理为主改为中央集中监 管。是年成立了国务院证券委员会和中国证券监督管理委 员会，负责对全国证券市场进行统一监管
山东大学经济学完 金融投资学 精品课程 我国证券市场管理体制 我国证券吏扬焕管体系虫中国证巻监督管理季员会和其派 出物构征券监誉另公室组成。一中国证弄蓝督晉理委只会 了简称中鱼会)是国多院真属杭构，上是全证养心 期 货希场的主管部门，按照国务院授权履行行政管理职能 依照法律、法规对全国证券、期货业进行集中统一监管。 我国的证券市场管理体系士分重视民间机构和证券行业自 律管理的作用。，注册 会计师及会计师协会、，律师及律师事 务所作为独立的法人组织，依据国家的法律和规章，根据 自的职责，对证券市场实行社会监督。 991年8月28日成立的中国证券业协会是我国证券发展史 上 第一个全国性的行业自律管理頸织 它根据觉和国家有 政策、窥划，对中国证券亚的废展进行规划设许，拟订 自律性管理锄度，加强行业管理，协调会关系增进本 业与国家有关部门的联系。证券交易所依据国家法律、 规章和国际通行原则，对会员实行自律性管理和约束
我国证券市场管理体制 • 我国证券市场监管体系由中国证券监督管理委员会和其派 出机构证券监管办公室组成。中国证券监督管理委员会 （简称中国证监会）是国务院直属机构，是全国证券、期 货市场的主管部门，按照国务院授权履行行政管理职能， 依照法律、法规对全国证券、期货业进行集中统一监管。 • 我国的证券市场管理体系十分重视民间机构和证券行业自 律管理的作用。注册会计师及会计师协会、律师及律师事 务所作为独立的法人组织，依据国家的法律和规章，根据 各自的职责，对证券市场实行社会监督。 • 1991年8月28日成立的中国证券业协会是我国证券发展史 上第一个全国性的行业自律管理组织，它根据党和国家有 关政策、规划，对中国证券业的发展进行规划设计，拟订 自律性管理制度，加强行业管理，协调会员关系，增进本 行业与国家有关部门的联系。证券交易所依据国家法律、 规章和国际通行原则，对会员实行自律性管理和约束