正奇金融控股股份有限公司公司债券半年度报告（2018年上半年）

正奇金融控股股份有限公司公司债券半年度报告(2018年) 托管理人职责,维护债券持有人的合法权益。 履行职责时是否存在利益冲否 突情形 采取的风险防范措施、解决不适用 机制(如有) 债券代码 43014 债券简称 17正奇01 债券受托管理人名称 国信证券股份有限公司 在债券存续期内,债券受托管理人国信证券股份有限公司 严格按照《正奇安徽金融控股有限公司2015年公开发行公 司债券(第二期)受托管理协议》中的约定,在上海证券 受托管理人履行职责情况交易所网站发布临时受托管理事务报告,对公司资信状况 募集资金管理运用情况、本次债券本息偿付情况、信息 披露等进行了持续跟踪,并督促公司履行募集说明书中所 约定义务,积极行使了债券受托管理人职责,维护债券持 有人的合法权益。 行职责时是否存在利益冲否 突情形 采取的风险防范措施、解决不适用 机制(如有) 第三节业务经营和公司治理情况 公司业务和经营情况 (一)公司经营范围:股权投资:债权投资;项目投资;资产管理;企业并购重组; 投资管理及咨询;理财信息咨询。截至目前,公司及其子公司业务已涵盖小额贷款、融资 租赁、担保、典当、股权投资、商业保理、资产管理、其他债权投资等各类金融业务。 (二)主要产品及用途 公司业务种类较多,通过多元化的业务组合模式,为中小企业提供资金服务,推动当 地经济发展,主要业务产品有: 1、小额贷款业务主要为中小企业提供融资支持,通过对目标客户进行整体评价,并 辅以土地、房产抵押、动产质押、第三方连带保证等风险缓释措施为客户提供贷款,贷款 期限主要以短期为主。 2、融资租赁业务主要通过直租和售后回租两种方式为客户提供融资服务,租赁期限 以3年期为主,一般通过资产保证、融资项目公司股权质押或第三方担保等方式来控制风 3、担保业务主要为客户提供融资类担保、非融资类担保、商保通、保贷通等四类服 务,公司的年化担保费费率一般为担保额的1.5%~2.5% 4、典当业务主要经营房地产抵押典当、动产质押典当和财产权利质押典当,限额内

正奇金融控股股份有限公司公司债券半年度报告（2018 年） 16 受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 债券代码 143014 债券简称 17 正奇 01 债券受托管理人名称 国信证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 在债券存续期内，债券受托管理人国信证券股份有限公司 严格按照《正奇安徽金融控股有限公司 2015 年公开发行公 司债券（第二期）受托管理协议》中的约定，在上海证券 交易所网站发布临时受托管理事务报告，对公司资信状况 、募集资金管理运用情况、本次债券本息偿付情况、信息 披露等进行了持续跟踪，并督促公司履行募集说明书中所 约定义务，积极行使了债券受托管理人职责，维护债券持 有人的合法权益。 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的风险防范措施、解决 机制（如有） 不适用 第三节 业务经营和公司治理情况 一、公司业务和经营情况 （一）公司经营范围：股权投资；债权投资；项目投资；资产管理；企业并购重组； 投资管理及咨询；理财信息咨询。截至目前，公司及其子公司业务已涵盖小额贷款、融资 租赁、担保、典当、股权投资、商业保理、资产管理、其他债权投资等各类金融业务。 （二）主要产品及用途 公司业务种类较多，通过多元化的业务组合模式，为中小企业提供资金服务，推动当 地经济发展，主要业务产品有： 1、 小额贷款业务主要为中小企业提供融资支持，通过对目标客户进行整体评价，并 辅以土地、房产抵押、动产质押、第三方连带保证等风险缓释措施为客户提供贷款，贷款 期限主要以短期为主。 2、 融资租赁业务主要通过直租和售后回租两种方式为客户提供融资服务，租赁期限 以 3 年期为主，一般通过资产保证、融资项目公司股权质押或第三方担保等方式来控制风 险。 3、 担保业务主要为客户提供融资类担保、非融资类担保、商保通、保贷通等四类服 务，公司的年化担保费费率一般为担保额的 1.5%~2.5%。 4、 典当业务主要经营房地产抵押典当、动产质押典当和财产权利质押典当，限额内

正奇金融控股股份有限公司公司债券半年度报告(2018年 绝当物品的变卖、鉴定评估及咨询服务、商务部依法批准的其他典当业务,通过以上典当 形式为客户提供资金服务。 5、股权投资业务主要以参与定增计划、直接股权投资或投资基金的形式开展,以股 权投资及“投贷联动”方式为中小企业提供资金支持,分享企业未来的价值增值 6、商业保理系通过受让融资方的应收债权,并向其提供贸易融资、应收账款管理、 资信调查与评估、信用风险担保等一系列综合金融服务。保理服务可以根据客户需求单独 提供或组合提供;融资性保理分为有追索权或无追索权保理、公开型或隐蔽型保理。 (三)经营模式 公司制定了“投行思维、整体方案、产融结合、深度融合、价值共创、和合金融”的 发展战略。坚持“投行思维、整体方案”的技术路线,旨在为中小企业提供多元化、定制 化的融资需求解决方案,并对于各业务板块中接触到的优质客户进行股权介入,以分享企 业客户的增长红利。在拓展和服务客户时,一方面从信贷业务的角度去考察客户,另一方 面以投行业务的思维和眼光去深度挖掘客户的需求和价值、研究行业趋势、判断企业成长 潜力,为客户提供债权、股权、管理咨询、财务顾问、兼并重组、业务撮合等全方位金融 服务,构建以信贷业务为主力,投行业务为创新力量,轻重资本相结合的业务体系。 (四)所属行业的发展阶段、周期性特点及所处的行业地位 公司所从事的行业是在我国大金融背景下专门为中小企业提供便捷金融资本服务的类 金融行业,目前我国的类金融行业涵盖了小贷、租赁、担保、典当、保理等,其中: 1、小额贷款公司作为一种新型金融组织,自2008年试点以来,以其放款方便快捷 的优势获得迅猛发展,有效弥补了银行服务的不足,成为服务“三农”小微企业和自然人 的一支重要的民间金融新生力量。从近年行业竞争情况来看,由于我国小额贷款公司业务 同质化严重,在实际放贷对象层面,小额贷款公司既未能完全避开商业银行的经营领域, 同时还必须面对典当行、融资租赁公司等非银行金融机构的竞争。此外,随着小额贷款的 需求逐渐增加,为开拓小额贷款的市场,银行近几年亦开始加强小额贷款推广力度,小额 贷款公司的市场竞争及经营压力逐步加大 2、融资租赁是与银行信贷、直接融资、信托、保险并列的五大金融形式之一,在拉 动社会投资、加速技术进步、促进消费增长以及在完善金融市场、优化融资结构、降低金 融风险方面具有自身的特点和优势,在国际上已发展成为仅次于资本市场、银行信贷的第 三大融资方式。随着融资租赁市场的逐步成熟,融资租赁新增额与当年的固定资产投资的 相关性正在不断增强。中国租赁行业的渗透率(融资租赁新增额/固定资产投资完成额)由 2010年的2.52%提高到2015年的624%。目前发达国家的渗透率普遍在10%以上,中 国作为全球第二大经济体,无论从国际橫向比较,还是从自身经济增速考量,融资租赁业 仍有巨大的发展空间。预计到2020年,中国整个租赁产业的规模将突破10万亿元,复 合增长率在30%左右,租赁行业滲透率有望突破10%

正奇金融控股股份有限公司公司债券半年度报告（2018 年） 17 绝当物品的变卖、鉴定评估及咨询服务、商务部依法批准的其他典当业务，通过以上典当 形式为客户提供资金服务。 5、 股权投资业务主要以参与定增计划、直接股权投资或投资基金的形式开展，以股 权投资及“投贷联动”方式为中小企业提供资金支持，分享企业未来的价值增值。 6、 商业保理系通过受让融资方的应收债权，并向其提供贸易融资、应收账款管理、 资信调查与评估、信用风险担保等一系列综合金融服务。保理服务可以根据客户需求单独 提供或组合提供；融资性保理分为有追索权或无追索权保理、公开型或隐蔽型保理。 （三）经营模式 公司制定了“投行思维、整体方案、产融结合、深度融合、价值共创、和合金融”的 发展战略。坚持“投行思维、整体方案”的技术路线，旨在为中小企业提供多元化、定制 化的融资需求解决方案，并对于各业务板块中接触到的优质客户进行股权介入，以分享企 业客户的增长红利。在拓展和服务客户时，一方面从信贷业务的角度去考察客户，另一方 面以投行业务的思维和眼光去深度挖掘客户的需求和价值、研究行业趋势、判断企业成长 潜力，为客户提供债权、股权、管理咨询、财务顾问、兼并重组、业务撮合等全方位金融 服务，构建以信贷业务为主力，投行业务为创新力量，轻重资本相结合的业务体系。 （四）所属行业的发展阶段、周期性特点及所处的行业地位 公司所从事的行业是在我国大金融背景下专门为中小企业提供便捷金融资本服务的类 金融行业，目前我国的类金融行业涵盖了小贷、租赁、担保、典当、保理等，其中： 1、小额贷款公司作为一种新型金融组织，自 2008 年试点以来，以其放款方便快捷 的优势获得迅猛发展，有效弥补了银行服务的不足，成为服务“三农”、小微企业和自然人 的一支重要的民间金融新生力量。从近年行业竞争情况来看，由于我国小额贷款公司业务 同质化严重，在实际放贷对象层面，小额贷款公司既未能完全避开商业银行的经营领域， 同时还必须面对典当行、融资租赁公司等非银行金融机构的竞争。此外，随着小额贷款的 需求逐渐增加，为开拓小额贷款的市场，银行近几年亦开始加强小额贷款推广力度，小额 贷款公司的市场竞争及经营压力逐步加大。 2、融资租赁是与银行信贷、直接融资、信托、保险并列的五大金融形式之一，在拉 动社会投资、加速技术进步、促进消费增长以及在完善金融市场、优化融资结构、降低金 融风险方面具有自身的特点和优势，在国际上已发展成为仅次于资本市场、银行信贷的第 三大融资方式。随着融资租赁市场的逐步成熟，融资租赁新增额与当年的固定资产投资的 相关性正在不断增强。中国租赁行业的渗透率（融资租赁新增额/固定资产投资完成额）由 2010 年的 2.52%提高到 2015 年的 6.24%。目前发达国家的渗透率普遍在 10%以上，中 国作为全球第二大经济体，无论从国际横向比较，还是从自身经济增速考量，融资租赁业 仍有巨大的发展空间。预计到 2020 年，中国整个租赁产业的规模将突破 10 万亿元，复 合增长率在 30%左右，租赁行业渗透率有望突破 10%

正奇金融控股股份有限公司公司债券半年度报告(2018年) 3、担保通常是指经济和金融活动中,债权人为防范债务人违约而产生的风险,确保 债务得到清偿,降低资金损失,由债务人或第三方以财产、权益或信用提供履约保证或承 担相应责任,保障债权实现的一种经济行为。目前国内担保行业呈现出担保领域多元化、 业务经营专业化的发展态势。融资担保业务仍是国内担保机构的主要业务,其中包括中小 企业融资担保、下岗职工再就业融资担保、政府融资担保等,尤其是中小企业融资担保, 在体系和规模上已形成基本格局。近几年来市场对信用担保的需求迅速增长,如商贸领域、 建筑工程领域以及环保、海事、诉讼、租赁、金融领域等,为担保机构的商业化运营提供 了广阔的空间。而不同市场领域对信用担保的不同需求特征,也促进了担保机构的专业化 经营 4、在宏观经济下滑和行业竞争的共同影响下,近年来我国典当行业发展呈下滑趋势, 典当行数量虽有所增加,但典当规模及营业收入均有所下降。截至2017年底,全国共有 典当企业8,483家,较上年末增长2%;全行业实现典当总额2,899.7亿元、典当余额 9637亿元。从典当总额计算,动产典当业务占全部业务的32.79%;房地产典当业务占 52.28%;财产权利典当业务占1493%与上年同期业务结构比较,动产典当业务占比有 所下降,房地产和财产权利典当业务占比有所上升,房地产典当仍是行业主要业务。未来 典当行业将更加趋向专业化。各地典当行已经出现了以某一类或几类典当物品为主的专业 化经营趋势,如辽宁、黑龙江、重庆等地的典当企业主要以房地产典当为主,江苏部分典 当企业主要以金钻饰品、名表等贵重物品典当为主,安徽、山东、江西等地典当行主要以 财产权利(如股票、经营权等)典当为主。 5、自2017年起,我国商业保理行业延续上年的井喷式发展态势,稳中有升。截至 2017年底,全国累计注册的商业保理公司及分公司8,261家,全国商业保理业务总量约 为10000亿元。2016年1月17日,李克强总理在国务院常务会议上首次提出“大力发 展应收账款融资”之后,人行、银监会等八部委出台政策,进一步提出了“大力发展应收 账款融资的”五项措施;同时国资委要求央企的应收账款年末数不得高于年初数;国家发 改委提出应收账款占净资产高于一定比重的企业不得发债;2016年11月,商务部、发改 委、工信部、财政部、人民银行等10部门联合发布《国内贸易流通“十三五”发展规划》 鼓励流通企业通过商业保理建立信用评价和筹集资金,降低融资成本。2016年以来一系 列重要利好文件的发布,为商业保理行业发展创造了极为有利的宏观政策环境。随着监管 政策逐步完善,企业注册数量、注册规模及业务规模均呈井喷式上升态势,我国商业保理 行业步入快速发展轨道。 (五)报告期发生的重大变化以及有关变化对公司经营情况及偿债能力的影响 无 、未来发展展望 (一)未来发展战略 公司制定了“投行思维、整体方案、产融结合、深度融合、价值共创、和合金融”的 发展战略

正奇金融控股股份有限公司公司债券半年度报告（2018 年） 18 3、担保通常是指经济和金融活动中，债权人为防范债务人违约而产生的风险，确保 债务得到清偿，降低资金损失，由债务人或第三方以财产、权益或信用提供履约保证或承 担相应责任，保障债权实现的一种经济行为。目前国内担保行业呈现出担保领域多元化、 业务经营专业化的发展态势。融资担保业务仍是国内担保机构的主要业务，其中包括中小 企业融资担保、下岗职工再就业融资担保、政府融资担保等，尤其是中小企业融资担保， 在体系和规模上已形成基本格局。近几年来市场对信用担保的需求迅速增长，如商贸领域、 建筑工程领域以及环保、海事、诉讼、租赁、金融领域等，为担保机构的商业化运营提供 了广阔的空间。而不同市场领域对信用担保的不同需求特征，也促进了担保机构的专业化 经营。 4、在宏观经济下滑和行业竞争的共同影响下，近年来我国典当行业发展呈下滑趋势， 典当行数量虽有所增加，但典当规模及营业收入均有所下降。截至 2017 年底，全国共有 典当企业 8,483 家，较上年末增长 2%；全行业实现典当总额 2,899.7 亿元、典当余额 963.7 亿元。从典当总额计算，动产典当业务占全部业务的 32.79%；房地产典当业务占 52.28%；财产权利典当业务占 14.93%。与上年同期业务结构比较，动产典当业务占比有 所下降，房地产和财产权利典当业务占比有所上升，房地产典当仍是行业主要业务。未来， 典当行业将更加趋向专业化。各地典当行已经出现了以某一类或几类典当物品为主的专业 化经营趋势，如辽宁、黑龙江、重庆等地的典当企业主要以房地产典当为主，江苏部分典 当企业主要以金钻饰品、名表等贵重物品典当为主，安徽、山东、江西等地典当行主要以 财产权利（如股票、经营权等）典当为主。 5、自 2017 年起，我国商业保理行业延续上年的井喷式发展态势，稳中有升。截至 2017 年底，全国累计注册的商业保理公司及分公司 8,261 家，全国商业保理业务总量约 为 10000 亿元。2016 年 1 月 17 日，李克强总理在国务院常务会议上首次提出“大力发 展应收账款融资”之后，人行、银监会等八部委出台政策，进一步提出了“大力发展应收 账款融资的”五项措施；同时国资委要求央企的应收账款年末数不得高于年初数；国家发 改委提出应收账款占净资产高于一定比重的企业不得发债；2016 年 11 月，商务部、发改 委、工信部、财政部、人民银行等 10 部门联合发布《国内贸易流通“十三五”发展规划》， 鼓励流通企业通过商业保理建立信用评价和筹集资金，降低融资成本。2016 年以来一系 列重要利好文件的发布，为商业保理行业发展创造了极为有利的宏观政策环境。随着监管 政策逐步完善，企业注册数量、注册规模及业务规模均呈井喷式上升态势，我国商业保理 行业步入快速发展轨道。 （五）报告期发生的重大变化以及有关变化对公司经营情况及偿债能力的影响 无 二、未来发展展望 （一）未来发展战略 公司制定了“投行思维、整体方案、产融结合、深度融合、价值共创、和合金融”的 发展战略

正奇金融控股股份有限公司公司债券半年度报告(2018年) 以“投行思维、整体方案”作为技术路线。投行思维是指公司在拓展和服务客户时, 不仅要从信贷业务的角度去考察客户,更要以投行业务的思维和眼光去深度挖掘客户的需 求和价值、研究行业趋势、判断企业成长潜力,为客户提供债权、股权、管理咨询、财务 顾问、兼并重组、业务撮合等全方位金融服务。整体方案体现在公司业务品种多元化,业 务关联性和交叉性强,长短期和股债结合,交叉销售,能够为客户提供一揽子产品及服务。 公司通过不断提升自身“整体方案”的设计能力,将其变成独具竞争优势的打法。 公司以“产融结合、深度融合”为方法论。产融结合是指公司将基于真实交易背景的 实体经济与既有的金融业务结合起来,对接与整合目标区域内客户群的商流、物流、信息 流、资金流和人力资源,对接联想系实业板块的商流和公司自身的资金流,构成产融结合 深度融合是指公司在为中小企业提供融资服务的同时,对目标客户群中具有重要战略意义 且符合国家产业政策的重点项目企业,通过资本手段深度参与其投融资活动,参与其产业 结构的优化和转型,实现与企业的深度融合 公司以“价值共创、和合金融”为价值取向。公司基于与客户互动的价值共创,以多 元化业态、整体方案帮助中小企业进行价值提升;同时以投行业务深度介入,提升正奇金 融的价值,实现“与客户长期合作共赢的价值伙伴”的企业愿景。类金融机构与广大中小 企业的关系,本质上是一种“和合共生”的关系。公司通过给中小企业提供多元化、综合 性金融服务,促进公司的可持续发展,实现与股东、客户、合作者、员工的和合共生。 (二)行业格局和趋势 近年来,国家一直非常重视中小企业融资问题,通过解决中小企业融资难的问题促进 中小企业的发展,尽管宏观经济增速放缓以及实体经济的违约风险逐渐显现,在利率市场 化以及全民创业的风潮下,也将有越来越多的中小企业愿意通过各式各样的类金融机构获 取资金,以促进自身企业的快速发展。2015年12月31日,国务院印发《推进普惠金融发 展规划(2016-2020年)》。作为我国首个发展普惠金融的国家级战略规划,确立了推进普 惠金融发展的指导思想、基本原则和发展目标。未来几年,随着我国经济发展进入新常态 普惠金融将迎来历史发展的机遇期。 随着中国经济的发展和民间借贷需求的不断增加,融资性担保公司数量和业务规模急 剧上升。2015年8月7日,国务院颁布《国务院关于促进融资担保行业加快发展的意见》, 提出对于服务小微企业和「三农」等普惠领域、关系经济社会发展大局的融资担保业务, 政府给予大力扶持;加快行业法治建设,推进科学监管;坚持发展导向,以规范促发展, 把握好规范经营与创新发展的平衡。从国家层面上鼓励支持融资担保行业健康发展,中国 融资担保行业在经济发展新常态下迎来了转型升级的重大历史机遇。 受国家政策和互联网经济快速发展的影响,小额贷款行业的发展呈现出新趋势,具体 体现为经营模式多样化,服务对象集群化,产业集群化,越来越多的小额贷款公司围绕产 业链条与客户形成利益共同体,实现产融结合共同发展。2015年8月国务院制定了《非存 19

正奇金融控股股份有限公司公司债券半年度报告（2018 年） 19 以“投行思维、整体方案”作为技术路线。投行思维是指公司在拓展和服务客户时， 不仅要从信贷业务的角度去考察客户，更要以投行业务的思维和眼光去深度挖掘客户的需 求和价值、研究行业趋势、判断企业成长潜力，为客户提供债权、股权、管理咨询、财务 顾问、兼并重组、业务撮合等全方位金融服务。整体方案体现在公司业务品种多元化，业 务关联性和交叉性强，长短期和股债结合，交叉销售，能够为客户提供一揽子产品及服务。 公司通过不断提升自身“整体方案”的设计能力，将其变成独具竞争优势的打法。 公司以“产融结合、深度融合”为方法论。产融结合是指公司将基于真实交易背景的 实体经济与既有的金融业务结合起来，对接与整合目标区域内客户群的商流、物流、信息 流、资金流和人力资源，对接联想系实业板块的商流和公司自身的资金流，构成产融结合。 深度融合是指公司在为中小企业提供融资服务的同时，对目标客户群中具有重要战略意义 且符合国家产业政策的重点项目企业，通过资本手段深度参与其投融资活动，参与其产业 结构的优化和转型，实现与企业的深度融合。 公司以“价值共创、和合金融”为价值取向。公司基于与客户互动的价值共创，以多 元化业态、整体方案帮助中小企业进行价值提升；同时以投行业务深度介入，提升正奇金 融的价值，实现“与客户长期合作共赢的价值伙伴”的企业愿景。类金融机构与广大中小 企业的关系，本质上是一种“和合共生”的关系。公司通过给中小企业提供多元化、综合 性金融服务，促进公司的可持续发展，实现与股东、客户、合作者、员工的和合共生。 （二）行业格局和趋势 近年来，国家一直非常重视中小企业融资问题，通过解决中小企业融资难的问题促进 中小企业的发展，尽管宏观经济增速放缓以及实体经济的违约风险逐渐显现，在利率市场 化以及全民创业的风潮下，也将有越来越多的中小企业愿意通过各式各样的类金融机构获 取资金，以促进自身企业的快速发展。2015 年 12 月 31 日，国务院印发《推进普惠金融发 展规划（2016-2020 年）》。作为我国首个发展普惠金融的国家级战略规划，确立了推进普 惠金融发展的指导思想、基本原则和发展目标。未来几年，随着我国经济发展进入新常态， 普惠金融将迎来历史发展的机遇期。 随着中国经济的发展和民间借贷需求的不断增加，融资性担保公司数量和业务规模急 剧上升。2015 年 8 月 7 日，国务院颁布《国务院关于促进融资担保行业加快发展的意见》， 提出对于服务小微企业和「三农」等普惠领域、关系经济社会发展大局的融资担保业务， 政府给予大力扶持；加快行业法治建设，推进科学监管；坚持发展导向，以规范促发展， 把握好规范经营与创新发展的平衡。从国家层面上鼓励支持融资担保行业健康发展，中国 融资担保行业在经济发展新常态下迎来了转型升级的重大历史机遇。 受国家政策和互联网经济快速发展的影响，小额贷款行业的发展呈现出新趋势，具体 体现为经营模式多样化，服务对象集群化，产业集群化，越来越多的小额贷款公司围绕产 业链条与客户形成利益共同体，实现产融结合共同发展。2015 年 8 月国务院制定了《非存

正奇金融控股股份有限公司公司债券半年度报告(2018年 款类放贷组织条例(征求意见稿)》(以下简称“《征求意见稿》”),征求意见稿的出台,对 民间放贷机构进一步认可,使其合法化,《征求意见稿》搭建了非存款类放贷组织监管框架 其中明确规定各省、自治区、直辖市人民政府负责辖区内非存款类放贷组织的监管,可授 权专门部门作为非存款类放贷组织的监督管理部门。除此之外,《征求意见稿》还对监管部 门职责、措施和监管要求作出明确规定。进一步明确了小贷机构的身份属性和市场定位 完善金融监管体系。总体来看,国家出台一系列政策鼓励、促进小额贷款行业发展,明确 了监管权限,从行业发展情况来看,上述政策产生了较为积极的影响。 宏观经济增速下行及经济转型大背景下,融资租赁行业作为企业融资渠道的有益补充 以及盘活存量资产的有效手段,市场需求不断提升。2015年9月,国务院印发《关于加快 融资租赁业发展的指导意见》和《促进金融租赁行业健康发展的指导意见》,政策支持为融 资租赁行业的发展指明了方向,融资租赁行业正迎来大发展的黄金时期。 保理业务在中国的起步较晩,初期的发展相对缓慢,行业具有较大发展潜力。各商业 银行和保理公司都很看好保理市场的潜力,并在这一领域展开了激烈的竞争,保理行业渐 成为金融业新的利润增长点 (三)下半年经营计划 公司将以中央经济工作会议精神为指引,稳中求进,深入贯彻“投行思维、整体方案、 产融结合、深度融合、价值共创、和合金融”的总体战略思路。在聚焦战略中,提升公司 价值,在做强主业的同时,努力挖掘新动能。 1、加强风险管控 下半年,公司要继续按照“积极转化存量不良,严格控制新増不良,摸排检査潜在不 良”的思路开展风控工作。进一步完善风控体系,加强风控团队建设,严守风险门户。加 大对重点行业和重大项目的合规检查力度,紧盯行业、企业动态,适时发布风险预警,减 少信息不对称风险。改进行业授信指引的编制工作,严格控制行业集中度、单户集中度 加快对存量风险项目的化解和处置,成立不良项目转化工作小组,针对不同项目采取不同 的处置方案,尽早实现不良项目转化、清收 2、调整业务结构 以中央经济工作会议精神为指引,积极顺应监管发展趋势,及时学习研究并领会最新 监管政策,积极发挥类金融企业的优势。以支持实体经济发展和缓解中小微企业融资难为 目标,优化业务投放策略,提升资产配置能力。坚定不移的贯彻投行思维,加大对聚焦行 业的研究,为企业提供融资服务的同时,对目标客户群中具有重要战略意义且符合国家产 业政策的重点项目企业,通过资本手段深度参与其投融资活动,参与其产业结构的优化和 转型,构建“投贷联动”模式,及时挖掘新动能,持续培育新的利润增长点 3、拓宽融资渠道 在金融行业强监管的大环境下,公司面对的外部融资环境日趋复杂。下半年,公司将

正奇金融控股股份有限公司公司债券半年度报告（2018 年） 20 款类放贷组织条例（征求意见稿）》（以下简称“《征求意见稿》”），征求意见稿的出台，对 民间放贷机构进一步认可，使其合法化，《征求意见稿》搭建了非存款类放贷组织监管框架， 其中明确规定各省、自治区、直辖市人民政府负责辖区内非存款类放贷组织的监管，可授 权专门部门作为非存款类放贷组织的监督管理部门。除此之外，《征求意见稿》还对监管部 门职责、措施和监管要求作出明确规定。进一步明确了小贷机构的身份属性和市场定位， 完善金融监管体系。总体来看，国家出台一系列政策鼓励、促进小额贷款行业发展，明确 了监管权限，从行业发展情况来看，上述政策产生了较为积极的影响。 宏观经济增速下行及经济转型大背景下，融资租赁行业作为企业融资渠道的有益补充 以及盘活存量资产的有效手段，市场需求不断提升。2015 年 9 月，国务院印发《关于加快 融资租赁业发展的指导意见》和《促进金融租赁行业健康发展的指导意见》，政策支持为融 资租赁行业的发展指明了方向，融资租赁行业正迎来大发展的黄金时期。 保理业务在中国的起步较晚，初期的发展相对缓慢，行业具有较大发展潜力。各商业 银行和保理公司都很看好保理市场的潜力，并在这一领域展开了激烈的竞争，保理行业渐 成为金融业新的利润增长点。 （三）下半年经营计划 公司将以中央经济工作会议精神为指引，稳中求进，深入贯彻“投行思维、整体方案、 产融结合、深度融合、价值共创、和合金融”的总体战略思路。在聚焦战略中，提升公司 价值，在做强主业的同时，努力挖掘新动能。 1、加强风险管控 下半年，公司要继续按照“积极转化存量不良，严格控制新增不良，摸排检查潜在不 良”的思路开展风控工作。进一步完善风控体系，加强风控团队建设，严守风险门户。加 大对重点行业和重大项目的合规检查力度，紧盯行业、企业动态，适时发布风险预警，减 少信息不对称风险。改进行业授信指引的编制工作，严格控制行业集中度、单户集中度。 加快对存量风险项目的化解和处置，成立不良项目转化工作小组，针对不同项目采取不同 的处置方案，尽早实现不良项目转化、清收。 2、调整业务结构 以中央经济工作会议精神为指引，积极顺应监管发展趋势，及时学习研究并领会最新 监管政策，积极发挥类金融企业的优势。以支持实体经济发展和缓解中小微企业融资难为 目标，优化业务投放策略，提升资产配置能力。坚定不移的贯彻投行思维，加大对聚焦行 业的研究，为企业提供融资服务的同时，对目标客户群中具有重要战略意义且符合国家产 业政策的重点项目企业，通过资本手段深度参与其投融资活动，参与其产业结构的优化和 转型，构建“投贷联动”模式，及时挖掘新动能，持续培育新的利润增长点。 3、拓宽融资渠道 在金融行业强监管的大环境下，公司面对的外部融资环境日趋复杂。下半年，公司将